300063天龙集团2023年上半年决策水平分析报告

天龙集团2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为5,679.66万元，与2022年上半年的8,199.35万元相比有较大幅度下降，下降30.73%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为5,730.12万元，与2022年上半年的8,238.26万元相比有较大幅度下降，下降30.45%。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
天龙集团2023年上半年成本费用总额为445,185.16万元，其中：营业成本为424,439.1万元，占成本总额的95.34%；销售费用为9,111.45万元，占成本总额的2.05%；管理费用为8,357.72万元，占成本总额的1.88%；财务费用为1,607.23万元，占成本总额的0.36%；营业税金及附加为292.13万元，占成本总额的0.07%；研发费用为1,377.53万元，占成本总额的0.31%。

2023年上半年销售费用为9,111.45万元，与2022年上半年的9,271.89万元相比有所下降，下降1.73%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施加以改变。

2023年上半年管理费用为8,357.72万元，与2022年上半年的9,808.08万元相比有较大幅度下降，下降14.79%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为1.86%，与2022年上半年的2.01%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

三、资产结构分析
天龙集团2023年上半年资产总额为314,060.69万元，其中流动资产为269,877.16万元，主要以应收账款、预付款项、存货为主，分别占流动资产的64.47%、12.91%和8.87%。

非流动资产为44,183.53万元，主要以固定资产、在建工程、商誉为主，分别占非流动资产的33.3%、18.44%和14.51%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占
企业流动资产的65.26%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

2023年上半年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为145,869.56万元，与2022年上半年的177,955.44万元相比有较大幅度下降，下降18.03%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为168,191.13万元，与2022年上半年的156,006.47万元相比有所增长，增长7.81%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，天龙集团2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为4.49倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
天龙集团2023年上半年的营业利润率为1.28%，总资产报酬率为4.65%，净资产收益率为4.91%，成本费用利润率为1.28%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为303,735.08万元，经营资产的收益率为3.77%，而对外投资的收益率为-4.03%。

盈利能力指标表(%)
天龙集团2023年上半年经营资产的收益率为3.77%，与2022年上半年的4.99%相比有所降低，降低1.22个百分点。

七、营运能力分析
天龙集团2023年上半年存货周转天数为10.15天，2022年上半年为10.15天，2023年上半年比2022年上半年延长0.01天。

天龙集团2023年上半年应收账款周转天数为69.73天，2022年上半年为75.97天，2023年上半年比2022年上半年缩短6.24天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，天龙集团营业收入持续下降。

2022年上半年营业收入为487,736.08万元，比2021年上半年下降9.65%，而2023年上半年营业收入为449,139.84万元，比2022年上半年又下降了7.91%。

从这三期来看，天龙集团净利润持续快速下降。

2022年上半年净利润7,079.91万元，比2021年上半年下降15.06%，而2023年上半年又下降了41.67%，使其净利润下降至4,129.83万元。

从这三期来看，天龙集团的所有者权益一直保持增长态势，但2023年上半年的增长速度比上一期有所下降。

2023年上半年的所有者权益为168,191.13万元，比2022年上半年增长7.81%，低于2022年上半年11.57%的增长速度。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为4,129.83万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经
营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由108.16天缩短为106.56天，由此而节约资金3,994.07万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为136,198.91万元，与2022年上半年的124,380.93万元相比有所增长，增长9.5%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供136,198.91万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为170,729.61万元，与2022年上半年的161,042.03万元相比有所增长，增长6.02%。

在营运资金需求增长的同时，营业收入却出现下降，表明经营形势趋于恶化，应注意提高管理水平。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供170,729.61万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负34,530.69万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
天龙集团2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为351,022.49万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为21.85%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过98,117.35万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看，天龙集团2023年上半年的带息负债为70,575.67万元，企业的财务风险系数为1.1。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。