第二章 信用和利息 《货币银行学》PPT课件

（七）影响利率的其他因素 1．考虑国家经济政策的要求。 2．制定利率要考虑物价水平的变化。 3．考虑银行的经济核算。
（八）利率的作用 1．聚集社会资金的作用 2．调节投资规模的作用 3．提高资金的使用效益的作用 4．对调节宏观经济总量的作用
第五节 利率市场化
一、利率市场化涵义
利率市场化指政府完全或部分放弃对利率的直接 管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按 价值规律自发调节,从而引起其上下波动。
短期金融工具
按期 限分
中长期金融工具
不定期金融工具
永久性金融工具
票据 国库券 公司债券 政府债券
狭义银行券 纸币
股票 政府发行的无限期公债
第四节 利息和利息率
一、利息
利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款 人那取得的一种报酬。
利息来源于劳动者所创造的价值的一部分，利息 也是银行等金融机构费用开支和利润的来源 。
投资信用：政府将一部分财政资金以信用方式加 以运用。
四、消费信用
消费信用是指商业企业、银行和其他金融机构利用赊 销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提 供的信用。
按其性质来说有两种类型： 1.类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款形式 向消费者提供商品和劳务； 2.属于银行信用，由银行等金融机构向消费者以抵押贷 款方式提供资金。
2．固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
3．市场利率、公定利率和官定利率
随市场规律而自由变动的利率就是市场叫法定利率。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所 确定的利率是行业公定利率。
二、信用的发展
（一）高利贷信用 高利贷信用是人类最古老的信用形态。 特征： 1、高利息。 2、非生产性。 3、寄生性。 4、贷款范围和数量极为有限。
（二）资本主义信用
资本主义信用表现为借贷资本的运动。借贷资本是货 币资本家为获取利息而暂时贷放给职能资本家使用的货币 资本。
借贷资本运动公式： G—G—W……P……W—G—G′ 贷出资本 产业资本运动 收回本息
五、国际信用
国际信用是一种国际间的借贷关系，是国际经 济关系的重要组成部分，是国内信用向国外的延伸。
1.国际信用的发展 从资本输出到国际资本流动
2.国际信用的主要类型： ①国际银行信贷。②对外贸易短期信贷。 ③出口信贷。④政府贷款。⑤国际金融组织信贷。 ⑥国际债券。⑦国际租赁。⑧项目贷款等。
3.国际信用的主要形式
二、银行信用
银行信用是指银行及非银行金融机构以货币形 态向社会和个人提供的信用。银行信用是一种间接 信用。
银行信用是现代社会中最主要的信用形式。
三、国家信用
国家信用是指信用主体为国家的信用。是政府 作为债务人或债权人，利用信用形式筹集和运用财 政资金的一种再分配形式。
筹资信用：国内公债和国外公债、政府向国外借 款、财政向银行透支。
第二节 信用形式
一、商业信用
商业信用是指企业之间用赊帐和预付的方式买卖商品 时提供的信用。
商业信用的具体形式有商品的赊购、赊销和预付货款。 类型 ：
1.口头商业信用 2.挂帐商业信用 3.票据商业信用
商业信用的局限性：
1. 直接信用，规模有限。 2.使用方向受到限制。 3.商业票据作为商业信用的工具其接受性有限。 4. 期限一般比较短。
（二）中观上，遵循利率市场化的基本原则、分 步设定利率市场化的阶段目标
（三）微观上，创造利率市场化条件、防范和控 制利率市场化风险
二、利率
利息率，简称利率，是指一定时期内利息额同贷出 资本额（本金）的比率。
用公式表示为： 利息率=利息额/本金
它体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，它是衡 量利息的量的尺度。
（一）利率的种类
1．名义利率和实际利率 2．固定利率和浮动利率 3．市场利率、公定利率和官定利率 4．一般利率和优惠利率 5．长期利率和短期利率
利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于 平均利润率。
利息率的变化范围是在零与平均利润率之间。 在平均利润率不变的情况下，资本的供求状况 决定着利率水平的高低。当借贷资本供给大于需求 时，利率则要下降；反之，利率则会上升。
（四）古典学派的储蓄投资理论
代表人物：庞巴维克、马歇尔和费雪
观点：储蓄和投资等实物因素对利率的决定的作用，认为通 过利率的变动，能够使储蓄和投资自动达到一致，从而使经济 始终维持在充分就业水平。
利率市场化的本质要求是使利率成为反映市场资 金供求关系的信号，从而引导资金在经济领域内的 合理、高效配置，促进国民经济发展。
二、利率市场化改革的必然性 1.利率市场化改革是我国经济金融体制改革深
化的关键 2.利率市场化是实现我国金融业与国际接轨的
必然选择 3.利率市场化是宏观经济调控模式转换的重要
2.货币供给曲线的移动 货币供给由货币当局决定。由中央银行操纵
的货币供应的增加将使货币供给曲线右移。
i
Ms1 Ms
Ms2
i3 i2
i*
i1
i4
Ld2
Ld1
Ld
均衡利率的变动
M
（六）可贷资金理论
代表人物：罗伯逊，俄林
观点：假设借贷资金的需求就是企业或政府发行 债券筹集资金进行投资，借贷资金的供给就是人们 对债券的购买，并从债券市场的供求状况来分析均 衡利率的变动可以看出，影响债券供求进而影响均 衡利率变动的重要因素有通货膨胀预期和经济扩张。 如果通货膨胀上升，均衡利率上升。
古典学派的利率决定 s=s(r) I=I(r)
S代表意愿的储蓄，I代表意愿的投资,r代表利率
r
0
E
L，s
（五）流动性偏好理论：LM曲线
代表人物：凯恩斯
观点：利率决定于货币供求数 量，而货币需求量又基本取决于人 们的流动性偏好。利率是由流动性 偏好曲线和货币供给曲线共同决定 的。
1.货币需求曲线移动 （1）收入效应 （2）价格水平效应
（二）利率的计算方法
单利，是指在计算利息时，不管期限长短，仅 按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算 利息。
其计算公式为：
I=p×r×n S=p(1+r×n)
复利是一种将上期利息转为本金并一并计息的方法。 俗称息上加息。
其计算公式为：
S=p×(1+r) n
I=S-p
(三)马克思的利率决定理论
4．一般利率和优惠利率
一般利率与优惠利率的划分是以利率是否带有优 惠性质为标准的。
优惠利率是指略低于一般贷款利率的利率。
优惠利率一般提供给具有良好信用记录、经营状 况较好且有良好发展前景的借款人。
5．长期利率和短期利率
长期利率和短期利率是以信用行为的期限长短为 划分标准的。
如一年期以下的信用行为，通常叫短期信用，相 应的利率就是短期利率；一年以上的通常称为长期 信用，相应的利率就是长期利率。
第三节 信用工具
一、金融工具的特征
1．偿还性 2．流动性 3．风险性 4．收益性
安全性与偿还期成反比，流动性与收益率成 反比。
二、信用工具的种类
改革开放之前， “既无内债又无外债” 。 改革开放后对不同形式的国际信用要区别对待、分类管 理：
对外国直接投资实行鼓励政策； 对外债规模严格控制； 谨慎开放证券市场。 入世后，我国更是加快了与世界的融合。
第二章 信用和利息
第一节 信用的产生和发展
一、信用的产生
信用是从属商品货币关系的经济范畴。信用的产 生离不开商品货币经济，在商品流通中，一般商品交 换是根据等价物原则进行价值的同时转移，买卖双方 都没有放弃自己的价值，只是改变了价值的形态，货 币与商品的交换在同时、同地等价进行，货币发挥流 通手段职能。
（1）国外商业性贷款：资金输出者与使用者之间构 成借贷双方。
（2）国外直接投资：是一国资本投资于另一国企业， 成为企业所有者或享有部分所有权的一种资本流动 形式。
4.我国对国际信用的利用
改革开放之前， “既无内债又无外债” 。 改革开放后对不同形式的国际信用要区别对待、分类管 理：
对外国直接投资实行鼓励政策； 对外债规模严格控制； 谨慎开放证券市场。 入世后，我国更是加快了与世界的融合。
条件 4.利率市场化是深化商业银行改革的必要前提
三、我国利率市场化改革面临的主要问题 （一）银行体系不完善 （二）监督机制不健全、不完善，腐败现象严重 （三）来自国有企业的阻力 （四）行政干预障碍 （五）市场机制不成熟
四、我国利率市场化改革的政策建议
（一）宏观上，寻找利率管制与利率市场化的最 佳均衡点