菲律宾1991年外国投资法案
菲律宾特大金融诈骗案大揭底 创业经验
菲律宾特大金融诈骗案大揭底【案例导读】来的快，挣的多，每周利息６０％，由世界银行做保，这样的投资机会可谓千载难逢。
不过投资者也许还是应该考虑清楚，如此好事究竟可不可信 :【案例正文】来的快，挣的多，每周利息６０％，由世界银行做保，这样的投资机会可谓千载难逢。
不过投资者也许还是应该考虑清楚，如此好事究竟可不可信。
东南亚岛国菲律宾最近就发生了一起特大金融诈骗案，受骗者多达２００万人。
菲律宾国家调查署的报告显示，这一特大金融诈骗案共牵嫌４０００余起相关案件，其中包括支票被退，违反安全条例，垄断诈骗等，共有八家交易公司受到指控。
另据菲律宾政府成立的一个专门调查小组估计，大约２００万菲律宾人被卷入这起案件，被骗总金额大约在１１．３亿至１４．２亿美元之间。
这一数目甚至超过了菲律宾８．４９亿美元的年度国防预算，可以支付政府学校建设计划３０年所需的费用。
“受骗者的数量和诈骗金额令人难以置信，”负责调查这个案件的议员罗伯特·贾沃斯基说，“公众的利益处于危险之中，现在是结束这个恶性事件的时候了。
”埃内斯托·比利亚加西亚是一名律师，受理了９０００名受骗者的诉讼，涉嫌金额超过７５５０万美元。
据比利亚加西亚介绍，很多受害者为了筹集投资股本四处借债，或是变卖财产，甚至还有人动用退休金、存款和在海外打工亲人的汇款。
玛丽亚·特雷莎·桑托斯是涉嫌诈骗的投资公司负责人之一，目前已经被逮捕并被要求在议会做证。
在最近的一次审讯中，桑托斯承认向投资者谎称，他们的钱都以每周６０％的利息存入了世界银行。
对于这样的说法，比利亚加西亚评价道，“你应该问问自己，‘他们这样是正常，还是处在神经错乱的边缘？’。
因为他们的说法实在是太夸张，太荒谬了。
”查利是一名在银行工作的会计，他所在银行的年利率是３％到４％。
２００１年，在一家名为“跨国电信投资”交易公司每月７％利率的诱惑下，他拿出３７７美元投入其中。
同时，他还说服了自己的两个兄弟，一个姐姐和一些朋友共拿出３．２万美元进行投资。
斐济外汇管理制度
斐济外汇管理制度斐济位于大洋洲南太平洋地区，是一个美丽的度假胜地，也是一个外汇管理制度健全的国家。
斐济的外汇管理制度包括外汇法规、外汇管制、外汇市场、外汇管理机构等内容，这些构成了一个完整的外汇管理系统。
本文将对斐济的外汇管理制度进行细致的介绍。
一、外汇法规外汇法规是外汇管理制度的法律基础，对外汇交易的操作、外汇市场的监管等方面进行了细致规定。
斐济的外汇法规主要有《外汇管理法》、《外汇管理规则》等。
这些法规规定了外汇交易的基本规则，包括外汇的买卖、兑换、转移等操作，以及外汇违规行为的处罚措施。
此外，外汇法规还规定了外汇市场的基本秩序，包括外汇市场的开放、市场监管、市场交易规则等内容，确保外汇市场的稳定和透明。
二、外汇管制外汇管制是外汇管理制度的主要内容之一，包括外汇买卖、外汇兑换、外汇投资等方面的管制。
斐济的外汇管制主要体现在以下几个方面：1. 外汇买卖：斐济规定了外汇交易的基本规则，包括外汇买卖的用途、额度、价格等内容。
在斐济，外汇买卖需要在授权的金融机构或外汇中介处进行，且必须符合国家规定的外汇操作程序和限制条件。
2. 外汇兑换：斐济规定了外汇兑换的基本规则，包括外币换取本国货币的手续、限额等内容。
在斐济，居民可以在授权的外汇中介处兑换外币，但需遵循国家规定的兑换程序和限额。
3. 外汇投资：斐济对外汇投资进行了严格的管制，主要是限制了居民和非居民的外汇投资行为。
在斐济，外汇投资需要经过授权的金融机构审批，且必须符合国家规定的外汇投资条件和限制。
三、外汇市场斐济的外汇市场是一个相对开放和透明的市场，主要包括外汇交易市场和外汇牌价市场。
外汇交易市场是指外汇买卖的场所，包括自由市场和官方市场两种形式。
在斐济，外汇交易市场主要由授权的金融机构和外汇中介处组成，市场交易以市场价格为准，交易规则透明公正，确保外汇买卖的合法性和安全性。
外汇牌价市场是指外汇牌价的形成和公布市场，主要由授权的金融机构和外汇中介处组成，公布的外汇牌价以市场价格为基准，确保外汇市场的平稳和公平。
国外农业利用外资对江苏现代农业发展的借鉴
进相伴 ， 从而更加有利于投资接 受国和地 区农 业经济 的全 面 发展 。因此 ， 外商直接投资正成 为世界各 国和地区外资利用 的主要形式 ， 合资 、 独资 、 合作 、 国际租赁 、 Ｏ Ｂ Ｔ经营等外商直 接投资的方式已为包括农业在 内的许多行业所利用。值得注
意 的是 ，０世 纪 ９ 代 以来 ， 国兼 并 与 收 购 正 在 成 为 国 际 ２ ０年 跨
美 元 。
１２ 发 展 中 国 家 已成 为农 业 外 资 来 源 ．
１４ 外 资 利 用 政 策越 来越 规 范 ．
为了吸引更 多的外资 ， 国都制定了相关优 惠政策 ， 各 如菲 律宾在 １９ ９２年颁布 的优先投资计 划 ， 规定与粮食计划有关 的
农 业 、 业 为 优 先 发 展行 业 ， 类企 业 称 为 先 锋 企 业 。先 锋 企 林 此
的 说 明 。 巴西 引 进 外 资 的 时 间 较 早 ， 定 的相 关 法 律 也 比较 制 完 备 ，９ ２年 颁 布 的第 一 个 外 国投 资 法 及 以后 颁 布 的 相 关 法 １６ 令 ， 巴西 的 大 量外 资 引进 起 到 了直 接 作 用 。 为 ２ 国外 农 业 利 用 外 资存 在 的 问题
摘要 ：国外尤其是发展 中国家普遍利用外资发展农业 ， 外国直接投资 日益成为农 业利用外资 的主要形 式 ， 引资政 策也越来越规范 ； 农业利用外 资也导致 了农业被跨 国公 司支配 、 环境问题严重 、 经济过分依赖外资等问题 ； 江苏应在 国 家政策框架下积极扩大投资来源和引资形式 ， 注重可持续发展 ， 实现规模 与质量并 重。
文献标志码 ： Ａ
文章编 号 ：０２—１０ 《００ Ｏ ０ ８ ０ １０ ３ ２ ２ １ ） １— ３ ０— ２ 接投资既没有很多的附加条件 ， 也无须承 贷国和地 区承 担全 部风险 。同时 ， 外商直接投 资往 往是多种 生产经营要素 的载 体， 直接投资 的流入 ， 会与农业生产 、 加工 、 储藏 、 包装 、 销售 等
菲律宾的土地经济政策
菲律宾土地资源、价格和政策简介◆土地资源、土地价格土地资源：菲律宾森林面积1 585万公顷，覆盖率达53%，有§木、紫檀等名贵木材。
水产资源丰富，鱼类品种达2 400多种，金枪鱼资源居世界前列。
菲律宾有3 000万公顷国土面积，47%是农业用地，主要农业用地集中在城市附近及人口稠密地区。
林地1 580万公顷；1 420万公顷为可使用的土地，其中93%(1300万公顷)为农业用地。
300万公顷农业用地中，又分为粮食用地、其他食物用地和非食物用地。
粮食用地31% (401万公顷)、其他食物用地52% (833 公顷)、非食物用地17%(220万公顷)。
粮食用地中，玉米334 公顷，水稻331万公顷。
其他食物用地中，椰子最大425万公，甘蔗67.3万公顷，工业作物59.1公顷，果树14.8万公顷，菜和块根作物27万公顷，牧场40.4万公顷。
农业用地中，78.31%最适合农业，610万公顷最适合耕种。
土地价格：如表1所示资料来源：亚洲管理学院2006年编著《如何在菲律宾做生意》。
◆土地投资政策菲律宾全部公共领土归国家所有。
只允许菲律宾公民或菲律宾公民所持资本比例不少于60%的公司或协会可以拥有公共土地外的其他土地并通过租赁获得公共土地。
外国投资者只能租赁私有土地。
《投资者租赁法案》共和国第7 652号法案允许外国投资者在菲律宾租用商业用地最长不超过75年（过去规定为50年）。
根据该法，任何到菲律宾投资的外国投资者在遵守菲律宾法律和下列条牛的情况下，可租赁私人土地：①土地租赁合同期限为50年，仅可一次性延长25年；②租赁的土地仅做投资用途；③租赁合同应符合《综合土地改革法》和《地方政府法案》。
菲律宾农业保险和外商农业投资保险政策菲律宾农业保险是旨在为农业生产者提供自然灾害、病虫害等保护措施的政府计划。
该计划的实施具有深刻的社会和经济原因，目的不仅在于“提供灾后救济”，还在于“稳定农民收入”，进一步地，还期望达到“改变农户的风险厌恶偏好，引导他们更多增加技术投入，以提高农业生产率”的效果。
第十讲国际投资法(二)
• 案例四：OPIC对ABI Group阿富汗政治暴力索赔案 • 2004年8月19日 ，中国出口信用保险公司（以下简称OPIC） 与ABI Group（以下简称“被保险人”）签订了一份简单的 保险合同，其作为OPIC与投资者贷款协议的附件存在。保 险合同承保了被保险人对项目价值4970000美元直接股权投 资的90%，最高赔偿金额为4473000美元。承保风险为汇兑 禁止、征收和政治暴力。保单的生效日为OPIC与投资者贷 款协议的生效日，即2004年8月19日。 • 自北约联军于2001年11月13日夺取喀布尔后，NATO一直领 导着阿富汗首都喀布尔的安全武装力量。NATO的国际安全 援助部队（International Security Assistance Force，ISAF） 成员包括来自36个国家的约12000名士兵。阿富汗暴力事件 数量不断增多，包括自杀性爆炸袭击。2005年11月14日， 两辆ISAF的汽车在同一路段遭到袭击，两次袭击相隔90分 钟。袭击发生在从喀布尔市中心去往工业区的主要道路— Jalalabad路。
• 被保险项目在工业区设有一家工厂，该工厂生产瓶装水、碳 水化合物饮料和果汁。两次事故均在新闻媒体及NATO/ISAF 网站公布。那些媒体报道描述了阿富汗以及ISAF军人的伤亡 人数，在第一次袭击中三名平民和两名警察受伤；第二次袭 击中一名小男孩丧生，两名平民受伤。NATO/ISAF网站表示 在第一次袭击中受伤的平民被送往ISAF医院救治。ABC新 闻报道称两名阿富汗人员受伤严重，而两名轻伤者则为 Radio Liberty的新闻记者。路透社报道称三名阿富汗人在袭 击中丧生。美联社（2006年1月5日）和欧洲Radio Liberty （2006年1月17日）报道称8名阿富汗人在袭击中丧生。 • 这些媒体都没有任何描述阿富汗车辆遭到破坏的报道（除了 用来进行袭击的车辆），也没有任何与被保险项目相关的报 道。投资者称项目使用的一辆汽车在其中一次袭击中遭到彻 底毁坏，车内一人丧生，另一人严重烧伤并被送到ISAF医院。 OPIC认定索赔事由属实。第三方的报道证实了投资者索赔 的一些细节，报道内容聚焦于两次袭击的目标以及它们的政 治意义也并不奇怪。
菲律宾外国投资政策概况
书山有路勤为径，学海无涯苦作舟
菲律宾外国投资政策概况
一、利用外资的法律
《1987 年投资法典》是菲律宾投资的基本法，适用于来自国内和国外的投资。
该法典阐述了投资基本政策，设立投资署负责法律的实施和投资管理。
《1991 年外国投资法》及其修正案规定，外国投资者可在菲绝大部分的经济活动中投资经营，并规定了禁止，限制投资的领域，即《外国投资领域表》。
二、对外资的基本政策
外资投资者除享有菲宪法基本权利外，还有以下权利：
（一）可将投资清算后的全部资金以投入货币的种类按撤资时的汇率汇出；（二）可将收益以投资货币的种类按汇出时的汇率汇出；
（三）可按汇出时的汇率折成外币偿付国外贷款本金和利息，技术协助合同转让费和其它费用；
（四）菲政府不没收外国投资和企业资产，如特殊需要，政府将给予投资者公正补偿；
（五）菲政府不征用外国投资者和企业资产。
但在战争或国家紧急状态下，投资者的财产得到公平补偿后可以被征用。
三、对外资的鼓励政策
菲政府对投资的鼓励政策主要有：
（一）税收减免优惠政策。
对投资企业的资本设备及其零件的进口减免赋税，对投资于鼓励投资的领域的企业给予4～6 年的所得税免征期；
（二）对使用国内的资本货物，零配件和原材料的企业可享受税赋信贷；（三）企业注册后的5 年内，符合规定的新增工人工资和基础设施开发费可在企业应征所得税中扣减；。
外国直接投资在我国法律地位的历史变迁
外国直接投资在我国法律地位的历史变迁外国直接投资（Foreign Direct Investment，简称 FDI），作为国际资本流动的重要形式，对我国的经济发展产生了深远的影响。
其在我国的法律地位也经历了一系列的变迁，反映了我国在不同历史时期的经济政策和对外开放程度。
改革开放初期，我国对于外国直接投资的态度较为谨慎。
当时，国内的经济体制还处于计划经济为主导的阶段，市场机制尚未完善，法律法规也相对滞后。
在这一时期，外国直接投资的规模较小，主要集中在沿海地区的少数几个经济特区。
相关的法律规定较为简单，主要是为了吸引外资，提供一些基本的优惠政策和保障措施。
然而，随着改革开放的不断推进，我国对外国直接投资的重视程度逐渐提高。
上世纪 80 年代中期至 90 年代初期，一系列关于外国直接投资的法律法规相继出台。
这些法律法规在投资领域、投资方式、股权比例等方面做出了较为明确的规定，为外国投资者提供了更具可操作性的法律框架。
例如，《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外资企业法》这三部法律，被称为我国吸引外资的“三驾马车”，为外国直接投资在我国的发展奠定了法律基础。
在 20 世纪 90 年代，我国进一步加大了对外开放的力度，外国直接投资的规模迅速扩大。
为了适应这一形势，我国对相关法律法规进行了修订和完善，加强了对外资的管理和服务。
同时，开始逐步放宽对外资的限制，扩大了外资的准入领域，允许更多的投资方式和股权结构。
这一时期，外国直接投资不仅在制造业领域继续增长，还开始向服务业等领域拓展。
进入 21 世纪，我国加入世界贸易组织（WTO），这是我国对外开放的一个重要里程碑。
为了履行入世承诺，我国对外国直接投资的法律法规进行了全面的清理和修订，使其与国际规则和惯例接轨。
例如，在贸易和投资自由化方面，我国逐步降低了关税水平，取消了一些非关税壁垒，放宽了外资在金融、电信、零售等服务领域的市场准入限制。
近年来，随着我国经济的快速发展和国际经济形势的变化，外国直接投资在我国的法律地位又有了新的发展。
国际投资法案例
国际投资法案例1. 朴茨茅斯案（Potsdam Case）朴茨茅斯案是指美国汽车制造商克莱斯勒公司在1998年向德国汽车制造商大众公司提起的一起国际投资争端案件。
克莱斯勒公司声称大众公司违反了双边投资协议，侵犯了其在德国的投资权益。
最终，争端解决机构裁定大众公司应赔偿克莱斯勒公司经济损失。
2. 阿尔布拉案（Al-Bra Case）阿尔布拉案是指某外国投资者在中东地区的一个国家投资建设水泥厂，但由于政府采取了一系列不利于外国投资者的措施，导致投资失败。
外国投资者提起国际仲裁，要求政府赔偿损失。
最终，仲裁庭判决政府需赔偿外国投资者一定金额的经济损失。
3. 阿根廷债务危机案（Argentine Debt Crisis）阿根廷债务危机案是指阿根廷政府违约导致与国外投资者之间的争端。
在2001年，阿根廷政府无法偿还外债，导致债务违约。
随后，一些持有阿根廷债券的投资者提起国际仲裁，要求政府赔偿损失。
最终，仲裁庭判决阿根廷政府需赔偿债权人一定金额的债务。
4. 菲律宾矿业投资案（Philippine Mining Investment Case）菲律宾矿业投资案是指一家外国矿业公司在菲律宾投资开采矿产资源，但由于政府采取了一系列限制措施，导致外国投资者无法继续开采。
外国投资者提起国际仲裁，要求政府赔偿损失。
最终，仲裁庭判决政府需赔偿外国投资者一定金额的经济损失。
5. 阿尔及利亚电力投资案（Algerian Power Investment Case）阿尔及利亚电力投资案是指一家外国能源公司在阿尔及利亚投资建设电力发电厂，但由于政府采取了一系列不利于外国投资者的政策，导致外国投资者无法继续运营该电厂。
外国投资者提起国际仲裁，要求政府赔偿损失。
最终，仲裁庭判决政府需赔偿外国投资者一定金额的经济损失。
6. 爱尔兰银行危机案（Irish Bank Crisis）爱尔兰银行危机案是指爱尔兰政府在2008年金融危机中为救助国内银行而采取的一系列措施。
菲律宾水电项目开发的主要法律风险及应对策略
本文通过分析菲律宾相关法律法规，概括出外资企业投资菲律宾水电站项目的主要法律风险，提出具有可操作性的对策，供投资菲律宾水电站项目的中国企业借鉴。
菲律宾水电项目开发主要法律风险一、股权架构法律风险分析（一）菲律宾关于外资比例限制的法律规定对于电力项目投资，菲律宾法律对于外资占股比例明确要求不能超过40%，主要在以下几部法律中有所体现。
《菲律宾共和国宪法》第十二章第二条规定：“一切公有土地、水域、矿藏、煤、石油和其他矿物油，一切潜在的能源、渔场、森林或树林、野生物、动植物和其他自然资源，都属于国家所有。
..国家可直接进行这类活动，或同菲律宾公民或其资本60%以上为菲律宾公民所有的公司或组织签定合作生产、联合经营或生产分成协议。
这种协议的期限不得超过25年，如根据法律规定的条件延长协议期限，也不得超过25年..”《菲律宾1991年外国投资法》第一条“定义”中，对外资投资限制清单第Q款中规定：“外资投资限制清单是指规定的一些经济领域，限制外国资本或外国公司持有最多不能超过40%所有权。
”《关于发布第十版外资投资限制清单》的总统令清单A规定“外资占有最高不超过40%的股权”项下规定：“第17条，勘探、开发和利用自然资源；第18条，拥有私人土地；第19条，运营公用设施（根据注释，公共设施不包含电厂）”。
可见，菲律宾的法律明确规定，对于开发自然资源类项目，外国公司占股比例都不能超过40%，包括火电（坑口电站除外）、水电、风电、太阳能、地热及其他形式的电力项目。
（二）外国企业开发水电项目使用的股权架构模式根据笔者了解，目前大部分外国企业都通过菲律宾人代持或多层架构稀释菲方股份的方式，达到实际控股的目的，通常的做法有两种（见下页图1和图2）。
根据菲律宾《反傀儡法》第一条规定：“宪法或法律赋予菲律宾或特定公民身份行使或享有的权利、专营权或特权，菲律宾或任何其他国家的公民允许将其姓名或国籍用于规避该规定的目的，任何从中获利的外国人，将被处以5年以上15年以下有期徒刑，并处以不低于其价值的罚款，但在任何情况下均不得少于5000比索。
菲律宾投资与经贸风险分析报告
International Financing ● 来自中国信保《国家风险分析报告》I nvestment and trade risk analysis about The Philippines菲律宾投资与经贸风险分析报告投资状况及风险分析外国直接投资状况受亚洲金融危机影响，１９９８年起，菲律宾外国直接投资整体呈下降趋势。
２００３年跌至谷底，占ＧＤＰ比重不足０．５％。
之后开始逐步回升，２００４年为４．６９亿美元，占ＧＤＰ比重为０．５５％。
预计２００５年达到６亿美元左右，但要恢复至金融危机前的水平尚需时日。
若与ＧＤＰ规模相比较，菲律宾外国直接投资水平明显过低。
受制于政局不稳、投资环境不佳等因素，近年内难有大幅增长，投资规模将保持在ＧＤＰ的ｌ％以下。
制造业是菲律宾接受外国直接投资的主要领域，近年约占投资总额的５０％以上。
其他重要领域还包括天然气、电力、房地产及服务业等。
日本和美国是在菲律宾投资最多的国家，约占１９９８年后菲律宾接受外资总量的３０％以上。
投资环境分析１．基础设施长期以来，菲律宾政府受困于巨额债务负担与财政赤字，对基础设施投资不足，导致基础设施陈旧、能源供应不足。
虽然近年政府已采取推行私有化等一系列措施，但中短期内收效不甚明显，菲律宾仍是东南亚地区基础设施状况最差的国家之一，基础设施已成为吸引外资的重要的瓶颈。
菲律宾国内交通以公路和海运为主，货运的６５％，客运的８０％经由陆路。
菲律宾公路通行里程在２０万公里以上，但其中６５％以上为支线或乡村公路，可全天候通行的里程不及一半。
而支线公路由于低质量建设且缺少维护，路况很差。
近年，在政府努力下，吕宋岛公路运输状况有所改善。
铁路集中于吕宋岛，可通行里程有限，在菲律宾交通网里所起作用不大。
菲律宾各主要岛屿间均有航班，国内航线遍及４０多个城市，与３０多个国家签订了航空协定。
全国有近３００个机场，重要的国际机场位于马尼拉和宿务。
近年，通信建设略有起色，但与周边国家水平相比较，仍比较落后，且发展呈地区性不均衡。
中华人民共和国政府和菲律宾共和国政府关于鼓励和相互保护投资协定
中华人民共和国政府和菲律宾共和国政府关于鼓励和相互保护投资协定文章属性•【缔约国】菲律宾•【条约领域】投资•【公布日期】1992.07.20•【条约类别】协定•【签订地点】马尼拉正文中华人民共和国政府和菲律宾共和国政府关于鼓励和相互保护投资协定(1995年9月8日生效)中华人民共和国政府和菲律宾共和国政府（以下简称缔约方）；为发展两国的经济合作，愿在相互尊重主权和平等互利的基础上，鼓励和保护缔约一方的投资者在缔约另一方领土内的投资，并为之创造良好的条件；达成协议如下：第一条本协定内：一、“投资”一词系指在接受投资缔约一方领土内依照其法律和法规用作投资的任何种类的财产。
主要包括：（一）动产和不动产的所有权及其他财产权利；（二）公司的股份或该公司中其他形式的权益；（三）金钱请求权或具有经济价值的行为请求权；（四）著作权，工业产权，专有技术和工艺流程；（五）依照法律授予的特许权，包括勘探和开发自然资源的特许权。
二、“投资者”一词，系指：在中华人民共和国方面：（一）具有中华人民共和国国籍的自然人；（二）依照中华人民共和国的法律设立，其住所在中华人民共和国领土内的经济实体；在菲律宾共和国方面：（一）符合菲律宾共和国宪法第四条规定的菲律宾公民；（二）根据有效法律设立或组成并实际从事商业活动，其实际管理部门位于菲律宾领土任何地方的公司，包括社团法人、合伙或其他社团。
基于维持公共秩序，保护基本的安全利益或承担与国际和平和安全有关的义务的需要，缔约双方可通过相互的协议把任何特别的公司从上述定义中排除。
三、“收益”一词系指由投资所产生的款项，如利润、股息、利息、提成费和其他合法收入。
第二条一、缔约一方应鼓励缔约另一方的投资者在其领土内投资，并依照其法律和法规接受此种投资。
二、缔约一方应根据其现存法律为在其领土内从事与投资有关活动的缔约另一方国民获得签证和工作许可提供帮助和便利。
第三条一、缔约一方的投资者在缔约另一方领土内的投资和与投资有关的活动应受到公正的待遇和保护。
国际投资法中的经典案例评析保护与调整投资权益
国际投资法中的经典案例评析保护与调整投资权益国际投资法作为一门涉及跨境投资的法律体系，是保护和规范投资者与接收国之间投资关系的重要法律基础。
在国际投资法中，经典案例扮演着重要的角色，通过对这些案例的评析，可以更好地了解投资权益的保护和调整。
本文将通过分析几个经典案例，探讨在国际投资法中如何平衡保护与调整投资权益的关系。
首先，我们来看一下日本与韩国之间的“资本出口限制案”（Capital Export Restrictions）。
在这个案例中，日本企业在韩国投资被韩国政府实施的资本出口限制所影响，导致企业无法自由将利润汇回日本。
日本企业向国际法院投诉，认为这种资本出口限制违反了国际投资法规定的投资权益。
国际法院最终裁定，韩国政府的资本出口限制违反了国际投资法的相关规定，应当予以撤销。
这个案例充分体现了国际投资法对于投资者权益的保护，在面对接收国政府实施的不合理限制时，投资者可以通过国际法院等途径来维护自身的权益。
国际投资法的存在使得投资者在跨境投资中拥有更多的保障，有利于吸引更多的投资者参与国际合作。
另一方面，由于国际投资法的发展是一个不断调整的过程，有时候也需要对投资权益进行适当的调整，以适应不断变化的国际经济环境。
例如，美国与墨西哥之间的“《北美自由贸易协定》案”（NAFTA）。
在这个案例中，美国企业利用《北美自由贸易协定》中的投资保护条款对墨西哥政府提出投资仲裁，认为墨西哥政府实施的一项法律影响了其在墨西哥的投资权益。
仲裁庭最终做出裁决，承认了美国企业的投资权益受到了侵犯，并要求墨西哥政府进行相应调整。
这个案例体现了国际投资法中对于调整投资权益的必要性。
在国际投资关系中，需要平衡投资者的权益与接收国的法律制度之间的关系，避免硬性规定导致对投资者的不合理侵犯。
通过投资仲裁等机制，可以促使接收国对自身的投资环境进行调整，为投资者提供更好的投资保障。
综上所述，国际投资法中的经典案例评析保护与调整投资权益是一项重要的议题。
外国直接投资在我国法律地位的历史变迁
外国直接投资在我国法律地位的历史变迁外国直接投资（Foreign Direct Investment，简称 FDI）对于我国经济的发展发挥了至关重要的作用。
回顾其在我国法律地位的历史变迁，犹如翻开一部波澜壮阔的经济发展篇章，清晰地展现了我国在改革开放进程中不断适应国际经济形势、优化投资环境的决心和智慧。
改革开放初期，我国对于外国直接投资的态度是谨慎而试探性的。
当时的法律制度尚不完善，相关法规零星且不成体系。
然而，这一时期的开放政策为外国直接投资打开了一扇小门，一些沿海地区开始设立经济特区，吸引了少量的外资进入。
在法律上，主要是以一些临时性的政策和规定来规范外国投资行为，缺乏系统性和稳定性。
20 世纪 80 年代，随着改革开放的逐步推进，我国开始制定专门的法律法规来规范外国直接投资。
《中外合资经营企业法》《中外合作经营企业法》和《外资企业法》这三部法律的出台，标志着我国外资法律制度框架的初步形成。
这一阶段，外国直接投资在我国的法律地位得到了进一步明确，投资领域和方式有了一定的拓展，但仍然存在诸多限制，比如在股权比例、投资行业等方面。
进入 90 年代，我国加快了对外开放的步伐，外资法律制度也不断完善和发展。
一系列配套法规和规章相继出台，细化了外资准入、经营管理、税收优惠等方面的规定。
这一时期，外国直接投资的规模逐渐扩大，投资领域也从制造业向服务业等领域延伸。
我国在法律上对外资的限制进一步放宽，鼓励外资参与更多行业的发展，同时加强了对外资的监管和保护。
21 世纪初，我国加入世界贸易组织（WTO），这对外国直接投资的法律地位产生了深远影响。
为了履行入世承诺，我国对相关外资法律进行了大规模的修订和完善，使其与国际规则和惯例接轨。
取消了一些对外资的不合理限制，提高了法律的透明度和可预见性。
例如，在贸易权和分销权方面，逐步给予外资企业国民待遇，进一步优化了投资环境。
近年来，随着全球经济形势的变化和我国经济结构的调整，外国直接投资的法律制度也在不断创新和改革。
菲律宾外商投资法
[菲律宾]外商投资法实施细则IMPLEMENTING RULES & REGULATIONS OF THE FOREIGN INVESTMENTS ACT OF 1991[Republic Act No. 7042]AN ACT TO PROMOTE FOREIGN INVESTMENTS, PRESCRIBE THE PROCEDURES FOR REGISTERING ENTERPRISES DOING BUSINESS IN THE PHILIPPINES AND FOR OTHER PURPOSESRULE I DEFINITIONSSECTION 1. Definition of Terms. - For the purpose of these Rules and Regulations: a. "Act" shall refer to Republic Act 7042 entitled "An Act to Promote Foreign Investments, Prescribe the Procedures for Registering Enterprises Doing Business in the Philippines, and for Other Purposes", also known as the Foreign Investments Act of 1991, as amended.b. "Philippine national" shall mean a citizen of the Philippines or a domestic partnership or association wholly owned by the citizens of the Philippines; or a corporation organized under the laws of the Philippines of which at least sixty percent [60%] of the capital stock outstanding and entitled to vote is owned and held by citizens of the Philippines; or a trustee of funds for pension or other employee retirement or separation benefits, where the trustee is a Philippine national and at least sixty percent [60%] of the fund will accrue to the benefit of the Philippine nationals; Provided, that where a corporation its non-Filipino stockholders own stocks in a Securities and Exchange Commission [SEC] registered enterprise, at least sixty percent [60%] of the capital stock outstanding and entitled to vote of both corporations must be owned and held by citizens of the Philippines and at least sixty percent [60%] of the members of the Board of Directors of each of both corporation must be citizens of the Philippines, in order that the corporation shall be considered a Philippine national. The control test shall be applied for this purpose.Compliance with the required Filipino ownership of a corporation shall be determined on the basis of outstanding capital stock whether fully paid or not, but only such stocks which are generally entitled to vote are considered.For stocks to be deemed owned and held by Philippine citizens or Philippine nationals, mere legal title is not enough to meet the required Filipino equity. Full beneficial ownership of the stocks, coupled with appropriate voting rights is essential. Thus, stocks, the voting rights of which have been assigned or transferred to aliens cannot be considered held by Philippine citizens or Philippine nationals. Individuals or juridical entities not meeting the aforementioned qualifications are considered as non-Philippine nationals.c. "Foreign corporation" shall mean one which is formed, organized or existing under laws other than those of the Philippines.Branch office of a foreign company carries out the business activities of the head office and derives income from the host country.Representative or liaison office deals directly, with the clients of the parent company but does not derive income from the host country and is fully subsidized by its headoffice. It undertakes activities such as but not limited to information dissemination and promotion of the company's products as well as quality control of products.d. Investment shall mean equity participation in any enterprise organized or existing under the laws of the Philippines. It includes both original and additional investments, whether made directly as in stock subscription, or indirectly through the transfer of equity from one investor to another as in stock purchase. Ownership of bonds [including income bonds], debentures, notes or other evidences of indebtedness does not qualify as investments.The purchase of stock options or stock warrants is not an investment until the holder thereof exercises his option and actually acquires stock from the corporation.e. "Foreign investment" shall mean an equity investment made by a non-Philippine national; Provided, however, That for purposes of determining foreign ownership, peso investments made by non-Philippine nationals shall be considered; Provided, further, That only foreign investments in the form of foreign exchange and/or other assets actually transferred to the Philippines and duly registered with the Central Bank (CB) and profits derived therefrom can be repatriated; and Provided, finally, That, for purposes of Section 8 of the Act, and Rule VIII, Section 6 of these Rules and Regulations, "Existing Foreign Investments" shall mean an equity investments made by a non-Philippine national duly registered with the SEC or the Bureau of Trade Regulation and Consumer Protection (BTRCP) in the form of foreign exchange and/or other assets transferred to the Philippines.f. "Doing business" shall include soliciting orders, service contracts, opening offices, whether liaison offices or branches; appointing representatives or distributors, operating under full control of the foreign corporation, domiciled in the Philippines or who in any calendar year stay in the country for a period totaling one hundred eighty [180] days or more; participating in the management, supervision or control of any domestic business, firm, entity or corporation in the Philippines; and any other act or acts that imply a continuity of commercial dealings or arrangements, and contemplate to that extent the performance of acts or works, or the exercise of some of the functions normally incident to and in progressive prosecution of commercial gain or of the purpose and object of the business organization.The following acts shall not be deemed "doing business" in the Philippines:1. Mere investment as a shareholder by a foreign entity in domestic corporations duly registered to do business, and/or the exercise of rights as such investor;2. Having a nominee director or officer to represent its interest in such corporation;3. Appointing a representative or distributor domiciled in the Philippines which transacts business in the representative's or distributor's own name and account;4. The publication of a general advertisement through any print or broadcast media;5. Maintaining a stock of goods in the Philippines solely for the purpose of having the same processed by another entity in the Philippines;6. Consignment by a foreign entity of equipment with a local company to be used in the processing of products for export;7. Collecting information in the Philippines; and8. Performing services auxiliary to an existing isolated contract of sale which are noton a continuing basis, such as installing in the Philippines machinery it has manufactured or exported to the Philippines, servicing the same, training domestic workers to operate it, and similar incidental services.g. "Export enterprise" shall mean an enterprise wherein a manufacturer, processor or service [including tourism] enterprise exports sixty percent [60%] or more of its output, or wherein a trader purchases products domestically and exports sixty percent [60%] or more of such purchases.h. "Exports" shall mean the volume of the Philippine port F. O. B. peso value, determined from invoices, bills of lading, inward letters of credit, loading certificates, and other commercial documents, of products exported directly by an export enterprise or the value of services including tourism sold by service-oriented enterprises to non-resident foreigners or the net selling price of export products sold by an export enterprise to another export enterprise that subsequently exports the same; Provided, That sales of export products to another export enterprise shall only be deemed exports when actually exported by the latter, as evidenced by loading certificates or similar commercial documents; and Provided, finally, That without actual exportation, the following shall be considered constructively exported for purposes of the Act: [1] sales of products to bonded manufacturing warehouses of export enterprises; [2] sales of products to export processing zone enterprises; [3] sales of products to export enterprises operating bonded trading warehouses supplying raw materials used in the manufacture of export products; and [4] sales of products to foreign military bases, diplomatic missions and other agencies and/or instrumentalities granted tax immunities of locally manufactured, assembled or repacked products whether paid for in foreign currency or pesos funded from inwardly remitted foreign currency.Sales of locally manufactured or assembled goods for household and personal use to Filipinos abroad and other non-residents of the Philippines as well as returning overseas Filipinos under the Internal Export Program of the Government and paid for in convertible foreign currency inwardly remitted through the Philippine banking system shall also be considered exports.i. "Output" shall refer to the export enterprise's total sales in a taxable year. The term sales shall refer to the value in case of heterogeneous products and volume in case of homogeneous products.Heterogeneous products shall refer to products of different kinds and characteristics as well as to those of the same kind but with various categories using different units of measurement.Homogeneous products shall refer to products of the same kind or category using a common unit of measurement.j. "Export ratio" shall refer to:1. the percentage share of the volume or peso value of goods exported to the total volume or value of goods sold in any taxable year if the export enterprise is engaged in manufacturing or processing;2. the percentage share of the peso value of services sold to foreigners to total earnings or receipts from the sale of its services from all sources in any taxable yearif the export enterprise is service-oriented; Value of services sold shall refer to the peso value of all services rendered by an export enterprise to foreigners that are paid for in foreign currency and/or pesos funded from inwardly remitted foreign currency as properly documented by the export enterprise; or3. the percentage share of the volume or peso value of goods exported to the total volume or value of goods purchased domestically in any taxable year if the export enterprise is engaged in merchandise trading.k. "Domestic market enterprise" shall mean an enterprise which produces goods for sale, or renders service or otherwise engages in any business in the Philippines.l. "Joint venture" shall mean two or more entities, whether natural or juridical, one of which must be a Philippine national, combining their property, money, efforts, skills or knowledge to carry out a single business enterprise for profit, which is duly registered with the SEC as a corporation or partnership.m. "Substantial partner" shall mean an individual or a firm who owns enough shares to be entitled to at least one [1] seat on the Board of Directors of a corporation, or in the case of a partnership, any partner.n. "Dangerous drug" as defined under Republic Act 6425 or the Dangerous Drugs Act, as amended, refers to either:1. "Prohibited drug" which includes opium and its active components and derivatives, such as heroin and morphine; coca leaf and its derivatives, principally cocaine; alpha and bet eucaine; hallucinogenic drugs, such as mescaline, lysergic and dicthlylamide [LSD] and other substances producing similar effects; Indian hemp and its derivatives; all preparations made from any of the foregoing; and other drugs and chemical preparations whether natural or synthetic, with the physiological effects of a narcotic or hallucinogenic drug; or2. "Regulated drug" which includes, unless authorized by the Department of Health [DOH] and in accordance with the Dangerous Drugs Board, self-inducing sedatives, such as secobarbital, phenobarbital, pentobarbital, barbital, amobarbital or any other drug which contains a salt or a derivative of salt of barbituric acid; any salt, isomer, or salt of an isomer, of amphetamine such as benzedrine or dexedrine, or any drug which produces a physiological action similar to amphetamine; and hypnotic drugs, such as methaqualone, nitrazepam or any other compound producing similar physiological effects.o. "Advanced technology" refers to a higher degree or form of technology than what is domestically available and needed for the development of certain industries as subject to guidelines of the Department of Science and Technology [DOST]. Its introduction into the country through foreign investments under the terms and conditions of the Act must be linked to its appropriateness and adaptability to local conditions with a view towards eventual transfer and applicability including the upgrading of the indigenous technology available.p. "Paid-in equity capital" shall mean the total investment in a business that has been paid-in in a corporation or partnership or invested in a single proprietorship, which may be in cash or in property. It shall also refer to inward remittance or assigned capital in the case of foreign corporations.q. "Foreign Investment Negative List [FINL]" or "Negative List" shall mean a list of areas of economic activity whose foreign ownership is limited to a maximum of forty percent [40%] of the outstanding capital stock in the case of a corporation, or capital in the case of a partnership.r. "NEDA Board" shall refer to the body constituted as such under Executive Order No. 230 entitled "Reorganizing the National Economic and Development Authority" and in which reside the powers and functions of the Authority.s. "NEDA" shall refer to the NEDA Secretariat, which is the body constituted as such under Executive Order No. 230 and which serves as the research and technical support arm and the Secretariat of the NEDA Board.t. "SEC" shall refer to the Securities and Exchange Commission.u. "BTRCP" shall refer to the Bureau of Trade Regulation and Consumer Protection as represented by the provincial offices of the Department of Trade and Industry [DTI].v. "BOI" shall refer to the Board of Investments.w. "Technology Transfer Board" shall refer to the Bureau of Patents, Trademarks and Technology Transfer (BPTTT).x. "Former natural born Filipino" shall mean those who have lost Philippine citizenship but were previously citizens of the Philippines falling in either of the following categories: [a] from birth without having to perform any act to acquire or perfect their Philippine citizenship; or [b] by having elected Philippine citizenship upon reaching the age of majority, if born before January 17, 1973, of Filipino mothers.y. "Transferee of private land" shall mean a person to whom the ownership rights of private land is transferred through either voluntary or involuntary sale, devise or donation or involuntary executions of judgment.z. "Direct employees" shall mean Filipino personnel hired and engaged under the control and supervision of the applicant investor/employer in the production of goods or performance of services. Excluded from this definition are personnel hired as casual, seasonal, learner, apprentice or any employee of subcontractor or those under fixed term employment.aa. "Start of commercial operation" shall mean the date when a particular enterprise actually begins production of the product for commercial purposes or commercial harvest in the case of agricultural activities. In the case of export traders and service exporters, the date when the initial export shipment in commercial quantity has been made or initial performance of service as borne out by the appropriate supporting documents.RULE II SCOPESECTION 1. Coverage. - The Act covers all investment areas or areas of economic activity except banking and other financial institutions which are governed and regulated by the General Banking Act and other laws under the supervision of the CB.RULE III BASIC GUIDELINESSECTION 1. The Act covers restrictions pertaining to foreign equity participation only. All other regulations governing foreign investments remain in force. SECTION 2. Monitoring of compliance with equity participation requirements. - The SEC or BTRCP, as applicable, shall monitor the compliance with the equity requirements of the Act.RULE IV REGISTRATION OF INVESTMENTS OF NON-PHILIPPINE NATIONALSSECTION 1. Qualifications. -a. Any non-Philippine national may do business or invest in a domestic enterprise up to one hundred percent [100%] of its capital provided:1. it is investing in a domestic market enterprise in areas outside the FINL; or2. it is investing in an export enterprise whose products and services do not fall within Lists A and B [except for defense-related activities, which may be approved pursuant to Section 8(b)(1) of the Act] of the FINL.Provided, further, That, as required by existing laws, the country or state of the applicant must also allow Filipino citizens and corporations to do business therein. b. Non-Philippine nationals qualified to do business per paragraph [a] above, but who will engage in more than one investment area, one or more of which is in the FINL, may be registered under the Act. However, said non-Philippine national will not be allowed to engage in the investment areas which are in the FINL.c. Existing enterprises which are non-Philippine nationals at the time of effectivity of the Act and which intend to increase the percentage of foreign equity participation under the Act, beyond that previously authorized by SEC, shall be governed by the qualifications in item [a] above. Thus, existing enterprises shall be allowed to increase the percentage share of foreign equity participation beyond current equity holdings only if their existing investment area is not in the FINL. Similarly, existing enterprises engaged in more than one [1] investment area shall be allowed to increase percentage of foreign equity participation if none of the investment areas they are engaged in is in the FINL.Existing foreign corporations shall be allowed to increase capital even if their existing investment area is in the FINL.Transfer of ownership from one foreign company to another shall be allowed even if the enterprise is engaged in an area in the FINL as long as there is the percentage share of foreign equity.SECTION 2. Application for registration. -a. Filing of Application. Applications for registration shall be filed with the SEC inthe case of foreign corporations and domestic corporations or partnerships which are non-Philippine nationals. In the case of single proprietorships, applications for Metro Manila shall be filed with the BTRCP or the DTI-National Capital Region. In the provinces, applications may be filed with the extension offices of the SEC for corporations/partnerships and the provincial offices of the DTI for sole proprietorships.b. Pre-Processing of Documents. Pre-processing of documents shall be undertaken to assist the investor in determining the completeness of his documents. All applications are considered officially accepted only upon submission of complete documents to either the SEC or BTRCP. Applications for clearances from the Department of National Defense [DND] or Philippine National Police [PNP] for defense-related activities, or the DOST for investments involving advanced technology shall be decided upon by said agencies within fifteen [15] working days.c. Approval. Within fifteen [15] working days from official acceptance of an application, the SEC or BTRCP shall act on the same. Otherwise, the application shall be considered as automatically approved if it is not acted upon within said period for a cause not attributable to the applicant.SECTION 3. Registration with the SEC. -a. Existing Requirements. As required by existing laws and regulations, an application form together with the following documents shall be submitted to the SEC:1. In the case of new domestic corporation or a partnership:i. Articles of Incorporation/Partnershipii. Name Verification Slipiii. Bank Certificate of Depositiv. ACR/ICR, SIRV [Special Investors Resident Visa], Visa No. 13 of the alien subscribersv. Proof of Inward Remittance [for non-resident aliens]2. In the case of a foreign corporation:i. Name verification slipii. Certified Copy of the Board Resolution authorizing the establishment of an office in the Philippines; designating the resident agent to whom summons and other legal processes may be served in behalf of the foreign corporation; and stipulating that in the absence of such agent or upon cessation of its business in the Philippines, the SEC shall receive any summons or legal processes as if the same is made upon the corporation at its home office.iii. Financial statements for the immediately preceding year at the time of filing of the application, certified by an independent Certified Public Accountant of the home country.iv. Certified copies of the Articles of Incorporation/Partnership with an English translation thereof, if in a foreign language.v. Proof of inward remittance such as bank certificate of inward remittance or credit advices.For representative offices, the amount remitted initially should be at leastUS$ 30,000.If the paid-in equity/capital is in kind, additional requirements shall be submitted to the SEC pursuant to its existing rules and regulations.All documents executed abroad should be authenticated by the Philippine Embassy or Consular Office.3. In the case of an existing corporation intending to increase foreign equity participation, all documents required of the proposed transaction under applicable laws, rules and regulations shall be submitted.b. Additional Requirements. As required by the Act, the following shall be submitted to the SEC:1. For enterprises wishing to engage in defense-related activities, clearance from the Department of National Defense [DND] or Philippine National Police [PNP].2. For small and medium-sized domestic market enterprises with paid-in equity capital less than the equivalent of US$200,000 but not less than the equivalent of US$100,000, a certificate from the Department of Science and Technology [DOST] that the investment involves advance technology, or a certificate from the appropriate Department of Labor and Employment [DOLE] Regional Office that the enterprise has issued an undertaking to employ at least 50 direct employees shall be submitted. The Dole through its Regional Offices, shall validate and monitor compliance by the investor to the undertaking that it will hire at least 50 direct employees within six [6] months from the start of commercial operations. Non-satisfaction of the undertaking shall be reported to the DOLE Regional Offices and to the SEC, which shall cause the investor to satisfy the appropriate higher investment requirement, with penalty for failure to satisfy the undertaking.3. For former natural-born Filipinos wishing to engage in investment areas allowed to them under this Act, the following documents are required:I. Copy of birth certificatea. Certified by the local civil registrar or the National Statistics Office [NSO]; orb. For those born abroad, certificate of birth from the appropriate government agency of the country where the birth is recorded showing the father or mother to be a Filipino at the time of birth or if the citizenship of the parents is not indicated, additional proof that the parent is a Filipino at the time of the applicant investor's birth.II. Those born before 17 January 1973 of Filipino mother must additionally submit all of the following: certified true copies of his/her sworn statement of election of Filipino citizenship, oath of allegiance from the civil registrar where the documents were filed and/or forwarded, and identification certificate issued by the Bureau of Immigration.III. In case of loss and/or destruction of the record of birth or non-registration of birth.Certificate of non-availability of birth certificate on account of loss and/or destruction of birth record from the local civil registrar and/or appropriate government agency if birth was registered abroad;Copy of birth certificate of mother or father certified by the local civil registrar or theNSO; andAffidavit of two [2] disinterested persons attesting to their personal knowledge that at the time of the applicant's birth, the child was born of a Filipino mother or father. Any document executed or issued abroad must be authenticated by the Philippine embassy or consulate having jurisdiction over the place of execution or issuance of the document.c. Application Fee. A reasonable application fee to be determined by the SEC shall be collected from each applicant.d. SEC Action. Upon fulfillment of all SEC requirements and favorable evaluation by the SEC, the Certificate of Registration under the Act for domestic corporations and partnerships, or license to do business in the case of a foreign corporation, shall be issued by the SEC. In case of disapproval, the SEC shall also inform the applicant in writing of the reasons for the disapproval of the registration.SECTION 4. Registration with the BTRCP-Department of Trade and Industry. - .a. Existing Requirements. As required by existing laws and regulations, BTRCP Form No. 17 and accompanying documents shall be submitted to BTRCP.All documents executed abroad should be authenticated by the Philippine Embassy or Consular Office.b. Additional Requirements. The additional requirements for corporations and partnerships provided under Sec. 3[b] hereof shall be complied with.c. Application Fee. A reasonable application fee to be determined by BTRCP shall be collected from each applicant.d. BTRCP-DTI Action. Upon fulfillment of all BTRCP-DTI requirements and favorable evaluation by DTI, the Certificate of Registration for Sole Proprietorship shall be issued by DTI. In case of disapproval, DTI shall also inform the applicant in writing of the reasons for the disapproval of the registration.SECTION 5. Registration of non-Philippine nationals intending to engage in the same line of business as their existing joint venture. -a. During the transitory period, any applicant who has an investment in an existing joint venture, in which he or his majority shareholder in the existing joint venture is a substantial partner, shall be registered with the SEC or BTRCP in the same line of business if the Filipino partners representing the majority of the Filipino equity in the existing joint venture certify under oath that they are not capable and willing to make the investment needed for the domestic market activities, which is being proposed to be undertaken by the applicant.b. If the Filipino partners are willing and able to make the needed investment, the SEC shall not register the applicant, in which case, both joint venture partners may agree to undertake the expansion. Both partners are then required to place the balance of their agreed upon investment shares within six [6] months from the date of the agreement. The Filipino partner[s] shall not be compelled to make additional investment for the proposed expansion of domestic market activities, if such will result in a higher Filipino equity share. If the Filipino partner[s] fails to infuse said capital within said period, per the report of the non-Philippine national applicant to the SEC, the SEC or BTRCP shall then allow the registration of said non-Philippinenational applicant as a separate enterprise under the Act.RULE V REGISTRATION WITH THE CENTRAL BANKSECTION 1. CB Requirements. - Enterprises seeking to remit foreign exchange abroad for purposes of remittance of profits and dividends and capital repatriation in connection with the foreign investment made pursuant to the Act shall be deemed registered with the CB after SEC or BTRCP registration. For this purpose, CB rules and regulations covering procedures for registration of foreign investments shall be observed.RULE VI FOREIGN INVESTMENTS IN EXPORT ENTERPRISESSECTION 1. Allowable foreign equity participation. - Foreign equity participation in export enterprises shall be allowed up to one hundred percent [100%] provided that the products and services of such enterprises do not fall within Lists A and B of the FINL.SECTION 2. Registration of export enterprises. - Export enterprises shall be deemed registered with the BOI pursuant to Section 6 of the Act upon registration with the SEC or BTRCP.Enterprises registered under the Act seeking to avail of incentives under E. O. 226 must apply for registration with the BOI. Rules and regulations on E. O. 226 shall be observed for this purpose.Within then [10] working days from the issuance of the certificate of registration, the SEC or BTRCP shall transmit to BOI copies of the Certificate of Registration together with the application form duly accomplished by the export enterprises. SECTION 3. Submission of reports. - All duly-registered export enterprises under this Rule shall submit to the Board of Investment a duly accomplished form within six [6] months after the end of each taxable year.Failure of export enterprises to submit the required reports within the prescribed period of time or the submission of fraudulent reports shall be a ground for the SEC or BTRCP to impose appropriate sanctions as provided for under Rule XVII, Section 1, of these Rules and Regulations.SECTION 4. Monitoring of compliance with the export requirement. - Upon receipt of the report submitted by the export enterprise, the BOI shall determine compliance of the enterprise with the export requirement. If the enterprise fails to comply with the export requirement, the BOI shall advise the SEC or BTRCP of said failure. The SEC or BTRCP shall require the firm to immediately increase its export to at least sixty percent [60%] of total sales. If the firm fails to comply with the order of the SEC or BTRCP without any justifiable reason, it shall be penalized in accordance with the provisions of Rule XVIII, Section 1 of these Implementing Rules and Regulations. The BOI, in consultation with the SEC and BTRCP, shall issue guidelines for this purpose.RULE VII FOREIGN INVESTMENTS IN DOMESTIC MARKET ENTERPRISESSECTION 1. Allowable foreign equity participation. - Foreign equity participation in。
菲律宾外资投资政策规定
菲律宾外资投资政策规定菲律宾外国投资政策的主要依据是《1987年外国投资法》（E.O.226）和《1991年7042共和国法》（R.a.7042）。
在此基础上，菲国家投资署（BOI，BOARD OF INVESTMENT）每年公布一个旨在鼓励国内外投资的“投资优先计划”（IPP，INVESTMENT ZONE AUTHORITY）以特殊的优惠待遇，单独管理各类经济区、出口加工区和保税区的国内外投资。
此外，菲政府另有禁止外资进入或限定外资比例的行业清单（FINL，FOREIGN INVESTMENT NEGATIVE LIST）。
菲给予外资的优惠政策主要视外资投向的行业和地区而定，与独资或合资企业（公司）无关。
因此外国企业在菲投资，原则上分为申请优惠待遇和不申请优惠待遇两大类，前者必需符合给予优惠待遇的条件，如IPP或PEZA，允许准入的领域十分广泛，几乎涵盖了菲所有行业；后者准入的领域则比较有限。
按菲外国投资法规定，外国企业投资为股权投资（EQUITY）。
一个外国投资企业，属外资所有还是菲人所有，股权界限为40%。
如外资股权低于或等于40%，为菲人所有；超过40%，为外资所有。
另按菲宪法规定，外国人在菲不允许拥有土地所有权，如投资建厂所需，可向菲政府或私人业主租赁，租赁期限为25年，期满后可续租25年。
因此最长租赁期限为50年。
一、申请优惠待遇的外国投资（一）投资PEZA所辖的各类经济区、出口加工区和保税区的外国企业，外资可拥有100%股权，但产品必须100%出口。
如获批准，可在菲国内销售30%的产品。
（二）投资于BOI每年修改、增补的IPP 领域，主要包括以下几个方面：1、先锋领域（PIONEER AREAS）：在IPP 投资范围内，任何行业均有可能视为先锋领域，只要符合下列条件之一：（1）在菲尚未有过的、已获商业推广的（制成品或原料的）生产、制造和加工业。
但不得是单纯组装或包装项目；（2）使用某种设计、配方或组合、工艺、加工工序或系统生产菲尚未有过原料或制成品，或是（使用上述设计、配方等）将某种生产要素、物资或原料转化成菲尚未有的原料或制成品。
菲律宾的外国投资政策
菲律宾的外国投资政策
佚名
【期刊名称】《《中国纺织》》
【年(卷),期】2005(000)005
【摘要】菲律宾外国投资政策的主要依据是(E.0.226)和(R.a.7042).在此基础上,菲国家投资署(BOI,BOARD OF INVESTMENT)每年公布一个旨在鼓励国内外投资的"投资优先计划"(IPP.INVESTMENT ZONE AUTHORITY)以特殊的优惠待遇,单独管理各类经济区、出口加工区和保税区的国内外投资.
【总页数】1页(P168)
【正文语种】中文
【中图分类】F832.48
【相关文献】
1.从菲律宾外国投资法看我国外资法律制度的完善 [J], 陈发桂;韦杰
2.菲律宾外国投资法律制度研究及启示 [J], 罗刚;赵元松
3.菲律宾外国投资法简介 [J], 刘德标
4.菲律宾对外国投资的税收优惠 [J], ;
5.菲律宾的外国投资政策 [J],
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1991年外国投资法案（附限制外资项目清单）共和国法案7042号（经8179号法案修订）一部鼓励外国投资、规定在菲律宾经营的企业注册程序及其他目的的法案。
第一条名称本法案名为《1991年外国投资法案》。
第二条政策声明本政策旨在吸引、推动和欢迎外国个人、合作伙伴、公司和政府，包括其政治性分支机构的生产性投资，鼓励其在宪法和相关法律规定的范围内，从事能够为菲律宾国家工业化和社会经济发展做出贡献的相关活动。
鼓励能够带来如下效应的外国投资：改善菲律宾民生、提供更多就业机会；提高农产品经济价值；提升菲律宾消费者福利；扩大出口产品和其外销渠道的范围、质量、数量；实现农业、工业以及支持服务的技术转移。
外国投资被视为对主要服务于本国市场的菲律宾企业的资本和技术的补充。
作为一般性原则，对出口企业外资所占比例不设限制。
对内销型企业，除《限制外资项目清单》（FINL）内的行业外，外国投资比例可达到100%。
服务于菲律宾本国市场的外资企业应采取措施，如引入菲律宾合作伙伴、选举菲律宾人为董事会成员、向菲律宾人进行技术转移、为菲律宾人提供更多就业机会、提高菲律宾工人技能等，逐步提高菲律宾人在企业经营中的参与度。
第三条定义--用于本法案a) “菲律宾国民”指菲律宾公民，或由菲律宾公民全权拥有的本土合作伙伴、协会；或者根据菲律宾法律规定设立的公司，其有投票权的发行股本不低于60%由菲律宾公民拥有；或者在海外组织，根据菲律宾《公司法典》规定，在菲律宾注册经营，其有投票权的发行股本100%为菲律宾人，或者为养老、其他雇员退休或分离福利基金的受托人所有，该基金受托人为菲律宾国民，且不低于60%的基金收益服务于菲律宾国民：但，若一个公司和它的非菲律宾股东在经菲律宾证券署（SEC）注册的公司内拥有股份，且每一个公司不低于60%有投票权的发行股本由菲律宾公民拥有，每一个公司不低于60%的董事会成员为菲律宾公民，则该公司被视为“菲律宾国民”。
（本条经R.A 8179修订）b) “投资”指在根据菲律宾法律规定组织或存在的任何公司参股。
c) “外国投资”指非菲律宾国民，以外国货币形式和（或）以任何实际转移入菲律宾并按时完成在菲律宾中央银行注册的其他资产形式所做的股权投资。
菲央行应对外国货币以外的其他资产进行评估和评价。
d) “经营”包括招揽订单；服务合约；开设办公室，联络办或者分公司；指派代表或者在菲律宾定居的分销商，或者在日历年内在菲律宾一次性居留或多次居留总时长不低于180天的工作人员；参与菲律宾国内的业务、事务所、实体或公司的管理、监督和控制；任何其他持续性商业活动或部署，关注商业活动和工作的表现，或者行使部分功能，以持续追求商业利益或者实现商业组织的目的和宗旨的：但是，以下情形不被视为“经营”：外资仅在经注册的菲律宾公司拥有股份，和（或）以上述投资者身份行使权力；在上述公司指派提名董事或人员代表其利益；指派代表或在菲律宾定居的分销商在其个人名下、为其个人账户处理业务。
e) “出口企业”指生产、加工或服务提供（包括旅游）企业出口不低于60%的产出，或贸易商在国内采购产品并出口不低于采购产品的60%。
f) “内销型企业”指企业生产的产品或提供的服务全部用于国内市场，或者出口部分低于60%。
g) 《限制外资项目清单》（FINL）指外国投资比例不得超过40%的部分经济活动列表。
第四条范围该法案不得用于《银行业法》（General Banking Act）规范管制下和央行监督下的银行或者其他金融组织。
第五条非菲律宾国民投资的注册不需要事前许可，符合第三款a)定义的非菲律宾国民，在未被法律取消资格的前提下，可在证券署（SEC）或者贸工部（DTI）下的贸易监管和消费者权益保护局（BTRCP）注册独资企业，按照第三款d)定义进行经营，或投资菲国内企业比例达100%，但现行法律或本法案禁止非菲律宾国民投资比例达100%或限制非菲律宾国民投资至较小比例的情形除外。
SEC或BTRCP不得在本法案规定外增加对非菲律宾国民投资比例的限制。
但，若任何企业寻求利用《1987年综合投资法典》规定的优惠政策，则需要在投资委员会（BOI）注册，申请注册的程序要符合上述法典的评估标准。
但，最终，若一个非菲律宾国民计划从事与现有合资公司同样的业务，且在合资公司中他或他的大股东是主要股东，则他必须在向SEC提交的注册申请中披露该事实，以及现有合资公司股东的名字和地址。
在本法案第十五条所规定的临时期间内，在现有合资公司，特别是公司的菲律宾股东能够合理证明，他们有能力承担该竞争性申请人所做国内市场所需投资的前提下，则SEC应拒绝申请人的申请。
本法案生效后，自申请人递交完整材料之日的15日内，SEC应当使注册生效。
第六条对出口型企业的外国投资若出口型企业的产品和服务未列入《限制外资项目清单》（FINL）的A、B列表，则在该类企业的外国投资比例可达100%。
非菲律宾国民的出口型企业应在BOI注册，并可能被要求提交报告，以确保其始终符合出口型企业的要求。
若出口型企业达不到出口比例要求，BOI应告知SEC或BTRCP。
SEC或BTRCP应要求不符合规定的出口型企业降低内销比例至不高于40%。
如仍不符合SEC或BTRCP的要求，且无合理理由，则上述机构应要求该企业注销，并（或）按照本法案第十四条的规定予以处罚。
第七条对内销型企业的外国投资非菲律宾国民可拥有内销型企业100%的股份。
宪法、现行法律或本法案第八条下《限制外资项目清单》（FINL）禁止或限制的除外。
（本条经R.A 8179修订）第八条为菲律宾国民保留的投资领域（《限制外资项目清单》（FINL））《限制外资项目清单》（FINL）应包含两个列表：a) 列表A应枚举在宪法和相关法律规定下保留给菲律宾国民的领域。
b) 列表B应包括法律监管的经营领域和企业：1) 与国防有关的活动，需要国防部（DND）事先澄清和批准，例如，轻武器、弹药、致命武器、军械、爆炸物、烟火和其他类似材料的生产、维修、储藏和/或分销；经国防部长特殊批准的，非菲律宾国民主要用于出口的生产或维修活动除外。
2) 与公众健康和道德相关，如危险药品的生产和分销；各种形式的赌博；夜总会、酒吧、啤酒屋、舞厅；桑拿和蒸汽浴室、按摩诊所等。
已缴入股本低于20万美元的中小型内销企业保留给菲律宾国民。
但，若（1）涉足科学技术部判定的高科技领域或（2）直接雇佣雇员不低于50名，已缴入股本不低于10万美元的企业，允许非菲律宾国民开设。
经国防部长，卫生部长，教育、文化和体育部长建议，经经济发展署认可，经总统批准，且经总统令发布，可对列表B进行修订。
本法案第15条创建的《临时性限制外资项目清单》应在临时期限结束后，由NEDA按照本法案第八条规定的程序和标准制定并推荐的第一版《限制外资项目清单》所取代。
第一版《限制外资项目清单》应在不晚于临时期限结束日期的60日内出版，并在临时期限结束后立即生效。
之后的《限制外资项目清单》应在菲律宾报纸或公开发行的媒体出版的15天后生效。
每一版《限制外资项目清单》都应在操作上具有预见性，不应在出版之日对现有投资产生任何影响。
“对临时期限结束后出版的第一版《限制外资项目清单》的列表B进行修订，频率不应高于每两年一次。
”（本条经R.A 8179修订）第九条以往自然出生的菲律宾人享有的投资权利就本法案而言，以往自然出生的菲律宾公民应在以下领域与菲律宾公民享有同等投资权利：共和国法案第6938号规定的合作社；共和国法案第7353号规定的农村银行；共和国法案第7906号规定的储蓄银行和私人发展银行；共和国法案第5980号规定的金融公司。
上述权利不应扩展到宪法保留的活动领域，包括（1）执照专业服务；（2）本法案第8条规定的，与国防有关的活动，国防部长有特殊授权的除外；（3）共和国法案1180号（零售法）、共和国法案5187号（安全机构法）、共和国法案7076号（小规模采矿法）、共和国法案3018号（经《大米和玉米业法》修订），以及P.D.499号《驾驶座舱操作和管理》所覆盖的活动。
（本条经R.A 8179修订）第十条根据宪法第八条第十二款规定，自然出生的菲律宾人享有的其他权利任何失去菲律宾国籍的自然出生的菲律宾人，若其根据菲律宾法律规定具有承担合同的法律能力，则其可以成为不超过5000平方米城市土地或者不超过3公顷农村土地的受让人，并将土地用于经营或其他目的。
对于已婚夫妇，其中一人可利用该项特权。
若夫妻双方都利用，则受让的土地总面积不得超过本条规定的上限。
若受让人已经拥有城市或农村土地用于经营或其他目的，则再次成为追加的城市或农村土地受让人用于经营或其他目的时，所获得全部土地的面积不得超过本法案规定的上限。
在所获得的城市土地不超过5000平方米或农村土地不超过3公顷用于经营或其他目的的前提下，本法案规定的受让人最多可获得2块土地，且位于菲律宾不同的直辖市或城市。
已拥有城市土地的受让人不具备再获得城市土地的资格，反之亦然。
（本条经R.A 8179修订）第十一条符合环保标准无论归属权如何，所有企业必须遵守现有保护和节约利用环境的规章制度，符合适用的环保标准。
第十二条政府行为任何机构、媒介或政府的分支机构都不应采取任何与本法案冲突或者可能导致本法案规定或下文授予的证明、权威等被废止的行动。
第十三条实施细则在本法案生效后的120天内，NEDA应与BOI、SEC 和其他政府相关部门商议后，出台本法案的实施细则。
实施细则应向菲律宾国会提交。
第十四条行政处分任何违反本法案规定或注册条款、条件或根据本法出台的实施细则，或协助、教唆他人违反行为的个人，将被处以不超过10万比索的罚款。
若有司法机构介入，则企业将被处以不超过已缴入股本1%的1/2，且总额不超过500万比索的罚款。
公司董事长和（或）负责人将被处以不超过20万比索的罚款。
除上述处罚以外，任何个人、公司或经司法机构介入的机构，其全部收益将被没收。
SEC有权对违反本法案或其实施细则的个人或组织给以行政处分。
第十五条临时规定在本法案实施细则出台之前，第226号总统令第2卷及其实施细则仍然有效。
在本法案实施细则出台后36个月的临时期限内，《临时性限制外资项目清单》应包括：A. 列表A：1. 宪法和有关法律规定的限制外国投资的行业。
B. 列表B：1. 法律要求，由国防部颁发执照并持续监管的轻武器、弹药、致命武器、军械、爆炸物、烟火和其他类似材料的生产、维修、储藏和（或）分销；2. 有可能危及公众健康和道德的活动：危险药品的生产和分销；任何形式的赌博；夜总会、酒吧、啤酒屋、舞厅；桑拿和蒸汽浴室、按摩诊所和其他法律监管的活动。
3. 已缴入股本低于20万美元的中小型内销企业保留给菲律宾国民。