关于农村金融抑制问题的文献综述_刘丹

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理 论 探 讨
并非如此，当前我国农村还存在明显的资金有效需求或需求能力 的不足（ 王彬，!""# ） 。 （ 二） 从需求角度来分析农村金融抑制的成因 事实上，农村金融制度的完善不仅取决于正规金融部门的资 金供给，而且也取决于农户对借贷资金的需求强度。一些文献则 从金融需求的角度来研究农村金融抑制，认为行业风险、市场风 险、制度风险、产业结构及社会保障等因素的制约，致使农户借 入资金的预期收益较低，同时，非正规金融对正规金融的替代效 应与挤出效应，使我国农村中的农户形成了因其借款需求不足而 导致的需求型金融抑制（ 高帆，!""! ） 。 张琴，赵丙奇（ !""$ ） 通过对农村金融交易主体的访问分析 了农村资金需求者的情况，讨论了目前农村各个需求主体之间的 不一致性以及出现的替代关系，同时指出多层次的农村金融需求 需要多样化的金融机构来满足。 刘祚祥（ !""% ） 进一步从农村金融抑制的需求角度，注意到 我国农户在城市化与工业化转移过程中的逆向淘汰趋势，以及在 这种情况下农村社会的微观经济组织的行为选择对金融交易的影 响。刘祚祥与孙良媛在湘北调查的基础上，分析了农户的逆向淘 汰趋势与农业的低效率增长的内在联系，提出了农户的自生能力 不足是难以通过中央财政补贴来弥补的命题（ 刘祚祥、孙 良媛， !""$ ） ，从而为农村金融的需求型抑制提供了分析的逻辑起点。 （ 三） 从供需均衡角度来分析农村金融抑制的成因 如果只是单纯从金融体系的角度分析金融抑制问题，因此不 够全面。为使金融能更好地为社会主义新农村建设服务，从供求 均衡的角度寻找导致我国农村金融抑制产生的根本原因，才是解 ，认为农村金融服务供给应以 决问题的关键所在。张杰等（ !""$ ） 金融需求为基础，走出中央与地方利益主体相互博弈的困局，尽 快达到两者之间最优的均衡点。这就需要我们从金融供需的层面 上对我国农村金融抑制的表现、成因进行更深一步的分析，以期 在此基础上对缓解我国农村金融抑制问题提出相应的解决方案。 于是，王彬（ !""# ） 从金融供需均衡的层面上，指出我国农 村金融抑制成因也可以从农业、农村金融体系和政府三个层面来 思考，从而分析了我国农村金融抑制产生的深层次原因。 虽然这些研究从制度层面较好地解释了我国农村金融抑制的 成因，也具有很强的说服力，但在农村金融机构的经营层面所做 出的解释却不够系统和全面。基于此，何德旭与饶明（ !""% ） 试 图从农村金融机构的经营层面，运用金融排斥性理论框架解析我 国金融抑制的深层原因，他们认为产生农村金融抑制的原因在很 大程度上是由于我国农村金融机构在经营过程中，在经营取向上 对农户的金融需求造成了较强的金融排斥性，从而没有为农村经 济发展配置足够的金融（ 信贷） 资源。 综合各家观点，中国的农村金融抑制问题既有供给的问题也 有需求的问题，但是到底先从需求角度入手还是先从供给入手这 个问题很难得到完全的解释。对于农村金融抑制产生的成因仍存 在争议。并且我国学者大多数研究都只不过从理论上来研究农村 金融抑制的成因，较少利用模型来进行分析，因此得出的结论有 效性不强。 三、解除我国农村金融抑制的政策建议 如何解决“ 金融抑制” ，罗纳德・麦金农和爱德华 ・肖都主 张实行“ 金融深化” ，减少国家对金融体系和金融市场的行政干 预，推动金融交易的增加，强调货币深化和金融机构的多样化是 金融发展的 必 要 步 骤，在 市 场 竞 争 机 制 下 实 现 对 资 金 更 有 效 的 配置。 因此，鉴于农村金融市场出现的金融抑制问题，国内多数文 献认为解决该问题的关键是进行金融深化（ 郭卫 !""! ，那洪生， 周庆海，!""& ，涂高文 !""’ ，黄卫红，!""$ ） ；王安明（ !""’ ） 从 不同的角度研究了金融深化的理论和制度。 在此基础上，王国华与李克强（ !""$ ） 进一步指出，农村金 融深化的根本还在于制度创新，所以，应从农村的现实经济发展 水平和经济结构状况出发，根据农村地区对金融服务需求的结构、 数量与特征，来设计和提供相应的制度供给，这是解决农村金融 抑制的基本思路。于是，任伟（ !""$ ） 、李春梅（ !""% ） 对此提出 了具体的对策和建议，指出政府应该从农业产业化发展和农村经 济战略性调整的大局出发，从国家金融改革和金融发展的总体目 标出发，制定全面、系统的 农 村金 融 改 革与 发 展 战略 和 具 体的、 分阶段的实施规划。 另外，殷本杰（ !""$ ） 通过规范的理论分析，论证了金融约 束可 以 有 效 的 修 正 金 融 抑 制 的 许 多 缺 陷。 但 何 大 安， 丁 芳 伟 （ !""$ ） 从农村金融体制的内生性因素入手结合国内实际，认为当 前的农村金融不是纯粹意义上的金融抑制，而是更多的反映为由 金融抑制向金融深化的动态转变。他们认为要解决这些问题，必 须要逐步解决农村金融抑制向金融深化转变过程中诸如利率、市 场准入、业务经营、资本流动等内生性因素对产生农村金融市场 化非均衡推进现象影响的问题。 从刺激金融供给的角度，曾芳芳（ !""$ ） 指出农村金融重组 和深化是解决供给型金融抑制的有效途径。从根本上来看，农村 金融供给可以归纳为农村金融机构 的 进 入问 题，在 这 个意 义 上， 陈霞（ !""% ） 认为，增加政策性金融机构进入农村金融市场，放 宽合作金融的准入门槛、鼓励发展多元化的合作金融组织，建立 市场准入制度、放开对农村民间金融的管制，加强对农村金融机 构的业务指导和风险监管，是解除农村金融抑制的有效措施。另 一方面，刘祚祥（ !""% ） 则从刺激金融需求的角度，提出解除我 国农村金融抑制以推进我国金融发展的具体措施。但是，他们的 研究 都 只 是 从 供 需 的 单 方 面 展 开 的， 在 此 研 究 基 础 上， 王 彬 （ !""# ） 进一步指出，应针对当前我国农村金融供需之间的矛盾， 重新定位与调整农村金融体系，以期通过制度创新以及加快相应 的政府改革，改善农村金融供需双方关系，从而进一步缓解我国 农村金融抑制现象。 随着研究的进一步深入，赵志芳（ !""% ） 运用交易费用等原 理，分析了农村信用合作社在满足农村金融需求方面具有的天然 的比较优势，因此基于重构农村信用合作社的思想，赵志芳从宏 观和微观层面提出解除金融抑制的几点看法。 综上，我们可以发现，大多数研究文献都提出了要通过政府 之力来解除农村的金融抑制现象，这就在逻辑上产生了一个悖论， 政策性金融天生隐含着金融抑制的结果，而政策性金融制度安排 又可用来推进农村金融抑制的解决，在实践中也产生出完全相反 的效果，一些国家通过政策性金融有 效 解 决了 农 村 的金 融 抑制， 一些国家却因为政策性金融加重了农村的金融抑制。政策性金融 显然是一把双刃剑，既可能引发金融抑制，也可用来缓解金融抑 制（ 谢文，!""$ ） 。因此，笔者认为，针对我国不同的地区，由于 其实际背景和侧重点不同，研究结论并不具有普适性，应根据实 际情况来探寻切合我国各地区的行之有效的体制改革措施和方法。 （ 作者单位：南京农业大学经济管理学院 华夏银行南京分行 大行宫支行）
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! 刘! 丹! 林! 松! 沈! 晖
! ! 农村金融是农业及农村经济发展的核心。 “ 三农” 问题一直是 全党工作的重中之重，但是目前，我国农村领域普遍存在着金融 抑制现象，金融服务难以满足“ 三农” 发展的需要。农村金融抑 制是怎样形成的？如何消除它对农业、农村经济发展的瓶颈约束？ 已引起了决策界和学术界的高度关注。 目前，中国农村金融问题的理论研究已经取得较为丰富的成 果，针对于农村金融抑制问题的研究 也积 累了 大量 的研 究文 献。 本文从研究的不同角度对相关文献加以梳理，旨在对中国农村金 融抑制问题研究的成果作一个透彻的了解，并对此研究的角度作 简要评价，为中国农村金融抑制问题的进一步深入研究提供思路 方向。 一、我国存在农村金融抑制 最早提出金融抑制理论的是美国的经济学家爱德华・肖和罗 纳德・麦金农（ -./0 ） ，他们深入的研究了发展中国家金融发展和 经济增长的相互关系，集中研究货币金融与经济发展的内在联系， 从而提出了“ 金融抑制” 理论。 国内一些学者沿着相同的思路对中国农村金融抑制进行了分 析研究，认为中国农村存在严重的金融抑制现象。大量研究认为 我国农村金融抑制有三种表现形式：一是供给型金融抑制。二是 需求型金融抑制。三是供需结构型金融抑制（ 王 国华、李克 强， 1223 ） 。 在以上三种类型的金融抑制中，供给型金融抑制起着主导作 。这 用，其它两种形式的金融抑制处于从属地位（ 何志雄，1220 ） 是因为：首先，按照经济发展的一般规律，先满足量的要求，然 后才有质的提高。因此，只有在 缓 解 供给 型金 融抑 制的 基础上， 才会考虑需求的增加与需求的多样性问题。其次，在经济发展的 早期阶段，金融“ 供给领先” 模式已为许多国家，特别为东亚国 家的发展所证实。第三，供给型金融抑制有时也会以需求型等金 融抑制的形式出现（ 曾芳芳，1223 ） 。 那么，我国农户金融抑制的程度究竟有多大呢？李锐、朱喜 （ 122/ ） ，通过 4)(5’4)6 和 7#68& 模型定量的回答了这个问题，分析 得出我国当前农户的金融抑制程度约为 /29 .1: ，与其他发展中国 家相比，我国农户的金融抑制程度相当严重。因此研究农村金融 抑制产生的原 因 以 及 对 此 提 出 解 除 其 抑 制 的 政 策 建 议 显 得 十 分 必要。 二、我国农村金融抑制产生的原因 （ 一） 从供给角度来分析农村金融抑制的成因 对于我国农村金融抑制产生的原因，其中多数研究沿袭了西 方金融抑制理论传统，从金融供给的角度出发来研究，认为其产 生的主要原因是正规金融部门对农户贷款资金供给有限，及金融 服务项目不足。按照谢平（ 122- ） 的观点，“ 供给会自行创造需 求” 的萨伊定律在农村金融中会发挥作用。 任伟（ 1223 ） 认为，我国当前农村存在明显的金融抑制问题。 由于我国城乡二元的金融体系使得我国农村金融市场和城市金融 市场从一开始就是一个割裂的市场。在这个市场里面资金流动是 不畅的，甚至可以说是一个从农村向城市输送资金的单向流动的 金融市场。这种金融市场的组织制度安排使得“ 三农” 问题的解 决面临资金严重不足的困难。因此农村金融市场的根本问题是一 个如何增加农村金融服务供给制度的问题。 然而，以上分析和研究是在理论的层次上展开的，对实际的 解说和操作可能不具有明显的有效性，从案例研究中才可增加其 可信性。在此基础上，曾芳芳（ 1223 ） 以重庆农村为例，认为重 庆这种存款需求和规模均较小的欠发达地区，表面上看是金融有 效需求不足，其实质却是金融供给类型不对，从根本上讲是金融 供给的总量不足。 ，则从我国农村金融抑制的具体表现 那洪生，周庆海（ 122; ） 分析，我国当前农村存在的金融抑制属于典型的供给型金融抑制， 并指出造成农村金融抑制的主要原因在于制度供给不足，亦即不 适当的制度安排。 实际上，以上学者都只是从制度供给不足或资金供给不足单 方面来分析农村金融抑制产生的原因，只强调其中一方面而提出 的原因必然 是 不全 面，不 完 善 的。因此，在此 基 础 上，马晓 河、 蓝海涛（ 1220 ） ，结合双重的供给不足，并通过进一步考察发现， 制度和资金双重供给不足的根本原因在于我国长期执行的是城市 和工业优先发展的传统工业化战略。 但如果仅从供 给 角 度分 析 金 融抑 制，必 然有 这 样 一个 前 提， 即农村的金融需求弹性是无限大的，也就是说，只要有足够的金 融供给必然能产生相应的需求，达到供需自然平衡。但现实情况