洋河股份2020年上半年财务风险分析详细报告

2020年上半年
数值 增长率(%)
0
-100
991.79
8.91
3,442.41
-44
1,881.49
-79.12
1,247,114.1 9
- 1,289,162.8 4
Biblioteka Baidu
3.37 1,379,001.7 6
6.97
1,104,415.7 3
- 12,697.28
-98.85 31,770.47 150.21
-18.1 159,283.59
-100 -8.35 -59.58 -20.9 -59.48
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为719,020.86万元，存货为1,379,001.76万元，应收账 款为991.79万元，其他应收款为3,442.41万元，应付账款为115,612.89万 元，货币资金为529,048.32万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一 年内不会出现资金缺口。
项目名称 应付账款
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
- 134,725.5
22.26
2020年上半年 数值 增长率(%)
-14.19
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款
110,193.97 205,781.77
3,675.23 51,289.03
191,459.29 480,037.42
- 177,933.3 - 7,840.76 -
134,727.02 -
169,936.55 - 393,138.5
115,612.89
-13.53
0
113.34 7,186.19
162.68 54,457.68
-11.24 134,423.89
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果其他应收款增加25%，则该企业可支配资金将会减少860.6万元， 支付能力将会从1,511,770.81万元下降为1,510,910.21万元。如果该企业 存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少344,750.44万元，支付能力 将会从1,511,770.81万元下降为1,167,020.37万元。
洋河股份2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为551,337.93万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为3,000万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,996,694万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕1,445,356.07万元，维持目前经营活动正常运 转不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为1,511,770.81万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生 大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是2,592,127.49万元，实际已 经取得的短期带息负债为3,000万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为2,592,127.49万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为3,132,305.83万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,212,662.5 万元，当前实际的带息负债合计为3,003.64万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从1,511,770.81万元下降为 1,137,008.6万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
如果其他应收款减少25%，则该企业可支配资金将会增加860.6万元， 支付能力将会从1,511,770.81万元提高到1,512,631.42万元。如果该企业 存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加344,750.44万元，支付能力 将会从1,511,770.81万元上升到1,856,521.25万元。
项目名称 应收股利 应收账款 其他应收款 预付款项
存货
其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
-
51
-
742.52
- 910.68
22.65
6,049.72
- 6,147.66
1.62
14,099.69
- 9,009.48
-36.1
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 2,063,108.74万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为551,337.93万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收股利减少51万元，应收 账款增加81.11万元，其他应收款减少2,705.25万元，预付款项减少 7,127.98万元，存货增加89,838.92万元，其他流动资产增加19,073.19万 元，共计增加99,108.98万元。应付账款减少19,112.61万元，预收款项减 少177,933.3万元，应付职工薪酬减少654.57万元，应付股利减少 80,269.34万元，应交税费减少35,512.66万元，其他应付款减少 233,854.91万元，共计减少547,337.38万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从1,511,770.81万元提高为 1,886,533.02万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业目前无短期借款。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为0万元，非流动负债为66,414.74万元，资本金为 150,698.8万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 30,139.76万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债 务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为719,020.86万元，如果营业利润增长20%，则营 运资本将会增加143,804.17万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将