600217中再资环2023年上半年决策水平分析报告

中再资环2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为负1,343.47万元，与2022年上半年的
4,274.61万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损1,343.47万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2023年上半年营业利润为负1,362.23万元，与2022年上半年的3,709.6万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损1,362.23万元。

在营业收入有所扩大的同时，企业却出现了经营亏损，企业以自己的亏损来争夺市场份额，这一战略面临市场竞争的严峻考验。

二、成本费用分析
中再资环2023年上半年成本费用总额为166,504.18万元，其中：营业成本为149,608.59万元，占成本总额的89.85%；销售费用为2,031.33万元，占成本总额的1.22%；管理费用为5,407.15万元，占成本总额的3.25%；财务费用为7,400.59万元，占成本总额的4.44%；营业税金及附加为
2,037.4万元，占成本总额的1.22%；研发费用为19.12万元，占成本总额的0.01%。

2023年上半年销售费用为2,031.33万元，与2022年上半年的3,356.32万元相比有较大幅度下降，下降39.48%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2023年上半年管理费用为5,407.15万元，与2022年上半年的5,064.44万元相比有较大增长，增长6.77%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为3.09%，与2022年上半年的3.02%相比变化不大。

企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

三、资产结构分析
中再资环2023年上半年资产总额为716,783.87万元，其中流动资产为595,083.04万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资
产的88.06%、6.96%和2.55%。

非流动资产为121,700.83万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的44.82%、17.65%和14.65%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的88.76%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

2023年上半年不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企业资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为460,581.92万元，与2022年上半年的551,231.94万元相比有较大幅度下降，下降16.44%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为256,201.95万元，与2022年上半年的247,725.44万元相比有所增长，增长3.42%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，中再资环2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
中再资环2023年上半年的营业利润率为-0.78%，总资产报酬率为1.71%，净资产收益率为0.89%，成本费用利润率为-0.81%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为689,290.49万元，经营资产的收益率为-0.40%，而对外投资的收益率为-0.58%。

盈利能力指标表(%)
中再资环企业内部经营业务处于亏损状态，亏损1,362.23万元。

七、营运能力分析
中再资环2023年上半年存货周转天数为18.22天，2022年上半年为34.86天，2023年上半年比2022年上半年缩短16.64天。

中再资环2023年上半年应收账款周转天数为539.00天，2022年上半年为535.53天，2023年上半年比2022年上半年延长3.47天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，中再资环的营业收入持续增长。

2023年上半年营业收入为175,007.17万元，比2022年上半年增长4.49%，这一增长速度是在2022年上半年增长2.12%的基础上取得的。

从这三期来看，中再资环净利润持续快速下降。

2022年上半年净利润6,306.61万元，比2021年上半年下降63.61%，而2023年上半年又下降了81.83%，使其净利润下降至
1,146.01万元。

从这三期来看，中再资环的所有者权益一直保持增长态势，但2023年上半年的增长速度比上一期有所下降。

2023年上半年的所有者权益为256,201.95万元，比2022年上半年增长3.42%，低于2022年上半年7.92%的增长速度。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为1,146.01万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投
资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由612.06天缩短为564.11天，由此而节约资金46,623.64万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为434,424.72万元，与2022年上半年的446,737.14万元相比有所下降，下降2.76%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供434,424.72万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为472,387.27万元，与2022年上半年的463,984.77万元相比有所增长，增长1.81%。

营运资金需求有所增长，但增长幅度小于营业收入，表明资金占用相对减少，管理水平有所提高。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供472,387.27万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负37,962.54万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
中再资环2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为111,164.92万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为36.48%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过63,842.26万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。