【考试大论坛】-判断题

三、判断题(共60题，每题0、5分，答对得0、5分，放弃不得分，答错倒扣0、5分)
1、从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。

(√)
2、债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。

股票没有期限，可以视为无期证券。

(√)
3、证券市场的筹资一投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。

(√)
4、目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。

截至2007年年末，中国保险业投资类资产规模已超过3万亿元人民币。

(×)
5、个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。

(√)
6、1998年12月，《证券法》正式颁布，并于1999年1月实施，是新中国第一部规范证券发行与交易行为的法律，并由此确认了资本市场的法律地位。

(×)
7、截至2008年2月，已有54家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场，批准外汇额度99、95亿美元。

(×)
8、股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

(√)
9、股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。

(√)
10、普通股票股东公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人之后，但列在优先股票股东之前。

(×)
11、我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。

(√)
12、通货膨胀对股价的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。

(√)
13、公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担刑事责任。

(√)
14、境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

它采取记名股票形式，以外币标明面值，以外币认购。

(×)
15、债券是一种承诺按一定利率定期支付红利并到期偿还本金的债权债务凭证。

(×)
16、当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。

(√)
17、息票累积债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

(√)
18、发行国债常被政府用作弥补赤字的主要方式。

(×)
19、财政部于1998年8月18日发行了2700亿元特别国债。

该国债为记账式附息国债，期限为50年，年利率为7、2%。

(√)
20、2006年5月，中国人民银行颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，我国资本市场再增加新品种。

(×)
21、亚洲债券市场的发展源于人们对1997年东南亚金融危机的反思。

(√)
22、证券投资基金以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

(×)
23、契约型基金起源于荷兰，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。

(×)
24、封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。

(×)
25、平衡性基金一般将15%～30%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。

(√)
26、基金托管人对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。

(×)
27、我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，先召开基金持有人大会通过，再经中国证监会核准后公告。

(×)
28、目前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制和投资金额的限制等方面。

(×)
29、金融衍生工具是指建立在金融衍生产品之上，其价格取决于金融衍生产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

(√)
30、远期汇率协议是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。

(√) 31、做市商方式又称指令驱动方式，是指交易的买卖价格由做市商报出，交易者在接受做市商的报价后，即可与做市商进行买卖，完成交易，而交易者之间的委托不直接匹配撮合。

(×)
32、期货市场具有价格发现功能，是因为期货市场将众多影响供求关系的因素集中于交易所内，通过买卖双方协商定价而形成一个统一的交易价格。

(×)
33、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，同时也要承担必须买进或卖出的义务。

(×)
34、货币期权又称外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。

(√)
35、美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权;欧式权证仅可以在失效日当日行权;百慕大式权证则可以在失效日之前一段规定时间内行权。

(√)
36、2005年12月21日，内地第一只房地产投资信托基金——广州越秀房地产投资信托基金正式在深圳证券交易所上市交易。

(×)
37、证券发行市场的发行价格制约和影响着证券的交易价格，是证券交易时需要考虑的重要因素。

(×)
38、我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取对公众投资者配售和对机构投资者上网发行相结合的发行方式。

(×)
39、在以询价方式确定股票发行价格的过程中，通过初步询价确定的只是发行价格区间和相应的市盈率区间。

(√)
40、进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员或会员派出的入市代表;其他人不能买卖在证券交易所上市的证券。

(×)
41、信息服务网通过卫星、地面通信线路等交易系统的通信网络发布证券交易的实时行情、股价指数和重大信息公告等。

(×)
42、中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同;但中小企业板块的上市公司要低于主板市场的发行上市条件和信息披露要求。

(×)
43、作为国家外汇体制改革的产物，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心1993年4月成立，并在此后的10多年获得了蓬勃发展。

(×)
44、建业股息不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。

(√)
45、证券服务机构指专营证券业务的金融机构，证券经营机构指为证券市场提供相关服务业务的法人机构。

(×)
46、证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起3个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的书面决定，并通知申请人;不予批准的，应当说明理由。

(×)
47、证券资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的委托，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。

(√)
48、证券公司经营证券经纪业务、证券自营、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设薪酬与提名委员会、业务规划委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。

(×) 49、会计系统内部控制要求证券公司应按照相关会计准则和会计制度的规定，结合实际情况，建立、健全证券公司的会计核算办法，加强会计基础工作，提高会计信息质量。

(√)
50、证券公司经营证券自营业务的，自营股票规模不得超过净资本的lOO%，自营股票规模是指证券公司持有的股票投资按成本价计算的总金额。

(√)
51、要求公司进行重大业务决策时，中国证监会派出机构至少提前10个工作日报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响。

(×)
52、中国证监会及其授权的地方派出机构负责对证券、期货投资咨询业务的监督管理。

(√)
53、迄今为止，全国人民代表大会常务委员会对《中华人民共和国证券法》(简称《证券法》)共进行了三次修订。

(×)
54、强化证券违法行为的法律责任，打击违法犯罪行为是2005年对《证券法》修订的内容。

(√)
55、《中华人民共和国刑法》及修正案对犯有情节特别严重的内幕交易、泄露内幕信息罪的人员的处罚是处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。

(√)
56、《证券公司风险处置条例》规定，在停业整顿、托管、接管过程中，符合条件的，证券公司可以向中国证券业协会申请行政重组。

行政重组申请须经中国证券业协会批准。

(×)
57、在发行可转债方面，《上市公司证券发行管理办法》规定修正转股价格须经参加股东大会2/3以上表决权投票通过，且修正后的转股价格不得低于股东大会召开日前20个交易日该股票交易均价和前一交易日均价。

(√)
58、《证券市场禁入规定》规定，共同违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，需要采取证券市场禁入措施的，对所有应负责任的人都公平采取证券市场禁入措施。

(×)
59、我国《证券法》对发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的行为处以30万元以上60万元以下的罚款。

(√)A、正确B、错误
60、代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理，以契约明确参与各方的权利、义务和责任。

(√)
1.从某种意义上说，一个国家证券市场的投资者结构反映了其市场的成熟程度。

(√)
2.封闭式基金托管人因故退任或被撤任，基金不得提前终止、必须等待新的托管人承继。

(√)
3.若将持有现货所导致的资金成本与现货收益(含利息再投资收益)定义为持有成本，那么，期货价格就等于现货价格减去持有成本。

(×)
4.中央银行可以通过采取再贴现政策手段，提高再贴现率，收紧银根，使资金供应趋紧和市场利率提高，导致股票市场价格下降。

(√)
5.有价证券是虚拟资本的一种形式，有价格，也有价值。

(×)
6.为获得上市公司的控制股权而购买该公司股票，是基金投资的主要目的之一。

(×)
7.Shibor是中国货币市场的基准利率。

(√)
8.债券的票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称是债券票面的基本要索，所以必须在债券票面上印制出来。

(×)
9.债券的发行制度有核准制与注册制，核准制的核心是公开原则，注册制的核心是实质管理原则。

×
10.目前，我国的地方政府债券在资本市场上占重要地位。

(×)
1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。

(√)
2、金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于0TC交易的衍生工具。

(√)
3、金融衍生工具按产品形态和交易场所可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化衍生工具。

(×)
4、所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。

(√)
5、金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。

(√)
6、金融衍生工具产生的最基本原因是为了获得高额收益。

(×)
7、基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性是金融衍生工具高风险性的重要诱因。

(√)
8、金融远期合约由于采用了集中交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。

(×)
9、金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。

(√)
10、期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割。

(√)
1 1、并非所有的金融衍生工具都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流。

(×)
12、严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，成为跨市场套利。

(√)
3、股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是非系统性风险的需要而产生的。

(×)
14、期货市场套利功能的理论基础在于经济学中所谓的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。

(√)
15、从理论上说，价格发现意味着期货价格必然等于未来的现货价格。

(×)
16、互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。

(√)
17、人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。

(√)
18、与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。

(√)
19、按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

(×)
20、二级市场交易非常活跃是2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点。

(×)
21、所谓复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权。

(√)
22、从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。

(√)
23、期货市场上的投机者会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之则建立多头。

(×)
24、通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而
带来的利益。

因此，金融期权比金融期货更为有利。

(×)
25、对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图。

(√)
26、欧式期权只能在期权到期日执行。

(√)
27、股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。

(√)
28、国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。

(√)
29、根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价。

(√)
30、目前工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价，参考利率为5个月期Shibor。

(×)
31、从一定的意义上说，金融期货是金融期权功能的延伸和发展，具有与金融期权相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。

(×)
32、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

(√)
33、根据证券化产品的金融属性不同，资产证券化的种类包括股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

(√)
34、传统的证券发行是以企业和政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

(×)
35、2004年以前，只有香港上市的中华汽车发行过二级存托凭证;进入2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。

(√)
36、144A私募存托凭证由于对发行人监管的要求最低而且发行手续简单，所以早期寻求境外上市的境内企业使用得较多，但由于投资者数量有限，而且在柜台市场交易不利于提高企业知名度，所以近年来较少使用。

(√)
37、权证与交易所交易期权的主要区别在于交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易;而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担主要责任。

(×)
38、金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。

(√)
39、备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不包括新发行的股票和已在市场上流通的股票，所以会增加股份公司的股本。

(×)
40、权证的行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。

(√)
41、权证的标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时也不例外。

(×)
42、目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据。

(√)
43、证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。

(×)
44、目前权证交易实行T+0回转交易。

(√)
45、可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。

(×)
46、可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。

目前我国只有可转换优先股票。

(×)
47、双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。

(√)
48、在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为可转换债券和可转换优先股票两种，目前，我国只有可转换优先股票。

(×)
49、欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，这些认股权证可以与主体债券相分离，单独交易。

(√)
50、中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，主要负责保管ADR所代表的基础证券;根据存券银行的指令领取红利或利息。

(×)
51、2008年底，我国内地开始出现交易所交易的结构化产品。

(×)
52、从l996年开始，发行存托凭证公司的类型开始转变，传统制造业公司比重有所下降，取而代之的是以基础设施和公用事业为主的公司。

(√)
53、存托凭证对发行人的优点包括市场容量大、筹资能力强，并避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低等。

(√)
54、2006年5月8日，中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》，明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。

(√)
55、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

(√)
56、为防止操纵市场行为，交易所通常会选取流通盘较小、交易不活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。

(×)
57、目前，我国内地存在的各类利率、汇率、黄金甚至股票价格指数、能源价格指数联结型外汇理财产品和人民币理财产品属于交易所交易的结构化产品。

(×)
58、结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。

(×)
59、按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和保证最低收益型产品。

(×)
60、目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(SHIBOR，含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、3年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

(×)
1.截至2006年底，中国企业发行存托凭证的家数达到69家，发行存托凭证73种。

(√)。

2.金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

(√)
3.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内通过双方协商的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。

(×)
4.目前上海和深圳交易所规定，标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时则不作调整。

(√)
5.可转换债券的票面利率应高于相同条件的不可转换债券。

(×)
6.2006年以来，资产证券化发起人除商业银行和企业之外，资产管理公司、证券公司、信托投资公司均成为新的发起或承销主体。

(√)
7.取得职业证书的人员，连续2年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其证书。

(×)
8.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

(×)
9.欧式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。

(×)
10.独立衍生工具是指嵌入到非衍生工具中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。

(×)
11.从近年来的发展看，OTC交易的衍生工具交易量逐年增大，已经超过交易所市场的份额，市场流动性也得到增强，还发展出专业化的交易商。

(√)
12.备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。

(√)
13.金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具。

(×)
14.不可分离交易的可转换债券的权力载体是债权本身，因此，债券持有人即转股权所有人。

(√)
15.金融期权包括看涨期权和看跌期权两种基本类型。

(√)
16.我国《可转换公司债券管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为3年，最长为6年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。

(×)
17.在金融期货交易中，绝大多数的期货合约都是到期进行实物交收。

(×)
18.金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。

(√)。