南开大学国际金融测试题

一、名词解释（每题6分，共30分）
1.价格铸币流动机制
2.有效汇率
3.离岸市场
4.票据发行便利
5.汇率超调
二、简答题（每题10分，共30分）
1. 简述固定汇率制度下的国际收支自动调节机制。

2. 简述一国汇率制度选择需要考虑的主要因素。

3. 请简述一国开办离岸金融业务需要考虑哪些因素？
三、论述题（20分）
试比较弹性货币模型、粘性价格货币理论、资产组合平衡说的异同。

四、计算题（每题10分，共20分）
1、在伦敦外汇市场上，英镑对美元的汇率为￡/＄=1.4457，英镑和美元的利
率分别是7.5%和6.5%，如果利率平价条件成立，则￡/＄三个月的远期汇率为多少？
2、信用等级为AA与A的两家公司，各自筹资成本如下。

固定利率浮动利率
AA级公司 10% LIBOR+1%
A级公司 12% LIBOR+1.6% 由于各自实力的不同，AA级公司希望以浮动利率借款，而A级公司希望以固定利率借款。

若AA级公司愿意以LIBOR的利率互换出去，试求：（1）A级公司所能并愿意承受的互换出去的固定利率的波动区间。

（2）设A级公司愿意互换出去的固定利率为10。

20%，试求各公司的净成本及互换所带来的利益为多少。

一、名词解释（每题6分，共30分）
1.掉期交易
2.升水和贴水
3.爬行钉住制
4.LIBOR
5.马歇尔－勒纳条件
二、简答题（每题10分，共30分）
1.简述国际收支失衡的类型。

2.简述利率平价说的主要内容。

3.简述一国汇率制度选择需要考虑的主要因素。

三、论述题（20分）
试比较弹性论与吸收论中关于本币贬值效应的分析。

四、计算题（每题10分，共20分）
1．假设：纽约：USD1=DEM1.6700---20
法兰克福:GBP1=DEM2.8500---00
伦敦:GBP1=USD1.7500---10
某投资者有100万美元闲资,据此行情可否套汇?如何操作?结果如何?
2．X公司希望以固定利率投资，Y公司希望以浮动利率投资。

两家公司投资的金额相同，他们分别收到以下利率报价:
请设计一笔利率互换，使作为中介的银行从中可以获得每年0.2%的收益，并给两个公司都带来每年相同的互换利益。

一、名词解释（4×5＝20 分）
1. 牙买加协定
2. 国际金融危机
3. 债务率
4. 中间制度消失论
5. 远期利率协议
二、不定向选择题（10×2＝30 分）
1.国际直接投资折衷理论的代表人物是（）
A．马克维茨 B．托宾 C．邓宁 D．蒙代尔
2.资本国际流动更多采取的是（）形式。

A．固定利率债券 B．浮动利率贷款 C．固定利率贷款 D．浮动利率债券3.1997 年下半年由（）贬值开始引起亚洲金融危机，最终演变为冲击全球的
金融动荡。

A．英镑 B．日元 C．韩元 D．泰铢
4.汇率目标区方案是由（）提出的。

A．托宾 B．威谦姆斯和米勒 C．克鲁格曼 D．麦金农
5.国际公认负债率数值是（）
A．10 % B．15 % C．20 % D．25 %
6.金融创新的范畴应该包括（）
A．新的金融工具 B．新的金融机构 C．新的交易技术
D．新的金融制度 E．新的金融市场
7.下列各项中哪些项可视为直接投资（）。

A．派送管理和技术人员 B．提供了技术 C．供给原材料
D．购买其产品 E．在资金上给予支持
8.金融危机爆发时的表现主要有：（）
A．股票市场爆跌 B．资本外逃 C．市场利率急剧下降
D．银行支付体系与混乱 E．外汇储备激增 F．本国货币升值
9.布雷顿体系的基本内容是（）
A．世界货币制度以美元——黄金为基础 B．实行可调整的固定汇率
C．美元与黄金挂钩 D．各国货币与美元挂钩
E．利率上下浮动不超过10%
10.国际金本位制的基本内容包括（）
A、允许银行券流通
B、不允许银行券流通
C、金币作为本位货币
D、黄金自由输入输出
E、自由铸造金币
F、限制铸造金币
三、简答题（3×8＝24 分）
1.债务危机的解决方案有哪些？
2.国际金融危机发生的内部因素是什么？
3.牙买加体系的内在缺陷主要表现在哪些方面？
四、计算题（10 分）
某单位欲从国外商业银行筹措一年期的贷款，购买机械设备，一年期美元贷款利率为10.125％，1 年期欧元贷款利率为4％，根据权威机构预测在贷款
期内美元将贬值8％，问该单位借美元有利还是借欧元有利？为什么（列出
演算过程）
五、论述题（16 分）
今年以来美元对欧元、英镑、瑞士法郎等储备货币的汇率不断下跌，试运用所学国际金融原理分析其中的主要原因。

一、名词解释（每题6 分，共30 分）
1.国际货币体系
2.复汇率制度
3.特别提款权
4.欧洲货币
5.掉期交易
二、简答题（每题10 分，共30 分）
1.简述国际收支弹性论的内容。

2.比较一国政府对外汇市场的两种干预活动的效果。

3.国际储备具有哪些作用？
三、论述题（20 分）
试述国际收支不平衡的类型。

四、计算题（每题10 分，共20 分）
1.设英国市场年利率为4.5%，美国市场利率为
2.5%，外汇市场上英镑对美元即期汇率为1.5420/30，1 年期远期差价为30/20。

试计算：以1000000 美元进行抵补套利的利润(不计交易成本)。

2.设某市场上欧元/美元的即期汇率为1.0036，美元1 年期利率为1.90％，欧元1年期利率为
3.40％。

试求欧元/美元1 年期的远期汇率。

一、名词解释（6×4＝24 分）
1.欧洲债券
2.外汇缓冲政策
3.J 曲线效应
4.自主性交易
5.绝对形式购买力平价
6.特别提款权
二、计算题（2×10＝20 分）
1.某日外汇市场行情如下：纽约市场上1 美元＝1.4750/60 瑞士法郎；苏黎世市场上1 英镑＝
2.3390/00 瑞士法郎；伦敦市场上1 英镑＝1.5825/35 美元。

某套汇者以1000 万瑞士法郎进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。

2.已知美元/日元即期汇率为120.90/10，3 个月的远期差价为16/15。

试计算：（1）美元/日元的3 个月远期汇率；（2）以2 亿日元进行为期3 个月的抵补套利的利润（不计其他费用）。

三、简答题（5×6＝30 分）
1.简述国际收支吸收论的内容。

2.简述金本位制度下汇率的决定和波动规则。

3.国际储备包括哪些资产？它与国际清偿力有何不同？
4.简述布雷顿森林体系的主要内容。

5.国际收支不平衡有哪些类型？
四、论述题（第1 题14 分，第2 题12 分，共26 分）
1．试分析影响汇率变动的主要因素。

2．根据所学的国际收支理论，分析当前人民币有无必要贬值。

一、名词解释（每题6 分，共30 分）
1.国际收支
2.官方汇率
3 .欧洲债券
4.J 曲线效应
5.在IMF 的储备头寸
二、简答题（每题10 分，共30 分）
1．简述蒙代尔的政策搭配模型。

2．欧洲货币市场具有哪些特征？
3．一国货币贬值一定能改善国际收支吗？为什么？
三、论述题（20 分）
试述纸币流通制度下国际收支的自动调节机制。

四、计算题（每题10 分，共20 分）
1．设某市场上英镑/美元的即期汇率为1.5836，美元1 年期利率为1.90％，英镑1 年期利率为4.20％。

试求英镑/美元1 年期的远期汇率。

2．某日外汇市场行情如下：纽约市场上1 美元＝1.4750/60 瑞士法郎；苏黎世市场上1 英镑＝2.3390/00 瑞士法郎；伦敦市场上1 英镑＝1.5825/35 美元。

某套汇者以100 万英镑进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。

一、名词解释（每题6 分，共30 分）
1、外汇折算风险
2、国际债务危机
3、远期外汇与外汇期货
4、汇率目标区
5、票据发行便利
6、国际清偿力
二、简答题（每题10 分，共30 分）
1. 简述蒙代尔模型。

2. 简评国际收支的弹性论。

3. 简述“特里芬难题”。

三、论述题（20 分）
试论述20 世纪80 年代以来国际金融市场发展的新趋势
四、计算题（每题10 分，共20 分）
美国某公司于某年5 月从德国进口一批货物，总价值为625000 马克，8 月付款。

为了回避马克升值的风险，进行期权交易，此时它应购买何种期权?期限为3 个月的马克期权的商定价格为DM1=USD0.33,期权费为0.02USD/DM,购买一个标准合同的马克价格为62500 马克，至到期日，该公司将在何种情况下实施期权或放弃期权，盈亏状况如何？如果到期日的即期汇率为0.34USD/DM,该公司在这项期权合同上的利润/损失是多少？
一、名词解释（每题6 分，共30 分）
1. 国际金汇兑位本位制
2. 蒙代尔—弗莱明模型
3. 《马斯特里赫特条约》
4. 牙买加协议
5. 丁伯根原则
二、简答题（每题10 分，共30 分）
1．简述外汇期货市场上的保证金制度。

2．简述资产市场说的主要内容。

3．简述决定远期外汇升贴水的主要因素
三、论述题（20 分）
试析当前国际货币制度中的汇率制度安排和国际收支调整机制，你认为今后国际货币体系的改革方向是什么。

四、计算题（每题10 分，共20 分）
1．假设某银行在欧洲美元市场上用同样的利率借贷资金，90 天和180 天的复利年利率分别为10％和10.2％。

90 天期的欧洲美元期货价格为89.5％。

请问银行该如何套利。

2.货币期货合约与其他期货合约的交易一样，保证金需要每天结算。

假定有一投资者在星期一时买入1 张瑞士法郎的期货合约，其合约的内容如下：
投资者周一交纳初始保证金1700 美元（维持保证金为1300 美元），星期五时平仓离开市场。

周一至周五的美元兑瑞士法郎的汇价变化情况见下表，请将表中的保证金的结算栏所缺的数字添满。