波浪理论大全(图解)
波浪理论大全(图解)
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（1）标准的推动浪
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（2）延长形态
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42
（3）失败型态：第５浪未能突破第３浪的顶部
第５浪失败意味市场可能出现大逆转。
“失败的第５浪”出现的原因：
（1）基本面突然的重大变化；
（2）第３浪过分扬升。
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（4）推动浪的变异形态——斜三角形
较少见，出现于快速上升或赶底的走势中
1、波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
5 b
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a
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1989-1995恒指走势
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7
*为何五浪上升？
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪不会有振荡，至 少三浪有；三浪不会行进，至少五浪会。最有效的分段行进是 5-3循环。
2、波浪有不同的规模和级别。
①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ②第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。（倾斜三角形
例外）
③交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型 态可以说是维持着交替出现的形式。
➢市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成 方式决不会与上一次一样。
➢如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复 杂形态出现，反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的 概率很高，它通常会在低一个级别的第四小浪范围内 完成其调整走势。）
波浪理论四十二浪图与口诀
波浪理论四十二浪图与口诀
2015-06-16
四十二浪图：
口诀：五升三降
一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波浪起伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪(楔形起动)，二浪之后走势强；五浪若是此模样（第5浪是楔形），分批减磅远危墙；
A 浪止住回头看，A3A5 不一样；三波之字双回撤，五波右肩做
B 浪；
回撤二次分三五，三波弱来五波强；B 浪右肩a-b-c，轻仓快手捕长阳；
解析五升三降
（1）一三五浪可加长，每段细分五小浪：
解析：
一，是指推动浪第一子浪、三子浪和第五子浪都可能存在扩展形态。
二，若一子浪加长，即一子浪扩展，则三子浪和五子浪等长；
三，若三子浪加长，即三子浪扩展，则一子浪和五子浪等长；
四，若五子浪加长，即五子浪扩展，则一子浪和三子浪等长；
（2）另有等长九段波，顶底不连通道长；
解析：
一，除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊浪型（即图四）。
二，该浪分为九个子浪，推动浪一种延长形态，5n+4；
三，一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；
四，四子浪底不破一子浪头，同样，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。
（3）三三相隔十五段，五三交错亦寻常；
解析：
一，五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（图一图二和图三，5+5+5=15），而图四的九
浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）；
二，“三三相隔”和“五三交错”是指推动浪除了前面四种形态外，虽然尚有多种，但浪
型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成。
波浪理论要点图解完美版
0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、
1.236、1.382、1.618、1.764、1.809
• 黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价 格幅度模型具有重要启示及应用价值。
黄金分割比率在时间周期模型上的应用
• 未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率 • 已知时间周期有两种：
当获利回吐进行的过程中，大多 数交易者仍然确信行情是向上的。他 们或者是迟了一步进入这一次波动， 或是正处于犹豫不决。他们认为这次 获利回吐是一次买进的好机会和平仓 的好机会。
在浪4结束之时，更多的买单开始 介入，价格开始再次波动上升，从而 形成浪5。浪5的波动缺乏象浪3波动时 拥有的巨大的热情和力量。当价格在 浪3上方创出新高以后，浪5内部的动 量相对于浪3运行过程是很小的。
作为B浪调整出现的三 角形。这时市场将以 与浪A相同的方向刺破 三角形。
调整浪的简单与复杂调整的交替准则
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
ce
a
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1
2
如果第2浪是一个 简单的调整，应当期 待第4浪是一个复杂的 调整。
如果第2浪是一个 复杂的调整，应当期 待第4浪是一个简单的 调整。
调整浪的变异形态：强势三角形
牛市
A CE
波浪理论大全(图解)
证券法正式实施，借机获利 回吐，热点转换至低价重组 股建仓，洗筹震仓阶段
第3浪：
• 第3浪往往是最大，最有爆发力（价格往往跳空） 的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常 是最长的，投资者信心恢复，成交量大幅上升， 常出现传统图表中的突破讯号，这段行情走势 非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被 穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的 买进讯号，此外，由于第3浪涨势激烈，经常出 现“延长浪”的现象。
④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度 和运行时间相似。
**浪的延伸或延长：浪的运动发生放大或拉长的现象。
**波浪延伸的预测意义：
①预测推动浪运行长度。如第３浪延伸，那么第５浪和第１浪的 长度和运行时间可能相似。 ②当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则第５浪可能是一个延伸 浪，特别是当成交量急剧增加时。 ③在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第３浪；而在新兴股市 （或期货市场），５浪往往延伸。 ④5浪延伸可能出现双回撤形态。
1、波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
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波浪理论口诀及42浪图谱
波浪理论口诀及42浪图谱口诀一：
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
另有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交错亦寻常；
波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；
五浪若是此模样，分批减磅远危墙；
A浪止住回头看，A3A5不一样；
三波之字双回撤，五波右肩做B浪；
回撤二次分三五，三波弱来五波强；
B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
口诀二：
调整浪型有三种，之字平坦三角型；
之字三段a b c，5-3-5浪要记清；
特殊情况双之字，七波两个之字体；
平坦都是三三五，略与之字有不同；
九种变形不复杂，区别尽在BC中；
口诀三：
无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；
不管扩张与收缩，万变不离是五波；
三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；
口诀四：
双三特例七段波，两波调整来组合；
待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；
=============================================
口诀一详解
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有扩展形态，但有几个注意事项：第一，若一子浪加长，即一子浪扩展，则三子浪和五子浪等长；
第二，若三子浪加长，即三子浪扩展，则一子浪和五子浪等长；
第三，若五子浪加长，即五子浪扩展，则一子浪和三子浪等长；
另有等长九段波，顶底不连通道长；
这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），
这种浪型的特点如下：
第一：该浪分为九个子浪；
第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；
波浪理论大全(图解)
（三）波浪理论的时间
• 各浪的运行在时间上也与菲波纳奇数字有关。市场出现转折的日 期可能为上一个重要顶（底）部的8、13、21周。
三、波浪理论的数学基础——菲波纳奇数列
菲波纳奇数列是十三世纪的数学家里奥纳多菲波纳奇发现的一组 数2、列3、，5最、初8、用1于3、兔2子1、繁3殖4…问…题。的这解组答数。字这间组有神许奇多的有数趣字的是联1、系1。、
④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度 和运行时间相似。
**浪的延伸或延长：浪的运动发生放大或拉长的现象。
**波浪延伸的预测意义：
①预测推动浪运行长度。如第３浪延伸，那么第５浪和第１浪的 长度和运行时间可能相似。 ②当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则第５浪可能是一个延伸 浪，特别是当成交量急剧增加时。 ③在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第３浪；而在新兴股市 （或期货市场），５浪往往延伸。 ④5浪延伸可能出现双回撤形态。
1、波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
5 b
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1 4
2
a c
1989-1995恒指走势
*为何五浪上升？
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪不会有振荡，至 少三浪有；三浪不会行进，至少五浪会。最有效的分段行进是 5-3循环。
2、波浪有不同的规模和级别。
如趋势，有长达百年的超级大循环，也有短至几小时的小循 环，但基本的八浪循环形式不变。
波浪理论图解大全
1
场进入浪A。而后，市
场波动向上形成浪B，
2
并到达前期高位。最
后，市场下滑形成浪C
，并到达前期浪B的低
位。
调整浪形态：复杂（不规则型）调整
B
3
5
5 在这种调整类型中，浪B 会创一个新高，最后的 浪C会下降至浪B的开始 处，甚至更低。
3
A
4
1
1
C4
途中ABC调整属于 向下不规则调整
2
2
浪B＝1.15倍或1.25倍浪A
未来支撑点
5
12 A
3 4
B
c1 ab
5
2 3
C
4
下跌趋势线
下跌趋势 推动浪AC
5
下跌趋势 调整浪B
下跌趋势浪3浪
推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环 （所有时间周期均同理）
• 8浪百度文库环图说明
• 波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整 浪的浪数为3（a\b\c），合起来为8。
作为B浪调整出现的三 角形。这时市场将以 与浪A相同的方向刺破 三角形。
调整浪的简单与复杂调整的交替准则
5
3
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ce
a
4
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如果第2浪是一个 简单的调整，应当期 待第4浪是一个复杂的 调整。
如果第2浪是一个 复杂的调整，应当期 待第4浪是一个简单的 调整。
波浪理论大全-波浪分析ppt课件
１、特征：第5浪没有突破第3浪的高点， 从而形成M头形态。 ２、空间上的失败必然在时间上体现出来。 ３、杀伤力可能不像大多数人所想象的那 么大。
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06:17:18
图示——主浪的失败形态
3 5
4
1
2
06:17:18 36
2.0
调整浪
一个波浪的趋势方向与它上一层次 方向相反，我们称之为调整浪，它 是主浪的补充和调整。 调整浪一定以三浪或三浪变形的形 式出现。
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06:17:18
实验指导——实验要求
创新型实验，选做，每人一机，独立完 成，或分组进行。 选取有代表性的自选股,绘图作业,并进 行技术分析。 将实验数据填入实验报告并进入综合理 财数据库。
49
06:17:18
实验指导——实验原理
波浪理论
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06:17:18
实验指导——实验步骤
进入证券分析和证券交易系统 —— 查询个人 账户信息 —— 选定并设置自选股 —— 打开分 时图，观察个股或大盘的实时行情 —— 按实 验内容进行技术分析 —— 制定本次实验投资 决策，进行模拟交易 —— 绘制个股或大盘的 技术图表 —— 将分析过程、理由及结论填入 实验报告
18
06:17:18
实验指导——实验内容
（1）绘制8浪结构图； （2）掌握浪的合并与浪的细分规律； （3）结合当前大盘指数，具体应用浪的价 格形态特征，进行基本浪形分析； （4）浪形分析在自选股中的具体应用 （5）对基本浪形分析的客观评价。
波浪理论口诀及42浪图谱最新2021版
波浪理论口诀及42浪图谱最新2021版口诀一：
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
还有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交织亦寻常；
波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪，二浪以后走势强；
五浪假设是此样子，分批减磅远危墙；
A浪止住转头看，A3A5不一样；
三波之字双回撤，五波右肩做B浪；
回撤二次分三五，三波弱来五波强；
B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
口诀二：
调整浪型有三种，之字平坦三角型；
之字三段a b c，5-3-5浪要记清；
特殊情形双之字，七波两个之字体；
平坦都是三三五，略与之字有不同；
九种变形不复杂，区别尽在BC中；
口诀三：
不管直三与斜三，浪型距离皆3-3；
不管扩张与收缩，万变不离是五波；
三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；
口诀四：
双三特例七段波，两波调整来组合；
待到整固冲破后，上下波澜皆壮阔；
=============================================
口诀一详解
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有扩展形态，但有几个本卷须知：第一，假设一子浪加长，即一子浪扩展，那么三子浪和五子浪等长；
第二，假设三子浪加长，即三子浪扩展，那么一子浪和五子浪等长；
第三，假设五子浪加长，即五子浪扩展，那么一子浪和三子浪等长；
还有等长九段波，顶底不连通道长；
这段口诀的意思是说：除前面讲到的三种推动浪形态之外〔即图一至三〕，还有一种特殊的浪型〔即图四〕，
这种浪型的特点如下：
第一：该浪分为九个子浪；
第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全数等长；
波浪理论经典图解
几点重要规则：
◇ 正确的波数计算注意, 4的位置高于1的位置,如此第4波与第1波便不会重迭。
◇ 第三波通常是推动波中最长的一波(即主升段)。即使不是，也绝不会是推动波中最短的一波。
◇ 修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。例如，第(4)波最大的修正幅度，为第(3)波中的第4波的低点，这是第(4)波的最大修正位置
◇ 交替出现原则--上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现--简单型与复杂型交替出现。
波浪理论比较复杂、同一期间可能有多种数浪方式，需要配合其他工具加以排除、选择，因此本人不建议初学者使用。
波浪理论是技术分析大师艾略特(R·E·Elliot)发明的一种分析工具,与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具.
波浪理论是技术分析中运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具.与道氏理论一样,波浪理论主要用于分析指数.
∙"波浪":股票价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种"可识别的模式"前进和反转,这些模式在形态上不断重复(不一定在时间和幅度上重复)被称作"波浪".
∙波浪运行的"可识别的模式"——八浪循环
∙波浪理论的两个出发点:
o人类社会永远进步向前;
o人类群体的行为是可以预测的
o股市反映的就是人类的群体行为
曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说:"但是,实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身,而是人类对这些事件的反应.简而言之,成百上千万的男男女女是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影响的.——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个如此戏剧性的世界,在此男男女女投入了他们相互冲突的判断,他们的希望与恐惧,力量与软弱,贪婪与幻想".
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• 股票市场中，当三角型态结束之后运行的推动浪经常会出现 “飚升”的情形。其上升目标大概就是三角型态最宽部分的距 离。
（４）双重三或三重三型态：
（5）调整浪的变异型态
市场坚挺时，ｂ浪突破ａ浪的始点， 是反弹还是反转？
前置三角形 ５－３－５－３－５
变异的锯齿型
ｂ浪并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束， 而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点
7、调整浪的各种形态
调整浪不较难辨识和划分，其变化相当复杂，型态种类比 推动浪要多得多。
（1）锯齿型：三浪运行，以Ａ－Ｂ－Ｃ标识。 可以细分为更小一级的５－３－５的形式。
当一个锯齿型态未能达到正常的目标时，市场会出现连续两个 （至多三个）锯齿型态，即所谓的双重锯齿型或三重锯齿型。
（２）平台型：３-３-５，以Ａ-Ｂ-Ｃ标识。
•二、波浪理论的基本内容
•波浪理论主要包括三方面内容：型态、比 率及时间，其重要性依次排列。
波浪形态：波浪的形状和构造
比
时
率：各浪之间呈现一定比率关系，
分析回撤点和价格目标
间：形态完成的时间之间也存在一定的联系，
是有节奏的重复运动，可验证形态和比率。
（一）波浪的形态
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一命名、 逐个定义、分别图解，并解释了他们如何连接在一 起构成自身的大型变体。这就是形态。 1、波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
证券法正式实施，借机获利 回吐，热点转换至低价重组 股建仓，洗筹震仓阶段
第3浪： • 第3浪往往是最大，最有爆发力（价格往往跳空） 的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常 是最长的，投资者信心恢复，成交量大幅上升， 常出现传统图表中的突破讯号，这段行情走势 非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被 穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的 买进讯号，此外，由于第3浪涨势激烈，经常出 现“延长浪”的现象。 • 市场广泛性强。二线股（特别是股本比较小的 那一类）会脱颖而出，而三、四线股也试图跑 出几只黑马。
（三）波浪理论的时间
• 各浪的运行在时间上也与菲波纳奇数字有关。市场出现转折的日 期可能为上一个重要顶（底）部的8、13、21周。
三、波浪理论的数学基础——菲波纳奇数列
菲波纳奇数列是十三世纪的数学家里奥纳多菲波纳奇发现的一组 数列，最初用于兔子繁殖问题的解答。这组神奇的数字是 1、1、 2、3、5、8、13、21、34……。这组数字间有许多有趣的联系。 1、任意相邻两数字之和等于其后的那个数字。如 3+5=8 ， 5+8=13 等。 2 、除了最 初四个 数字 外 ，任 一数 和相邻 的后 一数之比 都 接近 0.618。越往后，其比率越接近0.618。 １÷５＝ 0.618 ； ８÷１３＝ 0.618 ； ２１÷３４＝ 0.618 ；
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
波浪理论的两个出发点: • 人类社会永远进步向前； • 人类群体的行为是可以预测的。 • 股市反映的就是人类的群体行为！
• 曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说：“但是，实际 在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身，而是人 类对这些事件的反应。简而言之，成百上千万的男男女女 是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影 响的。——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个 如此戏剧性的世界，在此男男女女投入了他们相互冲突的 判断，他们的希望与恐惧、力量与软弱、贪婪与幻想”。
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升，回试延长浪的顶点并 越过顶点继续上升
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升，回试延长浪的顶点并越过顶 点后开始下跌
5、各波浪的特性
第1浪： （1）几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的一 种，第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽，买方力 量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在这类第 1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往 很深； （2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在 这类第1浪中，其行情上升幅度较大，一般第1浪的涨幅 通常是5浪中最短的。 （3）形成过程中市场资金充裕，但经济仍处于不景气， 成交量及市场宽度出现明显的增加。
2001.2.22(1893) — 2001.6.13(2245)5浪 B股对国内投资者开放,连续大涨,拉动大 盘,但市场已无热点板块,出货行情
2000.8.22(2114)_2001.222(1893) 4浪 高科技、网络、绩优股均在下降通道中运 行，低价股、WTO概念配合横盘出货
A浪： • A 浪是下跌的开始，但投资者大多认为上升行情尚 未逆转，仅为一个暂时的回档现象。实际上， A 浪 的下跌，在第 5 浪中通常已有警告讯号，如成交量 与价格走势背离或技术指标背离等，但由于此时市 场仍较为乐观，A浪有时出现平台调整。 B浪： • B浪是对A浪的反弹，但是成交量不大。一般而言是 多头的逃命线，但由于大多数投资者误以为是另一 波段的涨势，因而 B 浪常形成“多头陷阱”，许多 投资者在此惨遭套牢。 • Ｂ浪在技术上很少是强劲的，在Ｂ浪中活跃的股票 数量有限，但绩优股却十分抗跌。
2001.6.13(2245)_2002.1.29(1339) 利好不断,申奥成功,加入WTO,APEC高 峰会议上海召开,主力借机出货
2002.1.29(1339)_2002.6.25(1748)
6.24国有股减持暂停，成交量485亿大换 手，牛市陷阱，吸纳基础产业类绩优股
C浪： • 是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的 时间较长久，而且出现全面性下跌。 • 上述的波浪特性，只是建议性的，并不意味着必然如此。 • 波浪特性有时会误导投资者，以至贻误战机。因此在实际分析 工作中，一定要以浪形为准。
3 、任一数和相邻的前一数之比都趋向于 1.618 。有趣的是 1.618的倒数是0.618。间隔一个数字相邻的两个数字的比 值趋向于2.618或其倒数0.382。 13÷８＝ 1.625； 21÷13= 1.615 34÷21＝ 1.619； 34÷13= 2.618 4、除1、2外，任何数列中的数字*4再加一个数列中的数字 可得另一个菲波纳奇数列。 3*4=12+1=13 5*4+20+1=21 5、前相邻数字之和+1=最后一个加数后隔一的菲波纳奇数字。 1+1+2+3+5+8=20+1=21 1+1+2+3+5+8+13=33+1=34 6、交替原则：3×3=2×5-1；5×5=3×8+1；8×8=5×13-1； 13×13=8×21+1
非常态顶部
如果第５浪出现延伸，发生且终止在一个更大规模的第（５）
浪之内，那么即将到来的调整浪，如不以一个相当异常的小扩
张平台型态作为前导（ａ浪）其中的ｃ浪将会显得非常地长。
（二）波浪之间的比率
波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例关系。这种关系以菲波 纳奇数列为基础，可以推测波浪的目标和回吐比例。如一个上升 浪可以是上一次高点的1.618，再一个高点则再乘以1.618，以此 类推。另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐比率有 0.236 （0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。
**浪的级别与层次划分
上述标记符号并不是唯一合法的，也可以使用其他的标记符号。
每一个波浪的长度并不是相等的，它可以压缩，可以延长， 可以简单，可以复杂，一切应以型态为准。
4、数浪的原则 • 形态是波浪理论的基础，正确的数浪方法是波浪理论 的分析前提。最基本的数浪规则有以下几条： ①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ②第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。（倾斜三角形 例外） ③交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型 态可以说是维持着交替出现的形式。 市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成 方式决不会与上一次一样。 如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复 杂形态出现，反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的 概率很高，它通常会在低一个级别的第四小浪范围内 完成其调整走势。）
5 3 1 a b
4
2
c
1989-1995恒指走势
*为何五浪上升？ 符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪不会有振荡，至 少三浪有；三浪不会行进，至少五浪会。最有效的分段行进是 5-3循环。 2、波浪有不同的规模和级别。 如趋势，有长达百年的超级大循环，也有短至几小时的小循 环，但基本的八浪循环形式不变。 每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪，同时又都是 上一层次浪的组成部分。
wk.baidu.com
1756点
1341点
1047点
1999.5.17_1999.6.30 1999.6.30_1999.12.27
1浪 2浪
基本面向好，政策做多，主 力机构拉高建仓高科技股 （主流热点）、对倒拉高传 统绩优股准备卖出，突破前 期套牢密集区
• 第2浪： • 第2浪是下跌浪，由于投资者误以为熊市尚未结束，其调整下跌的 幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当价格在此浪中跌至接近底 部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成 交量也逐渐缩小，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图 表中的转向型态，如头肩底、双底等。
（1）标准的推动浪
（2）延长形态
（3）失败型态：第５浪未能突破第３浪的顶部
第５浪失败意味市场可能出现大逆转。 “失败的第５浪”出现的原因： （1）基本面突然的重大变化； （2）第３浪过分扬升。
（4）推动浪的变异形态——斜三角形
较少见，出现于快速上升或赶底的走势中
意味着消耗性上升或下跌 反转后回到形态起点 3-3-3-3-3，5浪结构
1999.12.27(1341)_2000.8.22(2114) 3浪
新股配售,证券公司股票质押 价格跳空并伴大量成交
第4浪： • 第 4 浪是行情大幅涨升后的调整，通常以较复杂的 型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第 4浪的底部不会低于第１浪的顶点。 • 形成过程中高价股往往小幅回落，而低价股则大幅 上窜下跳。 第5浪： • 在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现 失败的情况，广泛性和力度稍弱，但市场情绪相当 乐观，常常可以听到某些分析师的“豪言壮语” ， 人人赚钱。市场上原来的领头羊现在已退居二线。
④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度 和运行时间相似。
**浪的延伸或延长：浪的运动发生放大或拉长的现象。
**波浪延伸的预测意义：
①预测推动浪运行长度。如第３浪延伸，那么第５浪和第１浪的 长度和运行时间可能相似。 ②当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则第５浪可能是一个延伸 浪，特别是当成交量急剧增加时。 ③在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第３浪；而在新兴股市 （或期货市场），５浪往往延伸。 ④5浪延伸可能出现双回撤形态。
波浪理论
一、简介
波浪理论是技术分析大师艾略特（R· E· Elliot）发明 的一种分析工具，与其他追随趋势的技术方法不同， 波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束， 是现存最好的一种预测工具。 波浪理论是技术分析中运用最多，而又最难于了解 和精通的分析工具。与道氏理论一样，波浪理论主 要用于分析指数。 “波浪”: 股票价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样， 一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性， 以一种“可识别的模式”前进和反转，这些模式在 形态上不断重复（不一定在时间和幅度上重复）被 称作“波浪”。
平台型对于先前推动浪的拉回力度，经常小于锯齿型，经
常出现在强劲的市场趋势中，一般在延伸浪后出现。 而且，市场走势愈强，平台整理的时间就愈短。
不规则平台形
C跌破A或无法到达A
（３）三角型态：唯一以五浪运行的修正浪，即 ３-３-３-３-３。
艾略特认为，三角型态只会出现在第４浪、 Ｂ浪或Ｘ浪中。第２浪形成三角型态的机会甚少。
十五年上证指数走势
理想化的艾略特波动序列
6、推动浪的各种型态
• 艾略特波浪理论中，波浪的型态（5-3）决定了其性质是推动浪 还是修正浪。但每一个浪的形态并不完全一样。 • 在现实情况中，推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态。 • 变异型态主要有： “浪的延伸”、“失败的第５浪”、“倾斜 三角形”等。
三个基本层次的波浪
*区分三浪和五浪结构的意义？
如何区分三浪和五浪结构？ 看这一浪与它的上一层次浪的 运行趋势是否相同，如相同， 则为五浪，不同则为三浪。
1 5 21 89 2 8 34 144
推动浪
调整浪
完整的市场循环
3、波浪的层次
艾略特将趋势划分为九个层次，每个 层次的浪有不同的名称和标志，分别以三 套阿拉伯数字和罗马数字大、小写交替标 示。 投资者只要根据标示就可知道目前市 场的位置即目前市场的走势在更广阔的范 围内处在什么阶段。 一般应用中只要辩明相对级数即可。