博济医药2019年度财务分析报告

博济医药[300404]2019年度财务分析报告
目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (5)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (12)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (20)
2.5 偿债能力分析 (24)
2.5.1 短期偿债能力 (24)
2.5.2 综合偿债能力 (25)
2.6 营运能力分析 (26)
2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
博济医药2019年资产总额为633,081,946.6元，其中流动资产为286,432,776.45元，占总资产比例为45.24%；非流动资产为346,649,170.15元，占总资产比例为54.76%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，博济医药2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比
为31.95%，28.11%和27.26%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，博济医药2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为54.22%，11.55%和8.11%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
博济医药2019年年总负债金额为177,003,294.01元，所有者权益总额为456,078,652.59元，其中资本金为173,342,000.0元，资产负债率为27.96%，在负债中，流动负债为160,914,970.92元；占负债和所有者权益总额的25.42%，非流动负债为16,088,323.09元，占负债和所有者权益总额的2.54%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，博济医药2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为51.74%，26.45%和26.45%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，博济医药2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及预计负债，各项分别占比为75.95%，21.71%和2.34%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年博济医药的所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为38.01%，27.40%和23.10%。

2.3利润分析
2.3.1 净利润分析
2019年博济医药的净利润为12,337,368.32元，与2018年的11,271,130.01元相比上升了9.46%。

2.3.2 营业利润分析
2019年博济医药的营业利润为12,328,201.07元，与2018年的14,876,085.52元相比下降了17.13%。

2.3.3 利润总额分析
2019年博济医药的利润总额为12,634,830.11元，与2018年的15,375,091.68元相比下降了17.82%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年博济医药的成本费用总额为207,890,593.42999998元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为61.94%，21.67%和8.79%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年博济医药的经营现金流量净额为85,874.81元，与2018年的27,059,863.81元相比下降了99.68%；投资活动现金流净额为-9,597,083.47元；
筹资活动现金流净额为11,306,452.87元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年博济医药现金流入总金额为452,563,621.78元，其中经营活动现金流入为212,686,566.66元，占现金流入总额的47.00%；投资活动现金流入为208,155,230.99元，占现金流入总额的45.99%；筹资活动现金流入为31,721,824.13元，占现金流入总额的7.01%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为198,926,407.56元,占经营活动现金流入小计的93.53%;收到的税费返还为307,342.28元,占经营活动现金流入小计的0.14%;收到其他与经营活动有关的现金为13,452,816.82元,占经营活动现金流入小计的6.33%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,285,714.29元,占投资活动现金流入小计的0.62%;取得投资收益收到的现金为3,301,872.86元,占投资活动现金流入小计的1.59%;收到其他与投资活动有关的现金为203,567,643.84元,占投资活动现金流入小计的97.8%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为16,241,071.0元,占筹资活动现金流入小计的51.2%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为16,241,071.0元,占筹资活动现金流入小计的51.2%;取得借款收到的现金为15,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的47.29%;
收到其他与筹资活动有关的
现金为480,753.13元,占筹资活动现金流入小计的1.52%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年博济医药现金流出总额为450,768,377.57元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为212,600,691.85元,占现金流出总额的47.16%;
投资活动现金
流出小计为217,752,314.46元,占现金流出总额的48.31%;筹资活动现金流出小计为20,415,371.26元,占现金流出总额的4.53%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为87,337,321.14
元,占经营活动现金流出小计的41.08%;支付给职工以及为职工支付的现金为93,206,901.07元,占经营活动现金流出小计的43.84%;支付的各项税费为8,295,046.37元,占经营活动现金流出小计的 3.9%;
支付其他与经营活动有关
的现金为23,761,423.27元,占经营活动现金流出小计的11.18%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为29,003,600.17元,占投资活动现金流出小计的13.32%;投资支付的现金为14,698,714.29元,占投资活动现金流出小计的6.75%;支付其他与投资活动有关的现金为174,050,000.0元,占投资活动现金流出小计的79.93%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为7,665,419.8元,占筹资活动现金流出小计的37.55%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为2,391,468.44元,占筹资活动现金流出小计的11.71%;支付其他与筹资活动有关的现金为10,358,483.02元,占筹资活动现金流出小计的50.74%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，博济医药2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为178.00%，121.13%，35.64%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年博济医药年的资产负债率和产权比率分别为27.96%和38.81%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年博济医药的存货周转率为1.46次,2018年为1.21次，2019年比2018年上升了0.25次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年博济医药的应收账款周转率为2.98次,2018年为2.74次，2019年比2018年上升了0.24次。

2.6.3 总资产周转率
2019年博济医药的总资产周转率为0.36次,2018年为0.29次，2019年比2018年上升了0.07次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年博济医药的销售毛利率为42.53%，销售净利率为5.51%，总资产报酬率（ROA）为1.06%，净资产收益率（ROE）为1.50%。

2.7.1 销售毛利率
2019年博济医药的销售毛利率为42.53%,2018年为45.60%，2019年比2018年下降了3.07%。

2.7.2 销售净利率
2019年博济医药的销售净利率为5.51%,2018年为6.55%，2019年比2018年下降了1.04%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年博济医药的净资产收益率ROE为1.50%,2018年为1.77%，2019年比2018年下降了0.27%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年博济医药的总资产报酬率ROA为1.06%,2018年为1.25%，2019年比2018年下降了0.19%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年博济医药的资产扩张率为4.47%，营业总收入同比增长率为30.24%，营业利润同比增长率为-17.13%，净利润同比增长率为9.46%，净资产增长率同比增长率为7.64%。

2.8.1 资产扩张率
2019年博济医药的资产扩张率为4.47%,2018年为5.45%，2019年比2018年下降了0.98%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年博济医药的营业总收入同比增长率为30.24%,2018年为31.58%，2019年比2018年下降了1.34%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年博济医药的净利润同比增长率为9.46%,2018年为0.00%，2019年比2018年上升了9.46%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年博济医药的营业利润同比增长率为-17.13%,2018年为0.00%，2019年比2018年下降了17.13%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年博济医药的净资产同比增长率为7.64%,2018年为2.26%，2019年比2018年上升了5.38%。