财 务 分 析

财务分析
一、判断题
1．投资者进行财务分析主要是了解企业的发展趋势。

2．财务分析主要是以企业的财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。

3．现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。

4．企业的银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的部分不应作为现金反映在现金流量表中。

5．企业销售一批存货，无论货款是否收回，都可以使速动比率增大。

6．企业用银行存款购买一笔期限为3个月、随时可以变现的国债，会降低现金比率。

7．如果企业的负债资金的利息率低于其资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。

8．偿债保障比率可以用来衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。

9．或有负债不是企业现实的债务，因此不会影响到企业的偿债能力。

10．企业以经营租赁方式租入资产，虽然其租金不包括在负债之中，但是也会影响到企业的偿债能力。

二、单项选择题：
1．企业的财务报告不包括（）。

A．现金流量表B．财务状况说明书
C．利润分配表D．比较百分比会计报表
2．资产负债表不提供下列（）财务信息。

A．资产结构B．负债水平
C．经营成果D．资金来源状况
3．现金流量表中的现金不包括（）。

A．存在银行的外币存款B．银行汇票存款
C．期限为3个月的国债D．长期债券投资
4．下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（）。

A．现金流量比率B．资产负债率
C．偿债保障比率D．利息保障倍数
5．下列财务比率反映企业营运能力的有（）。

A．资产负债率B．流动比率
C．存货周转率D．资产报酬率
6．下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（）。

A．销售产成品B．收回应收账款
C．购买短期债券D．用固定资产对外进行长期投资7．下列各项经济业务不会影响流动比率的是（）。

A．赊购原材料B．用现金购买短期债券
C．用存货对外进行长期投资 D．向银行借款
8．下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的（）。

A．以固定资产的账面价值对外进行长期投资
B．收回应收账款
C．接受所有者以固定资产进行的投资
D．用现金购买股票
9．在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。

A．企业所有者B．企业经营决策者
C．企业债权人D．政府经济管理机构
10．如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。

A．速动比率大于1 B．现金比率大于1
C．营运资金大于零D．短期偿债能力绝对有保障11．衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（）。

A．有足够的资产B．有足够的流动资产
C．有足够的存货D．有足够的现金
12．运用杜邦财务分析体系的核心指标是（）。

A．总资产报酬率B．总资产周转率
C．自有资金利润率D．销售利润率
13．下列分析方法中，属于财务综合分析方法的是（）。

A．趋势分析法B．杜邦分析法
C．比率分析法D．因素分析法
14．权益乘数是指（）
A．1÷（1－产权比率）
B．1÷（1－资产负债纺）
C．产权比率1÷（1－产权比率）
D．资产负债率1÷（1－资产负债率）
15．有形净值债务率中的“有形净值”是指（）。

A．有形资产总额B．所有者权益
C．固定资产净值与流动资产之和
D．所有者权益扣除无形资产
三、多项选择题：
1．对企业进行财务分析的主要目的有（）。

A．评价企业的偿债能力B．评价企业的资产管理水平C．评价企业的获利能力D．评价企业的发展趋势E．评价企业投资项目的可行性
2．企业的财务报告主要包括（）。

A．资产负债表B．利润表
C．现金流量表D．财务状况说明书
E．利润分配表
3．现金等价物应具备的条件是（）。

A．期限短B．流动性强
C．易于转换已知金额现金D．价值变动风险很小
E．必须是货币形态
4．财务分析按其分析的方法不同，可以分为（）。

A．比率分析法B．比较分析法
C．内部分析法D．外部分析法
E．趋势分析法
5．下列财务比率属于反映企业短期偿债能力的有（）。

A．现金比率B．资产负债率
C．到期债务偿付比率D．现金流量比率
E．股东权益比率
6．下列经济业务影响流动比率的有（）。

A．销售产成品B．偿还应付账款
C．用银行存款购买固定资产D．用银行存款购买短期有价证券
E．用固定资产对外进行长期投资
7．下列经济业务会影响到股东权益比率的是（）。

A．接受所有者投资B．建造固定资产
C．可转换债券转换为普通股D．偿还银行借款
E．以大于固定资产账面净值的评估价值作为投资价值进行对外投资
8．下列财务比率属于反映企业长期偿债能力的有（）
A．股东权益比率B．现金流量比率
C．应收账款周转率D．偿债保障比率
E．利息保障倍数
9．下列经济业务会影响偿债保障比率的有（）。

A．用银行存款偿还银行借款B．收回就收账款
C．用银行存款购买固定资产D．发行公司债券
E．用银行存款购买原材料
10．下列各项因素会影响企业的偿债能力的有（）。

A．已贴现未到期的商业承兑汇票
B．经济诉讼案件
C．为其他企业的银行借款提供担保
D．经营租赁固定资产
E．可动用的银行贷款指标
11．下列财务比率属于反映企业营运能力的有（）。

A．存货周转率B．现金流量比率
C．固定资产周转率D．总资产周转率
E．市盈率
12．下列经济业务会影响存货周转率的是（）。

A．收回应收账款B．销售产成品
C．期末购买存货D．偿还应付账款
E．产品完工验收入库
13．下列经济业务会影响企业应收账款周转率的是（）。

A．赊销产成品B．现销产成品
C．期末收回应收账款D．发生销售退货
E．发生销售折扣
14．下列经济业务会影响股份公司每股净资产的是（）。

A．以固定资产的账面净值对外进行投资
B．发行普通股C．支付现金股利
D．用资本公积金转增股本E．用银行存款偿还债务
15．企业财务状况的趋势分析常用的方法有（）。

A．比较财务报表法B．比较百分比财务报表法
C．比较财务比率法D．图解法
E．杜邦分析法
四、计算分析：
1．某企业1998年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。

要求：（1）计算应收账款周转率。

（2）计算总资产周转率。

（3）计算资产净利率。

2．某公司2000年的销售收入为62500万元，比上年提高28%，有关的财务比率见表。

要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较2000年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

（2）运用杜邦财务分析原理，比较2000年与1999年的净资产
收益率，定性分析其变化的原因。

3．某股份有限公司本年利润分配及年末股东权益的有关资料见表。

万股。

要求：（1）计算普通股每股利润。

（2）计算该公司股票当前的市盈率、每股股利、股利支付率。

（3）计算每股净资产。

4．某企业有关财务信息如下：
（1）速动比率为2：1。

（2）长期负债是短期投资的4倍。

（3）应收账款为4000000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产价值相等。

（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。

要求：根据以上信息，将资产负债表的空白处填列完整。

简要资产负债表
年初应收账款为38万元。

2000年年末的有关资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，现金比率0.6。

全年应收账款周转率为5次，全年销售成本156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40%。

假定该企业流动资产仅包括速动资产与存货。

求：（1）计算该企业年末流动资产、年末存货和年末应收账款；
（2）计算该企业流动资产周转率和存货周转率。

财务分析（答案）
一、判断题 1．× 2．√ 3．× 4．√ 5．√ 6．×
7．√
8．√
9．×
10．√
二、单项选择题： 1．D 2．C 3．D 4．A 5．C 6．A 7．B 8．C 9．A 10．C 11．D
12．C
13．B
14．B
15．D
三、多项选择题： 1．ABCD 2．ABCDE 3．ABCD 4．AB 5．ACD
6．ABC
7．ACDE 8．ADE 9．ABDE 10．ABCDE 11．ACD
12．BC
13．ACDE
14．BCD
15．ABCD
四、计算分析：
1．解：（1）5（次）；（2）0.5次；（3）8% 2．解：
（1）2000年与同行业平均比较：
本公司净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数 =7.2×1.11×
%
5011
-=15.98% 行业平均净资产收益率=6.27×1.14×
%
5811
-=17.02% 销售净利率高于同行业水平0.93%，其原因是销售成本率低2%，或毛利率高2%，销售利息率（2.4%）较同行业（3.73%）低1.33%。

资产周转率略低于同行业水平0.03次，主要原因是应收账款回收较
慢。

权益乘数低于同行业水平，因为其负债较少。

（2）2000年与1999年比较：
1999年净资产收益率=7.2×1.11×2=15.98% 2000年净资产收益率=6.81%×1.07×
%
3.6111
=18.83%
销售净利率比1999年低0.39%，主要原因是销售利息率上升了1.42%。

资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。

权益乘数增加，原因是负债增加。

3．解： （1）每股利润=3000
2100
=0.7（元/股） （2）市盈率=
7
.05
.10=15（倍） 每股股利=
3000
1200
=0.4（倍） 股利支付率=7
.04
.0=57.14% （3）每股净资产=3000
7000
=2.33（元/股） 4．解：
简要资产负债表
5．解：（1）年末流动资产=70×2.2=154万 年末存货=70万 年末应收账款=70×1.2—70×0.6=42万
（2）流动资产周转率=500÷（120+154）2
=3.65次 存货周转率()270606.15÷+=2.4次。