000929兰州黄河2023年上半年决策水平分析报告

兰州黄河2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为2,965.13万元，与2022年上半年的2,288.11万元相比有较大增长，增长29.59%。

利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

2023年上半年营业利润为2,956.76万元，与2022年上半年的2,252.37万元相比有较大增长，增长31.27%。

二、成本费用分析
兰州黄河2023年上半年成本费用总额为15,351.29万元，其中：营业成本为10,613.62万元，占成本总额的69.14%；销售费用为2,153.42万元，占成本总额的14.03%；管理费用为1,824.65万元，占成本总额的11.89%；财务费用为-583.58万元，占成本总额的-3.8%；营业税金及附加为
1,229.09万元，占成本总额的8.01%；研发费用为114.1万元，占成本总额的0.74%。

2023年上半年销售费用为2,153.42万元，与2022年上半年的2,122.38万元相比有所增长，增长1.46%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。

2023年上半年管理费用为1,824.65万元，与2022年上半年的1,741.96万元相比有所增长，增长
4.75%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为13.78%，与2022年上半年的12.09%相比有所提高，提高1.69个百分点。

企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。

三、资产结构分析
兰州黄河2023年上半年资产总额为124,917.66万元，其中流动资产为68,632.57万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的52.55%、28.44%和17.28%。

非流动资产为56,285.09万元，主要以其他非流动资产、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的53.99%、29.73%和8.12%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的80.99%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性
资产的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

2023年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为20,097.06万元，与2022年上半年的
23,135.02万元相比有较大幅度下降，下降13.13%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为104,820.59万元，与2022年上半年的108,708.53万元相比有所下降，下降3.58%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，兰州黄河2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为54,837.47万元。

企业短期偿债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为77.03倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
兰州黄河2023年上半年的营业利润率为22.33%，总资产报酬率为4.81%，净资产收益率为5.12%，成本费用利润率为19.32%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为104,236.75万元，经营资产的收益率为5.67%，而对外投资的收益率为821.19%。

盈利能力指标表(%)
兰州黄河2023年上半年经营资产的收益率为5.67%，与2022年上半年的4.16%相比有所提高，提高1.52个百分点。

2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为821.19%，与2022年上半年的276.48%相比有较大幅度的提高，提高544.71个百分点。

七、营运能力分析
兰州黄河2023年上半年存货周转天数为201.13天，2022年上半年为219.53天，2023年上半年比2022年上半年缩短18.40天。

兰州黄河2023年上半年应收账款周转天数为5.44天，2022年上半年为8.92天，2023年上半年比2022年上半年缩短3.48天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，兰州黄河营业收入持续下降。

2022年上半年营业收入为14,413.22万元，比2021年上半年下降22.37%，而2023年上半年营业收入为13,243.01万元，比2022年上半年又下降了8.12%。

兰州黄河2023年上半年净利润为2,683.52万元，净利润增长16.57%。

从这三期来看，企业已扭亏为盈，并且盈利有所增加。

兰州黄河2023年上半年所有者权益为104,820.59万元，比2022年上半年下降3.58%。

而2022年上半年企业所有者权益比2021年上半年增长4.85%。

从这三期情况看，企业所有者权益不太稳定。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为2,683.52万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由932.86天缩短为825.86天，由此而节约
资金7,872.33万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为49,007.44万元，与2022年上半年的82,154.3万元相比有较大幅度下降，下降40.35%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供49,007.44万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为负5,830.03万元，与2022年上半年负4,915.03万元相比，经营活动创造的资金大幅度增加。

营业收入有所下降，经营业务开展正常，要关注盈利能力的变化情况。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来5,830.03万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展和投融资活动为企业提供了资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力54,837.47万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

但要注意防止出现资金闲置。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
兰州黄河2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为32,102.57万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

从资本结构和资金成本来看，兰州黄河2023年上半年的带息负债为750万元，企业的财务风险系数为0.99。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。