茂业商业[600828]2019年2季度财务分析报告-原点参数

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新世界[600628]2019年2季度财务分析报告-原点参数

新世界[600628]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况新世界2019年2季度末资产总额为6,147,214,858.65元，其中流动资产为2,453,835,016.02元，占总资产比例为39.92%；非流动资产为3,693,379,842.63元，占总资产比例为60.08%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，新世界2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为87.39%，6.85%和4.17%。

茂业商业2019年一季度财务风险分析详细报告

茂业商业2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供230,841.95万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为838,008.81万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为470,608.19万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为607,166.85万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为133,222.58万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是280,660.88万元，实际已经取得的短期贷款金额为170,500万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为206,941.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为243,801.31万元，在5年之内偿还的贷款总规模为317,520.46万元，当前实际的长短期借款合计为561,375.99万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为37,277.42万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营0.78个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动存在资金缺
内部资料，妥善保管第页共1 页。

茂业商业2019年财务分析结论报告

茂业商业2019年财务分析综合报告茂业商业2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为178,498.41万元，与2018年的176,155.15万元相比有所增长，增长1.33%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

企业在减收的情况下营业利润却并没有明显降低，企业成本费用支出控制较好，但要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2019年营业成本为843,318.24万元，与2018年的927,037.64万元相比有所下降，下降9.03%。

2019年销售费用为111,703.63万元，与2018年的119,728.57万元相比有较大幅度下降，下降6.7%。

2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2019年管理费用为33,017.95万元，与2018年的35,425.06万元相比有较大幅度下降，下降6.79%。

2019年管理费用占营业收入的比例为2.7%，与2018年的2.7%相比变化不大。

企业管理费用支出的水平和效果没有发生明显变化，管理费用支出正常。

2019年财务费用为33,010.21万元，与2018年的33,099.93万元相比变化不大，变化幅度为0.27%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，茂业商业2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析茂业商业2019年的营业利润率为14.73%，总资产报酬率为10.95%，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

银座股份[600858]2019年2季度财务分析报告-原点参数

银座股份[600858]年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (11)2.3.1 净利润分析 (11)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况银座股份2019年2季度末资产总额为12,212,384,824.62元，其中流动资产为4,008,687,269.53元，占总资产比例为32.82%；非流动资产为8,203,697,555.09元，占总资产比例为67.18%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，银座股份2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及预付款项，各项分别占比为71.49%，22.13%和2.72%。

茂业商业2018年财务状况报告-智泽华

茂业商业2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况茂业商业2018年资产总额为1,946,224.94万元，其中流动资产为402,390.62万元，主要分布在其他应收款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的33.17%、26.72%和22.36%。

非流动资产为1,543,834.32万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的46.1%、30.39%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的36.03%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.72%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为1,946,224.94万元，与2017年的1,777,046.32万元相比有所增长，增长9.52%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加124,997.8万元，其他应收款增加54,341.04万元，货币资金增加32,047.78万元，存货增加8,144.8万元，预付款项增加4,663.63万元，应收利息增加4,053.99万元，递延所得税资产增加2,098.04万元，无形资产增加1,314.65万元，应收账款增加880.18万元，商誉增加492.58万元，应收股利增加358.39万元，固定资产清理增加1.91万元，共计增加233,394.79万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他非流动资产减少19万元，在建工程减少3,569.4万元，长期待摊费用减少3,928.35万元，其他流动资产减少21,267.98万元，固定资产减少35,431.45万元，共计减少64,216.17万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长169,178.62万元。

主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况茂业商业2018年负债总额为1,282,210.38万元，资本金为173,198.25万元，所有者权益为664,014.56万元，资产负债率为65.88%。

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茂业商业[600828]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况茂业商业2019年2季度末资产总额为19,113,101,944.47元，其中流动资产为3,700,718,726.15元，占总资产比例为19.36%；非流动资产为15,412,383,218.32元，占总资产比例为80.64%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，茂业商业2019年的流动资产主要包括货币资金、其他应收款以及存货，各项分别占比为36.70%，29.17%和22.06%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，茂业商业2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、固定资产以及无形资产，各项分别占比为40.01%，29.56%和12.28%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况茂业商业2019年年总负债金额为11,828,846,222.61元，所有者权益总额为7,284,255,721.86元，其中资本金为1,731,982,546.0元，资产负债率为61.89%，在负债中，流动负债为6,782,552,953.76元；占负债和所有者权益总额的35.49%，非流动负债为5,046,293,268.85元，占负债和所有者权益总额的26.40%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，茂业商业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为26.98%，26.96%和26.96%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，茂业商业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及其他非流动负债，各项分别占比为63.86%，34.76%和1.24%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度茂业商业的所有者权益部分主要包括其他综合收益、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为30.49%，28.85%和23.78%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度茂业商业的净利润为690,161,795.09元，与2018年的587,650,859.67元相比上升了17.44%。

2.3.2 营业利润分析2019年2季度茂业商业的营业利润为878,789,822.99元，与2018年的786,641,822.11元相比上升了11.71%。

2.3.3 利润总额分析2019年2季度茂业商业的利润总额为865,440,231.58元，与2018年的782,172,828.53元相比上升了10.65%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度茂业商业的成本费用总额为5,365,213,746.7元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为81.01%，10.99%和3.19%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度茂业商业的经营现金流量净额为224,753,502.23元，与2018年的646,179,565.76元相比下降了65.22%；投资活动现金流净额为78,265,016.65元；筹资活动现金流净额为-72,629,232.63元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年2季度茂业商业现金流入总金额为9,727,255,847.14元，其中经营活动现金流入为6,853,562,920.71元，占现金流入总额的70.46%；投资活动现金流入为443,552,580.96元，占现金流入总额的 4.56%；筹资活动现金流入为2,430,140,345.47元，占现金流入总额的24.98%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为6,802,561,407.85元,占经营活动现金流入小计的99.26%;收到其他与经营活动有关的现金为51,001,512.86元,占经营活动现金流入小计的0.74%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为438,400,000.0元,占投资活动现金流入小计的98.84%;取得投资收益收到的现金为5,151,080.96元,占投资活动现金流入小计的1.16%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,500.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,015,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的82.92%;收到其他与筹资活动有关的现金为415,140,345.47元,占筹资活动现金流入小计的17.08%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年2季度茂业商业现金流出总额为9,496,866,560.89元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,628,809,418.48元,占现金流出总额的69.8%;投资活动现金流出小计为365,287,564.31元,占现金流出总额的3.85%;筹资活动现金流出小计为2,502,769,578.1元,占现金流出总额的26.35%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,366,123,327.93元,占经营活动现金流出小计的80.95%;支付给职工以及为职工支付的现金为168,709,901.11元,占经营活动现金流出小计的2.55%;支付的各项税费为648,899,994.85元,占经营活动现金流出小计的9.79%;支付其他与经营活动有关的现金为445,076,194.59元,占经营活动现金流出小计的6.71%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为87,062,845.91元,占投资活动现金流出小计的23.83%;投资支付的现金为278,224,718.4元,占投资活动现金流出小计的76.17%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,796,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的71.76%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为346,769,578.1元,占筹资活动现金流出小计的13.86%;支付其他与筹资活动有关的现金为360,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的14.38%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，茂业商业2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为54.56%，42.52%，20.02%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年2季度茂业商业年的资产负债率和产权比率分别为61.89%和162.39%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年2季度茂业商业的存货周转率为5.07次,2018年为5.10次，2019年比2018年下降了0.03次。

2.6.2 应收账款周转率2019年2季度茂业商业的应收账款周转率为4.68次,2018年为5.19次，2019年比2018年下降了0.51次。

2.6.3 总资产周转率2019年2季度茂业商业的总资产周转率为0.32次,2018年为0.34次，2019年比2018年下降了0.02次。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年2季度茂业商业的销售毛利率为30.12%，销售净利率为11.10%，总资产报酬率（ROA）为3.32%，净资产收益率（ROE）为9.21%。

2.7.1 销售毛利率2019年2季度茂业商业的销售毛利率为30.12%,2018年为29.10%，2019年比2018年上升了1.02%。

2.7.2 销售净利率2019年2季度茂业商业的销售净利率为11.10%,2018年为9.69%，2019年比2018年上升了1.41%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）2019年2季度茂业商业的净资产收益率ROE为9.21%,2018年为8.70%，2019年比2018年上升了0.51%。