2012年《财务分析》复习练习老师题

2012年《财务分析》复习练习⽼师题《财务分析》复习练习题
⼀、单选题:（每⼩题１分, 共10分）
1.现⾦流量表中的现⾦不包括（ D ）
A.存在银⾏的外币存款
B.银⾏汇票存款
C.期限为3个⽉的国债
D.长期债券投资
2.财务分析最初应⽤于（ B ）。

A.投资领域
B.⾦融领域
C.铁路⾏业
D.企业评价
3.财务分析开始于（ B ）
A.投资者
B.银⾏家
C.财务分析师
D.企业经理
4.财务分析的对象（C）
A.财务报表
B.财务报告
C.财务活动
D.财务效率
5.息税前利润是指（ A ）。

A.利润总额与利息⽀出之和
B.营业利润与利息⽀出之和
C.净利润与利息⽀出之和
D.主营业务利润与利息收⼊之和
6.反映资产经营盈利能⼒的核⼼指标是（ A ）。

A.总资产报酬率
B.净资产收益率
C.可持续增长率
D.股东权益报酬率
7.股利发放率的计算公式是（ B ）。

A.每股股利/每股市价
B.每股股利/每股收益
C.每股股利/每股帐⾯价值
D.每股股利/每股⾦额
8.筹资与投资风险型结构是指（ B ）。

A.流动资产⼤于流动负债
B.流动资产⼩于流动负债
C.长期资本⼤于⾮流动资产
D.长期资本等于⾮流动资产
9.流动资产周转天数指标的计算公式是( D )
A.流动资产周转率/360
B.流动资产周转次数/360
C.流动资产周转额/流动资产周转次数
D.计算期天数/流动资产周转率(或流动资产周转次数)
10.⽐较⽽⾔，使公司在股利发放具有较⼤灵活性的股利政策是（ C ）。

A.固定股利政策
B.固定股利⽀付率
C.低正常股利加额外股利
D.剩余股利政策
11.在企业处于发展阶段，投资活动现⾦流量往往是（ B ）。

A.流⼊量⼤于流出量
B.流⼊量⼩于流出量
C.流⼊量等于流出量
D.不⼀定
12.如果企业速动⽐率很⼩，下列结论成⽴的是（ C ）
A.企业流动资产占⽤过多
B.企业短期偿债能⼒很强
C.企业短期偿债风险很⼤．
D.企业资产流动性很强
13.评价企业短期偿债能⼒强弱的最可信指标是（ D ）
A.已获利息倍数
B.速动⽐率
C.流动⽐率
D.现⾦⽐率
14.为了评价判断企业所处的地位与⽔平，在分析时通常采⽤的标准是（ C ）
A.经验标准
15.能使经营现⾦流量减少的项⽬是（ C ）
A.⽆形资产摊销
B.出售长期资产利得
C.存货增加
D.应收账款减少
16.营运资⾦是指(B )
A.全部资产减全部负债
B.流动资产减流动负债
C.全部资产减流动负债
D.流动资产减全部负债
17.债务⽐率⽤以衡量企业的( C )。

A.短期偿债能⼒
B.变现能⼒
C.长期偿债能⼒
D.获利能⼒
18.某公司2006年销售净收⼊315000元，应收账款年末数为18000元，年初数为16000元，其应收账款周转次数是( C )次。

A.10
B.15
C.18.5
D.20
19.某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费⽤3万元，预付账款7万元，应收账款200万元，则速动⽐率为（ B ）
A.2
B.1.5
C.1.25
D.2
20.某企业的资产负债率为60%，其权益乘数为（ A ）
A.2.5
B.1.67
C.1.5
D.0.4
21. 企业收益的主要来源是( D )
A.投资收益
22. 反映盈利能⼒的核⼼指标是（ D ）
A.总资产报酬率
B.股利发放率
C.总资产周转率
D.净资产收益率
23. 以下哪个指标是衡量企业短期偿债能⼒的指标（ B ）
A.资产负债率
B.流动⽐率
C.销售利润率
D.应收帐款周转率
24. 影响企业短期偿债能⼒的最根本的原因是（ D ）
A.企业的资产结构
B.企业的融资能⼒
C.企业的权益结构
D.企业的经营业绩
25.应⽤⽔平分析法时关键应注意分析资料的（ D ）。

A.全⾯性
B.系统性
C.可靠性
D.可⽐性
26影响筹资规模与结构的内部因素是（ C ）。

A.⾦融信贷制度
B.⾏业状况
C.投资项⽬的性质
D.债权⼈的态度
27.在通货膨胀期间，会导致利润虚增的存货计价⽅法是（ A ）。

A.先进先出法
B.后进先出法
C.加权平均法
D.个别计价法
28.某企业本期资产负债率为47％，则( B )。

A.企业已资不抵债
B.企业有较好的偿债能⼒
C.不说明什么问题
D.企业不具备负债经营能⼒
29.反映企业全部财产成果的指标是（ C ）
A.主营业务利润
B.营业利润
C.利润总额
D.净利润
30.所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的“剩余权益”，也成为（ B ）
A.净负债
B.净资产
C.净收益
D.净流量
31.总资产报酬率是指（）与平均总资产之间的⽐率
A.利润总额
B.息税前利润
C.净利润
D.息前利润
32.利息保障倍数的计算表达式的分⼦为（）
A.利润总额
B.利润总额加利息⽀出
C.净利润
D.主营业务利润
33.下列哪个⽐率不属于偿债能⼒⽐率（）
A.流动⽐率
B.现⾦⽐率
C.权益乘数
D.市盈率
34.财务分析的最初形式是（）
A.趋势分析
B.⽔平分析
C.⽐率分析
D.垂直分析
35.从资产流动性⽅⾯反映总资产效率的指标是（）
A.总资产产值率
B.总资产收⼊率
C.总资产周转率
D.产品销售率
36.某企业现在的流动⽐率等于2，下列（）会引起该⽐率降低
A.⽤银⾏存款偿还应付账款
B.发⾏股票收到银⾏存款
C.收回应收账款
D.开出短期票据借款
37.业主权益乘数的计算公式是（）
A.总资产/净资产
B.净资产/总资产
C.1－资产负债率
D.1/资产负债率
38、短期借款的特点是（）
A.风险较⼤
B.利率较⾼
C.弹性较差
D.满⾜长期资⾦需求
39.会计分析的关键在于（）
A.揭⽰会计信息的质量状况
B.考评会计⼈员素质
C.查找会计错误
D.评价企业会计⼯作
40.如果企业全部资产的资⾦来源为长期资本，说明企业采⽤的筹资与投资结构为（）
A.保守型
B.稳健型
C.平衡型
D.风险型
41.销售品种构成变动之所以影响产品销售利润，是因为（）
A.各产品单位利润不同
B.各产品销售价格不同
C.各产品单位成本不同
D.各产品利润率不同
42.某企业2006年末有关资料如下：总资产100万元，流动负债20万元，长期负债40万元，则该企业的产权⽐率为（）
A.0.6
B.0.67
C.1.5
D.2.5
43.下列哪个⽐率不属于偿债能⼒⽐率（）
A.流动⽐率
B.权益乘数
C.现⾦⽐率
D.市盈率
44.最关⼼企业偿债能⼒的分析⽅应该是（）
A.投资者
B.经营者
C.债权⼈
D.所有利益相关者
45.下列指标中⽐率越低，说明偿债能⼒越强的是（）
A.营运资本与长期负债之⽐
B.利息保障倍数
C.资产负债率
D.流动⽐率
46.下列因素中，不会导致企业资产规模增加的是（）
A.接受投资
B.偿还债务
C.向外举债
D.实现盈利
47.企业存货计价由先进先出法改为后进先出法，由这项会计政策变化对利润的影响是（）
A.利润增加
B.利润不变
C.不⼀定
D.利润减少
48.有形净值债务率中的“有形净值”是指（）
A.有形资产总额
B.所有者权益
C.所有者权益扣除⽆形资产
D.所有者权益扣除⾮流动资产
49.为了评价判断企业所处的地位与⽔平，在分析时通常采⽤的标准（）
A.经验标准
B.历史标准
C.⾏业标准
D.预算标准
50.权益乘数表⽰企业负债程度，权益乘数越⼤，企业的负债程度（）
A.越⾼
B.越低
C.不确定
D.为零
52.产权⽐率与权益乘数的关系是（）
A.产权⽐率×权益乘数=1
B.权益乘数=1／（1-产权⽐率）
C.权益乘数=（1+产权⽐率）／产权⽐率
D.权益乘数=1+产权⽐率
53.能使经营现⾦流量减少的项⽬是（）
A.⽆形资产摊销
B.出售长期资产利得
C.存货增加
D.应收账款减少
54.产权⽐率为3︰4，则权益乘数为（）
A.4︰3
B.7︰4
C.7︰3
D.3︰4
55.影响总资产收⼊率的因素除总资产产值率外，还有（）
A.总资产报酬率
B.总资产周转率
C.总资产产值率
D.产品销售率
56.下列项⽬中，不属于企业资产规模增加的原因的是（）
A.企业对外举债
B.企业实现盈利
C.企业发放股利
D.企业发⾏股票
57.杜邦财务分析体系的核⼼指标是（）
A.总资产周转率
B.净资产收益率
C.销售利润率
D.成本利润率
58.扩⼤举债经营规模的根本保证是（）
A.获利能⼒
B.筹资能⼒
C.变现能⼒
D.偿债能⼒
59.销售⽑利率+（）=1。

A.变动成本率
B.销售成本率
C.成本费⽤率
D.销售利润率
60．如果流动⽐率⼤于1，则下列结论成⽴的是（）
A.速动⽐率⼤于1
B.现⾦⽐率⼤于1
C.营运资⾦⼤于0
D.短期偿债能⼒绝对有保障
⼆、多选题:（每⼩题2分, 共20分。

下列每⼩题的候选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。

请将你选定的答案字母按顺序填⼊题后的括号中。

多选、少选、错选、不选均不得分）
1.现代财务分析的应⽤领域包括（ ABCDE）
A.筹资分析
B.投资分析
C.经营分析
D.资本分析 E 效绩分析
2.财务分析的作⽤在于（ ABCDE）
A.评价企业过去
B.反映企业现状
C.评估企业未来
D.进⾏全⾯分析
E.进⾏专题分析
3.反映流动资产周转速度的指标有（ABC ）
A.流动资产周转率
B.流动资产垫⽀周转率
C.存货周转率
D.存货构成率
E.应付账款周转率
4.保证财务分析质量，财务分析信息应满⾜（ ABCDE ）要求
A.财务信息的相关性
B.财务信息的系统性
C.财务信息的准确性
D.财务信息的完整性 E 财务信息的及时性
5.财务分析实施阶段包括的步骤有（ CD ）
A.确⽴财务分析标准
B.报表整体分析
C.财务指标分析
D.因素分析 E 价值评估
6.资产负债表分析的⽬的是（ ABCD ）
A.了解企业财务状况的变动情况
B.评价企业会计对企业经营状况的反映程度
C.修正资产负债表的数据
D.评价企业的会计政策
E 说明资产负债表的编制⽅法
7.企业财务分析基本⽅法（ ACD ）
A.⽐较分析法
B.定量分析法
C.⽐率分析法
D.因素分析法
E.定性分析法
8.下列成本费⽤的影响因素是（ ABCE ）
A.管理⽔平
B.⾏业因素
C.会计政策和会计估计选择
D.偿债能⼒⽔平
E.宏观环境
9.应收账款周转率越⾼越好，因为它表明（ ABC ）
A.收款迅速
B.减少坏账损失
C.资产流动性⾼
D.销售收⼊增加
E.利润增加
10.影响总资产报酬率的因素有( DE )。

A.资本结构
B.产品成本
C.销售利润率
D.总资产周转率
E.销售息税前利润率
11.下列关于投资活动的现⾦流量的说法中正确的有（ ABCDE ）
A.投资活动的现⾦流量⼤于或等于零可能是短期投资回报能⼒强的表现
B.投资活动的现⾦流量⼤于或等于零可能是处臵长期资产补偿⽇常现⾦需求的表现
C.投资活动的现⾦流量⼩于零可能是投资收益状况较差的表现
D.投资活动的现⾦流量⼩于零可能是有较⼤的对外投资的表现
E.投资活动的现⾦流量⼩于零可能对企业的长远发展是有利的
12.下列项⽬中，属于速动资产的有（ ABE ）
A.现⾦
B.其他应收款
C.存货
D.流动资产
E.应收账款
13.为提⾼资产经营盈利能⼒，企业应采取的措施是（ AD ）。

A.提⾼商品经营盈利能⼒
B.优化资本结构
C.优化资产结构
D.加速资产周转
E.增⼤权益乘数
14.企业的筹资渠道主要有（ ABCDE ）。

A.国家的财政资⾦
B.其他企业资⾦
C.企业留存收益
D.居民个⼈资⾦
E.外商资⾦
15.下列公式正确的是（ ABD ）
A.资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
B.权益乘数=1/(1-资产负债率)
C.利息保障倍数=（利润总额+利息费⽤)/利润总额
D.所有者权益⽐率=1-资产负债率
E.所有者权益⽐率=1+资产负债率
16.⽐率分析常⽤的具体表现形式有（ ABC ）
A.百分率
B.⽐
C.分数
D.增长率
E.周转天数
17.如果企业实际发⽣坏账损失，将会（ABC ）
A.降低流动⽐率
B.降低速动⽐率
C.减少营运资本
D.提⾼现⾦⽐率
E.降低现⾦⽐率
18.某企业流动⽐率为2,以下那些业务会使该⽐率下降( BD )
A.收回应收账款
B.赊购商品与材料
C.偿还应付账
D.从银⾏取得短期借款已⼊账
E.赊销商品
19.利得是企业边缘性或偶发性交易或事项的结果,下列哪些内容属于利得（ BDE ）
A.主营业务收⼊
B.营业外收⼊
C.其他业务收⼊
D.⽆形资产转让收⼊
E.固定资产处臵形成的收益等
20.企业战略分析⼀般包括（ BC ）
A.会计分析
B.⾏业分析
C.企业竞争战略分析
D.财务分析
E.前景分析
21.影响产品销售利润的基本因素有（ ABDE ）
A.销售量
B.单价
C.期间费⽤
D.销售品种构成
E.产品等级
22.将会稀释每股收益的决策⽅案是（ BC ）
A.派现
B.送股
C.股票分割
D.股票回购
E.缩股
23.应⽤垂直分析法，需要注意以下问题（ ABC ）
A.总体基础的唯⼀性
B.分析⾓度的多维性
C.项⽬数据的可⽐性
D.财务指标的关联性
E.财务评价的综合性
24.⾏业的⽣命周期⼀般分为：（ ABCD ）
A.投⼊期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
E.萌芽期
25.财务分析实施阶段包括的步骤有（ DE ）。

A.确⽴财务分析标准
B.报表整体分析
C.揭⽰会计信息质量
D.财务分析指标分析
E.基本因素分析
26.影响流动资产周转次数的因素有（ ACD ）
A.流动⽐率
B.成本收⼊率
C.存货周转率
D.流动资产垫⽀周转次数
E.销售净利率
27.反映企业营运能⼒的指标有（ ABCDE ）
A.总资产收⼊率
B.固定资产收⼊率
C.流动资产周转率
D.存货周转率
E.应收帐款周转率
28.为增强资产经营盈利能⼒，企业应采取的措施是（ AD ）。

A.提⾼商品经营盈利能⼒
B.优化资本结构
C.优化资产结构
D.加速资产周转
E.增⼤权益乘数
29.可以作为财务报表分析的主体包括( ABCDE )。

A.债权⼈
B.投资⼈
C.经理⼈员
D.审计师
E.职⼯和⼯会
30.盈余公积包括的项⽬有( ABC )。

A.法定盈余公积
B.任意盈余公积
C.法定公益⾦
D.⾮常盈余公积
E.⼀般盈余公积
31.下列指标中属于评价企业长期偿债能⼒的基本指标是（ ABD ）。

A.资产负债率
B.产权⽐率
C.流动⽐率
D.利息保障倍数
E.总资产周转率
32.下列活动中,属于经营活动产⽣的现⾦流量有( ACE )。

A.销售商品收到的现⾦
B.分配股利⽀出的现⾦
C.提供劳务收到的现⾦
D.出售设备收到的现⾦
E.⽀付的各项税费
33.下列事项中，能导致普通股股数发⽣变动的有( ABCD )
A.企业合并
B.库藏股票的购买
C.可转换债券转为普通股
D.股票分割
E.分配现⾦股利
34.下列有关权益乘数说法正确的有（ ABC ）
A.表⽰企业的负债程度
B.它是所有者权益⽐率的倒数
C.它在数值上等于权益净利率除以资产净利率
D.权益乘数总是固定的
E.权益乘数越⼤，说明投资者投⼊的定量资本在⽣产经营中所运营的资产越多
三、判断题（每⼩题1分, 共10分。

请将你的判断结果填⼊题后的括号中。

如果你认为正确的，填“√”；你认为错误的，填“×”。

每⼩题判断结果准确得1分，判断结果错误扣0.5分，不判断不得分也不扣分。

最低得分为零分）
1.资产周转速度加快必然引起资产占⽤的节约（）。

2.企业各项财务效率的⾼低，最终都将体现在企业价值上（）。

3.财务分析的第⼀个步骤是收集与整理分析信息（）。

4.企业成本总额增加不⼀定给企业经济效益带来不利影响（）。

5.净资产收益率与普通股权益报酬率是相同的（）。

6.财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术（）。

7.债权⼈通常不仅关⼼企业偿债能⼒⽐率，⽽且关⼼企业盈利能⼒⽐率（）。

8.从⼀定意义上来说，流动性⽐收益性更重要（）。

9对债权⼈⽽⾔，企业的资产负债率越⾼越好（）。

10.⽐率能够综合反映与⽐率计算相关的某⼀报表的联系，但给⼈们不保险的最终印象（×）。

11.活动产⽣的现⾦流量⼤于零说明企业盈利（√）。

12.增加总产值，就能提⾼总资产产值率（×）。

13.对企业来说，速动⽐率应该⼤于1才是正常的（×）。

14.能否持续增长对投资者、经营者⾄关重要，但对债权⼈⽽⾔相对不重要，因为他更关⼼企业的变现能⼒（×）。

15.业主权益乘数越⼤，企业对负债经营利⽤得越充分，财务风险也就越⼤，财务杠杆作⽤就越⼤（√）。

16.流量作为⼀个概念包含两层含义，⼀是现⾦包括现⾦和现⾦等价物；⼆是指现⾦和现⾦等价物的流⼊和流出（√）。

17.资产即货币和各种有价证券（√）。

18.股权⽐率的倒数称为权益乘数，即企业所有者权益在总资产中所占的⽐例，所以对于企业债权⼈来说，权益乘数越⼤越好（×）。

四、写出下列财务⽐率的表达式:（每⼩题2分, 共8分）
1.股利发放率
2.每股收益
3.净资产收益率
4.资产负债率
5.总资产周转率
6.速动⽐率
7.销售净利率
8.权益乘数
9.利息保障倍数 10.期末⽀付能⼒系数
五、简答题:（每⼩题6分, 共12分）
1.简述企业战略分析的内涵。

答在明确财务分析⽬的，搜集整理财务分析信息的基础上，企业战略分析成为财务报表分析的新起点。

所谓企业战略分析，其实质在于通过对企业所在⾏业或企业拟
进⼊⾏业的分析，明确企业⾃⾝地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜⼒，特别是在企业价值创造或盈利⽅⾯的潜⼒。

因此，企业战略分析通常包括⾏业分析和企业竞争策略分析。

企业战略分析是会计分析和财务分析基础和导向，通过企业战略分析，分析⼈员能深⼊了解企业的经济状况和经济环境，从⽽能进⾏客观、正确的会计分析与财务分析。

2.简述不同的财务分析主体进⾏财务分析的⽬的。

答（仅供参考）：（1）企业的投资者进⾏财务分析的最根本⽬的是看企业的盈利能⼒状况，因为盈利能⼒是投资者资本保值和增值的关键
（2）企业的债券者进⾏财务分析的主要⽬的，⼀时看企业偿债能⼒的⼤⼩；⼆是看债券者的收益状况与风险程度是否相适应。

（3）经营者：总体⽬标是盈利能⼒。

他们关⼼的不仅仅是盈利的结果，还有盈利的原因及过程。

（4）与企业经营有关的企业主要材料供应商、产品购买者。

他们的⽬的在于⾼清企业的信⽤状况，包括商业上的信⽤和财务上的信⽤。

（5）国家⾏政管理与监管部门进⾏财务分析的⽬的，⼀是监督检查各项经济政策、法规、制度在企业单位的执⾏情况；⼆是保证惬意财务会计信息和财务分析报告的真实、准确性，为宏观决策提供可靠的信息。

3.简述会计分析的内涵，并简述其⼀般步骤。

答（仅供参考）：
（1）会计分析的内涵：会计分析是指通过对会计灵活性的确认，评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭⽰企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度。

通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计⼿段来纠正“扭曲”。

（2）会计分析⼀般有四个步骤：
①阅读会计报告；②评估会计策略合理性；
③分析财务报表项⽬变动；④调整财务报表数据。

4.编制所有者权益变动表的意义。

答（仅供参考）：(1)编制所有者权益变动表符合全⾯收益改⾰的国际趋势
(2)编制所有者权益变动表是公司所有者权益⽇益受到重视的体现。

(3)编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息。

(4)编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响。

5.简述现⾦流量表分析的⽬的和内容。

答（仅供参考）：（1）现⾦流量表分析⽬的
a.从动态上了解企业现⾦变动情况和变动原因
b.判断企业获取现⾦的能⼒
c.评价企业盈利的质量
（2）现⾦流量表分析的内容
a.现⾦流量表分析
包括：现⾦流量表⼀般分析、现⾦流量表⽔平分析、现⾦流量表结构分析、现⾦流量表主要项⽬分析
b.现⾦流量与利润综合分析
包括：经营活动现⾦流量与利润关系分析、现⾦流量表补充资料⽔平分析、现⾦流量表补充资料主要项⽬分析、经营活动净现⾦量阶段性分析
六、计算分析题:（4⼩题，共24分。

凡要求计算的项⽬，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明；计算结果出现⼩数的，除特殊要求外，均保留⼩数点后两位⼩数。

）
1.某公司2009年实现净利290万元，分配股利80万元，增发新股200万元，长期投资于A单位，股权占40%，A单位2006年亏损25万元，试确定所有者权益变动额。

参考解：
该公司所有者权益变动额＝290－80+200－25×40%＝400万元
2.假定B公司本年净利为5000万元，股利分配时的股票市价为10元/股，发⾏在外的流通股股数为10000万股，股利分配政策为10股送5股，试计算此政策对每股收益和每股市价的影响。

参考解：
送股前的每股收益＝5000/10000＝0.5元
送股后的每股收益＝5000÷ (10000+5000)=0.33元
送股后的每股市价＝10÷ (1+0.5)=6.67元
3.某企业流动负债200万，流动资产400万，其中应收票据50万，存货90万，待摊费⽤2万，预付账款7万，应收账款200万（坏账损失率0.5%），计算该企业流动⽐率与速动⽐率、超速动⽐率。

参考解：
流动⽐率=400/200=2
速动⽐率=（400-90）/200=1.55
超速动⽐率=[400-（90+2+7+200*0.005）] =1.5
4.编制完成某公司的利润构成（垂直）分析表
注：
5.某公司最近⼀年的销售收⼊为380 000美元，销售成本为110 000美元，折旧费⽤为32 000美元，留存收益的增加额为41 620美元。

该企业⽬前发⾏在外的普通股共计30 000股，上⼀年度每股股利为1.50美元。

假设所得税税率为34%，其利息保障倍数是多少？
参考解：利息保障倍数=息税前利润/利息
⽽“息税前利润=税前利润+利息”
所以，税前利润=收⼊380000-成本110000-折旧32000-利息
⼜，税前利润=净利润/（1-所得税率）
所以，净利润=发放股利+留存收益
即，净利润=30000*1.5+41620=86620
得，税前利润=86620/(1-34%)=131242
考虑到，税前利润=收⼊380000-成本110000-折旧32000-利息
即 131242=收⼊380000-成本110000-折旧32000-利息
故利息=106758
利息保障倍数=(106758+131242)/106758=2.23
6.某公司10年有关资料为：平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元，利息费⽤是3592万元，平均净资产为153163万元，所得税费⽤为4530万元。

要求：
（1）计算该公司的总资产报酬率
（2）计算该公司的净资产收益率
参考解：由题意得（1）总资产报酬率= = ×100%=3.82%
（2）净资产收益率=净利润/净资产平均余额 ×100%
= ×100%=3.92%
7.
请思考：计算该公司07、08年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均
数）①营业净利率②总资产周转率③权益乘数④平均每股净资产⑤每股收益⑥市盈率
参考解:
由题意得：
07年有关指标：
①营业净利率=净利润÷营业收⼊=3500÷26000=13.46%
②总资产周转率=营业收⼊÷平均资产总额=26000÷30000=0.86
③权益乘数=平均资产总额÷平均股东权益= =30000/20750 =1.45
④平均每股净资产=平均股东权益÷普通股平均股数=20750÷18000=1.15(元) ⑤每股收益=净利润÷年末普通股股数
=3500÷18000=0.19(元)
⑥市盈率=每股市价÷每股收益=4.5÷0.19=23.68
同理08年有关指标为：
①营业净利率=12.26%
②总资产周转率=0.91
③权益乘数=1.47
④平均每股净资产=1.29（元）
⑤每股收益=0.21(元)
⑥市盈率=4.5÷0.21=21.43
7、案例分析题（每题8分，共16分）
%100%100?+=?资产平均余额利息费⽤利润总额资产平均余额息税前利润369805359210534+ 153163453010534-
参考答案：
单位产品材料成本分析：
分析对象：89-86=3
基期材料成本：12×3+10×5=86 （元）
替代单位⽤量：11×3+10×5=83 （元）
替代单价： 11×4+10×4.5=89 （元）
单耗变动对单位材料成本的影响：83－86=－3 （元）
单价变动对单位材料成本的影响：89－83=6 （元）
检验：－3+6=3 （元）
可见，甲产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较⼤造成的。

其实A材料单耗和B材料单价变动对材料成本降低都起了较⼤的作⽤。

2.对某公司2005年度资产盈利能⼒进⾏因素分析。

参考答案：
3.对某公司2005年总资产营运能⼒（总资产周转率）进⾏因素分析。

参考答案：
4.
（1）根据以上资料，计算该公司09年的流动⽐率，速动⽐率，资产负债率。

（2）假设该公司同⾏业的各项⽐率的平均⽔平如下，试根据（1）的计算结果，对参考答案：
由题意得：
（1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）
速动资产=1200-480=720（万元）
资产总额=1200+1286+14=2500（万元）
流动⽐率=1200/（300+200）=2.4
速动⽐率=720/（300+200）=1.44
资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
（2）从流动⽐率和速动⽐率分析看，企业偿还短期债务能⼒较强，资产流动性较好。

从资产负债率分析看，其⾼于同⾏业⽔平，财务风险⼤，影响企业未来筹资。

5.根据某公司2007、2008两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分析数据：
参考答案：
分析对象：
采⽤连环替代法计算如下：
2007年：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=6.42%
第⼀次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=8.16%
第⼆次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.1258]×（1－33%）=8.88%
第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－33%）=9.88%
2008年：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－30%）=10.32%
总资产报酬率变动的影响为：8.16%－6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为：8.88%－8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为：9.88%－8.88%=1%
税率变动的影响为：10.32%－9.88%=0.44%
6.资料：某公司是⼀家模具制造商。

2009年和2010年终会计报表的部分项⽬数据如下：
⽑利率，并根据这各项财务⽐率，就该公司的盈利能⼒进⾏分析。

参考答案：
（1）营业利润率2009= （117000＋0）／590000×100％＝19.83%
营业利润2010 =（79500＋4000）／600000×100％＝13.92%
⽑利率2009=250000／590000×100％＝42.4％
⽑利率2010 = 225000／600000×100％＝37.5％
税后利润2009=77 000
税后利润2010=55500
（2）该公营业利润率、⽑利率都明显下降，说明该公司盈利能⼒在减弱。

7.分析M
从上表可以得出：2005年与2004年M公司的净资产收益率分解如下：2005年：4.23%=1.44%×2.39×1.23
2004年：6.65%=2.39%×2.13×1.30
采⽤因素分析法对ZX公司净资产收益率的变动分析如下：
销售净利率的变动影响额
=（1.44%－2.39%）×2.13×1.30=-2.63%
总资产周转率的变动影响额
=1.44%×（2.39－2.13）×1.30=0.49%
权益乘数的变动影响额
=1.44%×2.39×(1.23-1.30)=-0.24%
4.23%-6.65%=-2.63%+0.49%+(-0.24%)
从以上分析过程中，可以看出：M公司2005年净资产收益率下降的主要原因是销售净利率下降和权益乘数下降两⽅⾯原因造成的；总资产周转率虽然略有上升，但抵挡不了销售净利率下降的强劲势头。