第八章 出口信贷
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第八章出口信贷
买方信贷对出口商的有利因素： 收进现汇，不涉及信贷问题，集中精力组织生 产； 收入现汇，加速资金周转； 买方信贷降低应收账款，提高资信。 买方信贷对银行的有利因素： 风险减小。贷款给国外的银行，要比贷款给国内 企业风险小
买方信贷的贷款原则： 信贷款的使用方向，向发放买方信贷国家的出口商支 付； 信贷款购买的标的物，限于进口资本货物，不允许原 材料、消费品； 资本货物是买方信贷提供过制造； 贷款提供80%左右，其余现汇付款； 买方信贷的贷款条件： 所使用的货币；申请买方信贷的起点，达到相当规模；买 方信贷利息的计算方法；买方信贷的费用；买方信贷 的用款手续
福费廷对出口商与进口商的作用： 对出口商的作用： 通过对出口商的票据买断，出口商获得现金； 立即获得现金，改善流动资金状况，有利于资金融通， 促进出口； 减少国外负债，提高企业的资信，有利于其证券的发 行； 信贷管理、票据托收的费用与风险转嫁给银行； 不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。 对进口商的作用： 负担利息与费用，而且交纳一定担保费用，成本增加； 但是手续简单，比买方信贷简单；
福费廷 有利方面：票据及时卖断有利于出口单位免除信贷 风险和外汇风险；有利于出口单位资产负债表状况 的改善；限制不严格，比较灵活，有利于市场的开 拓。 不利方面：费用较高；交货时间与贸易合同签订时 间相距较长，融资银行难以爆出折现率，出口单位 难于进行准确的对外报价；融资银行一般不愿意接 受5年以上的远期票据买断。
福费廷VS保付代理
相同：出口商向银行卖断汇票或期票，银行没有追索权。 区别： 保付代理小企业之间，期限短，金额小，福费廷大企 业之间，期限长于1年，金额大； 保付代理不需要进口商银行兑汇票担保，福费廷则必 须； 保付代理出口商不须事先和进口商商量，福费廷则双 方事先约定； 保付代理的业务内容比较多，有资信调查、会计处理 等，二福费廷则单一买断。
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第四节出口信贷出口信贷是对外贸易中长期信贷，其追求的目的着重于多大出口，本节在介绍出口信贷概念和特点的基础上，着重介绍了出口信贷的主要类型。
一、出口信贷的概念和特点出口信贷是出口国为扩大本国商品的出口，在政府支持下由该国专业银行或商业银行向本国出口商或国外进口商提供的一种优惠贷款。
出口信贷具有以下主要特点：1.出口信贷是一种相对优惠的贷款。
出口信贷期限较长，多在1～5年或5年以上，属中长期信贷。
贷款利率低于国际金融市场利率，提供出口信贷的银行所损失的利差由出口国政府补贴，条件比较优惠。
2.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。
一般地，国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理并分配出口信贷资金。
发达国家提供的出口信贷，多由商业银行直接发放由国家对出口信贷给以利息补贴。
对一些特定类型的对外贸易中长期贷款，可由专设的出口信贷机构直接发放贷款，以弥补商业银行资金的不足，改善本国的出口信贷条件，扩大本国产品出口。
3.出口信贷与信贷保险相结合。
出口信贷支持的出口商品多是大型的、成套的机器设备，贷款金额大，期限长，因而存在较大的风险，为了减少银行发放出口信贷的后顾之忧，发达国家一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷给予担保。
如发生贷款无法收回的情况，则由信贷保险机构给予赔偿，即风险由国家承担。
4.出口信贷贷款用途目的明确。
出口信贷虽然既有对出口商的融资，也有对进口商的融资，但它的目的非常明确，那就是与出口商的出口交易相联系，以支持出口为目的。
二、卖方信贷（一）卖方信贷的概念及程序卖方信贷是出口信贷的一种，它是指在大型机器设备和成套设备贸易中，为了便于出口商以延期付款方式或赊销方式出售商品，出口商所在地银行对出口商所提供的中长期贷款。
卖方信贷的一般做法是（程序见图8-1）：图8-11.出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备，双方签订合同。
2.进口商先支付10%～20%的定金，在分批交货验收和保证期满后，在分期付给10%—15%的货款，其余70%～80%的货款在全部交货后若干年内分期偿还，并付给延期付款期间的利息。
第八章鼓励出口措施
（三）复汇率制 复汇率制是指一国政府规定不同出口商品 适用不同汇率，以促进某些商品出口。 （四）进出口连锁制 进出口连锁制是指政府规定进出口厂商必 须履行一定的出口义务方可获得进口一定 商品的权利，或获得一定进口权利的进出 口厂商必须承担一定的出口义务。
第二节促进对外贸易发展的经济特区措施
一、经济特区含义、建立目的及产生发展 二、经济特区类型
一、经济特区含义、建立目的及产生发展
含义：是一个国家或地区在其关境以外所划出 的一定范围内，建筑或扩建码头、仓库、厂房 等基础设施和实行免除关税等优惠待遇，吸引 外国企业从事贸易与出口加工工业等业务活动 的区域。 目的：促进对外贸易发展，鼓励转口贸易和出 口加工贸易，繁荣本地区和邻近地区的经济， 增加财政收入和外汇收入。 产生：最早的经济特区（自由贸易港）1547 年在意大利的里窝那。最早的出口加工区是在 爱尔兰的香浓机场。
第一节鼓励出口方面的措施
一、出口信贷 二、出口信贷国家担保制 三、出口补贴 四、商品倾销 五、外汇倾销 六、促进出口的行政组织措施 七、其他措施
一、出口信贷
（一）出口信贷的概念 （二）出口信贷的种类 （三）出口信贷的主要特点
（一）出口信贷的概念
是一个国家的政府为了鼓励商品出口，增强出 口商品在国际市场上的竞争能力，通过银行对 本国出口商、外国进口商或国外进口方银行提 供的低息优惠贷款。它是一国的出口厂商利用 本国银行的贷款扩大商品出口，特别是金额较 大、期限较长的商品，如成套设备等出口的一 种重要手段。 出口信贷利率一般低于相同条件资金贷放的市 场利率，利差由国家补贴，并与国家信贷担保 相结合。
6.政府对出口产品或出口经营，在征收直接税 的基础上，对出口企业给予的特别减让超过对 国内消费的产品所给予的减让； 7.对出口产品生产和销售的间接税的免除和退 还，超过用于国内消费的同类产品的生产和销 售的间接税。 8.对于被结合到出口产品上的先期积累间接税 给予免除、退还或延迟支付，仍属于出口补贴 之列； 9.超额退还已结合到出口产品上的进口产品的 进口税；
第八章出口信贷
第八章 出口信贷
3、进口商随同利息将货款分期偿还给出口商后， 出口商根据贷款协议偿还从银行取得的贷款。
第八章 出口信贷
卖方信贷 程序图
出口商
贸易合同
15％定金
进口商
卖方信贷 协议
保单转让
保险公司
出口商所在地银行
进口商有关银行
14
第八章 出口信贷
银行对出口商提供的是银行信用，如果发生意 外未能从国外收到款项，银行对出口商保留有 追索权，仍有出口商来承担银行所垫付的金额 或国外买主未付清的余款。因此，从信贷风险 的实际承担责任来说，卖方信贷仍然是由出口 商向国外买主提供延期付款的信用，基本上还 是属于商业信用。
第八章 出口信贷
直接贷款给进口商（买方）的程序与做法：
（1）进出口商之间签订机器设备的贸易合同，进口 商先支付货价15%的现汇定金。（现汇定金在贸易合 同生效日支付，或在合同签订后的60天或90天支付）； （2）在贸易合同签订后至预付定金前，进口商与出 口商所在地银行签订贷款协议（该协议以上述贸易合 同为基础）取得贷款； （3）进口商用其借得的款项，以现汇付款条件向出 口商支付货款； （4）进口商对出口商所在地银行的欠款按照贷款协 议的条件分期偿还。
（贸易合同条件：进口商先支付10-15%的现汇定金， 在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10-15%的 货款，其余70-80%的货款在全部交货后若干年内分期 偿还，一般每半年还款一次，并付给延期付款期间的 利息）
第八章 出口信贷
2、出口商（卖方）向其所在地银行商借贷款， 签订贷款协议，以期融通资金； （出口商向银行借取卖方信贷，除按出口信贷 利率支付利息外，还要支付信贷保险费、承担 费、管理费等，这些费用都将附加于出口成套 设备的货价之中）
第八章出口信贷
3、进口商随同利息将货款分期偿还给出口商后， 出口商根据贷款协议偿还从银行取得的贷款。
第八章 出口信贷
卖方信贷 程序图
出口商
贸易合同
15％定金
进口商
保单转让
协卖 议方
信 贷
保险公司
出口商所在地银行
进口商有关银行
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第八章 出口信贷
银行对出口商提供的是银行信用，如果发生意 外未能从国外收到款项，银行对出口商保留有 追索权，仍有出口商来承担银行所垫付的金额 或国外买主未付清的余款。因此，从信贷风险 的实际承担责任来说，卖方信贷仍然是由出口 商向国外买主提供延期付款的信用，基本上还 是属于商业信用。
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第八章 出口信贷
买方信贷： 在大型机器设备或成套设备贸易中，由出口 商所在地银行贷款给外国进口商或进口商所 在地银行，以给予融资便利，扩大本国设备 的出口，这种贷款叫买方信贷。
第八章 出口信贷
买方信贷的条件： 远较于商业贷款优惠，但为了限制在出口信 贷领域的过度竞争，国际社会对买方信贷的 利率水平、偿还期限及偿还方式有明确的规 定。
第八章 出口信贷
• 利用卖方信贷成交，进口商在订货时要支付合 同金额的一定比例的现金，其余由出口方银行 贷款代进口商垫付资金，进口商分期偿还。
• 卖方信贷是由出口商支付贷款利息，利息费用 最后会加在货价上，使得卖方信贷的商品价格 高于用其他方式成交的商品价格。
第八章 出口信贷
卖方信贷的程序与做法： 1、出口商以延期付款方式或赊销方式向进口 商出口大型机械设备或成套设备。
（贸易合同条件：进口商先支付10-15%的现汇定金， 在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10-15%的 货款，其余70-80%的货款在全部交货后若干年内分期 偿还，一般每半年还款一次，并付给延期付款期间的 利息）
chapter08出口信贷
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（二）“福费廷”与一般贴现的区别
（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴 现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在 有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追 索。 （2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何 票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票 据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成 套的。 （3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑， 一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进 口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。 （4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现 率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大， 出口商付出的代价也较高。
第八章 出口信贷
1
学习目标
通过本章的学习，掌握出口信贷的主要融 资形式及其业务流程与信贷条件，熟悉出 口信贷“君子协定”的主要原则，以在实 践中运用执行
2
第一节 出口信贷概述
一、对外贸易中长期信贷的特点 （见教材P307-308） 二、出口信贷的概念 出口信贷是一种国际信贷方式，是一国为了支持和 鼓励本国大型机械设备、工程项目的出口，加强国 际竞争力，以向本国出口商或国外进口商提供利息 补贴和信贷担保的优惠贷款方式，鼓励本国的银行 对本国出口商或国外的进口商提供利率较低的贷款， 以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进 口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。
12
5、承担费：承担费的收取按照贴现票据面值 及承诺的实际天数乘以承担费率来计算。公 式为：承担费＝票据面值×承担费率×承诺 天数／360 6、承诺期：一般为六个月； 7、宽限期：一般为七天； 8、期限：福费廷属于中期融资，融资期限可 长达10年；
（二）“福费廷”与一般贴现的区别
（1）在福费廷业务中包买商放弃了追索权，这是它不同于一般贴 现业务的典型特征。在一般的贴现业务中，银行或贴现公司在 有关票据遭到拒付的情况下，可向出口商或有关当事人进行追 索。 （2）贴现业务中的票据可以是国内贸易或国际贸易往来中的任何 票据。而福费廷业务中的票据通常是与大型设备出口有关的票 据；由于它涉及多次分期付款，福费廷业务中的票据通常是成 套的。 （3）在贴现业务中票据只需要经过银行或特别著名的大公司承兑， 一般不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进 口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。 （4）贴现业务的手续比较简单，贴现公司承担的风险较小，贴现 率也较低。福费廷业务则比较复杂，包买商承担的风险较大， 出口商付出的代价也较高。
第八章 出口信贷
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学习目标
通过本章的学习，掌握出口信贷的主要融 资形式及其业务流程与信贷条件，熟悉出 口信贷“君子协定”的主要原则，以在实 践中运用执行
2
第一节 出口信贷概述
一、对外贸易中长期信贷的特点 （见教材P307-308） 二、出口信贷的概念 出口信贷是一种国际信贷方式，是一国为了支持和 鼓励本国大型机械设备、工程项目的出口，加强国 际竞争力，以向本国出口商或国外进口商提供利息 补贴和信贷担保的优惠贷款方式，鼓励本国的银行 对本国出口商或国外的进口商提供利率较低的贷款， 以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进 口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。
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5、承担费：承担费的收取按照贴现票据面值 及承诺的实际天数乘以承担费率来计算。公 式为：承担费＝票据面值×承担费率×承诺 天数／360 6、承诺期：一般为六个月； 7、宽限期：一般为七天； 8、期限：福费廷属于中期融资，融资期限可 长达10年；
第8章 第四节 出口信贷
第四节出口信贷出口信贷是对外贸易中长期信贷，其追求的目的着重于多大出口，本节在介绍出口信贷概念和特点的基础上，着重介绍了出口信贷的主要类型。
一、出口信贷的概念和特点出口信贷是出口国为扩大本国商品的出口，在政府支持下由该国专业银行或商业银行向本国出口商或国外进口商提供的一种优惠贷款。
出口信贷具有以下主要特点：1.出口信贷是一种相对优惠的贷款。
出口信贷期限较长，多在1～5年或5年以上，属中长期信贷。
贷款利率低于国际金融市场利率，提供出口信贷的银行所损失的利差由出口国政府补贴，条件比较优惠。
2.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。
一般地，国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理并分配出口信贷资金。
发达国家提供的出口信贷，多由商业银行直接发放由国家对出口信贷给以利息补贴。
对一些特定类型的对外贸易中长期贷款，可由专设的出口信贷机构直接发放贷款，以弥补商业银行资金的不足，改善本国的出口信贷条件，扩大本国产品出口。
3.出口信贷与信贷保险相结合。
出口信贷支持的出口商品多是大型的、成套的机器设备，贷款金额大，期限长，因而存在较大的风险，为了减少银行发放出口信贷的后顾之忧，发达国家一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷给予担保。
如发生贷款无法收回的情况，则由信贷保险机构给予赔偿，即风险由国家承担。
4.出口信贷贷款用途目的明确。
出口信贷虽然既有对出口商的融资，也有对进口商的融资，但它的目的非常明确，那就是与出口商的出口交易相联系，以支持出口为目的。
二、卖方信贷（一）卖方信贷的概念及程序卖方信贷是出口信贷的一种，它是指在大型机器设备和成套设备贸易中，为了便于出口商以延期付款方式或赊销方式出售商品，出口商所在地银行对出口商所提供的中长期贷款。
卖方信贷的一般做法是（程序见图8-1）：图8-11.出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备，双方签订合同。
2.进口商先支付10%～20%的定金，在分批交货验收和保证期满后，在分期付给10%—15%的货款，其余70%～80%的货款在全部交货后若干年内分期偿还，并付给延期付款期间的利息。
第八章 出口信贷
二、出口信贷的体系与模式
出口信贷体系的构成部门 政 府 中 央 银 行 出口 信贷 保险 机构 专门的 出口信 贷融资 机构 商 业 银 行 外汇 管理 部门
1、单一模式
A、国际设立唯一的官方出口信贷机构，只提供出口 信贷保险和担保业务，出口融资业务由商业性银行提 供，官方不予以利率支持，如英国。 B、官方出口信贷机构经营出口信贷保险和担保业务， 不经营直接贷款业务，但通过利息平衡机制向商业银 行提供利息补贴，支持商业银行提供符合规范的固定 利率出口信贷。如荷兰
TCL合资并购项目获得60亿元政策性金融贷款
TCL集团总裁李东生为他的两个巨大赌注———TCL
并购汤姆逊彩电业务和并购阿尔卡特手机业务拉来了 强有力的资金支持。日前，TCL集团与中国进出口银 行在京签署了总金额为60亿元人民币的《出口信贷支 持国际经营合作协议》，这一协议的签订也意味着
TCL合资项目由此获得了国家政策性的金融支持.
（2）由进口商先支付相当于交易金额15％的现汇定 金，可在合同生效日支付，也可在合同签订后的60 天或90天支付. （3）由进口商与出口方银行或出口信贷机构签订贷 款协议，该协议以上述贸易合同为基础. （4）出口商向进口商出口设备
（5）进口商用贷款，以现汇支付出口商货款.
（6）进口商根据贷款协议的规定，分期偿还贷款， 并支付相应的利息.
信贷 担保
出口信贷体 系的模式
信用 保险
分列模式（日本、
法国、德国、意 大利、印度）
单一模式
（英国、新 加坡、香港）
出口融资 商业银行
出口融资 专门机构
出口信贷的主要类型
（一）“二战”前出口信贷的形式
第八章出口信贷
“福费廷〞要紧内容：1〕出口商与包买票据商取得联系；2〕出口商与进口商以福费廷方式签订贸易合同；3〕进口商延期支付设备货款的偿付票据；4〕担保银行要经出口商所在地银行的同意；5〕单据的提交；6〕贴现付款。
教学方法及手段：
一、教学方法1．课堂讲授；2来自课堂提咨询；3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件、多媒体
第八章课程教案
授课时刻
第周周第节
课次
21
授课方式
〔请打√〕
理论课□实验课□习题课□实践课□其他□
课时
安排
2
授课题目〔教学章、节或主题〕：
第八章出口信贷
第一节出口信贷概述第二节出口信贷的要紧融资形式
教学目的、要求〔分把握、熟悉、了解三个层次〕：
把握出口信贷的概念、把握卖方信贷、买方信贷的概念和流程；理解福费廷的概念以及与一般贴现、与保付代理业务的区不；了解出口信贷的作用、出口信贷的要紧类型简介。
3．买方信贷，即在大型机器装备或成套设备贸易中，由出口商〔卖方〕所在地的银行贷款给外国进口商〔买方〕或进口商的银行，以给予融资便利，扩大本国设备的出口，这种贷款就喊买方信贷。
卖方银行直截了当贷款给进口商〔买方〕的程序：1〕进出口商签订贸易合同；2〕卖方银行向买方
提供贷款；3〕进口商向出口商现汇付款；4〕进口商分期还贷；
2．适当板书补充
讨论、作业和考虑题：
1．什么是出口信贷？出口信贷有什么特点？
2．什么是卖方信贷？卖方信贷的程序有哪些？试画出卖方信贷的程序图。
3．什么是买方信贷？买方信贷的程序有哪些？试画出买方信贷的程序图〔包括卖方银行直截了当贷款给进口商和卖方银行贷款给进口商〔买方〕银行两种情况〕。
4．什么是福费廷？福费廷的程序有哪些？
教学方法及手段：
一、教学方法1．课堂讲授；2来自课堂提咨询；3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件、多媒体
第八章课程教案
授课时刻
第周周第节
课次
21
授课方式
〔请打√〕
理论课□实验课□习题课□实践课□其他□
课时
安排
2
授课题目〔教学章、节或主题〕：
第八章出口信贷
第一节出口信贷概述第二节出口信贷的要紧融资形式
教学目的、要求〔分把握、熟悉、了解三个层次〕：
把握出口信贷的概念、把握卖方信贷、买方信贷的概念和流程；理解福费廷的概念以及与一般贴现、与保付代理业务的区不；了解出口信贷的作用、出口信贷的要紧类型简介。
3．买方信贷，即在大型机器装备或成套设备贸易中，由出口商〔卖方〕所在地的银行贷款给外国进口商〔买方〕或进口商的银行，以给予融资便利，扩大本国设备的出口，这种贷款就喊买方信贷。
卖方银行直截了当贷款给进口商〔买方〕的程序：1〕进出口商签订贸易合同；2〕卖方银行向买方
提供贷款；3〕进口商向出口商现汇付款；4〕进口商分期还贷；
2．适当板书补充
讨论、作业和考虑题：
1．什么是出口信贷？出口信贷有什么特点？
2．什么是卖方信贷？卖方信贷的程序有哪些？试画出卖方信贷的程序图。
3．什么是买方信贷？买方信贷的程序有哪些？试画出买方信贷的程序图〔包括卖方银行直截了当贷款给进口商和卖方银行贷款给进口商〔买方〕银行两种情况〕。
4．什么是福费廷？福费廷的程序有哪些？
第八章 对外贸易信贷
1、有利于扩大提供出口信贷国的资本货物输出 2、促进了工程开发和建设 3、促进了设备提供国的经济开展 4、在一定程度上促进了开展中国家的经济开展
四、出口信贷的种类
〔一〕卖方信贷：〔Supplier Credit〕 1、含义：
在大型机械及成套设备等资本品的出口 贸易中，为解决出口商以延期付款方式卖 出设备时所遇到的资金周转困难，由出口 商所在国银行向出口商提供的低利率优惠 贷款。
2、方式：
〔1〕买方信贷〔一〕： 直接提供给进口商的贷款。 〔2〕买方信贷〔二〕： 通过进口商银行提供给进口商的贷款。
3、进出口企业在选择买方信贷与卖方信贷 的比较：
〔1〕出口卖方信贷比买方信贷风险相对较小， 手续简便灵活。
〔2〕买方信贷下出口商为即期收汇，无收汇风 险和汇率、利率风险，而出口卖方信贷仍需 承担较大风险。〔3〕出口卖方信贷下，出口 商直接借款远期收汇，其资产负债表上会显 示出一笔较大的负债和一笔应收账款，将影 响以后的筹资。而出口买方信贷下则不会出 现此情况。
〔二〕与对外贸易结算方式有关的人民币 贷款
1、信用证抵押放款 2、出口押汇 3、远期承兑票据贴现 4、进口融资业务
二、我国的外汇贷款
〔一〕外汇贷款的原则 〔二〕外汇贷款的对象和范围 〔三〕外汇贷款的种类 〔四〕申请外汇贷款的条件 〔五〕外汇贷款的期限和利率
三、我国的出口信贷制度
2005年，在全球1万亿欧元的保理业务量中， 欧美占84%以上，亚洲地区仅占13%，我国保 理业务量仅为58亿欧元，尽管比2004年增长 了35%，但所占比例却少得可怜。
第二节 对外贸易中长期信贷〔出口信贷〕 〔Export Credit〕
一、出口信贷的含义、特点
1、含义
出口信贷是一种对外贸易中长期信贷， 是一国为了支持和扩大本国大型设备出口，增 强国际竞争力，以对本国出口给予利息补贴并 提供信贷担保的方法，鼓励本国银行对本国出 口商或外国进口商提供利率较低的贷款，以解 决本国出口商或外国进口商的对货款的资金需 要的一种融资方式。
四、出口信贷的种类
〔一〕卖方信贷：〔Supplier Credit〕 1、含义：
在大型机械及成套设备等资本品的出口 贸易中，为解决出口商以延期付款方式卖 出设备时所遇到的资金周转困难，由出口 商所在国银行向出口商提供的低利率优惠 贷款。
2、方式：
〔1〕买方信贷〔一〕： 直接提供给进口商的贷款。 〔2〕买方信贷〔二〕： 通过进口商银行提供给进口商的贷款。
3、进出口企业在选择买方信贷与卖方信贷 的比较：
〔1〕出口卖方信贷比买方信贷风险相对较小， 手续简便灵活。
〔2〕买方信贷下出口商为即期收汇，无收汇风 险和汇率、利率风险，而出口卖方信贷仍需 承担较大风险。〔3〕出口卖方信贷下，出口 商直接借款远期收汇，其资产负债表上会显 示出一笔较大的负债和一笔应收账款，将影 响以后的筹资。而出口买方信贷下则不会出 现此情况。
〔二〕与对外贸易结算方式有关的人民币 贷款
1、信用证抵押放款 2、出口押汇 3、远期承兑票据贴现 4、进口融资业务
二、我国的外汇贷款
〔一〕外汇贷款的原则 〔二〕外汇贷款的对象和范围 〔三〕外汇贷款的种类 〔四〕申请外汇贷款的条件 〔五〕外汇贷款的期限和利率
三、我国的出口信贷制度
2005年，在全球1万亿欧元的保理业务量中， 欧美占84%以上，亚洲地区仅占13%，我国保 理业务量仅为58亿欧元，尽管比2004年增长 了35%，但所占比例却少得可怜。
第二节 对外贸易中长期信贷〔出口信贷〕 〔Export Credit〕
一、出口信贷的含义、特点
1、含义
出口信贷是一种对外贸易中长期信贷， 是一国为了支持和扩大本国大型设备出口，增 强国际竞争力，以对本国出口给予利息补贴并 提供信贷担保的方法，鼓励本国银行对本国出 口商或外国进口商提供利率较低的贷款，以解 决本国出口商或外国进口商的对货款的资金需 要的一种融资方式。
第八章出口信贷
3.费用高。
4.批发性融资。福费廷业务属于以国际贸易为 背景的批发性融资业务，融资金额由10万美元 至2亿美元不等。
5.利率固定。
2021/7/10
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福费廷业务
A公司是一家专门从事农运设备生产的美国公司， 计划在2007年将海外销售的比重增加两倍。
在开拓国际市场的过程中，A公司获悉M国有一家B 公司，在M国专业经销农运设备，对A公司的产品有极 大的需求。但是，M国的B公司提出，由于其本身只是 经销商，资金并不是很充裕，因此希望在支付方式上能 够给其便利，提出由M国当地的银行作保证，付款期限 为两年。
2021/7/10
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福费廷（Forfaiting)
1.定义：
★ 所谓福费廷是在延期付款的大型机器设备
进出口贸易中，出口商将由进口商承兑、期限在
半年至五六年的远期汇票，无追索权地卖给出口
商所地的银行或大金融公司，提前取得现款的一
种融资方式。
★福费廷业务是第二次世界大战后产生并迅速发
展起来的。
2021/7/10
2021/7/10
2
出口信贷与一般商业银行提供的 信贷有何区别？
1.利率低于市场利率，利差由国家补贴。
2.信贷的发放与信贷保险相结合。
3.国家成立专门发放出口信贷的机构。
主要资本主义国家都有类似的机构从事这项业务，为 垄断资本的利益服务。例如，英国政府设有出口信贷 担保局，日本官方有输出入银行。美国政府的进出口 银行除向国外购买者提供出口信贷外，也对美国出口 商提供国外购买者的信贷给予担保。
◇直接贷款给进口商银行
2021/7/10
12
出口形势前景不明， 银行慎对出口信贷
日前，央行明确提出要鼓励和引导金融机构扩大出口信贷 规模，探索在出口信贷中提供人民币中长期融资。然而， 在出口形势依然严峻的前提下，银行对出口信贷的态度则 显得较为谨慎，他们对控制风险给予了更多的关注。
4.批发性融资。福费廷业务属于以国际贸易为 背景的批发性融资业务，融资金额由10万美元 至2亿美元不等。
5.利率固定。
2021/7/10
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福费廷业务
A公司是一家专门从事农运设备生产的美国公司， 计划在2007年将海外销售的比重增加两倍。
在开拓国际市场的过程中，A公司获悉M国有一家B 公司，在M国专业经销农运设备，对A公司的产品有极 大的需求。但是，M国的B公司提出，由于其本身只是 经销商，资金并不是很充裕，因此希望在支付方式上能 够给其便利，提出由M国当地的银行作保证，付款期限 为两年。
2021/7/10
14
福费廷（Forfaiting)
1.定义：
★ 所谓福费廷是在延期付款的大型机器设备
进出口贸易中，出口商将由进口商承兑、期限在
半年至五六年的远期汇票，无追索权地卖给出口
商所地的银行或大金融公司，提前取得现款的一
种融资方式。
★福费廷业务是第二次世界大战后产生并迅速发
展起来的。
2021/7/10
2021/7/10
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出口信贷与一般商业银行提供的 信贷有何区别？
1.利率低于市场利率，利差由国家补贴。
2.信贷的发放与信贷保险相结合。
3.国家成立专门发放出口信贷的机构。
主要资本主义国家都有类似的机构从事这项业务，为 垄断资本的利益服务。例如，英国政府设有出口信贷 担保局，日本官方有输出入银行。美国政府的进出口 银行除向国外购买者提供出口信贷外，也对美国出口 商提供国外购买者的信贷给予担保。
◇直接贷款给进口商银行
2021/7/10
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出口形势前景不明， 银行慎对出口信贷
日前，央行明确提出要鼓励和引导金融机构扩大出口信贷 规模，探索在出口信贷中提供人民币中长期融资。然而， 在出口形势依然严峻的前提下，银行对出口信贷的态度则 显得较为谨慎，他们对控制风险给予了更多的关注。
第八章出口信贷
第八章 出口信贷
福费廷业务的前提： （1）同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期 限的贸易融资。 （2）同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇 票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以 满足福费廷业务的需要。 （3）除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接 受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或 提供独立的担保。
第八章 出口信贷
• 利用卖方信贷成交，进口商在订货时要支付合 同金额的一定比例的现金，其余由出口方银行 贷款代进口商垫付资金，进口商分期偿还。
• 卖方信贷是由出口商支付贷款利息，利息费用 最后会加在货价上，使得卖方信贷的商品价格 高于用其他方式成交的商品价格。
第八章 出口信贷
卖方信贷的程序与做法： 1、出口商以延期付款方式或赊销方式向进口 商出口大型机械设备或成套设备。
场利率，利差由国家补贴。 • （4）与信贷保险紧密结合。国家设有专门的国家信
贷保险机构。 • （5）国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策的国家资助性质。
第八章 出口信贷
保险或担保是出口信贷的 基础，
融资是出口信贷的核心
2020/11/1
第八章 出口信贷
“福费廷”与贴现的差别
1．追索权的区别。这是“福费廷”与贴现的最大差 别
2. 贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的 票据；而“福费廷”则多为与出口设备相联系的有关 票据。
3．贴现的票据一般不须银行担保。而办理“福费廷 ”业务的票据，必须有第一流银行的担保。
4．办理贴现的手续比较简单，而办理“福费廷”业 务则比较复杂。
第八章 出口信贷
1 出口信贷概述 2 出口信贷的主要融资形式
第八章 出口信贷
• 出口信贷是在第二次世界大战前后产生的， 由于各国之间广泛开展大型成套设备及技术 的贸易，其成交额较大，周转期较长，进出 口商迫切需要期限较长的信贷支持，因而转 向出口信贷，并得到了出口国政府的支持。
第八章 出口促进与出口管制
第八章 出口促进与出口管制
第一节 出口促进
一、出口信贷
(一)出口信贷的概念
出口信贷是一个国家为了支持和扩大本国大型设备的
出口，加强国际竞争能力，由该国的出口信贷机构通过直 接向本国出口商或外国进口商(或其银行)提供的利率较低 的贷款，或者是由出口信贷机构鼓励本国金融机构对本国 出口商或外国进口商或进口国的银行提供的优惠贷款。
2、卖方信贷的具体做法
3、申请出口卖方信贷的基本条件
B、出口买方信贷 1 、出口买方信贷的概念
一国银行为了鼓励本国商品的出口，而向进口商或
进口商的银行提供贷款，使得进口商可以用这笔贷款通过
支付现汇的方式从贷款国进口商品。买方信贷是一种所谓
约束性贷款，进口商获得的买方信贷必须购买出口方厂商
的2商020/品8/2 。
2020/8/2
1
(二)战后出口信贷急剧发展的原因
1．科学技术的快速发展 2．银行更多地介入贸易 3．发展中国家的需要 4．经济危机的影响
（三）出口信贷的形式
A、出口卖方信贷
2020/8/2
2
1、卖方信贷的概念
出口商所在国的银行对出口商提供的融资，以使得进 口商可以在贸易合同中得以采用延期付款的方式，从而达 到支持出口的目的。
3
2、出口买方信贷的具体做法 （1）由出口国银行向进口国银行提供贷款 （2）由出口国银行向进口商提供贷款
3．出口买方信贷的申请条件
C、出口卖方信贷与出口买方信贷的比较
2020/8/2
4
二、出口信用保险 三、商品倾销和外汇倾销
四、出口退税
第二节 出口管制
一、出口管制的含义 二、出口管制的商品内容 三、出口管制的形式
2020/8/25 Nhomakorabea
第一节 出口促进
一、出口信贷
(一)出口信贷的概念
出口信贷是一个国家为了支持和扩大本国大型设备的
出口，加强国际竞争能力，由该国的出口信贷机构通过直 接向本国出口商或外国进口商(或其银行)提供的利率较低 的贷款，或者是由出口信贷机构鼓励本国金融机构对本国 出口商或外国进口商或进口国的银行提供的优惠贷款。
2、卖方信贷的具体做法
3、申请出口卖方信贷的基本条件
B、出口买方信贷 1 、出口买方信贷的概念
一国银行为了鼓励本国商品的出口，而向进口商或
进口商的银行提供贷款，使得进口商可以用这笔贷款通过
支付现汇的方式从贷款国进口商品。买方信贷是一种所谓
约束性贷款，进口商获得的买方信贷必须购买出口方厂商
的2商020/品8/2 。
2020/8/2
1
(二)战后出口信贷急剧发展的原因
1．科学技术的快速发展 2．银行更多地介入贸易 3．发展中国家的需要 4．经济危机的影响
（三）出口信贷的形式
A、出口卖方信贷
2020/8/2
2
1、卖方信贷的概念
出口商所在国的银行对出口商提供的融资，以使得进 口商可以在贸易合同中得以采用延期付款的方式，从而达 到支持出口的目的。
3
2、出口买方信贷的具体做法 （1）由出口国银行向进口国银行提供贷款 （2）由出口国银行向进口商提供贷款
3．出口买方信贷的申请条件
C、出口卖方信贷与出口买方信贷的比较
2020/8/2
4
二、出口信用保险 三、商品倾销和外汇倾销
四、出口退税
第二节 出口管制
一、出口管制的含义 二、出口管制的商品内容 三、出口管制的形式
2020/8/25 Nhomakorabea
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1976年7月，“经济合作与发展组织”成 员国就长期出口信贷条件达成了“一致同意” 的协议，即一致同意接受出口信贷的进口商应 支付的最低现金额（货价的 15％）、最低利 率、最长的偿还期以及成员国之间有关信贷条 件的商讨方法，并在此基础上达成千1978年4 月1日开始生效的《官方支持出口信贷的指导 原则协议》。
直接贷款给进口商的买方信贷
贸易合同
出口商 保 费 协 议 支 付 货 款 贷 款 协 议
出口商
账 户 划 拨
出口信用
还 款 担 保 进口商有 关银行
保险公司
担保协议
出口商所 在地银行
直接贷款给进口商所在地银行的买方信贷
贸易合同
出口商
现汇付款
出口商
出 口 商 交 货 提 款
保 费 协 议
账 户 划 拨
第八章 出口信贷
出口信贷
出口信贷（Export Credt）是国际 贸易融资的一种重要形式，是指出口国 政府为支持和扩大本国大型设备的出口 而向出口商提供的优惠的中长期信贷。
出口信贷的特点
出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率 一般低于相同条件的商业银行贷款利率，利差 由国家补贴； 出口信贷的发放与出口信用保险、担保相结合； 出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务； 出口信贷的目的是促进本国出口； 出口信贷要受国际协定的约束。
*对银行的有利因素：
①银行信用高于企业，可减少出口方银行的 信贷风险。 ②加强对企业的控制。 ③为银行资金在国外的运用开拓出路。
福费廷
福费廷（Forfaiting）是指在延期付 款的大型设备贸易中，出口商把经进口 商承兑的、期限在半年以上到5、6年的 远期汇票，无追索权地售予出口商所在 地的银行（或大金融公司），提前取得 现款的一种资金融通形式，它是出口信 贷的一个类型。
非融资担保 商业银行的非融资担保业务 • 投标保函 • 履约保函 • 定金保函和进度付款保函 • 留置金保函 • 透支保函
出口信贷机构的费融资担保业务 OECD确定的出口信贷保险与担保的有 关原则
出口信用
转 贷
保险公司
担保协议
出口商所 在地银行
进口商有 关银行
买方信贷的优点
*对进口方的有利因素：
①贸易合同不涉及信贷问题，价格构成清 楚。 ②贸易谈判中处于有利地位。 ③手续费比卖方信贷低廉。
* 对出口方的有利因素：
①可不考虑信贷问题，可集中精力。 ②优化资产负债表，有利于提高其资信及股 票上市。 ③有利于其资金周转。
出口信贷保险
• 一般国家出口信贷承保的风险 商业信用风险 政治风险
一般国家出口信用风险的险别
• • • • • • • • • • 短期出口信用保险 中长期出口信用保险 劳务保险 海外工程承包险 海外投资保险 集团保险 信贷保险 保证保险 费用增加保险 汇率变动保险
出口信贷担保
融资担保 个别交易贷款担保 个别企业账户贷款担保 银行总括出口贷款担保
“福费廷”与一般贴现的异同
相似之处： 都是银行买进持有人的远期票据扣除 利息付出现金的融通资金业务。
“福费廷’与保理业务的异同
• 相同点：都是由出口商向银行卖断票 据，银行不能对出口商行使追索权。
• 不同点：
“福费廷”对出口商与进口商的作用
• 对出口商的作用： （1）提高企业资信，有利于其有价证券的 发行。 （2）有利于资金融通，促进出口发展。 （3）信贷管理、票据托收的费用与风险 均转嫁银行。 （4）不受汇率变化与债务人情况变化的 风险影响。
出口信贷的作用
• • • • 促进资本货物的国际贸易的发展 促进项目的开发和建设 促进设备提供国的经济发展 促进了发展中国家的经济发展
出口信贷的主要类型
卖方信贷 卖方信贷（Seller’s Credit）是指在大 型机器装备与成套设备贸易中，为便于 出口商以延期付款出卖设备，出口商所 在地银行对出口商提供的信贷即卖方信 贷。
对进口商的作用： （1）利息与所有费用均计于货价之内，一般 货价较高，但手续较简便。 （2）要向担保行交付一定的保费或抵押品， 其数额视进口商的资信状况而定。
混合信贷
混合信贷（Mixed Credit）是指卖方 信贷或买方信贷与政府贷款或赠款混合 贷放的方式即为混合贷款。
发达国家在提供出口信贷方面的联合与斗争
出口信贷体系
• • • • • • 政府 中央银行 出口信贷保险机构 专门的出口信贷融资机构 商业银行 外汇管理部门
出口信贷体系的模式
• 集合模式：指出口信用保险和出口信贷融资两 项业务集中于同一机构办理的体系。 • 单一模式：指出口信贷机构只办理出口信用保 险和信贷担保，出口融资完全依靠商业银行提 供。 • 分列模式：指出口信用保险和出口信贷融资分 别划分两个专门机构办理的体系模式。
发放信贷的程 卖 方 信 贷 协 议
本票或汇票
进口商
加保或承兑
保险公司
出口商所在地银行
进口商有关银行
买方信贷
买方信贷（Buyer’s Credit），指在 大型设备贸易中，出口商所在地银行给 予进口商或进口商所在地银行的贷款， 以促进本国设备的出口，即买方信贷。