中科曙光2019年度财务分析报告

中科曙光[603019]2019年度财务分析报告
目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (6)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (13)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (20)
2.5 偿债能力分析 (25)
2.5.1 短期偿债能力 (25)
2.5.2 综合偿债能力 (25)
2.6 营运能力分析 (26)
2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
中科曙光2019年资产总额为16,769,281,027.02元，其中流动资产为9,879,041,133.22元，占总资产比例为58.91%；非流动资产为6,890,239,893.8元，占总资产比例为41.09%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中科曙光2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比
为34.18%，29.27%和22.12%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中科曙光2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、其他非流动资产以及固定资产，各项分别占比为31.01%，28.16%和21.66%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
中科曙光2019年年总负债金额为12,148,004,027.78元，所有者权益总额为4,621,276,999.24元，其中资本金为900,308,972.0元，资产负债率为72.44%，在负债中，流动负债为5,858,578,477.06元；占负债和所有者权益总额的34.94%，非流动负债为6,289,425,550.72元，占负债和所有者权益总额的37.51%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 中科曙光2019
年
的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项，各项分别占比为50.07%，50.07%和19.38%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中科曙光2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延收益以及应付债券，各项分别占比为60.73%，22.13%和15.63%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中科曙光的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为35.93%，31.40%和19.48%。

2.3利润分析
2.3.1 净利润分析
2019年中科曙光的净利润为638,394,802.42元，与2018年的467,540,813.22元相比上升了36.54%。

2.3.2 营业利润分析
2019年中科曙光的营业利润为729,727,823.29元，与2018年的531,916,530.46元相比上升了37.19%。

2.3.3 利润总额分析
2019年中科曙光的利润总额为740,511,041.94元，与2018年的537,139,133.65元相比上升了37.86%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中科曙光的成本费用总额为9,027,292,176.86元，其中营业成本、研发费用以及销售费用，各项分别占比为82.23%，8.17%和5.10%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中科曙光的经营现金流量净额为3,173,782,934.88元，与2018年的631,060,300.1元相比上升了402.93%；投资活动现金流净额为-606,852,932.12
元；筹资活动现金流净额为-1,702,962,838.77元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年中科曙光现金流入总金额为21,166,246,290.190002元，其中经营活动现金流入为17,980,948,056.61元，占现金流入总额的84.95%；投资活动现金流入为1,193,358,333.58元，占现金流入总额的 5.64%；筹资活动现金流入为1,991,939,900.0元，占现金流入总额的9.41%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,978,774,303.95元,占经营活动现金流入小计的72.18%;收到的税费返还为38,840,085.13元,占经营活动现金流入小计的0.22%;收到其他与经营活动有关的现金为4,963,333,667.53元,占经营活动现金流入小计的27.6%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为254,949,938.74元,占投资活动现金流入小计的21.36%;取得投资收益收到的现金为51,950,197.97元,占投资活动现金流入小计的4.35%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为348,393.36元,占投资活动现金流入小计的0.03%;收到其他与投资活动有关的现金为886,109,803.51元,占投资活动现金流入小计的74.25%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为31,619,900.0元,占筹资活动现金流入小计的 1.59%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为31,619,900.0元,占筹资活动现金流入小计的 1.59%;
取得借款收到的现金为
1,448,320,000.0元,占筹资活动现金流入小计的72.71%;收到其他与筹资活动有关的现金为512,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的25.7%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年中科曙光现金流出总额为20,302,279,126.2元，
现金流出总额中经营
活动现金流出小计为14,807,165,121.73元,占现金流出总额的72.93%;投资活动现金流出小计为1,800,211,265.7元,占现金流出总额的8.87%;筹资活动现金流出小计为3,694,902,738.77元,占现金流出总额的18.2%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为
9,910,014,505.88元,占经营活动现金流出小计的66.93%;支付给职工以及为职工支付的现金为744,260,267.09元,占经营活动现金流出小计的5.03%;
支付
的各项税费为329,643,150.15元,占经营活动现金流出小计的2.23%;支付其他与经营活动有关的现金为3,823,247,198.61元,占经营活动现金流出小计的25.82%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为754,522,586.03元,占投资活动现金流出小计的41.91%;
投资支付的现金为
36,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的2.0%;支付其他与投资活动有关的现金为1,009,688,679.67元,占投资活动现金流出小计的56.09%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为2,958,320,000.0元,占筹资活动现金流出小计的80.06%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为214,546,772.1元,占筹资活动现金流出小计的5.81%;其中：
子公司支付给少数
股东的股利、利润为2,627,469.76元,占筹资活动现金流出小计的0.07%;支付其他与筹资活动有关的现金为522,035,966.67元,占筹资活动现金流出小计的14.13%。

2.5 偿债能力分析
2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，中科曙光2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为168.63%，110.99%，49.35%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年中科曙光年的资产负债率和产权比率分别为72.44%和262.87%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年中科曙光的存货周转率为2.60次,2018年为4.09次，2019年比2018年下降了1.49次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年中科曙光的应收账款周转率为3.20次,2018年为3.13次，2019年比2018年上升了0.07次。

2.6.3 总资产周转率
2019年中科曙光的总资产周转率为0.64次,2018年为0.78次，2019年比2018年下降了0.14次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年中科曙光的销售毛利率为22.07%，销售净利率为6.70%，总资产报酬率（ROA）为3.97%，净资产收益率（ROE）为13.69%。

2.7.1 销售毛利率
2019年中科曙光的销售毛利率为22.07%,2018年为18.30%，2019年比2018年上升了3.77%。

2.7.2 销售净利率
2019年中科曙光的销售净利率为6.70%,2018年为5.16%，2019年比2018年上升了1.54%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年中科曙光的净资产收益率ROE为13.69%,2018年为11.50%，2019年比2018年上升了2.19%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年中科曙光的总资产报酬率ROA为3.97%,2018年为3.70%，2019年比2018年上升了0.27%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年中科曙光的资产扩张率为27.36%，营业总收入同比增长率为5.18%，营业利润同比增长率为37.19%，净利润同比增长率为36.54%，净资产增长率同比增长率为14.09%。

2.8.1 资产扩张率
2019年中科曙光的资产扩张率为27.36%,2018年为30.53%，2019年比2018年下降了3.17%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年中科曙光的营业总收入同比增长率为5.18%,2018年为43.89%，2019年比2018年下降了38.71%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年中科曙光的净利润同比增长率为36.54%,2018年为43.13%，2019年比2018年下降了6.59%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年中科曙光的营业利润同比增长率为37.19%,2018年为47.21%，2019年比2018年下降了10.02%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年中科曙光的净资产同比增长率为14.09%,2018年为17.92%，2019年比2018年下降了3.83%。