企业综合评价指标体系研究

企业综合评价指标体系研究

" 实践表明,建立企业综合评价制度,对促进企业讲究经营道德、提高经济效益、履行社会责任具有重要的推动作用。我国正在进行实行市场体制的各种建设,其间不可忽视建立严格、有效的企业综合评价制度。企业综合评价制度,一般包括评价基本目标确定、评价指标体系、指标综合评价方法和公开评价结果四个方面。本文专门研究企业综合评价指标体系,试图为统一人们这方面的认识和实务做法提供一些基本思路。

一、评价模式的基本结构

我国目前企业综合评价指标体系有四套:一是财务评价指标体系,包括八大指标；二是经济效益评价指标体系,包括十项指标；三是综合评价指标体系,包括六类十二个指标；四是资本增值保值考评指标体系,包括一个主导指标和若干个辅助指标。前两个指标体系,由财政部发布,第三种指标体系是国家经贸委和国家统计局公布的,第四种指标体系来自于国家国有资产管理局的规定。多头重复,缺乏严肃性和有效性,这可能是我国目前企业评价制度存在的比较突出的问题。我们姑且不去深究这些评价制度实际效果如何,就各发布部门对比所作的说明本身来看,如此多重的企业评价制度实无必要。笔者认为,目前多头评价企业的状况必须改变。在中国,对企业进行综合评价的指标体系,宏观上只能设置一套,否则,整个企业综合评价将出现无序混乱、难以规范的局面。

二、评价目标

企业综合评价的主要目标,是指建立企业综合评价指标体系及其公开考评制度应起到哪些作用。科学、合理、有效的企业综合评价制度,应该能有力地促进企业注重财务目标、财务实绩和财务纪律。从具体的操作功能上讲,企业综合评价必须具有导向效能,即：它的实施将使企业自觉地兼及长期发展和短期利润,并能讲求经营道德和履行社会责任,严格做到遵纪守法。企业综合评价指标体系的建立,要以充分满足上述要求为出发点。

三、指标总量

企业综合评价应包括多少指标,这显然是一个应该明确的问题。在我国,企业评价有多种称法,如“企业经济效益评价” 、“企业活力评价”、“企业素质评

价” 、“企业竞争力综合评价”、“企业实力评价”、“企业综合评价”、“企业财务社会评价”、“企业经营评价”等。这些评价含义虽略有不同,但基本目的和核心指标大体相同。就我们掌握的资料来看,在评价指标总量上,理论界和实务界存在着很多不同的看法和做法。

1.美国：

2.日本：

3.中国：

综上,我们认为,中国企业综合评价指标应以8-20个为宜。

四、现有模式的评述

企业综合评价指标体系的建立,应满足评价目标的要求。为了便于大家理解我们的思路,首先对此作些实证分析。

1.若干理论模式比较

2.中国现行做法和代表性观点及世界银行评价指标。

我们通过对财政部评价指标体系,财政部经济效益评价指标体系,国家经贸委评价指标体系,中国企业评价中心效益评价指标体系,世界银行专家建议评价指标体系,国有资产保值增值评价指标体系,国家体改委企业活力评价指标体系以及中国人民大学企业活力评价指标体系等８种现行做法和代表性观点所列具体指标进行统计分析,共涉及47项指标,其中,比较集中的评价指标有：①总资产报酬率；②资本收益率；③资产负债率；④成本费用利润率；⑤销售利润率；⑥全员劳动生产率；⑦资本保值增值率；⑧资产周转率。其中,③反映偿债能力；⑥、⑧反映经营效率；②、④、⑤反映获利能力；⑦反映资产安全性。不难判断,这样的指标体系存在着与前一个体系一样的缺陷,与我们所要建立的企业评价指标体系的基本要求还有很大距离。

专家调查意见分析。

表１

指标一二三按三分之二原则取舍流动比率√√√ 资本收益率√√√√ 速动比率√ 存货周转率√√√ 应收账款周转率√√√ 总资产周转率√√√ 负债股权比率或资产负债率√√√√ 销售利润率√√√ 利息保障倍数√ 营业资产收益率或总资产报酬率√√√√ 成本费用利润率√ 全员

劳动生产率√ 资本保值增值率或净资产增长率√√√ 销售增长率√ 利润增长率√ 市场占有率√ 资本贡献率√ 合计xxxx

综合以上三方面,即：（１）理论模式统计分析多数认可的指标10个；（２）我国现行做法和代表性观点统计分析多数认可的指标8个；（３）专家调查多数认可的指标11个。现列表如表1。

若我们按2/3的原则对评价指标作取舍,则综合评价指标体系包括9个,即：①流动比率；②资本收益率；③存货周转率；④应收账款周转率；⑤总资产周转率；⑥资产负债率；⑦销售利润率；⑧总资产报酬率；⑨资本保值增值率。其中,①、⑥反映企业偿债能力；③、④、⑤反映企业经营效率；②、⑦、⑧反映企业经营获利能力；⑨反映资本安全性。这种综合归纳,或许比较全面地吸收了现有评价指标体系的各种优点,反映了人们对此的一些共识,但我们认为,上述9个指标中仍存在很大的不足,有必要作进一步筛选。

综上我们认为,现有的企业综合评价指标体系的各种模式,无论是实务中的做法,还是理论界的设想,都存在三点明显的不足：（１）指标体系的涵盖力不强,不能包括评价企业经营实绩的主要方面,如没有包括企业发展和劳动效率方面的评价。（２）一些指标在反映内容上重复。如总资产周转率与存货、应收账款周转率,前者包括了后两者,一并计算难免在反映经营活动层面上产生重复。又如,总资产报酬率,可以分解为“总资产利润率＋总资产利息率”,“总资产利润率”又可分解为“总资产周转率×销售利润率”,因此,总资产报酬率指标实际上包含了“总资产周转率”与“销售利润率”两个指标。若把这三个指标并列作为评价指标,必然使评价指标反映内容之间产生重复,削弱评价工作的质量。（３）评价指标的应用,不能有效地起到促使企业遵守财务纪律的作用。如上所述,合理有效的的企业综合评价,必须督促企业认真地关注并切实执行财务纪律,这一点,在建立市场经济初期尤其在我国国有资产占整个社会资产较大比重的特定背景下,显得尤为重要。以上对现有模式的分析评价,为我们研究设计我国企业综合评价指标体系建立了一个讨论基点,有助于我们了解现有模式的优点、教训和不足,从更高的层次、更宽的范围以更务实的态度革新中国企业综合评价指标体系。

五、企业综合评价指标体系的重新设计

依据上述原则,我们认为,企业综合评价应在立足财务目标和财务纪律的基础