物流金融初探

物流金融初探
梁虹龙，欧俊松
物流金融是一个新的概念，是指在供应链业务活动中金融工具使物流产生的价值增值的融资活动。

在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合下来为资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。

1物流企业开展物流金融业务的可行性
物流企业给客户提供金融担保服务可以成为一项物流增值服务的项目。

对于中小型企业来说，由于还没有与金融机构建立良好的关系，所以银行记录中对于他们的信誉等级无法评估。

但是，物流企业通过库存管理和配送管理，可以掌握库存的变动，掌握充分的客户信息，在融资活动中牌特殊的地位，对库存物流的规格瑾、质量、原价和净值、销售区域，承销商等情况都了解，由物流供应商作为担保方进行操作，进行保险单质押业务是可行的。

物流企业开展物流金融服务，不仅可以减少客户交易成本，对金融机构而言则降低了信息不对称产生的风险，成为客户与金融机构的“粘结剂”，而且成为物流企业的重要的业务模式。

在沿海经济发达地区的物流企业与多刺机构已经广泛的开展了这项业务。

在国外市场，中小企业正是RPS金融服务模式最大的受益者。

物流企业为中小企业提供金融服务的优势决定了其将是今后发展的一大趋势。

物流金融运作模式主要有质押、担保、垫资等模式，在实际运作过程中，可能是多种模式的混合。

例如、在取货时，物流企业先将一部分钱付给供应商，一部分仓单质押，货到收款后再一并结清。

既可消除厂商资金积压困扰，又可让买家卖家两头放心。

资金可由银行提供，如果物流企业自有资金充足的话也可以由物流企业全部垫资。

2物流企业开展物流多刺的现实需求
2.1供应链上的企业生存发展的需要
商品从原材料制造到最终消费者手中的整个供应链过程中都存在着大量的库存，虽然合理的库存可以满足顾客的需求，应付供货周期与制造周期的不匹配，但是库存就意味着存在相应的资金成本。

企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，而存货占用的大量资金使得企业可能牌流动资金不足的困境。

这种资金的风险在中小企业的发展中更加明显，往往成为制约其发展瓶颈。

信贷资金的缺乏和在酱市场上融资能力的缺乏使得许多企业产生了征用存货融资的需求。

2.2降低资金需求方的融资成本
资金流运用过程非常繁琐，供应商和消费者为了避免风险，多是通过银行，借助借用状况进行交易。

这种方式不仅手续繁，而且还会产生不必要的成本――资金积压产生的利息成本，设立收款中心产生的运营成本，加重中小企业资金周转负担。

2.3降低金融机构风险的需要
在实际融资活动中对金融机构而言，如何降低风险最重要，而掌控着企业物流活动的机构应当成为最直接、最有效力的发言者。

企业存在着分产、合并、兼并、重组、托管、联营等方式进行产权、经营权的交易，但是作为实际商品的流通渠道是不变的。

作为金融机构的银行为了控制风险，就需要了解抵押物、质押物的规模、瑾、质量、原价和净值、销售区域、承销商等，要察看权力凭证原件，辨别真伪，这些工作不纺费时费力，而且走出金融机构的日常业务范畴。

2.4物流企业获取新的竞争优势的需要
物流多刺业务使得物流企业得以控制全程供应链，保证特殊产品的运输质量与长期稳住客户。

在供应链管理模式发展下，企业逐渐转而强调跨企业界限的整合，使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。

物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，可以为客户
提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高，物流金融将有助于形成物流企业的竞争优势。

3物流企业开展金融服务的问题和对策
3.1物流企业开展金融服务注意的问题
物流企业开展物流金融服务，无论是对客户、金融机构、客户的客户，还是物流企业本身来说，都是一个多赢的选择。

但是，作为物流金融服务的主体来说，必须注意以下几个问题：
3.1.1物流金融服务风险问题。

物流金融服务存在着一定的风险，例如仓单质押业务有五种潜在风险：一是客户资信风险。

选择客户要谨慎，要考察其业务能力、业务量及货物来源的合法性（走私货物有罚没风险）；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险。

二是仓单风险。

现在系统多以入库单作质押，和保险单的性质相同，但仓单有价证券，也是物权凭证，因此必须有科学的管理程序，保证仓单的性一物权凭证性质。

三是质押品种要有选择。

要选择价格涨跌幅度不大、质量稳定的品种，如黑色多发、大豆等。

四是提单风险。

目前大多由货主和银行开提货单，要逐步转向仓单提货。

由货主与银行共开提货单的，要在合同中注明仓单无提货功能。

同时要有鉴别提货单真伪的措施。

五是内部操作风险。

严防内部人员作案和操作失误。

3.1.2物流金融服务的效率问题。

质押贷款手续复杂、所需时间长，无疑降低了资金流的周转速度，并且增加了仓单的风险，所以物流企业要提高金融服务的效率，使仓单质押变成一种简便、可控性好的融资模式，是物流企业售后开展金融服务的发展方向。

3.2对策
3.2.1物流企业与客户建立长期的合作伙伴关系。

物流企业为客户提供物流金融服务的基础是对客户有充分的了解，建立长期的合作关系，更有利于提高效率，防范物流金融风险。

3.2.2加强对客户的信用管理。

信用管理是现代企业的核心管理内容之一。

信用作为买卖双方交易完成的根本保障，构成了契约关系的最重要基础。

在物流企业金融服务过程中，通过对客户的资料收集制度、客户资信要案管理制度、客户资信调查管理制度、客户信用分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等等，对客户进行全方位的信用管理。

3.2.3建立与金融机构的长期合作关系。

通过与银行建立合作关系，取得银行的信用，可以有效地解决在金融服务中的效率问题。

目前已有企业开展的统一授信的方式可以达到这个，同时再造了企业的信用。

统一就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算。

物流企业向银行按企业信用担保管理的有关规定和要求信用担保，并直接利用这些信货额度向相关企业提供灵活的质押货款业务，银行则基本上不反动势力货款项目的具体运作。

该模式有利于企业更加便捷地获得融资；减少原先质押贷款中一些繁琐的环节；有处于银行提高对质押贷款全过程的监控能力，更加灵活的开展质押贷款服务，优化其质押贷款业务流程和工作环节，降低贷款的风险。

统一授信这种方式在实践中也已被广大的金融机构所接受。

通过与担保公司、保险公司的合作，可以有效减少金融服务风险。

3.2.4实施有效的过程监控。

在物流过程中，对企业和市场必须有充分的了解和监控，方可防范物流金融风险。

参考文献：
［1］张远昌。

后物流时代：多刺致胜？［J］。

物流世界，2004，（2）。

［2］申崇志。

中储公司仓单质押创新高［J］市场周刊新物流，2004，（32）。

［3］彭舜章。

仓单融资――有色仓储新路［J］有色多发工业，2003，（7）。

［收稿日期2004－07－12］
［作者简介］梁虹龙，上海大学国际工商管理学院研究生。

欧俊松，上海贝立达物流管理咨询有限公司咨询经理。