证券私募基金备案展业计划书

证券私募基⾦备案展业计划书
XX资产管理有限公
司
（证券私募类）
商业计划书
（2018.8）
第⼀章⽬录
第⼆章概述 (3)
⼀、我国证券私募基⾦⾏业背景 (3)
⼆、设⽴私募基⾦管理公司⽬的 (3)
第三章基⾦管理⼈介绍 (4)
⼀、公司简介 (4)
第四章公司战略 (5)
第五章公司运营 (5)
⼀、公司治理结构 (5)
⼆、组织架构 (6)
三、职能部门职责 (7)
四、管理团队 (7)
第六章发展规划 (8)
⼀、未来五年发展⽬标 (8)
⼆、核⼼战略发展规划 (8)
三、⼈⼒资源规划 (9)
四、财务预算 (9)
第七章投资理念与策略 (10)
⼀、投资理念 (10)
⼆、投资策略 (11)
第⼋章资⾦募集 (12)
⼀、资⾦来源 (12)
⼆、资⾦募集⽅式 (12)
三、合格投资者 (13)
第九章风险控制 (14)
第⼆章概述
⼀、我国证券私募基⾦⾏业背景
根据中国证券投资基⾦业协会数据显⽰，截⾄2018年6⽉底，私募基⾦共备案73854只，上半年增长了7436只；私募管理⼈共23903家，上半年增长了1457家，总体管理规模（实缴）由2017年年底的111003亿元增长⾄126022亿元，增长率为
13.53%，依然保持较⾼速度增长。

2018年以来机遇与挑战并存，6⽉1⽇，A股正式纳⼊MSCI新兴市场指数，标志着A股正式成为国际最主流指数⼤家庭的⼀员，是A股国际化的重要⼀步，也是中国市场国际化的程碑式事件。

A股⼊摩带来长远优势，外资机构加速布局中国，国内基⾦纷纷布局MSCI。

然⽽6⽉中下旬开始，中美贸易战加剧，在此影响下，两市⼤幅低开，随后维持振幅震荡⾛势，三⼤股指均创调整以来新低，沪指击穿3000点。

七⽉份中美贸易战升级，⼜引发两市⼤跌。

贸易战前景不明，经济不确定性加剧。

国内私募正避免配置贸易战相关⾏业，关注医药、消费品等稳定⾏业和政府扶持的⾼科技⾏业。

国内形势⽽⾔，实体经济⾯临下⾏放缓压⼒，资管新规落地加⼤了私募的融资难度。

上半年，信⽤债违约潮集中爆发，在货币政策紧平衡、融资约束趋紧、⾦融监管趋严、结构性去杠杆持续推进下，表外⾮标融资持续收缩，部分低等级信⽤企业表内融资受阻，出现结构性的融资困难，是造成信⽤违约频发的主要原因。

中国私募⾏业的发展⾯临诸多挑战，特别是2018年4⽉27⽇,《关于进⼀步明确规范⾦融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》发布对于私募基⾦⾏业来说，资管新规的出台，不仅意味着⼀个资管新时代的到来，也意味着私募基⾦⾏业迈⼊了新的历史发展阶段。

⼆、设⽴私募基⾦管理公司⽬的
(⼀)中国⾼净值⼈群投资需求提⾼
改⾰开放四⼗年，我国经济快速发展，居民财富迅速积累，随着资本市场的不断发展、资产管理咨询服务经验的累积，中国⾼净值⼈群投资⽅向发⽣显著变化，投资渠道越来越多样，资产配置的需求愈加强烈，私募成为他们的重要选择
之⼀。

(⼆)资管⾏业越来越成熟
我国资管⾏业经过⼆⼗年的快速发展，已经壮⼤成为我国证券市场上⼀⽀重要⼒量；同时，富于挑战性的⼯作以及丰厚的收⼊，吸引了⼤批优秀⼈才的加⼊，这部分⼈⼤都在证券公司做过多年业务，具有丰富的理论与实践经验，为私募基⾦的发展提供了⼤量的⼈才储备。

（三）实现多层次资本市场建设需求
私募基⾦可以实现资产的流通，将社会剩余资本输送到具有规模效应的实体经济中去，增强直接融资能⼒，降低融资成本，创造更多的价值。

（四）私募基⾦⾃⾝的优势
私募基⾦专业性强，激励机制更强，与基⾦管理⼈的⾃⾝利益紧密相关，故基⾦管理⼈的敬业⼼较强。

并且私募基⾦组织结构简单、操作灵活，可以为投资者量⾝定做投资服务产品，满⾜投资者的特殊投资要求。

另外私募基⾦⼀般是封闭式的合伙基⾦，不上市流通，资⾦赎回压⼒⼩资管新规实施后，进⼀步规范了私募机构的经营⾏为，将对我国⾦融机构资产管理业务产⽣深远影响。

国家不断加强对私募⾏业监管⾏为，对于私募管理⼈⽽⾔，只有不断加强⾏业规范，才能最⼤限度的避免经营与系统性风险的产⽣，保持良性发展，让资本更好的服务实体企业，促进实体经济振兴。

第三章基⾦管理⼈介绍
⼀、公司简介
(⼀)管理公司名称：XX管理有限公司
(⼆)基⾦类型：私募证券投资基⾦管理⼈
(三)注册资本：500万
(四)法⼈代表：XX
(五)注册地：XX
(六)股权结构及⼈员安排：XX认缴出资XX万元，认缴出资⽐例30%，
初始实际出资XX万；XX认缴出资XX万元，出资⽐例XX%，初始实际出资XX
万。

(七)根据基⾦公司岗位设置，⼈员数量刚设⽴时为8⼈左右，岗位设
置⼈数分别为8⼈：总经理1⼈，副总经理1⼈,风控总监1⼈，风控专员1⼈，投资总监1⼈，投资经理1⼈，财务经理1⼈，⾏政
经理1⼈，全部拥有基⾦从业资格证书，建⽴了⾼标准的专业⼈才队伍。

以后随着业务发展情况逐步扩⼤规模。

(⼋)经营范围：投资管理，资产管理（未经⾦融等监管部门批准，不
得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等⾦融服务）**（依法须经批准的项⽬，经相关部门批准后⽅可开展经营活动）
(九)预计第⼀⽀基⾦产品发⾏时间：2018年12⽉，基⾦产品的实际
募集总规模不低于⼈民币1亿元，不⾼于⼈民币3亿元。

(⼗)主要投资⽅向：公司凭借⾃⾝积累的优势资源，拟投资标的⾏业
主要包含：基础设施建设、通信设备、能源等传统经济转型升级等具备⾏业。

第四章公司战略
⼀、愿景：⽤资本创造价值
⼆、使命：做企业价值投资践⾏者
三、价值观：⾼效、奋进、价值、稳健
四、战略⽬标
结合⽬前国内资产管理现状，⾏业发展趋势以及监管，公司将以诚信为本、客户第⼀、股东权益最⼤化为理念，以规范运作、稳健经营为原则，以服务客户、创造价值为经营宗旨，以资本市场为依托，以专业化管理与⾼效运作，⼒争通过五年的努⼒，将公司发展成为国内具有⼀定规模和影响⼒的私募基⾦管理公司。

第五章公司运营
⼀、公司治理结构
公司治理结构是保障公司实施整个商业计划、引领公司前进的神经中枢，直接关系到公司整体运转。

因此，本公司构建了适宜、稳健、相互制衡的公司治理
结构如下：
公司股东会由全体股东组成，是公司的权⼒机构，依照法律法规和公司章程⾏使职权。

公司不设董事会，设执⾏董事⼀名，任期三年，由股东选举产⽣，任期届满可以连任。

执⾏董事依照法律法规和公司章程⾏使职权。

公司不设监事会，设监事⼀名，由股东选举产⽣，每届任期三年，任期届满可以连任。

监事不得由公司执⾏董事、⾼级管理⼈员兼任，并依照法律法规和公司章程⾏使职权。

公司的法定代表⼈、执⾏董事及总经理由XX先⽣担任。

公司的⾼级管理⼈员包括总经理、财务总监、风控总监、投资经理、⾏政经理。

公司根据独⽴性、合理性以及相互制约、相互制衡的原则，设⽴满⾜公司经营运⾏必须的部门和岗位。

⼆、组织架构
本公司的组织架构图如下：
(⼀)总经理
总经理负责全⾯主持公司的⽇常经营管理⼯作，主要⾏使下列职责：主持公司的⽇常经营、⾏政及财务的管理⼯作；组织实施公司的年度经营计划和投资⽅案；主持公司基⾦产品的设计、销售和基⾦投资管理⼯作以及基⾦对外信息披露⼯作；拟订公司内部机构设置⽅案、基本管理制度；制定公司的具体规章；拟订公司员⼯的薪酬制度和福利保障⽅案等。

审议批准风控总监制定的制度，听取风
控总监关于所有制度制定、解释、执⾏的报告。

监督和评估风控总监对于各项风险管理和内部控制制度执⾏的情况。

(⼆)职能部门
总经理下属职能部门设置包括：总经办、投资部、风控部、财务部、⾏政部。

三、职能部门职责
(⼀)总经办
根据总经理的指令，统筹公司⾏政管理⼯作，负责⼈⼒资源开发与管理，协调公司各部门的相互关系，督促、检查总经理的各项指⽰和公司会议决定的落实情况，管理公司的⽂书、档案和资料，做好接待来访⼯作，传递和整理公司经营管理信息，为总经理制定经营管理决策提供依据。

(⼆)投资部
投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进⾏股票选择和组合管理，下达投资指令。

同时，投资部还担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。

(三)风控部
风控部负责监督检查基⾦和公司运作的合法、合规及公司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负责。

风控部还负责对公司运营过程中产⽣的或潜在的风险进⾏有效管理。

该部门的⼯作主要对公司⾼级管理层负责，对基⾦投资、研究、交易、基⾦业务管理、基⾦营销、基⾦会计、IT系统、⼈⼒资源、财务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进⾏监控，提供有关风险评估、测算、⽇常风险点检查、风险控制措施等⽅⾯的报告及针对性的建议。

(四)⾏政部
⾏政部是基⾦公司的后勤部门，为基⾦公司的⽇常运作提供⽂件管理、⽂字秘书、劳动保障、员⼯聘⽤、⼈⼒资源培训等⾏政事务的后台⽀持。

(五)财务部
财务部是负责处理基⾦公司⾃⾝财务事务的部门，包括有关费⽤⽀付、管理费收缴、公司员⼯的薪酬发放、公司年度财务预算和决算等。

四、管理团队介绍
第六章发展规划
⼀、未来五年发展⽬标
(⼀)近期⽬标（1-2年）管理两只以上的证券投资基⾦，公司实现稳定盈利，覆盖相关成本，形成成熟的运营模式。

贯彻“寻找优质企业，稳健价值投资”的投资理念，树⽴审慎、理性的投资风格，逐步确⽴⾃⼰的⾏业地位，形成良好的客户回报和⼝碑。

(⼆)中期⽬标（3-5年内）完善公司治理结构，加快建⽴现代企业制度，全⾯提⾼公司运营质量；塑造核⼼竞争⼒，打造独具特⾊的私募基⾦管理公司；把公司培育成为形象良好、业绩突出的私募基⾦管理⼈；构建较为成熟的基⾦产品体系，形成系列化产品；形成⾼效的运营和管理机制，⼴泛开展国内外合作，开拓多种盈利来源。

⼆、核⼼战略发展规划
(⼀)产品战略措施科学设⽴基⾦产品，逐步加强个性服务。

从业务发展的源头做起，加⼤基⾦产品的研究开发⼒度，设计出风格各异，适合不同风险/收益⽐例要求的基⾦产品，满⾜不同客户要求，并加强市场营销管理，维护客户资源，开展智能型个性化服务。

(⼆)研究开发战略措施⼀是组建研究发展中⼼，⾼薪招聘⾼级研究⼈才，专司公司的研究和发展。

⼆是强化研究开发与投资业务的关联，将研究⼯作与投资业务有效结合起来，加强研究⼯作的有效性、针对性和对投资业务的借鉴性、服务性，为投资管理业务提供强⼤的⽀撑。

(三)经营管理战略措施⼀⽅⾯积极拓展业务空间，不断寻求公司利润新的增长点；另⼀⽅⾯夯实核⼼业务，通过科学决策、合理控制和⾼效管理，提⾼投资管理能⼒，⼒争使年投资收益率稳定在⼀定⽔平之上。

(四)⼈⼒资源战略措施完善组织结构，建⽴⼈才测评体系；完善⽤⼈制度，引⼊竞争机制；改⾰分配制度，强化激励机制；实⾏流动机制，保持合理的⼈才结构。

(五)市场营销战略措施积极培育⽬标市场，全⼒满⾜客户需求，努⼒提⾼服务质量。

并且着⼒改善营销环境，巩固发展政经关系。

三、⼈⼒资源规划
预计未来三年公司员⼯扩展⾄约20⼈，预计成本200-300万⼈民币每年，如下表所⽰。

四、财务预算
(⼀)未来三年投⼊预期
运营投⼊包括以下内容，线下活动推⼴、⽹络推⼴、办公（装修及设备购置等）、系统维护、渠道开拓与维护费⽤、营销费⽤、管理费⽤等。

但考虑到公司后续的发展需求，包括⼈员增加、宣传⼒度加⼤、物价上涨等因素的影响。

(⼆)未来三年收⼊预期
管理费按基⾦管理规模1%计算，业绩提成按盈利20%提成，预计年化收益在15%左右，例如第⼀年管理费收⼊
=10000*1%=100万，第⼀年业绩提=10000*20%*20%=400万，预计累计三年获得管理费收⼊750万，业绩提成3000
万，预估总收⼊4000万，总利润2900万。

总结：股东初始实缴出资为：300万，可满⾜公司成⽴1年的固定资产购买和⼈员等运营成本⽀出。

公司经过管理团队的艰苦奋⽃，有信⼼在三年的时间内，给股东和投资⼈以丰厚的回报。

第七章投资理念与策略
卓越的投资理念是证券投资长远发展的重要理论⽀撑，公司基于欧美著名的投资理念，结合我国证券市场特征，根据长期的实践，总结出⼀套独特的价值评估理论。

既结合“内在价值”理论，也将市场环境变化导致的预期变化，进⾏细分和定性定量分析，战略上注重基本分析，战术上注重技术分析，并将两者有机结合，是结合宏观与微观基本⾯和技术⾯的统合分析⽅法。

⼀、投资理念
体现在投资理念上，主要为价值挖掘型投资理念、价值培养型投资理念、价值发现型投资理念三种。

它们的风险类型不同，风险度也有明显⾼低之分，其风险是依次降低的。

(⼀)价值发现型投资理念
价值发现是⼀种风险相对分散的市场投资理念，它的前提是市场价值的潜在、客观的。

其所依靠的⼯具不是⼤量的市场资⾦，⽽是在于市场分析和证券基本⾯的研究，主要成本来⾃于研究费⽤。

其投资风险相对较⼩。

第⼀、价值发现是⼀种投资于市场价值被低估的证券的过程，在证券价值被低估时，投资获利的机会总是⼤于风险的。

例如前段时间钢铁板块跌破净资产，价值被严重低估，这⾥便存在了价值发现。

第⼆、由于某些证券的市场价值直接或间接与其所在的⾏业成长、国民经济发展的总体⽔平相联系，因此在⾏业发展及国民经济增长没有出现停滞之前，证券的价值还会不断增加，在这种增值过程中⼜相应地分享着国民经济增长的益处。

第三、对于某类具有价值发现型投资理念的证券，随着投资过程的进⾏，往往还有价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到⼀个相当⾼的价值平台。

(⼆)价值培养型投资理念
价值培养是⼀种投资风险共担型的投资理念。

这种投资⾏为，既分享证券內在價值成长，也共担证券价值成长风险。

主要有两种：⼀种死投资者作为战略投资者，通过对证券母体诸如战略投资的⽅式培养证券的內在價值与市场价值；例如各类产业集团的投资⾏为，另⼀种是众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的內在價值和市场价值。

例如投资者参与上市公司的增发、配股及可转债融资等。

⼆、投资策略
针对不同的投资理念，也有相应的投资策略，公司以低估值与⾼成长相结合的价值投资理念进⾏投资运作。

⾸先选取新能源、新材料、信息技术等新兴产业作为重点关注⾏业，这类⾏业也是经济转型升级的增长点，具有较⾼的发展前景。

对于此类新兴产业的股票投资策略，公司采取宏观到微观，⾃上到下的投资策略。

当前，私募基⾦采取的策略众多，主要包含的策略种类繁多，如股票多头、股票多空、事件驱动策略、管理期货策略、套利策略、宏观策略、债券策略、组合策略等。

股票策略以股票为主要投资标的，是⽬前国内私募⾏业最主流的投资策略，约有8成以上的私募基⾦采⽤该策略，包含股票多头、股票多空、股票市场中性三种⼦策略。

⽬前国内的私募基⾦运作最多的投资策略即为股票策略。

股票多头是指基⾦经理基于对某些股票看好从⽽在低价买进股票，待股票上涨⾄某⼀价位时卖出以获取差额收益。

该策略的投资盈利主要通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基⾦的业绩。

另外，事件驱动型的投资策略就是通过分析重⼤事件发⽣前后对投资标的影响不同⽽进⾏的套利。

基⾦经理通过估算事件发⽣
的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介⼊等待事件的发⽣，然后择机退出。

该策略在我国⽬前有效性偏弱的A股市场中有⼀定的⽣存空间。

事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。

具体步骤包括如下：
(⼀)对宏观经济或细分⾏业进⾏基本的分析与研究，细化投资的新兴⾏业领域，公司重点投资于新兴⾏业中的新能源、新材料、信息技术三⼤⽅向。

(⼆)对新能源、新材料、信息技术⾏业版块进⾏股票的初步筛选，建⽴
投资股票备选池。

股票的初步筛选主要通过市盈率、市净率、股利分红情况、公司过去近⼏年的利润发展情况等判断指标进⾏初步筛选，然后把符合条件的股票放⼊投资的股票备选池。

(三)在股票备选池中，通过基本⾯分析来挑选适合投资的股票作为本基⾦投资运作的投资标的，并根据基⾦的投资计划确定个股投资资⾦⽐例。

(四)根据基⾦运作流程作出投资操作计划。

包括运⽤消息⾯与技术⾯的分析对个股投资标的建仓时间与仓位控制的计划安排。

(五)根据宏观市场情况、⾏业发展现状、企业事件、经营成果做出实时的股票估值预期，并根据市场价格调整，进⾏仓位操作，低买⾼卖，为客户争取最⼤的盈利空间。

第⼋章资⾦募集
⼀、资⾦来源
稳定的资⾦来源关系着企业发展的速度与⾼度，公司前期依托股东合伙⼈及初始团队的资源与专业能⼒吸引特定机构与个⼈投资者认购公司基⾦产品。

中期通过组建专业的营销团队，聘请拥有基⾦从业资格证书且具有职业操守与营销能⼒的营销⼈员，进⾏产品⾮公开销售。

并通过各种渠道拓展，挖掘具有合作潜⼒的⾦融机构、⾼净值客户以及FOF 等进⾏资⾦募集。

公司预期对接的机构⼤致包括：主要以私募代销机构，基⾦销售公司为主的第三⽅机构。

第⼆，包括合作的券商等。

第三，银⾏。

银⾏作为买⽅，能提供的资⾦主要有优先资⾦和委外资⾦，银⾏也有可能和机构合作推出⼀些私募计划，这些私募计划给到的资⾦⼀般都是优先级资⾦。

除此之外，有较⼩的可能能拿到银⾏的委外资⾦，这部分的委外资⾦是能够承担⼀定风险的。

要接触银⾏⼀样也可以通过券商⼊⼿，同时银⾏会和券商⼀起推出FOF母基⾦。

第四，各类FOF母基⾦。

第五，私营企业/上市公司剩余投资理财资⾦。

企业可以拿出⼀部分资⾦⽤于投资，上市公司本⾝也有市值管理的需求。

⼆、资⾦募集⽅式
近年来，中国基⾦业协会正式发布了《私募投资基⾦募集⾏为管理办法》以及中国⼈民银⾏、中国银⾏保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国
家外汇管理局等部门联合发布了《关于规范⾦融机构资产管理业务的指导意见》，来规范私募基⾦资⾦募集⾏为。

为了有利于⾏业长远发展，响应国家有效防控系统性风险进⾏的⾏业规范⾏为，公司以合法合规为前提，建⽴规范的募集程序，以⾮公开⽅式，向符合适当性原则的投资者募集资⾦。

对普通投资⼈进⾏风险问卷调查，按照投资者适当性原则推⼴相应的产品进⾏服务销售。

投资者签署基⾦风险揭⽰书后，完成合格投资者确认，设置24⼩时投资冷静期，回访确认等流程开展。

三、合格投资者
合格投资者是指具备相应风险识别能⼒和风险承担能⼒，投资于单只资产管理产品不低于⼀定⾦额且符合下列条件的⾃然⼈和法⼈或者其他组织。

(⼀)具有2年以上投资经历，且满⾜以下条件之⼀：家庭⾦融净资产不低于300万元，家庭⾦融资产不低于500万元，或者近3年本⼈年均收⼊不低于40万元。

(⼆)最近1年末净资产不低于1000万元的法⼈单位。

(三)⾦融管理部门视为合格投资者的其他情形。

(四)合格投资者投资于单只固定收益类产品的⾦额不低于30万元，投资于单只混合类产品的⾦额不低于40万元。

前⾯所称⾦融资产包括银⾏存款、股票、债券、基⾦份额、资产管理计划、银⾏理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

四、拟发产品要素表
第九章风险控制
证券私募投资基⾦既有巨⼤的资本市场运作优势，同时也存在着较⼤的风险，为了防⽌风险的发⽣，对基⾦的运营造成巨⼤的损失，以获得平稳的盈利增长，公司做好全⽅位的风险分析，建⽴健全公司风险控制管理体系及制度，加强管理⼈专业性经营，以达到公司平稳快速成长的⽬标。

⼀、主要风险
证券私募投资基⾦的外部风险主要来⾃以下因素：
(⼀)政策风险：因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发⽣变化，导致市场价格波动，影响基⾦收
益⽽产⽣风险。

(⼆)经济周期风险：随着经济运⾏的周期性变化，证券市场的收益⽔平也呈周期性变化，基⾦投资的收益⽔平也会随之变化，从⽽产⽣风险。

(三)利率风险：⾦融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。

利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。

基⾦投资于债券和股票，其收益⽔平可能会受到利率变化的影响。

(四)上市公司经营风险：上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能⼒、⾏业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发⽣变化。

如果基⾦所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够⽤于分配的利润减少，使基⾦投资收益下降。

上市公司还可能出现难以预见的变化。

虽然基⾦可以通过投资多样化来分散这种⾮系统风险，但不能完全避免。

内部风险主要来⾃于：
(⼀)管理风险：基⾦管理⼈的专业技能、研究能⼒及投资管理⽔平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格⾛势的判断，进⽽影响基⾦的投资收益⽔平。

同时，基⾦管理⼈的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基⾦管理⼈的职业道德⽔平等，也会对基⾦的风险收益⽔平造成影响。

(⼆)投资风险是指基⾦所投资的标的资产价格⼤幅度波动导致基⾦资产可能遭受的损失。

可进⼀步分为投资研究风险、投资决策风险、投资交易风险和交易指令风险等。

(三)流动性风险是基⾦资产不能迅速转变成现⾦以应付投资者⽀付要求的风险，是今后公司发展私募基⾦业务需要特别加以管理的风险。

(四)合规性风险是指公司运作违反国家法律、法规的规定，或者基⾦投资违反法规及基⾦契约有关规定的风险，出现此类风险，有可能导致证券监管部门的处罚，关系到公司的特许经营资格与公司声誉，是基⾦管理公司必须加以严格控制的风险。

(五)操作风险是公司各部门或者业务各个环节在操作中，因⼈为因素或管理系统设置不当、违反操作流程等造成操作失误⽽引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、电脑系统故障等。

(六)职业道德风险是指员⼯⾏为违背国家有关法律、法规和公司《员⼯职业守则》中的有关规定，对公司产⽣不良影响的风险。

(七)⼈员流失风险是指对公司业务运作发挥重要作⽤的⼈员离开公司，从⽽给公司业务发展带来影响的风险。

⼆、风险控制
为了保持公司长期良性发展，杜绝重⼤经营风险的发⽣，公司团队注重系统性风险防控措施和体系建设，建⽴规范的内部风险控制制度，并定期进⾏经营风险分析，加强内部控制制度建设。

此外就投资管理制度，建⽴完善的事前、事中、事后风险控制体系。

事前风险控制主要是指通过股票池管理、股票仓位控制、投资限制等来回避风险的⼀种措施；事中风险控制是指投资指令是否能够有效执⾏的过程，这主要依赖于决策者或者模型；⽽事后风险控制主要是指对前⾯两个环节的总结和修正。

为使本公司能够长期稳健地开展业务，降低公司运营风险，公司将特别在如下⼏⽅⾯做好风险控制，以增强企业的抗风险能⼒，保护投资者和股东的权益：
(⼀)公司管理层必须牢固树⽴合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，营造合规经营的制度⽂化环境，保证公司及其从业⼈员诚实信⽤、勤勉尽责、恪尽职守。

建⽴合法有效的内控制度体系，避免决策与运营的随意性，同时充分发挥风险控制委员会和公司合规风控⼈员在公司内部风险管理中的作⽤。

(⼆)设⽴投资决策委员会，定期召开会议，研究宏观经济形势及市场状况，审核基⾦投资组合⽅案，决定投资原则，控制基⾦投资风险；由投资决策委员会确定基⾦经理的投资权限，即基⾦经理对单⼀证券的投资规模超过⼀定⾦额时，需经过投资决策委员会批准后⽅可实施；基⾦经理对有价证券的投资，要在遵照投资决策委员会决定的投资原则和授权权限下，依据投资研究报告进⾏，并对投资个股进⾏跟踪、研究。

(三)公司设⽴风控总监及各职能部门合规风控岗位⼈员，对公司管理和基⾦管理过程中的遵规守法情况以及公司内部控制制度的实施和落实情况进⾏
监督、评价，及时、准确地发现问题并提出警⽰，最⼤限度降低公司和基⾦的违规风险。

(四)各部门应根据公司经营计划、业务规则及⾃⾝具体情况制定本部门的作业流程、岗位职责和权限，同时分别在⾃⼰的授权范围内对关联部门及岗位进⾏监督并承担相应职责。

(五)建⽴良好的企业⽂化和员⼯培训、成长以及激励机制，为优秀⼈才提供良好的成长环境；建⽴⼈才储备机制，以保证重要岗位⼈员因各种原因离开公司时，后续⼈员能迅速补上；加强对员⼯的守法意识、职业道德的教育，员⼯必须保证严格执⾏国。