财务分析与财务管理知识指标(PPT44页)

财务分析的一般方法（Methods）
比较分析法 比率分析法
将企业不同时期或不同企业间的财务 状况进行比较，揭示差异的分析方法
1.结构比率分析法 反映某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系
2.效率比率 反映某项经济活动投入与产出之间关系
3.相关比率分析法 反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值
（二）资产管理比率1
Asset Activity Ratio
1. 定义：资产管理比率是衡量公司在资产管理方面的 效率的财务比率。 Asset Activity Ratio measure how efficiently a company uses its assts.
2. 包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流 动资产周转率和总资产周转率
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, May 26, 2021May 21Wednesday, May 26,
20215/26/2021
10、 阅 读 一 切 好书 如同和 过去最 杰出的 人谈话 。10:38:2910:38:2910:386/19/2021 10:38:29 AM
11、 一 个 好 的 教师 ，是一 个懂得 心理学 和教育 学的人 。21.6.1910:38:2910:38Jun-2119-Jun-21
12、 要 记 住 ， 你不 仅是教 课的教 师，也 是学生 的教育 者，生 活的导 师和道 德的引 路人。 10:38:2910:38:2910:38Saturday, June 19, 2021
13、 He who seize the right moment, is the right man.谁 把 握 机 遇 ， 谁就 心想事 成。21.6.1921.6.1910:38:2910:38:29June 19, 2021
14、 谁 要 是 自 己还 没有发 展培养 和教育 好，他 就不能 发展培 养和教 育别人 。2021年 6月19日 星期 六上午 10时38分 29秒 10:38:2921.6.19
15、 一 年 之 计 ，莫 如树谷 ；十年 之计， 莫如树 木；终 身之计 ，莫如 树人。 2021年 6月上午 10时38分 21.6.1910:38June 19, 2021
16、 提 出 一 个 问题 往往比 解决一 个更重 要。因 为解决 问题也 许仅是 一个数 学上或 实验上 的技能 而已， 而提出 新的问 题，却 需要有 创造性 的想像 力，而 且标志 着科学 的真正 进步。 2021年 6月19日 星期六 10时38分 29秒 10:38:2919 June 2021
平均流动资产＝（期初流动资产＋期末流动资产）/2 说明：反映流动资产的周转速度，周转速度快，会
相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强 企业盈利能力。
总资产周转率＝销售收入/平均总资产 平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）/2 说明：反映资产总额的周转速度，周转越快，反映
销售能力越强。

（三）负债比率(Debt Ratio)
负债比率—资产负债率
资产负债率=(负债/资产总额)*100%
说明:反映总资产中有多大比例是通过借债来 筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人 利益的程度。也称举债经营比率.
分析：
债权人：能否按期收回本金和利息？
股东：全部资本利润率是否超过借入款项的 利率？
经营者：借入资本决策时必须充分估计预期 的利润和增加的风险？
2、反映变现能力的比率是流动比率、速动比率、现金比率和现 金流量短期债务比、到期债务本息偿付比率
流动比率＝流动资产/流动负债 营运资金＝流动资产－流动负债
生产企业2
变现能力比率—速动比率
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
流动性差 说明： 1、通常认为正常的速动比率为1；
2、影响速动比率可信性的重要因素： 应收帐款的变现能力； 季节性的变化影响应收账款的平均水平
负债比率—产权比率
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100％ 分析：
由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关 系，反映企业基本财务结构是否稳定。
债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或 企业清算时对债权人利益的保障程度。
负债比率—有形净值债务率
有形净值债务率
＝［负债总额÷ (股东权益－无形资产净值)］ ×100％
说明： 谨慎、保守地反映在企业清算时债权人 投入的资本受到股东权益的保障程度。 长期偿债能力来讲,比率越低越好。
负债比率－已获利息倍数
已获利息倍数＝息税前利润÷ 利息费用
息税前利润＝利润总额＋财务费用 说明：衡量企业支付利息的能力。 分析：
反映企业经营收益为所需支付债务利息的倍数 利润可以根据连续几年中最低指标年度的数据 可以进一步测算长期负债与营运资金的比率，以
3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。
08:305.26.202108:305.26.202108:3008:30:575.26.202108:305.26.2021
衡量长期负债到期偿债的安全保障。 长期负债÷营运资金
影响长期偿债能力的其他因素
长期租赁 担保责任 或有项目
指在未来某个或几个事件发生或不发生的情 况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯 定是否发生的项目。
（四）盈利能力比率 (Profitability Ratios)
定义：企业赚取利润的能力。 Profitability ratio measure how much a company revenue is eaten up by expenses, how much a company earns relative to sales generated, and the amount earned relative to the value of the firm’s assets and equity,
17、 儿 童 是 中 心， 教育的 措施便 围绕他 们而组 织起来 。上午 10时38分 29秒 上午10时 38分 10:38:2921.6.19
1、Genius only means hard-working all one's life. (Mendeleyer, Russian Chemist)
说明：存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流 动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
资产管理比率—应收帐款周转率
应收账款周转速度 反映应收账款年度内应收帐款转为现金的平均
次数，说明企业的应收账款流动的速度。
指标：应收帐款周转率、应收帐款周转天数
应收账款周转率＝销售收入/平均应收帐款 应收账款周转天数＝360/应收账款周转率 平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2 说明：应收账款周转率越高，平均收帐期越短，说明
天才只意味着终身不懈的努力。21.5.265.26.202108:3008:30:57May-2108:30
2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年五月二十六日2021 年5月26日星期三
（2）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流 动负债
一般企业设置的临界值为0.3
变现能力比率—相关因素的考虑
3、影响变现能力的因素 增强变现能力的因素：
可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉
减弱变现能力的因素：
建造合同、长期资产购置合同中的承诺付款 经营租赁合同中的承诺付款 担保责任引起的负债
因素分析法
连环替代法 差额分析法
综合分析法
财务分析基础 （Base of Financial Analysis）
Financial statements
The Income Statement The Balance Sheet The Statement of Cash Flows
P76-79
程序(Procedure)
1. 确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 2. 选择适当的分析方法进行对比，作出评价 3. 进行因素分析，抓住主要矛盾 4. 为作出经济决策，提供各种建议
种类1(Category)
财务分析主体 财务分析基础
内部分析 外部分析
内部管理 部门需求
利益集团 的需求
资产负债表分析 The balance sheet 损益表分析 The income statement 现金流量表分析 Statement of cash flows
第三章 财务分析 Assessing Financial Health
财务分析概述 The Basis of Financial Analysis
财务分析指标 Financial Ratio
一、财务分析概述
1. 财务分析的定义 2. 财务分析的目的 3. 财务分析的种类 4. 财务分析的程序 5. 财务分析的基础 6. 财务分析的方法
二、基本财务比率
变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率
（一）变现能力比率(Liquidity ratio)
1、定义：变现能力使企业产生现金的能力，它取决于可以在近 期转变为现金的流动资产的多少。
Liquidity ratio indicates how quickly and easily a company can obtain cash for its need.
• 营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止 的这段时间。 • 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 •营业周期短，说明资金周转速度快。
资产管理比率—存货周转率
存货周转速度指标： 存货周转次数和存货周转天数
存货周转率＝销售成本/平均存货 存货周转天数＝360/存货周转率 平均存货＝（期初存货＋期末存货）/2
应收帐款的收回越快。
资产管理比率—应收帐款周转率
影响应收帐款周转速度的计算因素: 1. 季节性经营的企业使用这个指标不能反映
实际情况; 2. 大量使用分期付款结算方式; 3. 大量地使用现金结算的销售; 4. 年末大量销售或年末销售大幅度下降.
资产管理比率—资产周转率
流动资产周转率＝销售收入/平均流动资产
定义：指债务和资产、净资产的关系，它反映企业 偿付到期长期债务的能力。
Debt Ratio measure how much a company owes to others.
分析方法： 通过财务报表中的相关数据，分析：
－权益与资产之间的关系 －不同权益之间的内在关系 －权益与收益的内在关系 负债比率指标： 资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数
财务分析 方法
比率分析 比较分析
指标分析 同期纵横 对比分析
种类2
财务分析目的
偿债能力分析 获利能力分析 营运能力分析 发展趋势分析 综合分析
9、 要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21.6.1921.6.19Saturday, June 19, 2021
4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行
5.26.20215.26.202108:3008:3008:30:5708:30:57
财务分析的定义 (concept of financial analysis)
定义：财务分析是以企业的财务报告等会 计资料为基础，对企业的财务状况和经营 成果进行分析和评价的一种方法。
目的 (purpose)
评价企业的偿债能力 评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势 Explain: financial analysis for profitability, liquidity, debt, asset activity, and market value.