境外主要清算系统介绍

2. (T-1 9 pm – T日5 pm) 清算行发出/ 接 受付款
3. CHIPS进 行轧差并释放 最终付款
1. (T-1 9 pm) CHIPS在美联 储的帐户开始 接受预留铺底 资金 CHIPS开始处 理付款 (清算行不晚于 T日9 am通过美 联储预留铺底 资金)
5. (T日5 pm) CHIPS 系统移除信贷额度，并 尽可能多的释放未处理 付款 CHIPS对所有未处理付 款进行轧差。清算行补 足各自负头寸。 (T日5:15 pm)CHIPS释 放剩余付款 6. (T日5:15 pm) CHIPS 通过Fedwire向最终正头寸 的清算行发送付款指令
CHIPS早场清算 CHIPS早场清算 •CHIPS早场清算为满足亚洲地区美元汇款而对工作时间进行的提前，时间为前一日 21:00 – 当日00:30。 •只要是成员行即可参与清算，不需要单独申请。 •CHIPS系统设置为只要成员行预先存入铺底资金且发出第一笔付款，CHIPS即开始向 该成员行发送收付款信息 •若收款成员行不参加早场清算（收款成员行系统关闭或无付款发出），到该成员行的 付款将在CHIPS系统内排队等待，待收款成员行系统开启或有付款发出后自动清算 参与早场清算的主要银行 BKTRUS33 -BOFAUS3N -CHASUS33 -CITIUS33 -MRMDUS33 -PNBPUS3NNYC SCBLUS33 -IRVTUS3N -Deutsche Bank Trust Co Americas Bank of America, N.A. JP Morgan Chase Citibank, N.A. HSBC Bank USA -- Wachovia Bank,N.A.,New York Standard Chartered Bank The Bank of New York
30?也称结算所自动转帐系统chats香港银行同业结算有限公司直接参与者直接参与者直接参与者?所有支付指令均会逐笔分开结算?当结算账户有足够结余支付指令会立即执行?银行可利用外汇基金票据或债券作为即日回购协议的抵押品以获取免息即日流动资?如抵押品在工作日结束前未能被赎回其有关的即日回购协议会被转为透过贴现窗获取的隔夜借款?系统不允许日间透支?如果银行的结算账户结余不足又或没有足够政府债券作为即日回购的抵押品发出的支付指令便无法执行而要在系统内依次轮候?银行可运用轮候机制取消或掉换支付指令的轮候次序港币即时支付结算系统续美元即时支付结算系统?2000年8月21日推出?双层架构68家直接参与者157家间接参与者?为在亚洲商业时段提供高效率的美元结算?汇丰银行为结算机构?结算公司为系统的运营和操作机构?运行时间
FEDWIRE 美国联邦储备银行系统
•为CHIPS提供最终资金清算 •实时全额交收：即RTGS -- Real Time Gross Settlement
网址：
系统运作时间： 系统运作时间： 美国东部时间： 前一日21:00 – 18:30 北京时间(夏令时）： 9:00 – 次日6:30 北京时间(非夏令时）： 10:00 – 次日7:30 美国夏令时: 3月份第二个周日至 11月份第一个周日
ABN-AMRO Bank N.V.
OFAC •The Office of Foreign Assets Control of the US Department of the Treasury •美国财政部海外资产控制办公室 六个制裁领域 •特殊指定国家和个人的制裁（Specially Designated Nationals Sanctions ） •反恐怖主义制裁 (Anti-terrorism Sanctions) •反大规模杀伤性武器制裁 (Non-Proliferation Sanctions) •反毒品和麻醉品交易制裁 (Narcotics Trafficking Sanctions) •古巴制裁 (Cuba Sanctions) •其他项目制裁 (Other OFAC Sanctions Programmes) 目前制裁的主要国家和地区 BURMA 缅甸[亚洲] CUBA 古巴[北美洲] IRAN 伊朗[亚洲] IRAQ 伊拉克[亚洲] LIBERIA 利比里亚[非洲] NORTH KOREA 北朝鲜[亚洲] SUDAN - DARFUR 苏丹[非洲] SYRIA 叙利亚[亚洲] ZIMBABWE 津巴布韦[非洲]
www.ecb.int
TARGET2 TARGET2的参与者（截至2008年底） TARGET2的参与者（截至2008年底） 的参与者 2008年底 Direct participation 747 Indirect participation 3,806 Multi-addressee – Credit Institution 83 Multi-addressee – Branch of direct participant 1,330 Addressable BIC – Correspondent 11,031 Addressable BIC – Branch of direct participant 18,881 Addressable BIC – Branch of indirect participant 19,989 TARGET2的收费 TARGET2的收费 Option A Monthly fee €100 Flat transaction fee €0.80 Option B Monthly fee €1,250 Volume Band From To Price 1 1 10,000 €0.600 2 10,001 25,000 €0.500 3 25,001 50,000 €0.400 4 50,001 100,000 €0.200 5 above 100,000 €0.125
全额与净额 全额结算 -- 系统对排队支付的每一笔付款，按照先后顺序逐笔进行结算。付款账 户必须有足够余额或日间透支额度，否则只能继续排队
Gross Settlement 优点：消除结算风险 缺点：对清算头寸需求高、清算效率低
净额结算
-- 系统对排队支付的付款，在特定时间窗口，进行双边或多边轧差后，对 轧差后的差额进行结算
成员1
成员2
成员3
D国 成员2
F国 成员3
TARGET2 •SSP -- Single Shared Platform •系统技术集中，但各国央行仍分散负责货币政策及最后贷款人角色 •5900多家成员（包括分支及附属机构），可间接付款到55000多家 全球银行
欧元清算系统 欧元清算系统 – TARGET2 日始处理 (18:45 – 19:00) 头寸调入 (19:00 – 19:30) 夜间结算 (19:30 – 06:45) 工前准备 (06:45 – 07:00) 日间运行 (07:00 – 18:00) 17:00--客户付款 截止 18:00--银行间付 款截止 日终处理 (18:00 – 18:45)
CHIPS系统运作时间 CHIPS系统运作时间 美国东部时间：前一日21:00 – 17:00 北京时间(夏令时）：9:00 – 次日5:00 北京时间(非夏令时）：10:00 – 次日6:00 美国夏令时: 3月份第二个周日至11月份第一个周日 早场时间：前一日21:00 – 00:30 正常时间：00:30 – 17:00
/offices/enforcement/ofac
欧盟概览
欧元概览
使用欧元 的国家 奥地利 比利时 芬兰 法国 德国 希腊 爱尔兰 意大利 卢森堡 荷兰 葡萄牙 斯洛文尼亚 西班牙 马耳他 塞浦路斯 斯洛伐克
不使用欧元 的欧盟国家 英国 瑞典 丹麦 立陶宛 拉脱维亚 爱沙尼亚 波兰 捷克 匈牙利 罗马尼亚 保加利亚
•日间不允许透支，清算行保持正余额 •贷记限额：清算行的帐户头寸不能超过 预留铺底资金余额的两倍 •清算参与方可以： -设定付款优先级 -取消未处理付款
System（银行间支付清算系统） CHIPS – Clearing House Interbank Payment System（银行间支付清算系统）
优点：大幅降低清算头寸需要、清算效率高 缺点：存在结算风险 Net Settlement 改进：增加轧差时间窗口密度，降低结算风险
多边轧差机制 150万 万 A银行 银行 余额:10万 余额 万 200万 万 140万 万 360万 万 B银行 银行 余额:15万 余额 万
多边轧差前后各银行余额 A银行: 10万 0万 B银行: 15万 5万 C银行: 5万 25万 30万余额完成850万付款的清算
境外主要清算系统 境外主要清算系统 介绍
清算与结算 清算 是指针对付款指令进行传递、勾销和确认，形成最终头寸，以便进行结算 -- 是指针对付款指令进行传递、勾销和确认，形成最终头寸，以便进行结算 的过程
是指将资金从付款人支付给收款人（以及从付款人开户行到收款人开户行） 结算 -- 是指将资金从付款人支付给收款人（以及从付款人开户行到收款人开户行） ，着重于使用某种特定金融工具对债权与债务进行了结
TARGET2 年度业务量
TARGET2 --SWIFTNET接入 接入
•参与者需要注册FIN Copy Service Closed User Group (CUG) •支持MT103 (+)、MT202、MT204，收报行为收款 参与者，在发出报文的用户报头103域必须标记“”
《Information guide for TARGET2 users》
SEPA -- Single Euro Payments Area 在欧元区内部，公司及个人客户无论所处国家，只要是收付欧元汇款，无论是境内还 是跨境汇款，都该遵循相同的条件、权力和要求。 -- 加强欧盟各国的整合，推动欧元区经济体更好利用单一市场带来的优势 -- 鼓励竞争和创新，为客户提高更好服务 Regulation No 2560/2001 在欧盟内境内与跨境汇款手续费同价 2006.1.1起适用于5万欧元以内汇款
俄罗斯
欧元清算系统 欧元清算系统 – TARGET2 •TARGET -- Trans-european Automated Real-time Gross settlement Express Transfer 1999.1.4 TARGET
D国 RTGS
F国 RTGS D国 成员1
TARGET2
is the process of transmitting, reconciling and confirming payment orders, and establishing a final position for settlement (on thebasis of either individual transactions or bundles of transactions). Settlement is the transfer of funds between the payer and the payee payer’s payee’s (and between the payer s bank and the payee s bank). Clearing European Central Bank, 20TING NUMBER 联邦储备区 当地美联储号 2位 2位 网址： 银行代码 校验码 4位 1位
•48家成员行均为国际大型商业银行 •清算量占全部跨境美元付款的95% •只有成员行能够直接参与清算，间接 成员行必须在一家成员行开立美元清算 账户，通过成员行进行清算
•利用预留铺底资金及单边、双边和多边 轧差机制，每日清算付款金额为预留铺 底资金的500倍至600倍 •预留铺底资金为支持当日付款的余额， 金额远低于实际付款金额，依据前六周 的数据，每周计算 网址：
CHIPS运作流程 CHIPS运作流程 4. CHIPS付款一旦 释放，即具备最终效 力（全天任何时间） ）
C银行 银行 余额:5万 余额 万
•美国联邦储备银行所有并由其管理和 操作 •大约有15000 个成员，每一个成员都 必须在联邦储备银行开户
•实时全额交收，所有付款为最终付款 •逐笔付款，不做轧差，付款银行帐户内 需有足够余额，否则付款指令可能不被执 行 •系统容许日间透支，但需付透支利息， 透支息以分钟来计算
铺底资金 铺底资金依据前六周的数据，每周计算 无论CHIPS成员行是否加入FEDWIRE，均可指定另一家银行（必须是FEDWIRE的成 员行）作为结算银行（SETTLEMENT BANK） 结算银行工作日开始前代CHIPS成员行发送铺底资金 CHIPS成员行在日终前（5pm)轧差的清算头寸为负，由结算银行进行头寸弥补 CHIPS成员行在日终后（ 5:15 pm)轧差的清算头寸为正，正头寸转入结算银行