2020上半年全球医疗企业市场分析报告

2020上半年全球医疗企业市场分析报告2020年如约而至，商业世界，全球医疗TOP10在Q1、Q2均受到不同程度的影响，Q4有望恢复增长。

在回到正轨之前，为您带来最新2020上半年全球医疗世界排名!2020上半年，全球前10医疗企业营收：美敦力、强生医疗：仍然以强有力的优势占据行业前两位，不过强生在Top10营收下跌最严重（-21.1%）；*美敦力2020上半年区间为2019年4月28日到2019年10月25日。

2020年Q1营收并未受到疫情的影响，具体影响体现在2020年Q4财报中雅培：2017年排名上升3位、2018年排名上升1位后，2019年排名再次攀升，由第4上升至第3位。

2020年上半年，可以看到，并购圣犹达和美艾利尔的协同效应衰减，尽管营收同比-5.5%，但依旧稳住排名；GE医疗：下滑-10%，不敌雅培，位居第4；西门子医疗：同比+7%，增长保持强劲。

主要得益于影像和临床治疗业务的持续推动，西门子医疗也是首次进入Top5榜单！*2020上半财年区间为2019年10月1日-2020年3月31日。

（2020年1-3月，中国正经历疫情。

）亚洲受中国疫情影响增长稍缓。

碧迪医疗：自2018年，碧迪医疗通过完成对巴德的收购获得排名的大幅提升。

但受疫情影响，2020上半年，碧迪医疗营收同比+1.5%，排名跌出Top5位居榜单第六；飞利浦：凭借+9%的高增长，排名上升1位至第7；罗氏诊断：单个业务部门的销售出现波动，部分原因是受新冠疫情带来的经济衰退影响，COVID-19测试在常规情况下显著增加与定期健康检查、检测的减少形成鲜明对比；史赛克：同比-11.4%，这是史赛克在连续7年的增长之后，出现首次下滑；波士顿科学：同比-11.3%，三大业务全线下滑。

1、美敦力2020上半年营业收入（百万美元）：15199营收同比：+2.2%研发费用：1190（占集团总营收 8%）2020上半年，美敦力不仅稳坐老大宝座，而且营收继续提速（+2.2%），除心血管业务外，其他业务同比都不同程度有所上涨。

美敦力在2020上半年总营收为151.99亿美元，同比+2.2%，其四大业务：▪心血管业务营收56.45亿美元，同比-0.4%。

仅冠脉及结构性心脏病业务（CSH）营收处于增长状态（+4%），心脏节律与心衰业务（CRHF）同比-3.1%，是美敦力最大的心血管业务（占比50%），也是美敦力下滑最严重的心血管业务；▪微创治疗业务营收42.42亿美元，同比+3.5%。

两大业务：创新外科业务同比+2.9%、呼吸、胃肠和肾脏业务同比+4.7%；▪恢复性疗法营收41.24亿美元，同比+4.6%。

脑疗法（+10%）、疼痛疗法（+3.1%）的强劲增长和专业疗法（+4%）的稳定增长推动；脊柱业务下滑3.3%；▪糖尿病业务营收11.88亿美元，同比+2.9%，来源于人工胰腺MiniMed 670G的销售。

一直以来，美敦力的三大核心战略为：治疗创新、全球化、以及经济价值。

而2020年，这三大核心战略仍是其推动业务发展的重点。

另外，美敦力处于全球CEO换届的关键时期：▪4月27日起，原美敦力全球总裁、董事会成员 Geoff Martha 正式接任美敦力首席执行官。

原美敦力董事长兼首席执行官Omar Ishrak卸任首席执行官一职，出任美敦力全球执行主席，并继续担任董事长一职。

Omar Ishrak的时代结束，美敦力在新任CEO Geoff Martha的带领下值得期待。

美敦力通过资产重组来使得其业务聚焦在高价值领域：▪COVID-19爆发，美敦力在3月表示，已经将产量提高了40%，并计划将呼吸机的产能和市场供应提高一倍以上，特斯拉、富士康都表示，计划与美敦力合作生产呼吸机；▪自2019年，美敦力宣布退出部分骨科业务，同时收购Titan Spine，以提高钛脊柱产品的竞争力，进入2020年，美敦力表示将进一步强化脊柱和心血管业务。

2、强生医疗2020上半年营业收入（百万美元）：10220营收同比：-21.1%集团研发费用：5287（占集团总营收24%）2020年上半年，强生医疗器械业务成绩欠佳，营收102.2亿美元，同比-21.1%，也是强生近几年下滑最严重的一次，超出预期！医疗器械业务也是强生三大业务中唯一下滑的业务。

（制药业务营收为218.86亿美元，同比+5.4%；消费者健康业务营收为69.21亿美元，同比+0.9%）自2019年，强生医疗器械出现下滑后，年初在COVID-19之下继续下滑，医疗器械四大细分业务均下滑，其中外科手术下滑最明显，高利润率的骨科和视力保健产品受到的打击尤为严重。

▪介入解决方案营收13.17亿美元，同比-11.2%；▪骨科营收34.89亿美元，同比-21.2%；▪外科手术营收36.51亿美元，同比-23.1%；▪视力保健营收17.62亿美元，同比-23%。

骨科细分业务：▪髋关节：营收5.63亿美元，同比-22.3%，国际市场下滑最严重-25.4%，美国市场-20.1%；▪膝关节：营收5.17亿美元，同比-30.1%是强生骨科下滑最严重的业务。

国际市场下滑最严重-34.6%，美国市场-27.1%；▪创伤：营收12.07亿美元，同比-11.1%，是强生骨科业务中在美国市场上下滑最低的业务（-7.6）；▪脊柱&其他：营收12.02亿美元，同比-25.1%。

随着2017年2月，强生将Codman神经外科事业部以10.5亿美元卖给Integra，该业务连年下滑。

受疫情影响，全球都在取消或推迟择期手术，以节省资源救治新冠肺炎患者。

从去年年底开始，中国地区的择期手术不断放缓，到3月开始，日本、韩国、欧洲和美国的医院也开始推迟或取消择期手术。

这导致强生的医疗器械业务在上半年遭受了非常大的打击。

在强生出售的医疗器械中，有2/3的产品是用于髋关节和膝关节的植入性手术。

强生预计，公司2020年营收将为775亿美元至805亿美元，同比下滑2.0%至5.5%；该公司此前预计2020年营收将为854亿美元至862亿美元，同比增长4.0%至5.0%。

如今，强生医疗逐步退出了糖尿病护理领域，聚焦外科手术、骨科、眼科、介入解决方案四大板块。

未来，强生医疗聚焦治疗，发力AI，寻求创新加速度。

如以骨科为例，强生医疗将骨科未来聚焦于手术机器人，并致力于融入人工智能。

3、雅培医疗2020上半年营业收入（百万美元）：9180营收同比：-5.5%集团研发费用：1142（占集团总营收8%）继2017年排名上升3位、2018年排名上升1位后，2019年雅培医疗业务同比+6%，排名再次攀升，由第4上升至第3位。

2020年上半年，可以看到，虽然并购圣犹达和美艾利尔的协同效应衰减，尽管营收同比-5.5%，雅培依旧稳住排名。

雅培医疗关键业务表现：医疗设备业务营收53.6亿美元，同比-10.2%（雅培下滑最严重的业务）；▪节律管理：营收8.75亿美元，同比-17.6%，是雅培心血管业务中第二大业务，占比25%；▪电生理：营收6.87亿美元，同比-17.8%。

主要由于心脏标测和消融产品的下滑导致；▪心衰：营收3.61亿美元，同比-6.1%。

是雅培下滑最低的业务，部分被左心室辅助装置HeartMate 3增长抵消；▪心血管：营收11.06亿美元，同比-23.1%，雅培心血管业务中第一大业务（占比31%），也是雅培心血管业务中下滑最大的细分业务，业务包括冠脉介入和外周血管介入；▪结构性心脏病：营收5.41亿美元，同比-20%；▪糖尿病业务：表现出色，营收15.07亿美元，同比+29%，主要来源于糖尿病护理明星产品辅理善“瞬感”——CGM系统FreeStyle Libre。

美国市场同比+25.1%；国际市场同比+30.4%。

诊断业务营收38.2亿美元，同比+2%，占集团营收的25%，与去年持平。

从业务线来讲，主要得益于分子诊断产品的高速增长。

▪传统诊断：营收19.76亿美元，同比-11.4%，是诊断业务下滑最大的板块。

主要原因是COVID-19降低了常规检测量，对传统诊断的销售造成了负面影响；▪分子诊断：营收4.98亿美元，同比+131.1%（Q2同比+234），占比13%（去年同期6%）；▪床旁诊断（雅培传统POC业务）：营收2.56亿美元，同比-8.4%。

主要受美国市场的负增长（-18%）影响；▪快速诊断（Alere的POC业务）：营收10.9亿美元，同比+6.8%，占比28%，是雅培诊断的第二大业务。

主要受ID NOW™平台上进行的即时COVID-19分子检测的强劲需求所驱动。

同美敦力一样，雅培在2020年同样面临着“换帅”。

▪白千里，在完成了21年的杰出任期后，于2020年3月31日卸任雅培首席执行官，新CEO也是在雅培工作了23年的老将，原雅培总裁兼首席运营官的Robert B. Ford。

2020年伊始雅培医疗器械就有多款产品在欧洲获批，包括：▪2月，雅培新型植入式心脏复律除颤器Gallant™ICD和CRT-D 获得欧盟批准（目前尚未获得FDA批准）；▪3月，雅培Portico™经导管主动脉瓣膜植入（TAVI）系统的新型FlexNav™输送系统获得欧盟批准。

可以预计2020上半年将会对欧洲的营收带来驱动。

同时雅培预测其2020年全年营收增长有望达7%-8%，高于去年0.5个百分点。

雅培认为，推动可持续增长背后的战略框架实际上部分是一种展望未来、预测未来医疗技术和医疗需求的哲学。

雅培一直在寻找并购机会，不过近年来也在关注收购后的债务偿还。

“我们总是通过战略和机会主义的眼光来看待收购。

目前，我们没有看到任何符合这两个标准的东西。

4GE医疗(GE Healthcare)2020上半年营业收入（百万美元）：8620营收同比：-10%2020上半年，GE医疗业务营收86.2亿美元，同比-10%。

GE医疗业务在GE集团总营收中占比23%。

从GE医疗细分业务现有趋势来看，医疗系统（包含影像、超声、生命关护方案、企业软件及解决方案，简称HCS）：▪营收70亿美元，跟去年同比持平，占GE医疗总营收81%；▪主要由新兴市场的增长所驱动，包括需求扩大；医药诊断:▪因为这些产品有助于提高向临床医生提供的诊断信息的准确性，这一市场预计将在长期有所增长；▪但是在短期内，因为与COVID-19无关，因此暂时减少了需求。

最新动态：医疗保健系统（HCS）业务：预计第三季度与COVID-19相关产品需求仍然较高；地区表现，由于COVID-19继续在全球的难以控制，预计下半年欧洲业务将止跌，美国业务涨跌互现，中国将全面复苏，拉美/印度/日本疲软；6月22日，GE医疗在中国生产的首批高端呼吸机正式投产下线。

下线的呼吸机产品型号是CARESCAPE R860，是GE医疗全球目前最高端的重症有创呼吸机。