第5章 企业集团财务管理概述

40%
上海光明乳业股份有限公司
控股17家子公司 司上 司北 司上 海 京 海 光 光 邀 明 明 请 销 健 电 售 康 子 有 、 商 限 健 务 公 能 公 乳 业 公 控股80% 司上 司上 海 海 可 乳 的 品 便 四 利 厂 点 有 限 限 公 公
武 汉 光 明 乳 品 公 司
西 安 光 明 乳 品 公 司
事业部制（Ｍ型组织结构）
– 事业部制结构（M型结构）是在集团母公司 下面设立若干自主营运的业务部门——事业 部，这些事业部可以按产品、地区、服务甚 至生产程序来划分，每一事业部都包含了相 关的若干个子公司或其他集团成员。
Apple计算机公司按区域的事业部制
首席执行官
Apple产品部
美国Apple分部
企业集团财务管理特点
一、企业集团的概念
o 现代意义上的认识：企业集团是现代企业发展 的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大 型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益 关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制 和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有 共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经 济联合体。
企业集团财务管理特点
（4）集团财务管理更加突出战略性 财务管理方式是指企业集团通过何种财务管理 手段协调处理各方面的责权利关系，实现一体 化的财务战略和财务资源优化目的。 v 目前经常使用的管理方式有：
全面预算管理 绩效评价考核 资金集中管理等
5.2 企业集团的组织结构
企业集团组织结构的定义 – 企业集团的组织结构，是根据企业集团 的战略目标，指定企业和人在集团中的 位置、明确责任、沟通信息、协调经营， 以实现战略目标的有机结合体。
企业集团财务管理特点
企业集团的概念
o 企业集团”母子关系“与大型企业“总分关系”的 比较
n n
母子关系下，子公司和孙公司具有独立的法人 地位 总分关系下，分公司没有独立的法人地位
母 公 司
分公司
事业部
子公司 全 资 子 公 司
子公司
控 股 子 公 司
参 股 子 公 司
京泰实业（集团）有限公司
50.37%
集团内某些核心企业及所有骨干企业，各自 都有一批固定的配套企业，形成了企业集团 的半紧密层。配套企业的特征是：专业化程 度高；与某个骨干企业（有时也包括某个核 心企业）有固定协作配套关系；经济上、法 律上独立，是法人企业；配套企业与干企业 一般是子公司和母公司的关系。通常是中、 小企业居多，但其量大而广。
企业集团财务管理特点
四、企业集团财务管理的特点
较之单一法人制企业，企业集团财务管 理的特征衍生于集团治理结构的多级法 人制。

集团财务管理的主体复杂化 集团财务管理的基础是控制 企业集团母子公司之间往往以资本为联系纽带 集团财务管理更加突出战略性
企业集团财务管理特点
（1） 集团财务管理主体复杂化 v 与多级法人治理结构相对应，在财务管理的主 体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复 合结构特征 v 子公司是独立法人，应具有独立的经营自主权 和理财自主权 v 但是，子公司应遵循总部统一的财务战略、财 务政策与基本财务制度
事业部制组织结构
o 公司总部的主要职责：
n 监督、评价、控制和协调各事业部的活动 n 致力于制定战略性计划 n 研究制定公司各项重要政策
事业部制组织结构
– 优点：既共享资源（研发、制造、营销、分配、采 购），又独立经营，对最终成果负责。 – 缺点：难以建立一套经营型的责任会计体系，以便 既共享资源，又分清责任。 – 适用范围：在灵活多变的市场，事业部制是大多数 大中型企业集团的首选
海尔集团超事业部制组织结构
海 尔 集 团
空调、 电子本 部
冷柜、 电热本 部
洗衣机 本部
冰箱、 电工本 部
生物工 程发展 部
金融发 展部
工装发 展部
培 部 训
财 部 务
开 部 发
o 国际上的企业集团有不同的类型和名称，法律 上没有一致的表述。
企业集团财务管理特点
企业集团的概念 o 我国对企业集团没有统一的概念 o 有两种认识：传统认识认为企业集团是由 核心企业、紧密层企业、半紧密层企业和 松散层企业构成的经济联合体或企业群体.
每个企业集团至少应有一个核心企业， 它处于企业集团的核心层。其特征是： 每个核心企业都是企业法人；拥有雄厚 的实力；对核心层以外的企业控股（或 参股）；核心企业间相互持股。
5.2 企业集团的组织结构
n n n n n 直线制 直线职能制 事业部制 控股制 矩阵制
直线制
– 直线制（又称为垂直式）组织结构，是在 上下层企业之间的权责安排上呈直线分布 的组织结构形式，上级企业全权领导下级 企业，权力集中在集团的最高层，各种经 营指令层层下达。
直线制
董事会
总经理
子公司经理
子公司经理
部门经理
部门经理
图 18-1 直线制组织结构图
直线制
– 优点：权力集中、责任明确、信息传递方式简单、 命令统一以及利于监督等。 – 缺点：缺乏合理分工和横向协调、领导管理幅度和 深度过大，容易产生武断决策行为等。 – 适用范围：只适用于新组建的内部成员少，业务经 营范围窄、规模不是很大的企业
欧洲Apple分部
太平洋Apple分部
西欧
各地区 销售服务部 和市场部门
加拿大
澳大利亚 日本
北欧
法国 拉丁美洲 南欧 远东
事业部制组织结构
O 事业部制组织结构的特征：
n 各事业部是具有相对独立性、独立核算、自负盈
亏的利润中心
n 利润中心在生产、销售、采购、运输等各项经营 活动中具有自主权
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企业集团财务管理特点
三、企业集团的基本特征（财务领域）
o o o o o 以产权关系作为纽带，以母子公司为主体； 多个企业法人组成 组织结构具有多样性与开放性 企业集团规模巨大 生产经营具有连锁性和多元性
2009中国大企业集团竞争力500强（前20强）
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • 1 中国石油化工集团公司 146243938（营业收入，下同） 2 中国石油天然气集团公司 127300293 3 国家电网公司 114073711 4 中国工商银行股份有限公司 49000400 5 中国移动通信集团公司 45185199 6 中国建设银行股份有限公司 40293700 7 中国人寿保险（集团）公司 37900940 8 中国银行股份有限公司 35227960 9 中国农业银行股份有限公司 33403700 10 中国中化集团公司 30897547 11 中国南方电网有限责任公司 28552483 12 宝钢集团有限公司 24683881 13 中国中铁股份有限公司 23461928 14 中国铁建股份有限公司 22614071 15 中国电信集团公司 22110274 16 中国建筑工程总公司 20715506 17 中国海洋石油总公司 19478855 18 中国远洋运输（集团）总公司 19063965 19 中粮集团有限公司 18852644 20 中国联合网络通信集团有限公司 18804643
每一个企业集团都应有一批骨干企业，共 同组成企业集团的紧密层。骨干企业的特 征是：每一个骨干企业都是法人企业，独 立核算，自负盈亏，骨干企业与核心企业 是子公司和母公司的关系；每个骨干企业 的控股权掌握某一核心企业手中；骨干企 业之间可以相互持股。一般来说，相互持 股率越高，集团的凝聚力也就越强。
企 业 配 套
企业集团财务管理特点
（2） 集团财务管理的基础是控制 v 企业集团财务目标表现为成员企业个体财务目 标对集团整体财务目标在战略上的统合性 v 企业集团财务管理目标的特殊性源自财务主体 的多级复合机构，子公司个体在理财过程中不 可避免地会追求其自身利益最大化 v 母公司应进行统一协调合规划，确保整体利益 最大化
黑 龙 江 松 鹤 乳 品 公 司
乎 仑 贝 尔 、 无 锡 、 南 京 广 州
酪上 海 永 安 、 达 能 酸 乳
参 股 ： 四 家 乳 业 、 运 输 公 司
分公司： 技 术中心，乳 品一厂，五 厂，八，厂， 第七、九、 十牧场，奶 牛发展中心， 奶牛育种中 心、饲料分 公司、销售 部
南京、杭州、合肥、北京、武汉、 广州、济南、西安乳业销售公司
企业集团财务管理特点
（3） 企业集团财务管理母子公司之间往往以资
本为联系纽带 v 四种类型：全资子公司、控股子公司、参股子 公司、关联子公司 v 但是母子公司的资金运作仍有区别：
企业集团的资金运动涉及到多个财务主体及其不同 层面，是一个及其复杂的结构体系，财务关系复杂 单个企业资金可调剂弹性较小，而企业集团能够在 总部统一运筹和成员企业的协同配合下，调剂子公 司的资金盈余
100%
自来水厂
95% 72%
葡萄酒公司
西餐食品 三元食品
50% 北京麦当劳
55.3% 北京发展（香港）有限公 80%
北控高科技发展有限公司
50.1% 王府井百货
新科技计划
基建投资
消费者
旅游及零售服务
科 技
上海牛奶集团公司
40%
上实食品控股公司
机构和社会公众投资者
职能部门：战略发展部、财部、工程部、 市场部、采购部。
直线职能制
– 直线职能制（U型结构）是指企业集团中各 级领导直接指挥与各职能人员（如财务、人 力资源、技术人员）的业务指导相结合的一 种企业集团的组织结构形式。
直线职能制
董事会 总经理
职能机构
职能机构
子公司经理
子公司经理
部门经理
部门经理
图 8—3