股票筹码分布(终结版)

第一章筹码分布的基础知识筹码分布CYQ是流通股持仓成本分布。

含义是：流通盘的所有筹码在不同价位上分布。

第一节筹码分布及计算原理图1-1：一个简单的筹码分布模型1-1这只股票流通盘为16股，一个绿色方块为一股。

其中：股东A：在10元价位上3股，在11元价位上6股。

股东B：在12元价位上4股。

股东C：13元价位上1股，14元价位上2股。

曾经还有一位投资者D，9元左右买入，又以11元卖给了A，D手中没了筹码就不显示。

筹码分布只显示现在手中持有该股的股东的建仓成本。

随交易的继续，筹码在投资者之间流传。

B把他12元建仓的4股以14元卖给了D，筹码分布变成下图1-2的样子：图1—2：筹码在投资者之间发生转移实际的筹码分布，是一条条横向线段组成，横线的长短表示该价位上的持仓数量。

2000年5月15日的深宝安A，有两个建仓密集区，称为密集峰。

4.5元、6.5元各一个。

图1—3：深宝安A 2000.05.15日的筹码分布筹码分布状况不是一个统计结果，而是通过历史交易计算出来的近似值。

第二节筹码分布的基本形态一、密集与发散形态1、筹码密集。

如果一只股票在某一个价位附近上下各12.5的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为筹码的密集状态。

2、筹码发散。

如果筹码分布在比较广阔的价格空间之内，称为发散状态，其市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。

图2—1：CYQ的发散状态3、K线坐标。

K线图中有数条横向虚线，左边标有价位，线间价差是10%，组成10%的等比对数坐标线，使得K线长度无论在哪个位置都表示相同的涨幅。

筹码分布在9个10%格中。

图2—2:CYQ的密集形态4、密集过程。

2-2上方的套牢盘不断割肉向下转换，使筹码在低价区密集。

散户为何割肉？一轮行情中，其他票涨得很好，自己的票不涨，散户会受不了折磨而割肉换股，主力在低位大量收购，形成低位密集。

密集往往是一轮新的多空之战的前奏，而发散是进行时。

图2-3：2000年4月18日深宝安A筹码向上发散2-3的股价比2-2时上涨了8个10%。

成了大牛股。

股价自4元左右的密集区向上突破。

过程中，部分低位筹码获利了结，因筹码向高位转移而发散称为筹码向上发散。

筹码由“发散-密集-再发散-在密集”循环往复。

图2—4：深宝安A的筹码密集筹码的每一次循环，伴随一次财富的转移。

筹码转移的实质是财富的再分配。

二、筹码的低位密集1、定义。

筹码自高位流向低位，且在相对低位的狭窄价格空间内聚集，叫筹码的低位密集。

高和低是相对概念。

2、低位。

股价自高位密集区下跌6格，再次密集称为低位密集。

主力吸筹和出货各需要3格左右的震荡空间。

如果空间仅6个板，在进货箱体之上就是出货箱体，一出一进，盈利有限，再少没有做庄的价值了。

3、密集过程。

低位密集，是高位套牢盘割肉离场所致。

谁在割？一定是散户，而承接的又一定是主力。

股价在低位长时间横盘，短期无解套迹象，散户忍受不了而放弃，割肉离场。

主力缓慢吸筹，使得低位筹码逐步密集。

4、买入时机。

吸筹是个漫长的过程，密集未必吸足，不吸足就不拉升，吸筹会长达半年，或更长。

散户没这耐心。

低位密集时的最佳买入条件：（1）确认主力高度控盘；（2）确认大盘中级行情开始。

三、筹码的高位密集1、高位密集。

筹码在高价区聚集。

2、北方五环。

奥申成功的前两、三周。

7月13日近70%密集到高位。

筹码警戒红色。

图2—5：北京申奥当日的北方五环图2-6：北京申奥前一个月的北方五环3、为何不借深奥成功炒作。

6月19日开始上冲，成为热点。

6月25日起高位横盘。

申奥为庄家做了广告。

7月13日投票时，不知能否成功，不成功会满盘皆输，庄家不得不提前了结控制风险，申奥成功了庄家才松了口气，剩余筹码有着落了。

图2—7：北京赢了北方五环不可思议的暴跌4、市场含义。

大量低位获利筹码在高位卖出。

意味着主力离场和暴跌走势的到来。

涨一定是主力在拉，之所以拉，一定是他有大量低位筹码，低位筹码消失，说明已大量出货。

四、筹码的低位锁定1、低位锁定。

股价上涨会使筹码向上发散，如不动，沉淀在低位就会形成低位锁定。

图2—8：烟台万华筹码的低位锁定2001年3月22日2、两者区别。

形态相似，趋势不同。

低位密集是股价深幅下跌后，在低位长期横盘震荡（主力吸筹）所致；低位锁定，是股价快速上扬，主力筹码沉淀所致。

3、成因分析。

散户获利超10%，会兴奋、紧张、恐惧，怕再失去，获利20%肯定卖出。

烟台万华有大量的筹码，获利30%多不抛，一定是庄家持有。

低位锁定显示庄家高度持仓。

图2-9：2001年4月18日烟台万华，股市最耀眼明星4、操作策略。

2-9主力高度持仓，且对30%的空间不满足。

当然可以继续持有或立即进入。

决不能在主力巨幅赢利时买进，这无异于把头放在主力的铡刀下。

五、筹码的双峰形态图2-10：东方明珠1999年4月16日的小双峰峡谷1、概念。

出现两个密集峰叫双峰。

按所处价位，分高位峰和低位峰，之间的称双峰峡谷。

2、夹板抛压。

峡谷内，会有来自低位峰的获利抛压和来自高位峰解套抛压，即夹板抛压。

3、双峰填谷。

夹板抛压常使股价受阻回落，属正常；若强势横盘，说明主力在承接吸筹。

图2-11的主力强势横盘，使双峰消失，峡谷变峰顶，完成双峰填谷。

双峰填谷属主力高效率吸筹方式。

峡谷内抛的多，获取筹码容易，尤其在大盘弱势环境。

4、大双峰与小双峰。

图2-12：大双峰，主力仓位与散户仓位泾渭分明（1）大、小双峰。

两个峰之间的价差在六个格以内叫小双峰，六个格以上叫大双峰。

（2）区别。

A、峰间宽度不同。

大的大，而小的小。

B、价格空间不同。

小双峰间不到3个板，大双峰有9个板，称之为大C、形成次序不同。

2-10小双峰是先有高位峰后有低位峰；2-12大双峰是先有低位峰后有高位峰。

5、双峰峡谷的阻尼作用。

双峰峡谷既阻止股价上涨，也阻止股价下跌。

尤其大双峰峡谷。

6、受伤庄股。

股价处在大双峰峡谷中为受伤庄股。

利用主力自救盈利，叫袭击受伤庄股。

六、筹码的颜色1、筹码的颜色。

（1）紫色代表低位密集和低位锁定状态。

（2）蓝色代表套牢筹码。

（3）黄色代表获利筹码。

（3）红色代表高位密集。

警示主力出货的前兆。

2、价格空间。

筹码的最高价位和最低价位之间的价位差，叫筹码价格空间。

之外没筹码。

图2-14：用紫色绘制CYQ的低位密集3、低位和高位。

把价格空间分成100份，0-30为低位，70-100为高位。

其余是中位。

图2-15：用黄色和蓝色分别代表获利盘和套牢盘七、筹码的标注1、筹码分析窗口。

（1）在筹码窗口的上端标注的是套牢盘，下端标注的是获利盘。

（2）光标水平线上下分别标注了所在价位上下各有多少筹码。

图2-16：筹码的标注2、其他指标。

最上方标有K线对应交易日。

用光标在K线上移动，观察筹码的转移。

第三节筹码分布的衍生指标一、博弈K线1、博弈K线CYQK。

股价行走在用筹码铺设的道路上，密集的地方崎岖，股价行走（涨跌）困难，稀疏的地方平坦，股价行走（涨跌）容易。

博弈K线就是表达难易程度的指标。

图3—1的最下方是博弈K线2、博弈K线的范围。

获利盘最低为0，即满盘被套；最高为100%，即满盘获利。

（1）满盘获利后继续上涨。

博弈K线在高位钝化、横盘，不宜盲目追高。

图3-2马钢股份，博弈K线高位钝化（2）满盘被套后持续下跌。

博弈K线低位钝化，处于下降趋势，虽已很低，但不易逢低买入。

图3-3：博弈K线的低位钝化3、与一般K线的区别。

（1）含义不同。

K线的开盘、收盘、最高、最低对应于股价；博弈K线对应于获利盘。

（2）博弈长阳。

股价上穿套牢密集区，导致大量筹码解套获利，引发长阳。

（3）实战应用。

博弈长阳+换手小=持仓量大；博弈长阳+换手大=有大量散户解套抛盘。

（4）无量长阳。

标志主力高控盘。

若处于股价相对低位，已建仓完毕，中线上扬可期。

4、结论。

（1）追高位钝化强势股，要紧盯大盘。

大盘好，警惕！；大盘熊，可追。

（2）博弈K线低位无量长阳，喜欢大盘牛市背景。

（3）大牛市买小牛，小牛市买大牛，火爆买冷门，低迷买热门，大盘低买高的，大盘高买低的。

二、活动筹码ASR1、定义。

收盘价上下各10%价格空间内的筹码是活动筹码。

被套10%以上的散户筹码和大幅赢利主力筹码，不会乱动，不属于活动筹码。

2、含义。

收盘价附近筹码密集与稀疏的程度。

值大股价位于密集区，小位于稀筹区。

3、用途。

可用来挑选无庄超跌股。

三、相对价位CKDP1、KDJ（随机指标）。

含义是股价在9日内最高与最低之间的平均相对位置。

2、RPY（年相对价位）。

定义为：股价在循环年度中的最高与最低之间的相对位置。

3、CKDP（相对价位）。

把买入价价差分成100份，最低为0，最高为100%，算法： CKDP = （当前价-最低成本价）/（最高成本价-最低成本价）× 100%4、选股策略。

（1）熊转牛：抱龙头；（2）牛长大：低位抓。

注意：买相对低位个股，要有中级大底配合，否则会低了再低，惨遭套牢。

四、成本重心CKDWCKDW类似于CKDP，但关心的是市场平均成本的相对位置，即：CKDW=（平均成本价-最低成本价）/（最高成本价-最低成本价）×100%CKDW可以用来判断股价的高位密集和低位密集。

数值高，密集程度大。

五、成本带宽CBW1、成本带宽CBW。

定义为：最高成本价相对于最低成本价的涨幅，即：CBW=（最高成本价-最低成本价）/最低成本价×100%2、应用。

发散就变大。

（1）CBW变大，CKDP在高位，向上发散；（2）CBW变大，CKDP 在低位，向下发散。

图3-4：筹码分布的几个衍生指标的相对关系第二章用筹码分布分析主力行为主力的动作都会在筹码分布上留下蛛丝马迹，并可推断其真实意图，但这需要一套方法。

第四节主力的吸筹主力只能在熊市实现低位吸筹。

一股价便宜；二散户恐慌。

主力是否吸筹，可从散户的状态去判断，散户都买的，就是主力不买的。

一、主力吸筹的K线特征A、慢牛走势。

主力吸筹，供小于求，跌能减小，股价缓慢上扬。

慢，才能在低价区多吸。

猛会迅速上涨，暴露意图，引发追涨。

所以，庄家多半是温和而隐蔽的。

图4-1：新希望2000/01/04图4-2新希望，主力吸筹后的拉升B、牛长熊短。

缓慢推高，迅速下跌，再缓慢推高，再迅速下跌，K线锯齿状。

打压吸筹。

图4-3一汽四环，牛长熊短的主力吸筹注意：在低位出现为吸筹。

次高位出现，仅证明不可能出货，但不能理解为主力加仓。

C、挖坑形态。

打压吸筹，横盘震荡，突然打穿横盘箱体，K线凹坑，后拉起，回到箱体。

图4-4K线图上的“挖坑”形态结论：挖坑，股价恢复到坑沿强势横盘不跌，可判定坑是主力所为，目的是震仓吸筹。

D、次低位窄幅横盘。

1、次低位横盘吸筹。

在比近期最低价高20%至30%左右的价位上，小振幅横盘吸筹。

次低位，中线看次低，短线看较高。