8-4形态理论与波浪理论09

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动， 不管是股票还是商品价格的波动，
都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波， 都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波， 周而复始，具有相当程度的规律性， 周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周 期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此， 期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此， 投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未 来的走势，在买卖策略上实施适用。 来的走势，在买卖策略上实施适用。
反转形态（七）三重顶（底）
三重底
三重顶
三重底
反转形态（八）潜伏底
潜伏底实例
潜伏底实例
反转形态（九）Ｖ型
Ｖ型底实例
Ｖ型底实例
Ｖ型顶实例
§9-3形态分析---整理型态
所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动 即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动， 后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动， 等时机成熟后再继续以往的走势。 等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以 往走势的型态称之为整理型态。 往走势的型态称之为整理型态。
（1）一头双右肩式型态 （2）一头多肩式型态 （3）多头多肩式型态 （4）多重头肩式型态
一头双右肩
一头多肩
反转形态（四）圆形顶、底 反转形态（四）圆形顶、底
圆形底实例 圆形底实例
圆形顶实例 圆形顶实例
双顶
双底
双顶实例
双底实例
2．M顶、W底分析的应用 顶、W
（1）这是一个“转向型态”。当出现“M”顶 这是一个“转向型态” 当出现“M”顶 即表示行情的升势已经终结， 时，即表示行情的升势已经终结，在可见的一 段时间里转为下跌。 当出现“ W”底时 底时， 段时间里转为下跌 。 当出现 “ W” 底时 ， 即表 示跌势告一段落， 示跌势告一段落，在未来的一段时间里转为上 升。 （2）通常这些型态出现在长期性趋势的顶部 或底部，所以当“M”顶形成时 顶形成时， 或底部，所以当“M”顶形成时，我们可以肯 定双头的最高点就是顶点。 W”底的最低 定双头的最高点就是顶点。而“W”底的最低 点就是底部了。 点就是底部了。
1、波浪理论的四个基本特点 波浪理论的四个基本特点
（１）股价指数升跌交替； 股价指数升跌交替； 五上三落： （２）五上三落： 八浪循环； （３）八浪循环； 适合于任何时长。 （４）适合于任何时长。
推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪 时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会 （即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一 依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩 般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示， 细，但其基本型态永恒不变。（参见下图） 调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪 表示。
对称三角形整理
上升途中的对称三角形整理
下降途中的对称三角形整理
整理型态上升三角形
上升三角形
整理型态（三）下降三角形
下降三角形
下降三角形
整理型态（四）楔型
上升楔型
上升楔型
整理型态（四）楔型
下降楔型
下降楔型
上升矩形整理
上升矩形整理
下降矩形整理
下降矩形整理
上升旗形
上升旗形
波浪理论 一个完整的波浪
2、波浪的划分和规律：浪中套浪。
各等级波浪的进一步划分
完整的波浪及次级波数目
３．波浪之间的比例
波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取 黄金 分割率和神秘数字去计算 去计算。 分割率和神秘数字去计算。
４．波浪理论内容的几个基本的要点
（１）八浪循环，五上三落。 八浪循环，五上三落。 合并和分割，波浪可合并为高一级的浪， （２）合并和分割，波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割 为低一级的小浪。 为低一级的小浪。 是最短的一个波浪（ （3）第３浪 不可以 是最短的一个波浪（１、３、５三个推动 浪中）。 浪中）。 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础 组合是波浪理论的数据基础。 （4）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。 382、 618。经常遇见的回吐比率； （5） 0.382、0.5及0.618。经常遇见的回吐比率； （6）第四浪的底不可以低于第一浪的顶 从众心理作用。波浪理论主要反映群众心理。 （ 7） 从众心理作用 。 波浪理论主要反映群众心理 。 越多人参 与的市场，其准确性越高。 与的市场，其准确性越高。
6、波浪应用
(4) (3) 1 (1) (2)
(5) (A)
５．波浪理论的不足
（1）数浪没有准确统一的方法。 数浪没有准确统一的方法。 （2） 波浪理论不适合于个股的选择 （3）数浪随意主观。 （4）波浪理论的浪中浪，可以无限伸延 （5）对过去都可以完美的用波浪理论进行解释， 都可以完美的用波浪理论进行解释， 却很难把握。 但在八浪形成过程中却很难把握。
下降旗形
下降旗形
二、波浪理论
道氏理论告诉人们何谓大海， 道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导 你如何在大海上冲浪。波浪理论的创始人— 你如何在大海上冲浪。波浪理论的创始人—拉 尔夫.纳尔逊. 尔夫.纳尔逊.艾略特 波浪理论是一种价格趋势分析工具 是一种价格趋势分析工具， 波浪理论是一种价格趋势分析工具，它是一套 完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、 完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、 价格的走势，是世界股市分析上运用最多， 价格的走势，是世界股市分析上运用最多，而 又最难于了解和精通的分析工具。 又最难于了解和精通的分析工具。
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一、反转形态
（一）头肩顶
（一）头肩顶实例
反转形态（ 反转形态（二）头肩底
头肩底实例
复合头肩型态的分析意义和普通的头肩式型态 一样。当在底部出现时， 一样。当在底部出现时，即表示一次较长期的 升市即将来临。假如在顶部出现， 升市即将来临。假如在顶部出现，显示市场将 转趋下跌。 转趋下跌。
第八章 证券投资技术
第四节 形态理论
第四节 形态理论
是通过研究价格走过的轨迹来研究价格曲线的各种 形态,分析发现多空双方力量的对比结果,从而预测价 格的方向,指导我们的操作的一种技术分析方法
价格移动规律和两种形态类型
顶部\底部
主
多重\头肩\圆弧(顶或底)
要 内 容形形态