【推荐下载】博林特电梯冲击IPO 股份定价支付市场关注

3
2
[键入文字]
允价值参考。因此，上述股份支付公允价值以同时期与公司具有较强可比性的万润科 技(002654.SZ)的私募市盈率作为参考，确定公司员工增资入股的公允价值为 4.1 元/ 股，与实际入股价格之间的差异为 2.3 元/股，最后形成股份支付 862.5 万元。该事项给 公司 2011 年度净利润带来的影响为 862.5 万元。 博林特电梯此次拟于深交所上市发行 7750 万股，发行后总股本为 3.1 亿股，均为流 通股。公司拟募集资金总额 2.17 亿元，主要投向沈阳基地电梯产业化升级改造、省级 企业技术中心升级改造以及营销服务网络建设三个项目。公司 2011 年、2010 年、2009 年的营业收入分别为 14.88 亿元、13.4 亿元以及 9.9 亿元;净利润分别为 1.23 亿元、 5724 万(股权激励会计处理后)以及 9357 万元。目前博林特电梯控股股东为远大铝业集 团，其直接和间接合计持有发行人 1.78 亿股股份，占发行人总股本的 76.63%。远大铝 业集团董事长康宝华为公司实际控制人。 这篇股份定价支付市场关注，希望对大家有所帮助!更多内容请关注我们网站~ tips:感谢大家的阅读，本文由我司收集整编。仅供参阅！
1
[键入文字]
博林特电梯公允价值的确定依据为 2010 年 9 月机构投资者的平均入股价格，即每一 元出资额作价 3.5804 元。公司因实施上述股权激励，将上述控股股东转让股权(扣除实 际控制人康宝华胞妹康凤仙持股福康投资所对应的受让股权)的公允价值与受让方支付 的价格(每一元注册资本作价一元)的差额计入 2010 年度管理费用和资本公积，由此原 因 2010 年产生管理费用 6089 万元，导致当年净利润为 5724.87 万元，比 2009 年减少 3632 万元，下降 38.82%。如果不考虑该股权激励的影响，2010 年净利润为 1.18 亿 元，比 2009 年上升 26.26%。 博林特电梯对该笔股权激励的会计处理方式便颇值得关注。业内人士介绍，股权激 励是大股东对公司高管及核心人员的一种变相酬劳支付方式，监管层要求公司将股权 激励按照股份支付进行会计处理，是为了反映公司真实情况。会计处理方式上，将采 用同一次增资或对战略投资者转让价格作为公允价值，将该公允价值及股权激励价格 之间的差额计入管理费用，摊薄当期利润。 如何确定上市企业的公允价值，不仅是 IPO 股权激励采用股份支付会计处理的主要 难点，更是诸多拟上市企业操作重点，因公允价值的高低，大幅影响会计处理后管理 费用多寡，进而影响报告期业绩，未来影响上市进程及融资额。诸如加加食品 (002650.SZ)，该公司若按照会计处理准则处理 IPO 前的股权激励问题，则报告期将出 现负利润，甚至不符合上市资格。 目前部分拟上市公司在做 IPO 前股权激励会计处理上还未披露公允价值确定方法。 但业内人士表示，监管层的监管力度在大幅加强，并有市场消息称证监会正在制定相 关执行细则。而从目前诸多 IPO 案例来看，也证实上述猜想。最近的一例有如美亚光 电，公司招股书披露，2011 年新增股东以货币增资，增资价格每份出资额作价 1.8 元。由于报告期内美亚光电未向独立第三方转让或增资股份，无相应交易价格作为公
[键入文字]
博林特电梯冲击 IPO 股份定价支，监管层一直未给出确实统一的标准。为大家整 理了股份定价支付市场关注。 IPO 前股权激励的会计处理难题，监管层一直未给出确实统一的标准。拟上市企业 股权激励的会计处理采用的公允价值高低，直接影响会计处理后的报告期业绩。而最 新的沈阳博林特电梯一例，显示公允价值选取问题又出现新的解决方法――参照 PE 平 均入股价。分析人士指出，若沈阳博林特电梯顺利过会，或可从中一窥监管层的意图 导向。 证监会近日公布沈阳博林特电梯股份有限公司的招股书预披露文件，招股书显示， 2010 年 9 月博林特电梯控股股东远大铝业集团将其持有的 13.84%股权即 2860 万元出 资额，以 2860 万元的价格转让给本公司管理层及员工、控股股东管理层及员工和实际 控制人亲属(胞妹)康凤仙持股的卓辉投资和福康投资。 公司表示，根据相关会计准则(《企业会计准则第 11 号――股份支付》)的规定，上 述股权转让行为的实质是股权激励，应按股份支付会计准则的相关要求进行会计处 理。