第10章 波浪理论
《波浪理论》PPT课件
道氏形态理论
道氏理论主要观点 道氏理论认为，股市在任何时候都可以用三 种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短 期趋势。
2、市场的三种波动趋势
长期趋势
又称主要趋势、原始移动，一般指持续一年或多年 的市场变化趋势，其间或为长期上涨的多头市场， 或为长期下跌的空头市场。
中期趋势
又称次要趋势、次级运动，它发生在主要趋势过程 之中，是长期趋势中的反动作用，亦即中间性的 离心变化。
第〔1〕主升浪： 1259.43 ～ 1496.21
1496.21 点
第〔3〕主升浪： 11月2日开场
1259.43 点
9月14日
第〔2〕浪：调整浪 11月1日完毕
四、浪的特征
• 一般出现在空头行情的末期，是一个8浪 构造的股价运动初期的开场，有称“初升浪 〞；
• 上升的5浪中最短的一浪； • 因为空头行情的末期，多头力量并不强大，
空头仍然有一定抛盘存在。
看
第2浪是对第1浪所进展的调整； 第2浪的跌幅不能跌到第1浪的最低点； 在股价回档到第1浪的最低价位附近时，市场 惜售心里增强，成交量萎缩，第2浪的调整宣 告完毕； 经常会出现道氏形态理论中的头肩底、W底 等底部反转形态。
.
第3浪通常是上升的5浪中最长的一浪，是整 个上涨行情中最具爆发力的波段，因而又 称“主升浪〞；
各种技术指标都发出买入信号，市场人气大 增，成交量急剧放大，往往出现急拉股价 的高开跳空缺口；
第3浪涨幅很大，持续时间较长，因此盘中 经常出现股价回档和震荡情形，从而第3浪 出现延伸或者说放大现象。
2004年的春季行情
从03.11.13日1307上 涨 到04.4.7日的1783.01 点
第3浪
第2浪 第1浪
第10章波浪理论
3。 交替规则：在同级数的波浪里，第2浪和第4浪两个调整浪在形态上具有互换性。 4.调整浪的惯性：通常调整浪抵消推动浪中第（5）浪的长度；另外，第（4）浪经常
会调整至次一级的子浪4范围之内。如图10-7。
第五节 波浪理论与神奇数字
8.c浪---杀伤力最强。C浪常呈无量空跌的状态，主力砸盘明显；市 场对利空反映敏感，股价全面下跌，甚至出现恐慌性抛盘，破坏 力极强，运行时间也较长。c浪一般呈五浪下跌，c浪的完成即是 新的升势的开始。
第二节 波浪理论的基本特点
4.一个完整的八浪循环完成后，1、2、3、4、5五浪可合并为高一 级波浪的（1）（3）或（5）浪，a、b、c三浪可合并为高一级 的（2）或（4）浪。（如图10-3所示）。
5.无论股价涨跌或跌幅大小，也无论时间长短，波浪基本型态永恒 不变，改变的只是其涨跌的幅度和运行的时间。
再股价上升的趋势中，只要股价不向下跌破前一波浪的最低 价，它的上升波浪就尚未结束，然而一旦跌破前一波浪的最 低点，它的上升波浪已在反转向下前的最高价为之处结束； 相反，在下跌趋势里，只要股价不向上突破前一波浪的最高 价，它的下跌波浪就尚未结束，然而一旦突破前一波浪的最 高价，它的下跌波浪就已在反转向上的最低价未结束。
6.a浪---翻多为空。A浪中震荡幅度加大，主力出货坚决，成交量放大股价反跌。 A浪如呈三浪下跌走势，下跌力度较弱，接着的b浪反弹会上升至a浪的起点 附近。如a浪是五浪下跌走势，b浪的反弹仅能达到a浪跌幅的0.382或0.618倍。
第六节 各波段中各浪的特性
7.b浪---逃命机会。B浪情绪化严重，利空出现不跌反涨或利多出现 不涨反跌的现象较明显。成交量不大，价量背离明显，是主力机 构的逃命机会。浪浪一般以第一级的三浪形式出现。
波浪理论
波浪的形态
八个浪各有不同的表现和特性： 第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营 造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始， 由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反 弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存 在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２ 浪调整回落时，其回档的幅度往往很深2）另外半 数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类 第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第 １浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士 误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度 相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情 在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时， 市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭， 成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣 告结束，在此浪中经常出现图表中的转向 型态，如头底、双底等。
第二浪 ，通常第二浪在实际走势中调整幅 度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主 要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结 束，第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波 动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰 竭，出现传统图形中的转向形态。
第三浪 第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的 一大浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的 一浪。它的最主要的特点是：第三浪的运行时间 通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的 空间和幅度亦常常最大；第三浪的运行轨迹，大 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；在成交量 方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的 量能；在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口 向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。
股市的波浪划分情况结论：
1、股价的运动方式不是单纯的呈一条直线， 而是如波浪起伏而变化的。 2、推动波或主要趋势行进方向相关的波浪， 可细分为五个小级波浪，修正波或者和主 要趋势行进方向相反的波浪，可细分三个 更小等级的波浪。 3、当一个完整股市的八波运动构成一个周 期（五升三跌）后，这个周期便又成为另 一个更大等级的股市周期中的一部分。
波浪理论
• 2浪：第2浪是下跌浪，由于投资者误以为 熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大， 几乎吃掉第1浪的升幅，当价格在此浪中跌 至接近底部(第1浪起点)时，市场出现惜售 心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐 缩小，第2浪调整才会宣告结束。
• 3浪：第3浪往往是最大，最有爆发力(价格往往出 现很大的波幅)的上升浪，这段行情持续的时间与 幅度，经常是最长的，投资者信心恢复，成交量 大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，这段 行情走势非常激烈，一些图形上的阻力位，非常 轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最 强烈的买进讯号，此外，由于第3浪涨势激烈，经 常出现“延长浪”的现象 。
波浪理论的不足之处
• 1，数浪难度大； 2，结论的多样性与易变 性； 3，忽视成交量； 4，更适用于事后验 证。
• 数浪时应注意的问题： 1，数得清就数， 数不清就不数。没法数时，采用其它的分 析方法。 2，坚持铁律。不要凭主观心情数, 认为是牛市就非得数出个5浪。 3，注意波 浪的级别。最初可能有几种数法，经过多 次的验证，就知道如何数是正确的了。
• C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较 为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而 且出现全面性下跌。
一个完整的八浪
3 4
1 2
3浪对应的 动量指标 出现峰值
5 b
a
c
5浪对应的 动量指标 出现的峰 值较低
波浪之间的比例
• 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金 分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可 以是上一次高点的１．６１８，另一个高 点又再乘以１．６１８，以此类推。
• 延长规则： 1，3，5浪中只有一浪延长，其它两 浪长度和运行时间相似。
• 浪2绝不超过浪1的起点； • 浪3一定超过浪1的终点； • 浪3绝不是最短的浪； • 浪4绝不超过浪1的终点； • 1、3、5浪绝不全部延伸。
波浪理论图解教程
波浪理论图解教程任何一位投资者都希望能预测未来,波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具,它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。
波浪理论的创始人——美国技术分析大师R.N.艾略特（1871～1948）正是在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后,于二十世纪三十年代创立了波浪理论。
投资者一走进证券部就会看到记录着股价波动信息的K线图,它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始,好像大海的波浪一样,我们也可以感受到其中蕴涵的韵律与协调。
我们特别邀请到了研究波浪理论的资深专家杨青老师来与读者们一起“冲浪”。
1、基础课波浪理论在技术分析中被广泛采用波浪理论最主要特征就是它的通用性。
人类社会经济活动的许多领域都遵循着波浪理论的基本规律,即在相似和不断再现的波浪推动下重复着自己。
因为股票、债券的价格运动是在公众广泛参与的自由市场之中,市场交易记录完整,与市场相关的信息全面丰富,因此特别适于检验和论证波浪理论,所以它是诸多股票技术分析理论中被运用最多的,但不可否认,它也是最难于被真正理解和掌握的。
专家导读：被事实验证的传奇波浪波浪理论的初次亮相极富传奇色彩。
1929年开始的全球经济危机引发了经济大萧条,美国股市在1929年10月创下386点的高点后开始大崩盘,到1932年仲夏时节,整个市场弥漫着一片绝望的气氛。
这时,波浪理论的始作俑者艾略特给《美国投资周刊》主编格林斯发电报,明确指出长期下跌的走势已经结束,未来将会出现一个大牛市。
当格林斯收到电报时,道琼斯30种工业指数已经大幅飙升,从邮戳上的时间看,电报就在道琼斯30种工业指数见底前两个小时发出。
此后道琼斯指数在9周内上涨了100％,而且从此开始一路上扬。
但是波浪理论在艾略特生前却长期被人们忽视,直到1978年,他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书,并在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400％以上的骄人成绩后,这一理论才被世人广泛关注,并开始迅速传播。
波浪理论
The Elliott Wave Principle第一节综述波浪理论是在上世纪20年代末期由艾略特(Ralph Nelson Elliott)发现的。
他发现股票市场表现并不是杂乱无章，而是不断形成重复性的循环，这反映了人的行为和情绪受到外部因素的影响，或可称为群体心理。
群体心理不断以重复的潮汐方式表现出来，即波浪方式。
艾略特的波浪理论部分基于道.琼斯理论，道.琼斯也证明了价格变化的循环性。
但是，艾略特发现了市场行为的细化特性，进一步深度分析了市场的变化，指出了波浪的特征，并且基于他所提出的模式可以对市场进行详细预测。
细化(Fractals)是一个数学结构，即事物在更小一级的结构上不断重复自己，以致无穷。
艾略特所发现的情况是相同的，一个推动总是表现出5个波浪；而在每个波浪中，在小一级的框架内，又可以发现5个波浪，这样不断重复。
实际上，细化作为一个数学结构是很晚才被发现的。
在80年代，科学家Mandelbrot才在他的书“The Fractal Geometry of Nature"中阐明了细化这个概念。
他认识到细化结构存在于很多事物和生命结构中，一个艾略特早在二、三十年代就已经理解的概念。
在70年代，波浪理论开始得到充分重视。
这归功于Frost和Prechter所出版的一本书：《艾略特波浪原则》(Elliott Wave Principle, 1978)。
书的出版是在70年代的经济危机中，但他们却准确的预测了80年代的大牛市。
不仅如此，Prechter还及时预测了87年的股市崩溃，并准确的指出了股市的最高点。
通过多年的研究，艾略特发现了股票市场的重复性特征。
除了这些模式，艾略特还基于费氏系列比例对股票市场作出预测。
艾略特将他的发现出版为几本着作，这些着作成为后来者进行进一步研究的基石，他们包括：Bolton、 Frost、Prechter和许多职业交易师。
艾略特理论不仅被用于股票市场，同时也被用于所有的金融市场，是进行成功预测的工具。
波浪理论（WaveTheory）
波浪理论（WaveTheory）艾略特（Ralph Nelson Elliott）在上世纪20年代，有说30年代发明了艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory），具体日期已不可考证。
和江恩理论（Gann’s Theory）一样，它是金融市场最早期的市场分析工具之一，发展至今已接近百年，早期市场在电脑化之前分析工具有限，波浪理论历史悠久，虽然理论根据不可深究，但是使用者众多，沿用至今仍被不少人奉为金科玉律。
视为最值得信赖的金融市场分析工具之一。
艾略特认为金融市场里的群众心理重复在乐观和悲观之间波动，而这种波动是循一定周期重复的，也就说市场中牛、熊市互替是有一定规迹可循的，在一个周期里共有8个波浪，这些波浪又被分为主趋势区5个和纠正趋势区3个二部分。
波浪有二种：波浪走势和价格趋势相同的被称作趋势波（Impulse Wave）相反的被称作修正波（Corrective Wave）,每个趋势波可细分为5个子波（上图中的1-5），其中3个是趋势波（波浪1，3，5），2个是修正波（波浪2，4）每个修正波又可细分为3个子波（上图中的a ,b, c），其中2个是趋势波（波浪A ,C）1个是修正波（波浪B）每个子波根据属于趋势或修正又可被分为5个或3个孙波，一个完整的3代周期包括了89个趋势波和55个修正波。
脚气的治疗方法口碑forex trading system精油增高方法晒后快速瘦腰红血丝丰胸产品有效的眼霜推荐祛痘增高药排行榜10强防晒防晒霜排行榜bb霜身体除纹霜哪种好精油通便什么牌子好一个周期中的8个波各有特点1波开始的时候很少会很明显的，这时大众的心态和上一周期结束时没有多大区别，2波的修正幅度不能超过1波的顶端，一般修正幅度不会超过1波的61.8%，3波是最长、最强的一个波段（但有研究者认为在期货市场中5波最长）常常会超过1波的1.618倍。
4波修正幅度不会超过3波的38.2%，5波是主趋势中的最后一波，许多动量指标（Momentum Indicators）开始出现背离（Divergence）现象。
波浪理论形态总结归纳
波浪理论形态总结归纳波浪理论是由美国分析师艾略特（R.N. Elliott）于20世纪30年代提出的一套股市分析方法。
该理论认为市场价格变动呈现出特定的波浪形态，这些波浪形态可以被用来预测市场走势。
本文将对波浪理论的基本原理及常见的形态进行总结归纳。
一、波浪理论的基本原理波浪理论基于以下三个基本原理：1. 自相似性原理：波浪理论认为市场价格的走势具有自相似性，即在不同的时间尺度上，市场价格的波动会呈现出相似的模式。
2. 原则性原理：波浪理论认为市场价格的变动是有规律可循的，可以按照一定的规则进行分类和预测。
3. 图案原理：波浪理论认为市场价格的波动会形成一系列特定的图案，这些图案反映了市场参与者的心理和行为。
基于以上原理，波浪理论将市场价格的波动划分为上升波段和下降波段，并根据波动的特点和比例建立了一套形态系统。
二、常见的波浪形态1. 五浪上升形态（上涨趋势）：五浪上升形态是由连续的五个上升波段组成的，首先是三浪上涨（1、3、5），然后是两浪回调（2、4）。
通常情况下，第五浪的高点不会超过第三浪的高点。
2. 三浪下降形态（下跌趋势）：三浪下降形态是由连续的三个下降波段组成的，首先是一浪下跌，然后是两浪反弹。
通常情况下，第三浪的低点不会超过第一浪的低点。
3. 扩展形态：扩展形态是指在上升或下降趋势中，波浪的长度超过了正常比例。
例如，五浪上升中的第三浪或第五浪较长，或者三浪下降中的一浪较长。
4. 对称形态：对称形态是指波浪的长度基本相等，没有明显的倾向性。
这种形态表明市场处于盘整或震荡的状态。
5. 异常形态：异常形态是指不符合波浪理论规则的波浪形态，通常是由于市场中的突发事件或其他非正常情况引起的。
这种形态难以预测和分析。
三、波浪理论的应用波浪理论可以应用于各种金融市场，包括股票、期货和外汇市场。
投资者可以通过观察市场价格的波浪形态，来进行市场走势的预测和交易决策。
具体应用波浪理论时，可以结合其他技术指标和交易工具，例如移动平均线、相对强弱指标等，以提高预测准确性和交易效果。
波浪理论教学课件PPT
02 波浪形态识别与划分
常见波浪形态介绍
推动浪
由5个上升浪和3个调整 浪组成，具有明显的上
升趋势。
调整浪
延伸浪
失败浪
由3个下降浪和2个反弹 浪组成，具有调整市场
趋势的作用。
在推动浪或调整浪中，某 一子浪出现延伸，打破了 常规波浪的等长特性。
第5浪未能超过第3浪的高点 ，或调整浪的C浪未能跌破A 浪的低点，形成失败形态。
综合分析提高准确率
多种技术分析方法相互验证
综合运用波浪理论、K线、均线、成交量、MACD等多种技术分 析方法，进行相互验证，提高分析准确性。
基本面与技术面结合
在分析波浪理论时，结合基本面因素如宏观经济、政策环境等进行 分析，以更全面地把握市场趋势。
实战经验与总结反思
不断积累实战经验，对分析结果进行总结反思，不断优化和完善自 己的分析方法和交易策略。
多周期共振原理及应用
01
多周期图表分析
通过不同时间周期的图表分析，观察各周期波浪理论的浪型和趋势是否
一致，以判断市场的主要趋势。
02
共振原理在波浪理论中的应用
当多个时间周期的波浪理论浪型和趋势出现共振时，市场往往会出现较
为明显的趋势行情。
03
多周期共振的交易策略
结合多周期共振原理，制定相应的交易策略，如顺势交易、逆势交易等。
04 波浪理论与其他技术分析 方法结合
与K线、均线等技术指标结合
K线形态与波浪理论的对应关系
通过K线组合形态，如头肩顶、双底等，辅助判断波浪理论的浪型和趋势。
均线系统对波浪理论的支撑与压力作用
利用均线系统的交叉、发散、收敛等特征，判断波浪理论中各浪的起始和结束位置。
技术指标与波浪理论的相互验证
波浪理论(股票炒股技术分析完全版)
波浪理论(股票炒股技术分析完全版)波浪理论波浪理论是技术分析系统最难以掌握，最有争议的一项技术分析工具。
对波浪理论持否定意见的人认为，波浪理论太难懂，大浪套小浪，小浪中有细浪，大浪外有巨浪，没有开始也没有结束，没有人数得清浪，对一轮行情可以有几种数浪方法，而几种数浪方法所得出的结果，可能完全相反，使得广大投资者对此感到无所适从；而相信波浪理论的人认为，波浪理论是一门博大精深的学问，它不仅是股市分析工具，还可以在其他领域中应用，波浪理论包含了大自然的一些基本规律。
对于波浪理论，作者的观点是：学习基础知识，并在实践中学习应用，浪数不准没有关系，有些人全身心研究波浪理论几十年也不得其真谛，我们学了一些基础知识就在实践应用中不断学习提高，反正当今世界谁也不敢说，他真正完全掌握了波浪理论，沪深股市就像洪湖水浪打浪，连绵不断但到底它是第几浪，就看各位读者通过学习后的领悟能力了。
第一节波浪理论基础知识波浪理论的创始人艾略特，1871年出生在美国密苏里州。
1896年，艾略特开始了其会计的职业生涯。
由于生病于1927年退休。
在退休养病期间，他揣摸出发股市行为理论。
1938年出版了《波浪理论》，1939年艾略特在《金融世界》杂志上一连发表了12篇文章，宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了波浪理论的大作《自然法则——宇宙的奥秘》。
艾略特认为，股票市场中的任何涨跌，都属于长期波浪的片段。
在宇宙中，任何自然现象，都存在着一定的节奏，并且不断的重复出现。
艾略特从不可抗拒的循环变化中，记录股价的变化，做长期的研究。
艾略特发现，一个较长周期的波浪，可以细分成小波浪，小波浪再分割成更小的细浪。
波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含8种不同的走势，其中有5波推动浪及3浪调整浪。
推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪；调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。
当下跌浪的幅度较小时，上升浪的幅度会较大；当上升浪的幅度较小时，下跌浪的幅度会较大，这是艾略特对波浪理论的基本概述。
波浪理论概述
波浪理论是由艾略特提出的，他认为市场价格的波动 是由五个上升波浪和三个下跌波浪组成的。
波浪理论是一种相对简单但有效的分析工具，适用于 股票、期货、外汇等金融市场。
06
参考文献
参考文献
01
《艾略特波浪理论》
02
波浪理论认为市场走势是由这些波浪组成的，每个波浪都有 其特定的形态和特征。
波浪的特征
1
五个上升波浪和三个下降波浪，这是波浪理论 中最基本和最重要的特征之一。
2
每个波浪都有其特定的形态和特征，这些形态 和特征可以通过观察市场走势图来识别。
3
波浪的持续时间和幅度通常是可预测的，这使 得投资者可以根据波浪理论来预测市场走势。
03
波浪理论的发展历程
第一阶段：创始阶段
波浪理论的起源可以追溯到19世纪， 当时的市场分析家拉尔夫·纳尔逊·艾 略特观察到股票市场的价格波动呈现 出一种规律性的模式，他将其命名为 “波浪”。
艾略特认为，这些波浪是自然法则的 表现，是由一种不可见的力量推动的段的波浪理论主要基于艾略特 的个人观察和经验，尚未形成一套完 整的理论体系。
03
分析市场情绪
波浪理论还可以用于分析市场情绪。当市场走势出现过度乐观或过度
悲观的情况时，投资者可以运用波浪理论来识别这些情绪，并相应地
调整投资策略。
波浪理论在期货市场中的应用
价格预测
在期货市场中，波浪理论也可以用于预测价格趋势。通过对期货市场的走势图进行分析， 投资者可以运用波浪理论来识别出不同的波浪形态，从而判断市场可能出现的趋势变化。
《波浪原理》
《市场行为的关键》
波浪理论详细介绍
波浪理论详细介绍大自然的潮起潮落有着自身的规律。
涨潮时,有打七岸的波浪(主运动波)和退下去的波浪(回档波);退潮时,也有退下的波浪(主运动波)和打上岸的波浪(回档波)。
这些潮起潮落的反复便形成涨潮和退潮的现象。
而这一大自然的规律被一个股市技术分析大师奇迹般地运用到股市研究中来,形成一套如今广为运用却最为神奇的股市理论―波浪理论。
波浪理论的全称是艾略特波浪理论,是以关国分析专家艾略特(r\的名字命名的一种技术分析理论。
波浪理论的形成和完善经历了几代人的努力。
最初,艾略特发现股价的运动与波浪运动有着相似的规律,在进行一t大量的观察和实践后,于1938年出版了《波浪理论》一书。
在这本书里,艾略特认为股价波动与波浪的波动相似,后浪推前浪,不断地重复出现,价格波动的起落是供求失去平衡的结果.1946年,也就是在艾略特逝世2年前,他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则:宇宙的秘密》。
i.波浪理论的基本思想首先,波浪理论特别强调股价的运动就是按照有规律的波浪形态发展的,人们可以通过掌控和运用股价运动的周期规律去预测股价的走势,把握住股票的交易时机。
其次,波浪理论认为,股价的运动规律是按照七升和下跌的模式周期性交替演进的。
股价运动周期一般由八个过程组成,即摊个周期部包括上升(或下降)的五个过程和下降(或上升)的三个过程。
这八个过程完成后,股价运动又将进人新的周期。
新的周期也将遵循这个模式。
再次,波浪理论认为,没有永恒的上升波浪,也没有永恒的下跌波浪。
只有上升过程中不断出现向下的调整波浪,该上升趋势才可能保持下去。
同样,在一个大的下降过程中不断出现向上的调整波浪,该下降趋势才有可能保持下去。
而每一个波浪中又可分为小的八个波浪.在这些小波浪又可细分为更小的波浪。
波浪理论以道氏理论为基础.就是对道氏理论的发展和健全。
波浪理论中的大部分理论与道氏理论存有相吻合之处。
不过,比较显著的区别是道氏理论必须要到代莱趋势奠定以后就可以发出信号;而波浪理论可以比较明确地知道目前是处在上升(或下降)的尽头或是上升(或下降)的途中,而且可以及时地发出转向信号,这更有利于指导投资者的操作。
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由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：
0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809
黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。
黄金分割比率在时间周期模型上的应用
未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率
经常以较为复杂的形态出现，尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低 一级的第4浪底部范围内结束。
第4浪的底不会低于第1浪的顶。
第5浪：除非发生扩延的情况，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。
第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。
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绝对经典！图解波浪理论！（收藏转发）
收藏人：一秒和一世p68y 2016-02-27 | 阅：1 转：1 | 审核中 | 来源
图解艾略特波段理论
美国证券分析家艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构 性形态反映了自然和谐之美。
1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。艾略 特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是，对 即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略 特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现， 在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判明 当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏 数列。
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波浪理论
艾略特波浪理论上海摩高投资有限公司2009.07.30如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器五浪模式•浪2的运动永远不会超过浪1的起点；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入浪1的价格范围。
如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成 如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器完整的循环如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器•由PDF转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器由PDF转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器为什么是5-3循环•它是在线性运动中包含震荡和行进的最低要求，因此也是最有效的方式。
由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器波浪构成指南 交替；如果一个推动浪的第二浪是剧烈型调整，那么第四浪就可能是盘档型调整；如果一个调整浪以(a)-(b)-(c)结构的平台型调整浪的浪A 开始，那么浪B 就可能是(a)-(b)-(c)结构的锯齿型调整浪，反之亦然。
如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成 如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器由PDF 转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF 转换器比率分析如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器•回撤：一个调整的回撤幅度是前面波浪的斐波纳奇百分比；由PDF转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器由PDF转换器 未注册版生成如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器驱动浪的倍数如果您需要去掉这行字，请注册购买PDF转换器•如果浪三是延长浪，那么浪一和浪五趋向等长，或成0.618的倍率关系。
波浪理论
道氏理论：主要趋势、中等趋势、短暂趋势 波浪理论：三浪上涨、两浪调整
报告提纲
第一部分 艾略特波浪理论的基本原理 第二部分 菲波纳奇数列与波浪理论 第三部分 波浪理论应用及注意问题
菲波纳奇数列
意大利建筑师波那纳，建筑了一个斜塔—比萨斜塔。 在离踏不远处，就树立着一个小塑像，他就是13世纪的数 学家——里昂纳多.菲波纳奇。
2、价格回撤
l.三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延 长，那么1浪和3浪大致相等。如果3浪延长，那么1浪和5浪趋于一致。 2.把1浪乘以1.618，然后，加到2浪的底点上，可以得出3浪起码目标。 3.把1浪乘以3.236(＝2×1.618)，然后分别加到1浪的顶点和底点上，大 致就是5浪的最大和最小目标。 4.如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方 法是，先量出从l浪底点到3浪顶点的距离，再乘以1.618，最后把结果 加到4浪的底点上。 5.在调整浪中，如果它是通常的5—3—5锯形调整，那么C浪常常与a浪 长度相等。 6.c浪长度的另一种估算方法是，把a浪的长度乘以0.618然后从a浪的底 点减去所得的积。 7.在5—3—5平台形调整的情况下，b浪可能达到乃至超过a浪的顶点，那 么，c浪长度约等于a浪长1.618倍. 8.在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。 菲波纳奇百分比回擞
3、百分比回撤
在强劲趋势下，最小回撤通常在38%上下 在脆弱趋势下，最大回测百分比通常为62%
其他回撤比例： 100% 50% 67%（2/3） 1/3
4、时间目标
菲波纳奇时间目标是从显著的顶和底的 位置向未来数算而得出来的。
从转折点出发向后数到第13、21、34、55 或者89个交易日，预测未来的顶或底就出现在 这些“菲波纳奇日”上。
第10章-波浪理论
即任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。
不足
1、应用困难。浪的层次和浪的起始点的确 定是两大难点；
2、同一形态，有不同数法； 3、只考虑价格形态因素，忽视成交量方面
的影响。
黄金分割比率在价格幅度模型上的应用
Golden ratio in the price range of model applications
1、如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不 管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说， 当推动浪中的浪3在走势中成为延伸浪时，则浪1与浪5的升幅和运 行时间将会大致趋同。假如并非完全相等，则极有可能以0.618的 关系相互维系。
20世纪70年代,柯林斯<波浪理论>出版,开始 用于证券市场的技术分析.
二、基本思想
寻找重复上升和下降过程中的规律: 以周期为基础，即把大的运动周期分成 时间长短不同的各种周期，每个周期无 论时间长短，都是以一种模式进行。该 模式分为8个过程，即每个周期都是由上 升（或下降）的5个过程和下降（或上升） 的3个过程组成。这8个过程完结之后， 这个周期也就结束，进入另一个周期。 新的周期仍遵循上述模式。
1、波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪为3（ a\b\c），合起来为8。若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5 浪为推动，2、4为调整。a、c为推动，b为调整。这样大的推动浪 为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。若再进行更 详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为 21+13+21=55，合起来为144。所以，波浪理论怎么细分，都精确在 这个数列上： 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233
10波-浪-理-论解析
12345
abc
12345
abc
波浪理论的基础--波的形态
统而言之，波浪理论之下有许多不同大 小的牛市和熊市 仔细考察一下艾略特之基本概念，实际 上牛市很简单地说就是一个上升5波，而 熊市则是一系列调整这一上升趋势的波 动
艾略特波浪基础 - 推动浪形态(Impulse Patterns)
推动模式有五浪构成，五浪向上或向下方向均可，下 面是一些例子
3
8
l3
34
55
144
波浪理论的基础--波的形态
完整的波浪及次级波数目
波浪理论的基础--波的形态
波浪形成的基本概念可总结如下
1. 一个运动之后必有相反运动发生； 2. 主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分
为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反， 或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波 3. 八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个 循环，自然又形成上级波动的两个分支 4. 市场形态并不随时间改变，波浪时而伸展时而压 缩，但其基本形态不变
斐波南希数列为波浪理论的结构基础
神奇数字系列包括下列数字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，
144，233，377，610，987，1597……直 至无限
斐波南希数列为波浪理论的结构基础
费波纳奇数列有如下特性 ：
任何相列的两个数字之和都等于后一个数字 除了最前面３个数（１，２，３），任何一个数与
斐波南希数列为波浪理论的结构基础
艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命 名为《大自然的规律》（Nature's Law） 波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比 率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展， 艾略特在《大自然的规律》中谈到，其波浪理 论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在 13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之 谓斐波南希数列。
波浪理论教程精解整理
壹级建造师考试建设工程经济理论精解内部资料(绝密)2014-10封波浪理论A浪的规则和指引-十足全面在波浪理论中A浪是极难掌握的一个浪，因为它处于调整初期，所以可以以任意形式出现，也就是说可以是3波，也可以是5波，所以在交易的当时很难把握，不过波浪理论口诀中A3A5不一样是非常经典的一句告白，虽然当前不具有操作价值，但对后面的整个操作节奏都有重大的指导意义，必须掌握！A浪的规则和指引：A浪可以是任意浪，浪A通常是锯齿型调整结构，很少出现平台型调整，而且极少出现扩散三角形，但有一小部分概率会出现引导楔形，不过此时的引导楔形及时是在大周期上也难以出现标准的5-3-5-3-5结构，而是容易出现3-3-5-3-3结构，但它却是驱动浪而不是三角形调整，如果A是一个引导楔形，则后面多出现一波彪悍杀跌式的C浪行情。
这里大家一定要注意，A浪通常是对前面推动浪的修正，这里大家一定要注意的是A浪在什么时候会出现杀跌式调整，而又在什么时候出现墨迹式调整，经验表明，在多头行情中比在空头中容易出现急速A浪，在终结楔形的右侧容易出现急速A浪，在逐渐缩量的右侧也会非常容易出现急速A浪，还有一种非常常见的在一些中等到大消息时会容易出现急速A浪，还有一种就是意想不到之时会出现急速行情，所以在通常情况是难以提前识别出大A浪的起点的，因为在高位或低位难以出现清晰标准的小5波结构。
波浪理论A浪的规则和指引如果市场以A浪走5波的形式运行，则有1，2，3，4，5五个子浪构成：<A浪1>A浪中的第1浪:这里出现引导楔形的概率居多，前面的趋势太明显了，没有数据的刺激情况下通常由获利回吐加不愿进场构成了一个与主趋势相反的推动结构。
<A浪2>A浪中的第2浪:有一小部分人在此继续顺势而为够成回调，通常很容易回调到A浪1的0.618-0.764之间。
如果看准了历史顶和低部，加上前面有个清晰的5波结构A浪1，这里可以尝试性进场，因为具有很多的不确定性，点位好的代价通常是风险大，如果左侧和右侧都到位了可以根据实际情况灵活的操作！<A浪3>A浪中的第3浪:因为顺势的力量已经耗尽了，没有能量继续创新高或新低，出现了反向的获利回吐行情，此时的行情比A浪1要来得大，而且速度比A浪1来得明显很多！如果此处行情够大，又是在趋势末期，很多经验丰富的人会自然的感觉到点什么，这个浪是进一步提前判断市场是否进入了大调整的重要位置！<A浪4>A浪中的第4浪:有一些“落后”的顺势交易者会被这里的点位给吸引住杀了进去，此时的A浪4很容易回调A浪3的50%，与A浪1不重叠。
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二、基本思想
寻找重复上升和下降过程中的规律: 以周期为基础，即把大的运动周期分成 时间长短不同的各种周期，每个周期无 论时间长短，都是以一种模式进行。该 模式分为8个过程，即每个周期都是由上 升（或下降）的5个过程和下降（或上升） 的3个过程组成。这8个过程完结之后， 这个周期也就结束，进入另一个周期。 新的周期仍遵循上述模式。
时间趋势周期模型预测图
Time trend cycle model
根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点： 已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期，则趋势B将运行 8×0.618≈5个时间周期；B×1.618≈C运行的8个时间周期
黄金分割比率在价格幅度模型上的应用
Golden ratio in the price range of model applications
四、弗波纳奇数列与波浪数目 波浪理论的数字基础：斐波那契数列 Fibonacci series
升势（牛市）： 一级波(红色粗)：1 二级波(蓝色中)：5 三级波(黑色细)：21 四级波(未画出)：89
跌势（熊市）：
一个完整的升跌循环： 一级波(红色粗)：1+1=2 二级波(蓝色中)：5+3=8 三级波(黑色细)：21+13=34 四级波(未画出)： 89+55=144 一级波(红色粗)：1 二级波(蓝色中)：3 三级波(黑色细)：13 四级波(未画出)：55
不足
1、应用困难。浪的层次和浪的起始点的确 定是两大难点； 2、同一形态，有不同数法； 3、只考虑价格形态因素，忽视成交量方面 的影响。
1、如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不 管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说， 当推动浪中的浪3在走势中成为延伸浪时，则浪1与浪5的升幅和运 行时间将会大致趋同。假如并非完全相等，则极有可能以0.618的 关系相互维系。 2、浪5最终目标，可以根据浪1浪底至浪2浪顶距离来进行预估，他们 之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。 3、对于ABC调整浪来说，浪C的最终目标值可能根据浪A的幅度来预估。 浪C的长度会经常是浪A的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预 测浪C的下跌目标：浪A浪底减浪A乘0.618。 4、在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以 0.618的神奇比例互相维系。
wave cycle
+ 下跌波４浪（2,4,A,C）
5
＝
８浪一循环
3
4
5
1
重要高点连线 的上升趋势线 预测未来目标
3
4
5 a
4 b
Hale Waihona Puke 2 c 12 3A Bc 1
4 a b 5
下跌趋势线
2 3
C 4
5
1 a2 b
4
5
2 1 c
3
重要低点连线的 上升趋势线预测 未来支撑点
下跌趋势 推动浪AC
下跌趋势 调整浪B
5
规模最大的两浪，起点 （5），（5）末点； 第一大浪可分为（1）（2）（3）（4）（5） 5浪，第二大浪可分3浪； 第二层次的大浪又可细分成第三层次的小 浪，即1，2，3，4，5。
如何对浪细分？
将一大浪分成5小浪还是3小浪？ 1）该浪上升还是下降； 2）比该浪高一层的波浪是上升还是下降； 本大浪上升，上一层大浪上升，则分5浪； 本大浪上升，上一层大浪下降，则分3浪； 本大浪下降，上一层大浪上升，则分3浪； 本大浪下降，上一层大浪下降，则分5浪； 两浪方向相同，分5浪，否则，3浪。
第二节 波浪理论的主要原理
一、波浪理论考虑的因素 概括为形态(*)、比例和时间 1、价格走势所形成的形态； 2、价格走势中各个高点和低点所处的相对 位置； 3、完成某个形态所经历的时间长短。
二、价格走势的基本形态结构
5
b
3 a c
1
2
4
0
波浪理论数学结构-8浪
上升波４浪（1,3,5,B）
上升趋势浪5浪 上升趋势推动浪135 上升趋势调整浪24
波浪理论三律 Wave theory of three iron law
(2)在浪1、浪3和浪 5中，浪3不能最短
□
a b c
浪1领地， 浪4勿进！
(3)浪4不能回撤到浪1的领 地，即浪4不能与浪1重叠
(1)浪2不可以回撤浪1的100％以上
图: 上证指数波浪图
第三节
波浪理论的应用及其不足
一 、波浪理论的实际应用
第十章 波浪理论
最为神奇的理论 斐波那契数列和黄金分割率
第一节
波浪理论的形成历史及基本思想
一、形成历史
由美国人Elliott于1946年完成了关于波浪理 论的集大成之作，《自然法则——宇宙 的秘密》。艾略特坚信，他的波浪理论 是制约人类一切活动的普遍自然法则的 一部分。波浪理论的优点是，对即将出 现的顶部或底部能提前发出警示信号， 而传统的技术分析方法只有事后才能验 证。 20世纪70年代,柯林斯<波浪理论>出版,开始 用于证券市场的技术分析.
明确当前所处位置：准确识别3浪5浪结构。 两种结构在趋势,时间,幅度上有不同的预测 作用。 下降5浪，上升3浪也出现: 如:熊市。
波浪理论主要内容
（1）一个完整的上升或下降周期由8浪组成，其 中5个浪是主浪，3个浪是调整浪。 （2）每个浪可以合并成一个高层次的浪，即浪 中有浪。 （3）波浪的细分和合并应按一定的规则。 （4）完整周期的波浪的数目与弗波纳奇数列有 密切关系。 （5）所有的浪由两部分组成----主浪和调整浪， 即任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。
1
2
3
下跌趋势浪3浪 推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环（所有 时间周期均同理）
三、浪的合并与浪的细分
由于考虑价格的跨度随意，不受限制，因 此数8浪时，涉及到将一个大浪分成很多 小浪和将很多小浪合并成一个大浪的问 题。
波浪的合并与细分
（5） 5 2 c （3） 3 1 4 a 2 5 1 3 1 4 （1） 3 b 4 5 b 3 5 1 a 2 3 b 4 c 1 a 2 （4） 4 c 2 （2） 0
波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率
1、波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪为3（ a\b\c），合起来为8。若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5 浪为推动，2、4为调整。a、c为推动，b为调整。这样大的推动浪 为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。若再进行更 详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为 21+13+21=55，合起来为144。所以，波浪理论怎么细分，都精确在 这个数列上： 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 2、这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性：每两个相连数字 其后相加等于第一个数字；前一个数字大约是后一个数字的0.618倍 ；前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍；后一个数字约是前一 个数字的1.618倍；后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍； 3、由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)： 0.191、0.236、 0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809 4、黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有 重要启示及应用价值。