603588高能环境2022年财务分析报告-银行版

高能环境2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，高能环境的资产总计持续快速增长。

2022年资产总计为2,266,013.01万元，比2021年增长30.73%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明资产总计的增长是有基础的。

从这三期来看，高能环境的负债总计持续快速增长。

2022年负债总计为1,297,294.68万元，比2021年增长16.66%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明负债总计的增长是有基础的。

从这三期来看，高能环境的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为877,423.43万元，比2021年增长12.11%，低于2021年14.65%的增长速度。

高能环境2022年净利润为74,436.16万元，比2021年有较大幅度的下降，下降10.38%。

而2021年企业净利润比2020年增长30.45%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

三期资产负债率分别为65.43%、64.16%、57.25%。

经营性现金净流量三期分别为108,881.9万元、60,691.83万元、
-44,591.3万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产增长30.73%,负债增长16.66%。

收入与资产变化不匹配，收入增长12.11%,资产增长30.73%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降10.38%,资产增长30.73%。

资产总额和营业收入均大幅度增长，但净利润却有所下降。

净利润变化趋势和收入、资产的变化不匹配。

出现了资产增收却不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为1,009,583.41万元、1,112,055.08万元、1,297,294.68万元，2022年较2021年增长了16.66%，主要是由于短期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为682,673.28万元、782,677.13万元、877,423.43万元，2022年较2021年增长了12.11%。

2022年现金流入为2,001,416.21万元，与2021年的1,229,175.14万元相比有较大增长，增长62.83%。

在负债总额大幅度增长的同时，营业收入也大幅度增长，经营活动现金流入也在增加。

负债、收入、现金流增长方向相同，负债增长较为合理。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为1,466,937万元，长期资金占用为1,240,904.69万元。

企业经营活动需要资金455,477.12万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润2022年为74,436.16万元，同比减少10.38%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为682,673.28万元、782,677.13万元、877,423.43万元，2022年较2021年增长了12.11%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为524,580.79万元、591,909.75万元、670,693.68万元，2022年较2021年增长了13.31%。

2022年期间费用为88,131.1万元，同比增长16.9%。

期间费用占营业收入的比重为10.04%，同比增加0.41个百分点。

2022年利润总额为82,893.02万元，同比减少6.29%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为5.33%，同比增加2.76个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

营业收入增长，净利润却有所下降，营业净利率也在下降。

营业收入和净利润变化不匹配。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为670,693.68万元，2021年为591,909.75万元，增长了13.31%，管理费用2022年为42,113.67万元，2021年为37,396.38万元，增长了12.61%。

公允价值变动收益2022年为-1,791.1万元，2021年为-99.23万元，下降了1,704.97%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为108,881.9万元、60,691.83万元、-44,591.3万元，较上年，由净流入转变为净流出。

投资性现金流：三期分别为-257,977.55万元、-204,766.71万元、
-261,309.47万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为199,356.6万元、87,174.91万元、362,214.91万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为5.6次，同比减少1.36次，比行业均值高3.47次。

2022年存货周转率为3.45次，同比减少1.4次，比行业均值低4.99次。

2022年流动资产周转率为0.98次，同比减少0.17次，比行业均值高0.29次。

2022年固定资产周转率为5.4次，同比减少1.59次，比行业均值低0.31次。

2022年总资产周转率为0.44次，同比减少0.04次，比行业均值高0.05次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为23.56%，同比减少0.81个百分点，比行业均值低7.81个百分点。

2022年净利率为8.48%，同比减少2.13个百分点，比行业均值低1.87个百分点。

2022年总资产报酬率为5.92%，同比减少1.43个百分点，比行业均值高0.8个百分点。

2022年净资产收益率为9.36%，同比减少5.03个百分点，比行业均值高1.8个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为57.25%，同比减少6.91个百分点，比行业均值高11.96个百分点。

2022年流动比率为128.29，同比增加18.33，比行业均值低21.16。

2022年速动比率为95.27，同比增加3.29，比行业均值低46.32。

2022年已获利息保障倍数为3.33倍，同比减少0.44倍，比行业均值低1.24倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为12.11%，同比减少2.54个百分点，比行业均值高12.09个百分点。

2022年资本保值增值率为155.92%，同比增加39.45个百分点，比行业均值高50.19个百分点。

2022年销售利润增长率为-8.05%，同比减少33.36个百分点，比行业均值高32.36个百分点。

2022年总资产增长率为30.73%，同比增加18.4个百分点，比行业均值高22.2个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
2.科目过快增长和过快下降
(1)存货。

存货出现过快增长，2022年存货为263,795.9万元，比2021年增长了111.77%。

存货
(2)应收账款。

应收账款出现过快增长，2022年应收账款为175,229.61万元，比2021年增长了26.88%。

应收账款
(3)经营活动现金流出。

经营活动现金流出出现过快增长，2022年经营活动现金流出为1,028,389.42万元，比2021年增长了31.19%。

经营活动现金流出
(4)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.48次下降到0.44次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)资产质量。

2022年资产总额为2,266,013.01万元，比2021年的1,733,343.69万元，增长了30.73%。

2022年不能直接使用资产为
851,616.65万元，比2021年的708,984.8万元，增长了20.12%。

不能直接使用的资产占资产总额的比例超过30%。

建议检查其他应收款、无形资产、商誉、开发支出、长期待摊费用、递延所得税资产等科目是否存在余额过大的问题。

(2)存货。

2022年存货为263,795.9万元，比2021年的124,564.64万元，增长了111.77%。

存货占营业收入的比例为30.06%，比2021年增加14.15个百分点。

营业成本占营业收入比为76.44%。

存货占收入比大幅度增加，占收入的比例提高14.15个百分点。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企
业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

(3)利润质量。

2022年营业利润为83,540.12万元，与2021年的90,857.37万元相比有所下降，下降8.05%。

2022年净利润为74,436.16万元，与2021年的83,058.31万元相比有较大幅度下降，下降10.38%。

2022年营业利润率为9.52%，比2021年的11.61%，减少了2.09个百分点。

经营活动现金净流量为-44,591.3万元，新增营运资金需求为175,180.8万元，经营利润占两者之和的86.95%。

账面利润没有现金利润的支持，二者有较大差距，利润质量需要关注。

(4)营业收入与现金收入比对。

2022年营业收入为877,423.43万元，比2021年的782,677.13万元，增长了12.11%。

2022年销售商品提供劳务收到的现金为954,178.72万元，比2021年的824,315.76万元，增长了15.75%。

(营业收入-应收账款增加额)/ 销售商品提供劳务收到的现金为88.07%。

连续多期销售收现大于营业收入，请关注其原因。