2017年色纺纱市场分析报告
2017年色纺纱行业市场调研分析报告
2017年色纺纱行业市场调研分析报告目录第一节色纺纱代表了纺织行业环保、科技、时尚新方向，前景广阔 (5)一、色纺纱与传统纱线相比，具有时尚、环保、节能的优势，未来附加值较高的彩纱占比有望持续提升 (5)二、行业发展空间广阔，产能分布开始向新疆及东南亚转移 (8)三、色纺纱身处“夹缝”市场，消费者认知程度不足、生产成本高、容错率低导致行业规模增长爆发性不强 (11)四、行业竞争格局：华孚色纺和百隆东方中高端色纺纱双寡头垄断，且未来市场份额仍有向龙头集中的趋势 (11)五、驱动因素的积极变化促行业优化产品结构，实现高质量增长 (16)1、高端色纺纱提价在一定程度上缓解成本高企的压力 (17)2、下游客户销售数据回暖，行业景气度有望提升 (24)第二节份额向龙头集中化趋势明显，看好百隆及华孚 (28)一、百隆东方：越南产能陆续释放，色纺纱量价齐升 (28)1、专注色纺纱，国外客户占比不断提高 (30)2、不断加强研发设计能力，EcoFRESH系列产品16年销量增长81.72% (33)3、越南持续布局，公司产销两旺，色纺纱量价齐飞 (33)4、盈利预测 (36)二、华孚色纺：坚持做强主业，网链布局利于掌控原材料 (36)1、坚持做强主业，打造核心竞争力 (38)2、量价齐升，收入端有望实现15%以上增速 (40)3、加快网链业务布局，未来三年达100亿元 (43)4、盈利预测 (44)图表目录图表1：色纺纱与传统纺纱工艺对比 (6)图表2：百隆东方的纱线品种占比估算 (7)图表3：华孚色纺的纱线品种占比估算 (7)图表4：新疆棉花种植面积、产量全国占比逐年提升 (9)图表5：新疆地区28毫米及以上棉花占比 (9)图表6：色纺纱行业壁垒 (12)图表7：市场份额进一步向龙头企业集中 (13)图表8：百隆东方色纺纱业务营收增长情况 (14)图表9：华孚色纺的色纺纱业务营收增长情况 (15)图表10：百隆东方的色纺纱销量增长情况 (15)图表11：华孚色纺的色纺纱销量增长情况 (16)图表12：色纺纱上下游产业链情况 (17)图表13：棉价波动与行业盈利性关联情况 (17)图表14：中国棉花328指数（元/吨） (18)图表15：国储棉轮出平均成交价格（元/吨） (19)图表16：中国棉花总产量增长情况 (19)图表17：中国棉花播种面积（百万公顷） (19)图表18：棉花供需缺口（千吨） (20)图表19：期末棉花库存及库存消费比 (20)图表20：外棉1%配额港口提货价（元/吨） (21)图表21：全球棉花产销量及产销缺口 (22)图表22：全球棉花期末库存（万吨） (22)图表23：全球棉花种植面积（百万公顷） (22)图表24：色纺纱类企业产品价值构成 (23)图表25：行业龙头百隆东方的下游品牌服装运营商情况 (24)图表26：NIKE公司营收及增速情况（财年） (25)图表27：ADIDAS公司营收及增速情况（财年） (25)图表28：INDITEX公司营收及增速情况（财年） (25)图表29：H&M公司营收及增速情况（财年） (26)图表30：森马服饰休闲业务营收及增速情况 (26)图表31：GAP公司营收及增速情况（财年） (27)图表32：百隆东方营业收入及增长情况 (28)图表33：百隆东方归母净利润及增长情况 (29)图表34：百隆东方毛利率及净利率水平 (29)图表35：百隆东方国内客户及国外客户的毛利率水平 (30)图表36：百隆东方色纺纱业务营收及增速情况 (31)图表37：百隆东方色纺纱业务占总营收比例情况 (31)图表38：百隆东方前五大客户营收比例情况 (32)图表39：百隆东方国外客户的营收占比情况 (32)图表40：百隆东方的色纺纱产量及产能利用率估算 (34)图表41：百隆东方的销量及产销率变化情况 (34)图表42：百隆东方产能增长情况（万锭） (35)图表43：百隆东方库存变化情况 (35)图表44：华孚色纺营业收入及增长情况 (37)图表45：华孚色纺归母净利润及增长情况 (37)图表46：华孚色纺毛利率及净利率水平 (37)图表47：华孚色纺国内客户及国外客户的毛利率水平 (38)图表48：华孚色纺历年前五大客户营收占比情况 (39)图表49：华孚色纺的2016年前五大客户占比情况 (40)图表50：华孚色纺的色纺纱产量及产能利用率估算 (41)图表51：华孚色纺的销量及产销率变化情况 (41)图表52：华孚色纺产能增长情况（万锭） (42)图表53：华孚色纺的色纺纱库存水平 (42)表格目录表格1：新疆地区关于棉纺产业链的优惠及配套政策 (10)表格2：东南亚与中国税率比较 (10)表格3：2015、2016年色纺纱营收排名 (13)表格4：EcoFRESH与传统工艺的对比 (33)表格5：华孚色纺各类产品的毛利率水平 (39)表格6：华孚色纺网链布局进程 (43)第一节色纺纱代表了纺织行业环保、科技、时尚新方向，前景广阔色纺纱产品附加值较高，属于朝阳行业。
2017年纺织服装行业现状及发展前景趋势分析报告
2017年纺织服装行业分析报告2017年7月出版文本目录1、纺织板块：压力犹在，不乏亮点 (5)1.1、出口局势依然不好 (5)1.2、汇率贬值有利于业绩弹性 (7)1.3、棉价波动需重视 (8)1.3.1、世界棉花库存都在中国，国储棉抛储政策是关键 (8)1.3.2、棉纱企业对棉价波动敏感性更大 (10)1.3.3、原材料存货不容忽视 (12)2、服装零售：线上线下均遇瓶颈，把握消费新趋势是关键 (13)2.1、服装电商抢了线下半壁江山，传统百货等渠道沦为“空城” (13)2.2、传统电商历经高速增长后瓶颈已现 (15)2.2.1、近年电商快速崛起 (15)2.2.2、传统电商增速放缓，流量红利逐渐消失 (16)2.2.3、电商龙头地位更牢固，强者恒强 (17)2.3、紧抓消费新趋势 (19)3、传统线下门店迎来变革 (20)3.1、80/90 后消费趋势：潮流化、年轻化、差异化 (20)3.2、国内企业愈发热衷收购海外品牌标的 (23)3.3、设计师品牌：冉冉升起的新生力量 (23)4、“网红+直播”助社交电商崛起 (27)4.1、网红成为传统电商瓶颈突破口 (27)4.2、直播变现潜力巨大 (30)5、部分相关企业分析 (32)5.1、歌力思：持续外延并购带动业绩高速增长 (32)5.2、森马：电商+童装双管齐下，夯实龙头地位 (33)5.3、山东如意：集团收购 SMCP，未来存在注入上市公司预期 (33)图表目录图表 1：国内纺织品和服装出口增速持续下滑 (5)图表 2：美国服装零售依旧低迷 (5)图表 3：日本服装零售仍未复苏 (6)图表 4：国内 328 棉花走势及内外棉价差走势图（单位：元/吨） (10)图表 5：2016 年以来长期存在的内外棉纱价格倒挂已显著缓解（单位：元/吨） (12)图表 6：全国重点百货企业销售额增速 (13)图表 7：2013-2015 百货集团开关店数量 (13)图表 8：历年天猫双 11 交易规模（亿元） (15)图表 9：2008-2016 服装网购交易规模（亿元） (16)图表 10：电商增速放缓 (16)图表 11：阿里巴巴 GMV 及增速 (17)图表 12：中国网络交易市场份额占比 (18)图表 13：2016 年“双 11”截至 11 号上午 10 点各电商销售额占比 (18)图表 14：2016 年“双 11”截至 11 号上午 10 点销售额规模（亿元） (18)图表 15：2015 年中国各年龄段人口占比 (20)图表 16：2016H1 最受购物中心欢迎的 TOP50 女装品牌 (21)图表 17：2016H1 最受购物中心欢迎的 TOP50 男装品牌 (22)图表 18：2016 年设计师品牌购买件数 (24)图表 19：各年龄段购买设计师意愿占比 (24)图表 20：设计师品牌规模和增速 (24)图表 21：海澜之家推出设计师合作款 XanderZhou+HLA (25)图表 22：太平鸟品牌国际范十足 (26)图表 23：网红盛行期 (27)图表 24：网红变现方式 (27)图表 25：网红电商利润更高 (28)图表 26：网红电商 VS 传统电商 (29)图表 27：网红电商销量超传统电商 (30)图表 28：2016-2018 网红产业变现规模占比 (30)图表 29：张大奕直播带粉丝看工厂 (32)表格 1：重点纺织出口公司汇率贬值弹性分析单位：亿元 (7)表格 2：世界棉花平衡表 (9)表格 3：中国棉花产销存量资源表（2016 年 12 月） (9)表格 4：世界—中国之后的棉花平衡表 (9)表格 5：棉纺公司各阶段股价收益率（单位：元/吨） (11)表格 6：鲁泰 A 主要产品产能及销量数据 (11)表格 7：联发股份主要产品产能及销量数据 (11)表格 8：棉纺公司原材料存货数据（单位：亿元） (12)表格 9：2016 上半年主要百货、购物中心关店情况 (14)表格 10：2016 上半年国内部分服饰企业关店情况 (15)表格 11：传统百货和电商弊端显现 (19)表格 12：部分购物中心的品牌调整思路 (21)表格 13：2015-2016 国内部分企业海外并购活动 (23)表格 14：国内数家成功的设计师品牌公司 (25)表格 15：明星、网红直播销量惊人 (31)表格 16：2016 年上半年 SMCP 财务表现 (34)报告正文1、纺织板块：压力犹在，不乏亮点1.1、出口局势依然不好2016 年1-11 月，我国纺织品出口累计下滑3.73%，服装类出口累计下滑8.68%，增速较 15 年同期依然处于下滑态势。
2017年我国纺织服装行业市场综合发展态势图文深度分析报告
2017年我国纺织服装行业市场综合发展态势图文深度分析报告（2018.03.05）2017 年以来国内纺织服装行业出口需求开始回暖，1-10 月份我国纺织品服装累计出口 2201.56 亿美元，同比微增 0.94%。
其中纺织品出口 898.28 亿美元，同比增长 3.3%，服装及其附件出口1311.41 亿美元，同比下跌 0.62%。
以人民币计，2017年 1-10 月份我国纺织品服装出口保持 4.92%的较高增速，其中纺织品出口同比增长 7.5%，服装及其附件出口同比增长 3.2%。
10 月单月，我国纺织品出口继续回升，按人民币计，10 月纺织品服装出口 1431.6 亿元，同比增长 0.2%。
其中增长主要动力来自纺织品，纺织品出口606.6 亿元，同比、环比分别增长 6%和 1.2%。
在经历了 2015-2016 年连续两年的出口下滑之后，17 年开始我国纺织服装行业的出口有所回暖，整体现弱复苏态势。
2015 年以来我国各月纺织品服装出口增速（%，以人民币计）欧美经济温和增长，带动海外消费需求持续复苏。
从纺织品服装出口最大的市场来看：美国经济保持平稳增长，17 年 10 月美国失业率为 4.1%，创下 17 年来新低，17 年以来人均可支配收入水平稳步上升，消费者信心指数随之回升；欧洲方面，欧盟 28 国消费者信心指数由 17 年初的-4.3 上升至 17 年 9 月的-1.6，17 年三季度欧盟失业率为 7.5%，是自 2008 年 11 月以来的最低水平。
随着美国贸易保护政策担忧的减弱以及欧洲经济缓慢但持续的恢复，外部环境的改善将有利于国内纺织品服装出口销售保持回暖态势，当然随着产业向低成本的东南亚地区转移的延续，我们预计中低端产品出口仍将面临较大的竞争压力，但国内保留的具备竞争力的中高端产品出口将更受益于海外需求的温和复苏。
2015 年以来美国人均可支配收入情况15 年以来美国消费者信心指数15 年以来欧盟 28 国消费者信心指数15 年以来美国及欧盟失业率情况17 年国内棉价区间震荡，内外棉价差在下半年拉大。
2017年中国纺织行业发展概况及行业市场容量分析
2017年中国纺织行业发展概况及行业市场容量分析1、纺织行业发展概况(1)我国纺织行业整体持续增长，已成为世界纺织大国纺织服装是人类生存最基本的需求之一，纺织工业是我国国民经济传统支柱产业、重要的民生产业和国际竞争优势明显的产业。
纺织行业的发展对于促进国民经济发展、繁荣市场、吸纳就业、增加国民收入、加快城镇化进程以及促进社会和谐发展等方面具有十分重要的意义。
我国加入WTO以后，在国内外市场需求的强劲推动下，纺织行业快速发展，行业规模和经济效益持续增长。
2006年至2016年，我国纺织工业规模以上企业工业增加值年均复合增长率%，主营业务收入年均复合增长率%，利润总额年均复合增长率％。
我国主要纺织产品，化纤、纱、布等产量均呈现持续增长态势，产量已居世界第一位，我国已经发展成为名副其实的纺织大国，行业竞争能力不断加强，国际贸易地位逐年提高。
根据2016年9月工业和信息化部《纺织工业“十三五” 发展规划》，我国纺织品出口总额占世界总量的比重也已从2000年的％上升到2015年的％。
我国纺织行业主要产品产帛増长情况■化学钎推K万呻)氐0004,(W■土AW2,(0)1,0002006 2007 200* 2010 201 I >012 2013 2014 20] 5 如厲未来几年，随着经济的稳定增长和居民收入及消费能力的不断提高，我国纺织行业的市场潜力和需求前景将更加广阔，整体仍将保持较快增长。
根据我国《纺织工业“十三五”发展规划》所确定的目标，“十三五”期间，我国规模以上纺织企业工业增加值年均增速将保持在6%-7%（2）我国正向纺织强国目标迈进现代纺织业诞生于英国，进入二十世纪以后，世界纺织产业完成了从英国到美国、从美国到日本、从日本到韩国等新兴工业化国家、从新兴工业化国家到中国、印度等发展中国家的四次转移。
虽然从规模上看，我国已经承接了世界纺织工业的转移，成为纺织大国，但是距离纺织强国仍有一定距离：首先，从行业整体发展情况来看，我国纺织行业增长方式仍以粗放型为主，竞争优势主要体现在中低档产品，高附加值的产品比重不高，高档面料依赖进口。
2017年-2018年中国纺织行业分析报告总结98p
较完整;从产业分布看,大型企业集中于重点城市,而中小型企业密集在县、镇、乡, 形成产业集群,基本上形成相互协调配套的格局。 三是内需拉动为主。我国人均年纤维消费量 8 公斤左右,接近世界平均水平 (约 10 公斤)。随着国民经济高速增长和居民可支配收入提高,国内对纤维产品的 消费需求还有较大增长,将继续成为拉动纺织工业发展的主要动力。 四是就业贡献度越来越大。按行业估算 ,目前我国纺织工业吸纳的从业人口 大约 1800 万,其中 1200 万为农村剩余劳动力,还有 1 亿农业人口每年为纺织工业 提供约 600 万吨天然纤维原料。 (四)我国行业中的科技创新和技术进步分析 1990 年来,纺织行业以面料为突破口,应用高新技术和先进适用技术改造传 统产业,取得了良好的效果,有力地推动了纺织行业的技术进步和产业水平的提 升。 但随着经济全球化进程的不断加快,纺织行业竞争也日益加剧,我国纺织工业 要在更加激烈的竞争环境中保持优势,就不能仅仅停留在劳动力成本优势和纺织 品数量优势上,关键是要进一步提高纺织科技水平 ,依靠技术创新来增加产品的 技术含量和附加值,全方位提升我国纺织行业在国际的竞争力。 为此,我们组织了各专业协会和有关专家对行业现状及存在的问题进行了分 析研究,提出了目前纺织行业急待解决的四个方面 25 项关键技术,这些关键技术 的解决定将大大推动行业的技术进步和发展。 1.纺织新材料及先进加工技术 新材料为当今重要的高新技术之一,纺织新材料的应用不仅使人们的生活发 生了巨大的变化,而且还将促进社会经济快速发展。国际纺织新材料的开发主要 是围绕具有优异特性的高性能纤维、功能性纤维、符合可持续发展的新纤维及其 新型材料的研究开发。 高性能纤维具有高强高模、耐高温、耐强腐蚀和抗燃等性能,广泛用于交通、 水利、军事、卫生、建筑、通讯、环保等领域。 功能性纤维具有抗静电、阻燃、高吸湿、抗菌防臭、防紫外线等特性,是生 产高附加值、高品位纺织品的基础。 常规化纤产品生产是以大容量、高效、高速、连续化和网络信息化监控为方 向,实现高效低成本生产。
色纺纱行业发展趋势分析
色纺纱行业发展趋势分析色纺纱线是用2种及以上不同色泽的纤维混纺而成, 是目前国内外十分流行的一种新型纱线. 这是因为随着人们对穿着要求及纺织加工中对环保要求的提高, 自然环保逐渐成为一种时尚, 而色纺纱线具有色泽柔和、层次感强, 织成布面能呈现出朦胧的花灰效果, 故用色纺纱线制成的服饰符合人们追求时尚化、个性化的要求, 受到国内外消费者普遍喜爱, 穿着者越来越多.纺织服装业是中国传统优势产业之一, 在国民经济中处于重要地位. 纺织服装业上游易受原料种植、养殖行业及原油、化工行业的影响, 下游与商业流通及终端需求密切相关, 存在较强的行业周期性.作为中国纺织的新兴产业, 业内人士看好色纺纱的未来发展前景, 认为它完全符合当前个性化、多样化、时尚化的服装消费趋势.另外, 色纺纱打破了行业边界, 实现了棉、麻、毛、丝、化纤等多种原料的自由混纺. 色纺纱符合现代衣着的发展趋势和低碳制造的时代要求. 未来,随着人们生活水平的提高以及对自然色的追求, 色纺纱在纺织面料中的应用比例会逐渐提高.色纺纱使用原料虽品种较多, 但目前还是以棉花为主体. 把棉花染色后, 再将各种色泽棉花混和纺纱. 染色后的棉花色泽丰富多彩, 纺纱时可根据用户来样的纱线色泽要求灵活搭配, 色泽调整极为方便, 其色泽效果是本色筒纱或坯布染色后所不能比拟的, 且可大大减少本色筒纱或坯布染色带来的环境污染.色纺纱行业的上游行业主要是农业和化学纤维制造业. 上游产品以棉花为主, 少量化学纤维为辅.色纺纱行业的下游主要是服装行业, 尤其以品牌休闲服装行业为主, 其下游终端需求来自于人们生活水平的提高、消费习惯的改变和可支配收入的变化.一、棉花根据对全国31个省（区、市）的统计调查（新疆棉花播种面积通过遥感测量取得）, 2017年全国棉花播种面积3229.6千公顷（4844.5万亩）, 2017年全国棉花产量548.6万吨, 其中, 新疆总产量408.2万吨, 占全国的74.4%.二、化纤化学纤维是将人工合成的、具有适宜分子量并具有可溶（或可熔）性的线型聚合物, 经纺丝成形和后处理而制得的纤维. 通常将这类具有成纤性能的聚合物称为成纤聚合物. 与天然纤维和人造纤维相比, 合成纤维的原料是由人工合成方法制得的, 生产不受自然条件的限制. 合成纤维除了具有化学纤维的一般优越性能, 如强度高、质轻、易洗快干、弹性好、不怕霉蛀等外, 不同品种的合成纤维各具有某些独特性能.根据国家统计局数据：2015年中国化学纤维产量为4831.7万吨, 2016年中国化学纤维产量增长至4943.7万吨, 2017年全国产量为4919.6万吨2017年中国服装零售市场规模约14557亿元, 同比2016年的14433亿元增长了0.86%, 近几年中国服装零售市场规模情况2011-2017年中国服装零售行业市场增长速度中国色纺纱总产量达到290.1万吨, 其中产能大多集中于江苏和浙江地区. 目前, 江浙地区的色纺纱生产已大约占到当地棉纺加工能力的三分之一, 山东少数企业近些年刚刚涉足色纺纱生产, 因而产量相对较小.随着人们生活水平的不断提高, 纺织品已不再是单纯的实用性消费品, 除了基本的御寒遮体等功能以外, 更多的是要体现时尚、健康、舒适、运动、环保元素, 这就对纺织品的设计和开发提出了更高的要求. 由于色纺纱产品具有时尚性、环保性和科技性, 且能以“小批量, 多品种, 快速反应”的特点响应快速多变的市场需求, 因此受到市场的广泛欢迎. 目前, 国际市场色纺纱制品已十分流行, 国内市场也在不断扩大, 色纺纱的需求量呈逐年上升趋势. 2017年, 中国色纺纱行业需求量196.1万吨, 市场规模达到513.8亿元.2010-2017年中国色纺纱行业需求量情况色纺纱线是目前国内外十分流行的一种特色纱线, 由于它采用先纤维染色后纺纱的工艺, 既丰富了纱线的色彩, 又使纱线产生朦胧的立体效果, 提高了产品附加值, 增加了企业的盈利能力, 故在国内得到快速发展. 但随着产能增加, 一些常规色纺纱线品种已出现供大于需的态势, 同质化竞争激励使价格不断走低, 盈利空间被挤压. 因此加快产品结构调整, 着力提升色纺纱线的品质档次, 走区别化、高端化之路是形势发展的需求.要开发好高端化、区别化色纺纱线, 提升品质档次, 必须要采取多项关键技术, 从优选原料入手, 把好纤维染色关、调色配色关、梳理技术关, 并要选好高端工艺技术装备及做好生产现场管理等工作, 才能生产出市场需求的品质优良的色纺纱线, 使色纺纱生产更上一层楼, 实现升级换代.。
我国色纺纱行业发展现状与未来前景分析
我国色纺纱行业发展现状与未来前景分析一、我国色纺纱行业发展概况色纺纱又称有色纤维纺纱．是先将纤维染色．然后将两种及两种以上不同色泽或不同性能的纤维混合纺制成纱。
用色纺纱制成的面料具有多色彩、手感柔和、表面丰满、附加值高等优点。
目前用色纺纱制成的针织物在国内外十分流行，国内消费群体正在逐渐壮大，因此针棉织行业对色纺纱的需求逐年上升，发展前景被普遍看好。
近年来国内色纺纱在棉纺织业当中的渗透率不断提高，截至目前，国内色纺纱的纱锭已超过1000万锭，占到了行业总产能的8%以上，成为我国纱线主要品种之一。
2017年色纺纱市场规模突破500亿元，行业平均增速保持在8%以上。
目前色纺纱应用领域已经从最初的内衣及针织T恤，拓展到运动户外服装、衬衫及西装正装、牛仔服装、家纺用品、童装、家居服饰、特种用途服装等多个领域，并有继续扩展的趋势。
二、色纺纱竞争格局相比普通纱线，色纺纱能实现白坯染色所不能达到的朦胧的立体效果和质感，同时色纺纱可以最大程度地控制色差。
同时由于大部分纤维不需染色．其生产工艺较传统的先纺后染工艺可实现节水减排50%以上．在节能．减排．环保方面具有明显优势。
因此色纺纱越来越受到品牌企业和设计师的青睐，特别是随着针织服装内衣外穿潮流趋势的影响，色纺纱的需求量持续上升。
目前，我国色纺纱的产能占全世界的90%以上，色纺技术最先由浙江、江苏地区企业引入，而后逐步发展到山东等地区，因为江苏、广东地区拥有大量的纺织服装产业集群，对色纺纱产品有大量的需求。
国内色纺纱产业基本呈现出双巨头格局，国内生产色纺纱的两大企业分别是华孚时尚和百隆东方，在中高端色纺纱领域分别占40%与30%的市场份额。
目前在山东、江苏还有大量的中小规模色纺纱生产企业，其中就包括江阴天华、美纶、康妮、新金兰等，从产能上看，除了以上几家色纺纱企业外，大部分企业的色纺纱产能都在3-5万锭左右。
另外，还有部分的普通纱线生产企业拿出单独的车间来从事色纺纱生产，以丰富自己的产品种类，因此总体上来说目前市场格局尚未完全稳定，一方面是色纺纱的技术门槛相对较高，不仅要掌握好一般本色纺纱技术．还要在此基础上做好原料选配．配色．混棉、优化工艺等质量控制工作；同时在中高端市场中小型产能很难进一步做大。
王克莉：2017棉纺织行业经济运行及发展形势分析
王克莉：2017棉纺织行业经济运行及发展形势分析编者按（高峰会会议现场）尊敬的各位领导、嘉宾、企业家们：下午好！非常荣幸受邀来参加2017高峰营销峰会，我从三个方面对棉纺织行业形势进行分析，一是上半年我国棉纺织行业运行，二是后市发展趋势判断，三是行业重点关注方面。
（王克莉副会长）012017上半年行业运行情况上半年我国棉纺织行业运行情况，主要从价格指数、贸易状况、运行质效这三方面分析。
1-7月，我国棉纺织行业整体运行稳中向好，主要表现为：1. 原料价格未现大起大落，企业运行平稳；2. 生产开工良好，产品小订单多品种；3. 产品价格传导缓慢，原料略好于纺纱，纺纱相对好于织布；4. 下游环保问题影响前后道生产以及产品定价；5. 出口逐步向好，投资增速保持稳定。
（一）价格行情1、短纤原料价格行情1—8月，国内棉花价格整体平稳，化纤短纤价格波动中持稳；一季度，粘胶短纤价格高于棉花，之后走低，目前价格稳步回暖。
（2017年1-8月国内短纤原料价格走势图）与国内棉花价格相比，国际棉价震荡频繁，国际棉花价格快速下行；郑棉期货近月合约价格低于国内棉花现货价格，高于国际棉花现货价格，处于一个中间的状态。
（2017年1-8月国内外棉花期现价格走势图）2、纱、布价格行情1—8月，国内棉纱价格整体下行，尤其在近期储备棉延期、棉花供应充足的市场氛围下，国内棉纱价格很难快速回暖；纯棉坯布近期价格弱势。
（2017年1-8月国内主流坯布价格走势图）上半年，粘胶纱市场进入淡季，原料及纱线价格上涨乏力；自第三季度开始粘胶纱线价格回暖。
涤纶纱价格自第二季度起处于下行区间，价格低迷，第三季度价格上涨。
（2017年1-8月国内主流纱线价格走势图）（二）我国棉制纺织品贸易市场从我国棉制纺织品贸易市场来看，1-7月，我国棉制纺织品四大出口市场形势较2016年好转。
（2017年上半年棉制纺织品进出口贸易额增速情况）1、棉花贸易1-7月，我国累计进口棉花72.8万吨，同比增加38.7%，2017年单月棉花进口量均高于2016年同期。
中国色纺纱行业市场分析报告
中国色纺纱行业市场分析报告1. 市场概述色纺纱市场是指以染色方式处理纺织原料纱线的市场。
随着人们对服装和家居用品的需求不断增加，色纺纱市场逐渐兴起。
本报告旨在分析当前色纺纱市场的发展状况，并提供相关的市场分析和预测。
2. 市场需求及趋势分析2.1 市场需求分析随着消费者对服装和家居用品的关注度提高，对于纺织品的色彩需求也在不断增加。
消费者对个性化、时尚与环保的纺织品有着更高的要求，这推动了色纺纱市场的发展。
2.2 市场趋势分析随着科技的进步和创新的推动，色纺纱市场呈现出以下趋势：•数字化染色技术的应用增加：利用数字化染色技术，可以更准确地控制纱线的色彩以及染色过程，满足消费者个性化需求。
•环保染色技术的普及：环保染色技术可以减少对水资源的浪费和对环境的污染，受到越来越多企业和消费者的青睐。
•多功能纺纱产品的开发：纺纱产品不再只是单一的染色纱线，还加入了其他功能元素，例如防晒、防菌等，满足消费者多样化的需求。
3. 市场竞争分析3.1 主要竞争对手目前，色纺纱市场存在以下主要竞争对手：1.公司A2.公司B3.公司C3.2 竞争优势分析各竞争对手在色纺纱市场都有着自己的竞争优势：•公司A：拥有先进的生产设备和技术，产品品质稳定且多样化。
•公司B：价格竞争力强，能够提供高品质的产品。
•公司C：专注于环保染色技术的研发和应用，受到环保主义消费者的青睐。
4. 市场前景和预测基于对市场需求和竞争状况的分析，可以得出以下市场前景和预测：•色纺纱市场将不断扩大，市场规模有望增长。
•数字化染色技术和环保染色技术将成为市场的主要发展方向。
•多功能纺纱产品的需求将逐渐增加。
•公司A、公司B和公司C将继续在市场上竞争，并争取更多市场份额。
5. 结论色纺纱市场在消费者对纺织品色彩和质量要求不断提高的驱动下，呈现出良好的发展态势。
随着科技的进步和环保意识的加强，市场将朝着数字化染色技术和环保染色技术的方向发展。
竞争对手之间的竞争将更加激烈，企业需要不断创新和提高产品品质，才能在市场中占据一定的份额。
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2017年色纺纱市场分析报告目录第一节色纺纱代表了纺织行业环保、科技、时尚新方向，前景广阔 (5)一、色纺纱与传统纱线相比，具有时尚、环保、节能的优势，未来附加值较高的彩纱占比有望持续提升 (5)二、行业发展空间广阔，产能分布开始向新疆及东南亚转移 (8)三、色纺纱身处“夹缝”市场，消费者认知程度不足、生产成本高、容错率低导致行业规模增长爆发性不强 (11)四、行业竞争格局：华孚色纺和百隆东方中高端色纺纱双寡头垄断，且未来市场份额仍有向龙头集中的趋势 (11)五、驱动因素的积极变化促行业优化产品结构，实现高质量增长 (16)1、高端色纺纱提价在一定程度上缓解成本高企的压力 (17)2、下游客户销售数据回暖，行业景气度有望提升 (24)第二节份额向龙头集中化趋势明显，看好百隆及华孚 (28)一、百隆东方：越南产能陆续释放，色纺纱量价齐升 (28)1、专注色纺纱，国外客户占比不断提高 (30)2、不断加强研发设计能力，EcoFRESH系列产品16年销量增长81.72% (33)3、越南持续布局，公司产销两旺，色纺纱量价齐飞 (33)4、盈利预测 (36)二、华孚色纺：坚持做强主业，网链布局利于掌控原材料 (36)1、坚持做强主业，打造核心竞争力 (38)2、量价齐升，收入端有望实现15%以上增速 (40)3、加快网链业务布局，未来三年达100亿元 (43)4、盈利预测 (44)图表目录图表1：色纺纱与传统纺纱工艺对比 (6)图表2：百隆东方的纱线品种占比估算 (7)图表3：华孚色纺的纱线品种占比估算 (7)图表4：新疆棉花种植面积、产量全国占比逐年提升 (9)图表5：新疆地区28毫米及以上棉花占比 (9)图表6：色纺纱行业壁垒 (12)图表7：市场份额进一步向龙头企业集中 (13)图表8：百隆东方色纺纱业务营收增长情况 (14)图表9：华孚色纺的色纺纱业务营收增长情况 (15)图表10：百隆东方的色纺纱销量增长情况 (15)图表11：华孚色纺的色纺纱销量增长情况 (16)图表12：色纺纱上下游产业链情况 (17)图表13：棉价波动与行业盈利性关联情况 (17)图表14：中国棉花328指数（元/吨） (18)图表15：国储棉轮出平均成交价格（元/吨） (19)图表16：中国棉花总产量增长情况 (19)图表17：中国棉花播种面积（百万公顷） (19)图表18：棉花供需缺口（千吨） (20)图表19：期末棉花库存及库存消费比 (20)图表20：外棉1%配额港口提货价（元/吨） (21)图表21：全球棉花产销量及产销缺口 (22)图表22：全球棉花期末库存（万吨） (22)图表23：全球棉花种植面积（百万公顷） (22)图表24：色纺纱类企业产品价值构成 (23)图表25：行业龙头百隆东方的下游品牌服装运营商情况 (24)图表26：NIKE公司营收及增速情况（财年） (25)图表27：ADIDAS公司营收及增速情况（财年） (25)图表28：INDITEX公司营收及增速情况（财年） (25)图表29：H&M公司营收及增速情况（财年） (26)图表30：森马服饰休闲业务营收及增速情况 (26)图表31：GAP公司营收及增速情况（财年） (27)图表32：百隆东方营业收入及增长情况 (28)图表33：百隆东方归母净利润及增长情况 (29)图表34：百隆东方毛利率及净利率水平 (29)图表35：百隆东方国内客户及国外客户的毛利率水平 (30)图表36：百隆东方色纺纱业务营收及增速情况 (31)图表37：百隆东方色纺纱业务占总营收比例情况 (31)图表38：百隆东方前五大客户营收比例情况 (32)图表39：百隆东方国外客户的营收占比情况 (32)图表40：百隆东方的色纺纱产量及产能利用率估算 (34)图表41：百隆东方的销量及产销率变化情况 (34)图表42：百隆东方产能增长情况（万锭） (35)图表43：百隆东方库存变化情况 (35)图表44：华孚色纺营业收入及增长情况 (37)图表45：华孚色纺归母净利润及增长情况 (37)图表46：华孚色纺毛利率及净利率水平 (37)图表47：华孚色纺国内客户及国外客户的毛利率水平 (38)图表48：华孚色纺历年前五大客户营收占比情况 (39)图表49：华孚色纺的2016年前五大客户占比情况 (40)图表50：华孚色纺的色纺纱产量及产能利用率估算 (41)图表51：华孚色纺的销量及产销率变化情况 (41)图表52：华孚色纺产能增长情况（万锭） (42)图表53：华孚色纺的色纺纱库存水平 (42)表格目录表格1：新疆地区关于棉纺产业链的优惠及配套政策 (10)表格2：东南亚与中国税率比较 (10)表格3：2015、2016年色纺纱营收排名 (13)表格4：EcoFRESH与传统工艺的对比 (33)表格5：华孚色纺各类产品的毛利率水平 (39)表格6：华孚色纺网链布局进程 (43)第一节色纺纱代表了纺织行业环保、科技、时尚新方向，前景广阔色纺纱产品附加值较高，属于朝阳行业。
色纺纱以其先染色、后纺纱的生产工艺，纱线具有独特的混色效果和产品体验，同时具有面料先导设计能力，产品附加值较高，且生产过程节能环保，是纺织行业的朝阳子行业。
色纺纱行业身处“夹缝”市场，行业规模增速稳定。
我国集中了全球色纺纱的主要产能，目前国内产能达700万锭，对应色纺纱线约100万吨，参考百隆东方和华孚色纺的色纺纱单价波动区间为3-4万元/吨，对应市场规模约为400亿元。
2010年我国色纺纱产能约为500万锭，最近6年的CAGR为5.77%。
虽然色纺纱优势明显，但由于色纺纱技术工艺水平要求较高，产品的容错率较低，行业处于“夹缝”市场，目前行业规模仅占纱线总规模的5%左右。
中高端色纺纱竞争优势显著，色纺纱行业集中度有望进一步提高。
色纺纱行业集中度较高，行业双寡头华孚、百隆的产能占色纺纱总规模的40%左右，占国内中高端色纺纱总规模的70%左右。
中高端色纺纱以棉花为主要原材料，相对低端色纺纱以化纤为主要原材料，在客户资源、原材料采购、资金储备以及生产技术上具有一定的壁垒。
由于中高端色纺纱在品牌、产品体验以及环保方面具有优势，并随着下游客户对品质及交货时间要求的提升、及环保成本增加，行业集中度有望进一步向龙头企业集中。
盈利指标运行轨迹：预计2017年内外棉价格将在高位平稳运行，一季度双寡头华孚及百隆色纺纱产品提价5%有望缓解成本高企的压力；下游总体需求增加，且新品及彩纱占比提升，行业盈利水平及增长质量得到提升。
对于纺织制造企业来讲，色纺纱的原材料60-70%来源于棉花，2016年下半年开始内外棉价格走高，预计2017年内外棉价格将保持高位平稳运行状态，原材料成本压力较去年同期有所增加。
华孚及百隆色纺纱产品价格于今年一季度提升5%，在一定程度上缓解了成本压力。
另外，快时尚盛行，下游客户对毛利率较高的新品和彩纱的需求明显增长，产品结构调整也促进了行业毛利率提升。
进入2016年第四季度后，国内终端消费企稳、零售市场呈弱复苏趋势，同时出口数据有所改善。
驱动因素的变化促使行业进一步优化产品结构，实现高质量增长。
一、色纺纱与传统纱线相比，具有时尚、环保、节能的优势，未来附加值较高的彩纱占比有望持续提升色纺纱行业出现在上世纪80年代以后，因其通过“先染色、后纺纱”的新技术手段，缩短了后续加工企业的生产流程，降低了生产成本，尤其是突破性地解决了传统染整行业污染较高的问题，极大地降低了能源消耗和环境破坏，因此具有较高的附加值。
相对于采用“先纺纱、后染色”的传统工艺，色纺纱有较强的市场竞争力和较好的市场前景。
1）工艺特征更适合快时尚品牌。
进入21世纪，以H&M、ZARA、优衣库为代表的快时尚品牌快速发展，其“小批量、多批次、个性化”的商业模式成为当今服饰发展主流。
由于色纺纱具有“先染色、后纺纱”的工艺特征，可有效缩短后续加工企业的生产流程，能够迅速响应市场多品种、小批量、快交货的要求，比传统纱线具备更强的竞争力，代表着纱线产业的未来发展趋势。
2）环保性突出，顺应节能减排趋势。
绝大多数纺织用品都必须经过下水染色的过程，目前颜色的形成主要有三种方式：一是筒纱染色织成色织布；二是白坯纱织成布，按不同颜色要求下染缸染色；而色纺纱是先对部分纤维进行染色后，再与原纤维进行混纺而成的先染后纺的纱线，其生产工艺较传统的先纺后染工艺可节约用水50%左右，减少污水排放50%左右，是纺织行业中的“节能减排”产品，符合当前环保政策趋严的形势。
3）具有一定的时尚性：色纺纱在同一根纱线上可显现出多种颜色，色彩丰富、饱满柔和，用色纺纱织成的面料具有朦胧的立体效果，这一特点十分符合当今个性化、多样化、时尚化的服装消费趋势。
4）生产技术具有科技性：色纺纱颠覆了传统的纺织染整工序，把染整环节前置于纺纱环节前，工艺流程改变后，色纺纱可以由棉、麻、毛、丝、化纤等多种原料混纺而成，这种倒置突破了技术上的极限，完全解决了坯布染色的缸差问题和不同化学特性织物的染色问题。
图表1：色纺纱与传统纺纱工艺对比资料来源：北京欧立信调研中心5）色纺纱新品不断涌现，附加值较高的彩色纱占比不断提高。
色纺纱行业起步初期，受技术工艺的约束，麻灰纱占比较高，彩色纱占比较低。
但随着色纺纱生产工艺的改进以及客户需求的多样化，彩色纱的占比不断提高。
目前，行业龙头百隆的彩色纱占比近50%，华孚的彩色纱占比也在40%以上。
同时，各公司不断加强研发能力，开发高毛利的新产品，如华孚开发出细纹纱、流星雨纱等新产品，而百隆也研制出高快反能力的ECOFRESH系列产品，可有效降低库存，提高快反能力，ECOFRESH系列在16年增速达81.72%。
图表2：百隆东方的纱线品种占比估算资料来源：北京欧立信调研中心图表3：华孚色纺的纱线品种占比估算资料来源：北京欧立信调研中心二、行业发展空间广阔，产能分布开始向新疆及东南亚转移色纺纱80年代起源于日本，后发展于韩国、台湾等地，进入90年代后，我国企业逐步进入该领域，并凭借劳动力丰沛、交货快、供货量大等优势逐渐占据市场主导地位。
目前，我国集中了全球色纺纱绝大部分产能，规模约700万锭，全球占比在95%左右。
其中，全球中高端产能约为450万锭，除意大利等少数欧洲国家拥有近30万锭高端产能外，主要集中在国内，我国双寡头百隆华孚的中高端产能全球占比约为65%。
小产业，大空间，色纺纱前景广阔。
2010年，我国纺纱总产能在1.1亿锭左右，其中色纺纱产能约500万锭，仅占全部纺纱产能的4.5%左右。
经过6年的发展，到目前为止，国内色纺纱产能达到了700万锭的规模，占全部纱线产能的5%左右，最近6年的CAGR约为5.77%。