邯郸钢铁财务分析报告--yukui816

财务分析报告
报告日期：2003年12月
名目财务分析报告
一、企业整体财务状况
2003年12月，邯郸钢铁实现主营业务收进为万元；营业利润为万元；净利润为万元；资产总计为万元，其中：货币资金为万元，应收账款为万元，存货为万元；负债合计为万元；股东权益合计为万元。

二、资产负债状况分析
1、资产结构与变动分析
2003年12月，邯郸钢铁资产总额为：万元，其中流淌资产为万元，占比为39.75%，流淌资产占比对比高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起妨碍对比大；长期投资为万元，占比：4.68%，长期资产占比对比高，它对企业的产业结构和盈利能力妨碍对比大；固定资产为万元，占比为：55.58%，固定资产占比非常高，它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用；无形资产及其它资产为万元，占比：0.00%，。

而上期上述指标分析不为：36.30%、15.26%、48.44%、0.00%。

万元，固定资产增加万元，共计增加资产万元；长期投资减少万元，共计减少资产万元；相对比而言，流淌资产大幅增加，增加85.02%，长期投资大幅减少，减少48.25%，固定资产大幅增加，增加93.84%，无形资产及其它资产全然上没有变化。

由此可见，从企业资产数量来瞧，长期资产、流淌资产都较上期增加，流淌资产增加的速度快于长期资产，资产总额增加，流淌资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。

从资产的质量来瞧，资产总额增加，净利润增加，资产增加速度快于净利润，总资产净利率下落，企业资产从质量上不如上期，通过增加资产增加了利润，但新增资产没有充分发扬作用，反而减弱了净利润的增长效果。

2、流淌资产结构与变动分析
流淌资产总额为万元，其中货币性资产(货币资金+短期投资)为万元，占比37.58%，现金资产占比对比高，加强它的治理能够提高流淌资产的整体的质量；应收票据为万元，占比24.93%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为万元，占比5.32%，应收款项占比对比高，它的回收质量对流淌资产的整体质量妨碍对比大；存货为万元，占比32.17%，存货占比对比高，它对企业的销售及流淌资产结构妨碍对比大；待摊费用为万元，占比0.00%；其它资产为万元，占比0.00%；而上期上述指标分析不为：16.29%、44.35%、6.79%、32.55%、
0.01%、0.00%。

性资产增加万元，应收票据增加万元，应收款项增加万元，存货增加万元，共计增加流淌资产万元；待摊费用减少万元，共计减少流淌资产万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流淌资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力非常强，但存在资金闲置咨询题；应收款项增加，增加的速度慢于流淌资产，应收款项的比重下落，货款回收情况相比优于上期，但应经接着加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流淌资产，存货的比重下落，企业存货占用资金相比下落，但企业还应加强存货治理及销售工作。

纵瞧流淌资产变化能够瞧出：企业贷币性资产增长幅度大于流淌资产增长幅度，同时也大于其它类资产的增长幅度，讲明企业应付市场变化能力得到增强。

企业在流淌资产增加的同时，销售收进也增加，同时增幅大于流淌资产，流淌资产经营质量较上期提高较多。

3、应收款项变动分析
本期应收款项合计万元，其中应收账款为万元，占比42.09%，其他应收款为万元，占比3.44%，预付账款为万元，占比54.47%；而上期上述指标分析不为：为万元，占比61.56%、为万元，占比8.85%、为万元，占比29.59%。

从单项较上期相对比而言，应收账款有所减少，减少0.92%、其他应收款大幅减少，减少43.65%、，预付账款大幅增加，增加166.74%。

企业本期加速了货款的回笼，同时销售状况成较上期增强。

4、存货变动分析
在存货搭配分析中，能够瞧出存货为万元，主营业务本钞票为万元；而上期上述指标分析不为：为万元、为万元。

从单项较上期相对比而言，存货大幅增加，增加82.85%，主营业务本钞票大幅增加，增加
64.46%。

转，讲明市场上的同类产品差不多处于相对的过剩状态，落价是能够带动市场购置者的购置欲瞧的。

企业能够充分利用当前的时机，进一步稳固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析能够瞧出：企业存货的变化与主营业务本钞票变化协调。

5、固定资产结构与变动分析
固定资产总额为：万元，其中，固定资产原价为万元，占比为127.85%，累计折旧为万元，占比为30.68%，固定资产净值为万元，占比为97.17%，固定资产减值预备为万元，占比为1.83%，固定资产净额为万元，占比为95.35%，工程物资为万元，占比为0.00%，在建工程为万元，占比为4.66%，固定资产清理为万元，占比为0.00%；而上期上述指标分析不为：124.26%、31.97%、92.28%、2.52%、89.76%、0.00%、10.24%、0.00%。

价增加万元，累计折旧增加万元，固定资产减值预备增加万元，共计增加固定资产万元；在建工程减少万元，共计减少固定资产万元；从单项较上期相对比而言：固定资产原价大幅增加，增加99.44%；累计折旧大幅增加，增加85.97%；固定资产净值大幅增加，增加104.11%；固定资产减值预备大幅增加，增加40.19%；固定资产净额大幅增加，增加105.91%；工程物资全然上没有变化；在建工程大幅减少，减少11.90%；固定资产清理全然上没有变化。

由此可见，企业固定资产总额较上期上升，同时主营业务收进较上期上升，固定资产周转率较上期上升，讲明企业资产从量上、质上都好于上期，同时主营业务收进增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况对比良好；另外从折旧效率上也能够瞧出，本期固定资产折旧产出率下落。

6、投资结构分析与变动分析
企业投资总额为万元，其中长期股权投资为万元，占比为100.00%；
从单项较上期相对比而言，短期投资全然上没有变化，一年内到期的长期债权投资全然上没有变化，长期股权投资大幅减少，减少48.25%，长期债权投资全然上没有变化。

投资变动表
减少万元；企业投资以收益型投资为主，应关注投资工程的盈利能力。

7、资本结构分析与变动分析
企业本期资本总额为万元，其中流淌负债为万元，占比为26.13%；长期负债为万元，占比为30.09%；所有者权益为万元，占比为43.78%；长期资本为万元，占比为7%；资金结构的稳定性过高，风险小，但资金本钞票太高；而上期上述指标分析不为：24.66%、6.83%、68.51%。

万元，长期负债增加万元，所有者权益增加万元；从单项较上期相对比而言，流淌负债大幅增加，增加79.01%，长期负债大幅增加，增加645.00%，所有者权益有所增加，增加7.95%。

由此可见，从企业资本整体来瞧，长期资本、流淌资本都较上期增加，流淌资本增加的速度快于长期资本，资本总额增加，流淌资本的比重增加，企业通过增资调整了资本构成的结构，资金风险比上期增高，本钞票相比下落。

8、流淌负债结构与变动分析
本期流淌负债总额为万元；其中营业环节负债为万元，占比为80.24%；筹资环节负债为万元，占比为15.04%；收益分配环节负债为万元，占比为4.72%；营业环节上的负债比重最大，讲明公司的资金来源以营业性质为主，对比正常，运营本钞票对比低。

借款增加万元，应付票据增加万元，应付账款增加万元，预收账款增加万元，应付福利费增加万元，应交税金增加万元，其他应付款增加万元，共计增加流淌负债万元；其他应交
款减少万元，共计减少流淌负债万元；
纵瞧流淌负债变化能够瞧出：企业收益分配性负债增长幅度大于流淌负债产增长幅度，同时也大于其它两种负债的增长幅度，讲明企业资金形势特不不行，差不多不能及时兑现利润分配及所应交税款。

9、长期资本结构与变动分析
本期长期资本总额为万元；其中长期借款为万元，占比为23.81%；应付债券为万元，占比为16.34%；专项应付款为万元，占比为0.59%；股本净额为万元，占比为12.133%；资本公积为万元，占比为25.999%；盈余公积为万元，占比为8.103%；未分配利润为万元，占比为28%；；而上期上述指标分析不为：9.06%、0.00%、0.00%、20.099%、42.097%、10.882%、17.864%。

借款增加万元，应付债券增加万元，专项应付款增加万元，资本公积增加万元，盈余公积增加万元，未分配利润增加万元；
企业长期资本总额较上期上升，同时主营业务收进较上期上升，净资产收益率较上期上升，讲明企业资产从量上、质上都好于上期，同时盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况对比良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，同时比上期增加，采取了对比保守的资本组合方式；然而由于盈利能力的增加，建议企业能够改变现在的资本组合，采取适当对比适中的组合方式，进一步增加盈利能力。

10、资本来源与资本运用习惯性分析
公司的长期性资本〔长期负债+所有者权益〕提供了万元的资金，而公司的长期性资产(长期投资+固定资产+无形资产及其他资产)占用了万元，长期性资本解决了长期性资产的资金需要，并同时提供了万元来满足流淌资产占有资金的需要，由于本期营运资本需求为万元，没有资金需要，同时使公司有万元的现金支付能力闲置。

三、利润分析
1、利润总额情况
2003年12月，邯郸钢铁利润总额为97,万元；较上期的万元上升31.60%；营业利润为万元，占比为109.29%；投资收益为万元，占比为-4.36%；补贴收进为占比为0.00%；营业外收进为万元，占比为0.06%；营业外支出为万元，占比为4.98%；由于企业对外投资及营业外业务有一定损失，受以上两种因素妨碍减少了本期利润总额，企业维持正常的经营盈利能力。

而上期上述指标分析不为：114.37%、-2.14%、0.00%、1.29%、13.52%。

2
2003年12月，邯郸钢铁营业利润为万元，比上期增加万元，增长率为：25.74%；营业利润总额增加的缘故如下：主营业务利润为增加万元，营业费用为增加万元，治理费用为增加万元，财务费用为增加万元，共计增加营业利润万元；其他业务利润为减少万元，共计减少营业利润万元；
企业营业利润较上期增加，主营业务利润增长幅度大于营业利润增长幅度，讲明企业主营业务盈利能力增强，由于治理费用等费用支出妨碍了营业利润的进一步增长。

3、主营业务利润分析
2003年12月，邯郸钢铁主营业务利润为：万元，比上期增加万元，增长率为：42.40%；主营业务利润总额增加的缘故如下：主营业务收进为增加万元，主营业务本钞票为增加万元，主营业务税金及附加为增加万元；本期主营务收进上升，但销售毛利率下落，讲明企业采取了落低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，然而销售本钞票没有得到相应操纵，上升，最终导致销售毛利率下落。

4
在收进构成中，收进总额为：万元，较上期增加：61.09%；其中主营业务收进及其它业务利润占比：100.33%，投资收益占比：-0.34%，营业外收进占比0.00%；而上期上述指标分析不为：100.08%、-0.20%、0.12%。

从现金回笼情况来瞧：本期销售现金回笼小于100%，销售工作不正常，有可能存在一定的虚盈实亏。

本期企业经营债权增长幅度小于销售收进的增长幅度，讲明企业的售货回款特不好，出现了供不应求的局面。

从单项较上期相对比而言，主营业务收进及其它业务利润大幅增加，增加61.50%，投资收益大幅下落，下落168.14%，营业外收进大幅下落，下落94.15%。

四、本钞票分析
1、本钞票结构分析
本钞票费用总额为万元，较上期增加63.18%；其中主营业务本钞票及税金为万元，占比为94.17%；经营治理本钞票为万元，占比为2.50%；营业外支出万元，占比为0.40%；而上期上述指标分析不为：93.50%、1.62%、1.36%。

从单项较上期相对比而言，主营业务支出大幅增加，增加64.34%，经营治理本钞票大幅增加，增加151.42%，营业外支出大幅下落，下落51.52%。

主营业务本钞票为增加万元，主营业务税金及附加为增加万元，营业费用为增加万元，治理费用为增加万元，财务费用为增加万元，所得税为增加万元，共计增加本钞票费用万元；营业外支出为减少万元，共计减少本钞票费用万元；企业支出要紧以营业支出及税金为主，支出结构正常。

但经营治理本钞票增长速度超过营业本钞票增长速度，值得引起关注。

本期固定本钞票占比为10.83%，上期为0.97%，较上期上升9.86%。

2、主营业务本钞票分析
主营业务本钞票为万元，较上期增加64.46%，大幅增加，增加64.46%；主营业务税金及附加为万元，大幅增加，增加45.91%；主营业务收进为万元；本期销售本钞票率为88.75%，上期为87.25%。

假如经常拖欠货款有可能损失良好的商业信誉，妨碍下一步的采购工作。

公司主营业务本钞票增加，主营业务收进增加，主营业务本钞票增长速度超过主营业务收进，企业内部本钞票操纵能力下落，主营盈利能力减弱。

3、期间费用分析
主营业务利润为万元，较上期增加42.40%，大幅增加，增加42.40%。

营业费用为万元，较上期增加7.51%，有所增加，增加7.51%。

治理费用为万元，较上期增加172.76%，大幅增加，增加172.76%。

财务费用为万元，较上期增加266.95%，大幅增加，增加266.95%。

公司营业费用增加，主营业务利润增加，主营业务利润增长速度超过营业费用，营业费用取得非常好的效果，企业的销售活动取得了明显的市场效果。

公司治理费用增加，主营业务利润增加，治理费用增长速度超过主营业务利润，企业内部治理本钞票操纵能力下落。

公司财务费用增加，主营业务利润增加，财务费用增长速度超过主营业务利润，企业筹资运用操纵
能力下落，主营盈利能力减弱。

1、经营风险分析
在经营费用工程分析中，能够瞧出营业费用为万元，占比11.22%，治理费用为万元，占比54.63%，财务费用为万元，占比34.14%；而上期上述指标分析不为：营业费用为万元，占比26.25%、治理费用为万元，占比50.36%、财务费用为万元，占比23.39%。

从单项较上期相对比而言，营业费用有所增加，增加7.51%、治理费用大幅增加，增加172.76%、，财务费用大幅增加，增加266.95%。

企业在操纵营业费用的支出上取得不错效果；治理费用的增长幅度大于主营业务收进的增长幅度，治理费用增长过快，企业应操纵治理费用的支出；财务费用的增长幅度大于主营业务收进的增长幅度，财务费用增长过快，企业应操纵财务费用的支出。

本期企业的经营平衡收进为万元，比上期增加184.31%；假如本年企业主营业务收进低于此，将会亏损。

经营平安率为351.00%，只要企业销售下落不低于万元，自身经营还会有盈利。

经营平安水平特不平安，具有非常强的反抗销售下落的打击。

2、利润敏感性分析
本期实现利润总额为，比上期大幅增加，增加31.60%；要紧受以下因素妨碍：主营业务收进为万元，新增61.70%，主营业务本钞票为万元，新增64.50%，主营业务税金及附加为万元，新增45.90%，其他业务利润为万元，下落40.00%，营业费用为万元，新增7.50%，治理费用为万元，新增172.80%，财务费用为万元，新增266.90%，投资收益为万元，下落168.10%，补贴收进为万元，下落0.00%，营业外收进为万元，下落94.10%，营业外支出为万元，下落51.50%。

钞票的敏感系数为，主营业务税金及附加的敏感系数为，其他业务利润的敏感系数为，营业费用的敏感系数为，治理费用的敏感系数为，财务费用的敏感系数为，投资收益的敏感系数为，补贴收进的敏感系数为，营业外收进的敏感系数为，营业外支出的敏感系数为。

六、经营效率分析
1、经营效率分析
通过对资产负债表、利润表的综合分析，能够瞧到本期的短期负债为万元，比上期增加79.01%，长期负债为万元，比上期增加645.00%，销售收进为万元，比上期增加61.66%；讲明企业经营规模的扩大并没有带来经济效率的同步提高，负债经营效果不突出。

但通过相关指标分析，企业表现与上述分析相矛盾的现象，营业利润为万元，比上期增加25.74%，流淌资产率为39.75%，比上期增加9.51%；流淌资产率上升，营业利润也上升，讲明企业正在发扬现有潜力，经营状况好转。

综上所述，企业在2003年12月从资产负债表、利润表及相关指标分析来瞧，表现一定的矛盾，讲明企业经营状况不协调，需要进步调整，经营治理效率需要得到进一步的改善。

2、资金需求分析
依据本期销售实际情况，实现销售收进万元，假如下期销售收进增长10%，到达万元，并维持本期利润率及利润分配比例，企业需要向外融资万元；假如下期销售收进减少10%，到达万元，维持相同的利润率及利润分配比例，企业将会出现资金剩余万元，能够用来再投资。

七、现金流量状况分析
1、现金流量表结构与变动分析
2003年12月，邯郸钢铁现金净流淌量为：万元，大幅增加，增加1602.69%；主营业务净现金流量为：万元，大幅增加，增加224.42%；经营活动净现金流量为：万元，大幅增加，增加350.93%；投资活动净现金流量为：万元，大幅减少，减少671.47%；筹资活动的净现金流量为：万元，大幅增加，增加7835.04%。

筹集资金进行投资，企业注重投资工程的盈利能力。

现金收进增加量较上期相比大于现金支出增加量，将会增加企业的现金净流量。

2、现金偿债能力分析
在现金偿债能力指标中，能够瞧出ZD现金到期债务比为，ZD现金流淌负债比为，ZD现金债务总额比为；而上期上述指标分析不为：1.27、0.24、0.19。

期债务；企业回还流淌负债的能力较上期大幅增加，增加151.87%，按照本期现金回还流淌
负债能力来瞧，需要年回还，企业回还债务总额的能力较上期大幅增加，增加50.00%，按照本期现金回还债务总额能力来瞧，全部债务需要年回还。

3、猎取现金能力分析
在猎取现金能力指标中，能够瞧出ZD销售现金比率为，ZD每股营业现金净流量为，ZD全部资产现金回收率为；而上期上述指标分析不为：0.07、0.39、0.06。

从单项较上期相对比而言，ZD销售现金比率大幅增加，增加178.38%，ZD每股营业现金净流量大幅增加，增加351.53%，ZD全部资产现金回收率大幅增加，增加167.80%。

收益转化为实实在在的现金流量；本期每股派现能力较上期增加，每股派息不能大于；本期资金产生现金能力较上期增强，企业将全部资产以现金形式收回的能力上升。

4、财务弹性分析
在财务弹性分析指标中，能够瞧出ZD现金再投资率为，ZD折旧妨碍率为；而上期上述指标分析不为：0.09、0.12。

从单项较上期相对比而言，ZD现金再投资率大幅增加，增加92.14%，ZD折旧妨碍率大幅增加，增加303.25%。

和利用投资时机的能力增强；相应折旧应收回的现金较上期增加，保障现有固定资产能力增加。

5、收益质量分析
营运指数为：；而上期为：1.25。

较上期相对比而言，营运指数有所增加，增加8.45%。

八、财务效益状况分析
在财务效益指标中，能够瞧出销售净利率为：4.90%，销售毛利率为：10.70%，本钞票费用利润率为：5.30%，资产利润率为：3.70%，净资产收益率为：8.60%；而上期上述指标分析不为：6.10%、12.10%、6.80%、4.90%、7.20%。

从单项较上期相对比而言，销售净利率大幅减少，减少19.67%，销售毛利率大幅减少，减少11.57%，本钞票费用利润率大幅减少，减少22.06%，资产利润率大幅减少，减少24.49%，净资产收益率大幅增加，增加19.44%。

纵能力较上期减弱，经营治理水平不如上期，本期资产盈利能力较上期下落，讲明企业在增加收进或节约资金使用方面较上期有所减弱，本期净资产盈利能力较上期增加，讲明企业的治理效率及盈利能力较上期有所增强。

九、资产运营状况分析
在资产运营指标中，能够瞧出应收账款周转天数为：，存货周转天数为：，营业周期为：，应付账款回还期：，资产周转率：；而上期上述指标分析不为：11.14、60.79、71.93、162.43、0.85。

从单项较上期相对比而言，应收账款周转天数大幅减少，减少61.82%，存货周转天数大幅减少，减少12.82%，营业周期大幅减少，减少20.41%，应付账款回还期大幅增加，增加78.43%，资产周转率大幅增加，增加13.28%。

企业销售能力增强同时加大了应收账款的回收力度，本期应付账款回还期较上期增加，讲明企业在在利用外部资金方面较上期有所增强，但假如盈利能力减弱将会妨碍企业的信誉，本期资产周转率较上期增加，讲明企业资产经营能力较上期有所增强，资产效率提高。

十、偿债能力状况分析
在偿债能力指标中，能够瞧出营运资本：万元，流淌比率为：，速动比率为：，现金流淌负债比率为：，资产负债率：56.20%，已获利息倍数：，净资产收益率：8.60%；而上期上述指标分析不为：万元、1.471、0.992、0.239、31.40%、27.493、7.20%。

从单项较上期相对比而言，营运资本大幅增加，增加97.77%，流淌比率有所增加，增加3.40%，速动比率有所增加，增加3.93%，现金流淌负债比率大幅增加，增加138.91%，资产负债率大幅增加，增加78.98%，已获利息倍数大幅减少，减少61.81%，净资产收益率大幅增加，增加19.44%。

本期营运资本较上期增加，讲明企业利用长期债务融资的流淌性资产增多，回还短期债务的能力增加，本期资产负债率、净资产利润率都较上期增加，讲明企业资产盈利能力较上期有所增强，资产经营效率提高，偿债能力增强，但应关注资产经营效率。

十一、开展能力状况分析
1、开展能力分析
在开展能力指标中，能够瞧出营运资本为：万元，可用资本为：万元，销售收进增长率为：61.60%，净资产增长率：7.90%，净利润增长率：29.20%，流淌资产率：39.70%，流淌负债率：26.10%；而上期上述指标分析不为：万元、万元、8.80%、7.90%、-27.80%、36.20%、24.60%。

从单项较上期相对比而言，营运资本大幅增加，增加97.77%，可用资本大幅增加，增加65.66%，销售收进增长率大幅增加，增加600.00%，净资产增长率全然上没有变化，净利润增长率大幅增加，增加205.04%，流淌资产率有所增加，增加9.67%，流淌负债率有所增加，增加6.10%。

讲明企业资金能力对比充足，同时销售能力增加，较上期有较强的开展能力。

另外企业净资产增长率低于销售增长率，讲明自身没有能力维持企业开展所需资金，需要对外筹措资金来保险开展需要的资金，开展过程的风险较大。

从流淌负债率、流淌资产率和利润增长率搭配分析能够瞧出企业扩大生产经营业务，增加了生产，也增加了利润，经营形势良好。

2、趋势变动分析
企业本期资产总额为万元；本期增长率为68.95%，近三年平均增长率为29.76%；企业资产总额总量总体呈持续快速增长趋势，同时近期增长速度超过平均增长速度。

企业本期所有者权益为万元；本期增长率为7.95%，近三年平均增长率为7.35%；企业所有者权益总量总体呈持续快速增长趋势，同时近期增长速度超过平均增长速度。

企业本期主营业务收进为万元；本期增长率为61.66%，近三年平均增长率为29.54%；企业主营业务收进总量总体呈持续快速增长趋势，同时近期增长速度超过平均增长速度。

企业本期净利润为万元；本期增长率为29.21%，近三年平均增长率为-5.93%；企业净利润总量总体呈下落趋势，但近期扭转下落趋势，呈上升状况。

通过资产总额变化趋势与净利润对比来瞧，资产总额的整体质量都处于下落状态。

通过所有者权益变化趋势与净利润对比来瞧，所有者权益的整体质量都处于下落状态，但近期得到扭转，质量上升。

通过主营业务收进变化趋势与净利润对比来瞧，主营业务收进的整体质量都处于下落状态。

企业本期营运资本为万元；本期增长率为97.77%，近三年平均增长率为41.62%；企业营运资本总量总体呈持续快速增长趋势，同时近期增长速度超过平均增长速度。

企业本期经营现金净流量为万元；本期增长率为350.93%，近三年平均增长率为35.10%；企业经营现金净流量总量总体呈持续快速增长趋势，同时近期增长速度超过平均增长速度。

十二、杜邦财务综合分析
1、整体状况分析
实现销售收进万元、销售净利万元，权益净利率为：，其中：税前净利润率为、税前利润财务费用率为、主营利润治理本钞票率为、主营业务利润率为、资产周转率为、权益乘数为；而上期上述指标分析不为：万元、万元、0.072、0.651、0.846、0.917、0.121、0.802、。