企业集团加强财务控制与监督研究

层决策时 ， 管 理 层 首 先 想 到 是 自身 利 益 而非 企 业 利 益 ， 造 成 企 业 集 团 的损 失 。
二、 企 业集 团财 务控 制 的模式 分析
（ 一） 集 权 式 财 务 控 制
集权式财 务控制是母 公司 的掌 握子公 司的所有财 务控 制 和监督权 ，子公司 的经营业务 只是母公 司经营业务 的延伸 ， 子 公司要严格服从母公 司的统一规划和管理。集权式财务控制 的 特点 ： 企业集 团的所有决 策由母公 司制 定 ， 既有利 于企 业集 团 降低成本 ， 还可 以实现企业 集 团内部 整体利益最 大化 ， 保持财
关键词 ： 企业集团； 财 务控 制 监督
中图分类号 ： Ｆ ２ ７ ５
文献标志码 ： Ａ
文章编号 ： １ ０ ０ ０ — ８ ７ ７ ２ （ ２ ０ １ ４ ） １ ３ — ０ ０ ７ ５ — ０ ２
务风险 。
， ．一
一
、
引 盖
在 世 界 范 围 内 ，市 场 经 济 的 高 速 发 展 带 来 了 更 多 的企 业
务 目标 的 统 一 。
（ 二） 缺乏完善 的财务决策体系 企业集团的财务决策权既不完全属于母公 司 ， 也不完全属 于子公 司 ， 这就要 区分不 同财务决策权 的重要性 ， 母公 司务 必 掌握企业集 团的财务控制权 。我 国企业 中 ， 子公 司具有 较高的 财管控 制权和 自由度 ， 子公 司 的经 营 、 筹 资和投 资活动缺乏 相
（ 三） 治理 结 构 表 面 化
于适应高度发 展的市场变化和 自身发展的需要 。 （ 三） 集权 和分权式综合财务控制
集权 和分权式综 合财务控 制是 以集 团的经营 目标为关键 点， 集团重要决策权属于母公 司， 子公司拥有 自主决策权等 ， 根 据市场 和 自身发展需要 ， 母公 司在一些子公 司实行集权式 财务 控制 ， 在一些子公 司实行分权式财务控制 。集权 和分 权式 综合 财务 控制的特点 ： 企业集 团内部制 定统 一的财务控制制度和监 督 制度 ， 并根据子公 司的需要加 以补充 ， 有利 于有效地避 免财
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ４ — ０ ４ — １ ０
企业的所有权和经营权分离产生 了公 司治理 ， 中国主要是 法规式治 理结 构 ， 以法规划 分各层级 的责任和权 利 ， 但这种法 规式治理结构较难 对企业 的管理层形成约束。主要表现以下几 个方 面 ： 其一 ， 股东 只有 一定 资格才能参加股东大会 ， 大股东只 会考虑 自身利 益 ， 那么就会损害企业集 团发展 的整体 利益和无 法参 加股东大会 的小股东利益 ； 其二 ， 董事会 中独立董事 的独 立性 较弱 ， 企业集 团母公 司的董事会成 员多为企业集 团的大股 东， 这样董事会 的独立董 事就难 以发挥其独立性 ； 其三 ， 监事会
【 企业 战略 】 Ｂ ｕ ｓ ｉ 刊（ 总第 ４ ５ ９期 ）
企业集 团加强财务控制与监督研究
潘 旭
（ 江 苏 兴 鹏 基 础 工 程 有 限公 司 ， 江苏 南通 ２ ２ ６ ０ ０ １ ）
摘
要： 企业 集团是 由若干具有资本和产权联盟性质的企业形成 的经济联合体 ， 企业 集团内部共享企业之 间的利益、
三、 我 国企 业集 团财务 控 制存在 的问题
（ 一） 缺乏完善的监督机制和有效 的激励机制 首先 ， 在财务监督 方面 ， 企业集 团 的财务 监督是一 个繁琐 而浩大 的工程 ， 只有 建立有效 的财务监督 ， 才能避免虚 假财务 报告和财务欺诈 ， 保护好股东和债权人的利益 。而我 国企业集 团 的监督体 制还不健全 ， 财 务监督机制设 计还不 完善 ， 委托代 理行为导致管理层和治理层在 职消费和隐形 收入增加 ， 企业 集
团对 管 理 层 和 治 理层 还 未 能 进 行 有 效 的 监督 。
集团 ， 企业集 团是 国家问竞争的主要手段 。 为快速 提高我 国在 全球 的经济地 位 ， 需要 抓紧实力较强 的企业 集团 。 而我 国企业
集 团的子公 司都属 于独立 的法 人实体 ，这不 利于企业 集团 的
控制子公 司和企业集 团内部 的企 业间融合 。 所 以， 企业集 团必 须建立有 效的管理控 制措施 ， 加强对 子公司 的控 制 。其 中 ， 财 务控 制和监 督体 系是这些 管理 控制 措施 中最基 本 的手段 ， 因 为财 务控制 和监督体 系是全过程控 制 ，贯 穿于企业集 团的每
应 的监 督 。首 先 ， 虽 然 子 公 司拥 有 较 高 的 财 务 决 策 权会 给 子 公 司经 营带 来 便 利 ， 但 是 子 公 司 的财 务 决 策 权 有 可 能 将 企 业 集 团
（ 二） 分权式财务控 制
分 权 式 财 务控 制 是 子 公 司 根 据 宏 观 经 济 环 境 需 要 和 市 场 变 化 调 控 日常 财 务 决 策 权 和 管 理 权 ，而 母 公 司 只 是 控 股 公 司 ，
建 立统 一 的 经 营 战略 和发 展 目标 。 为 了适 应 高速 发 展 的 市场 经 济 环 境 ， 大 多数 企 业 集 团建 立 了财务 控 制 体 系 ， 但 是 我 国企
业集团建立的财务控 制体 系尚不完善 ， 存在 问题 。为此 ， 企业集 团需要建立有效的财务控制体 系， 完善财务控制和监督。
只保 留涉及企业集团整体利益的重要决策权和管理权 ， 采用间 接管 理的方式 管理子公司。分权式财务控制 的特点 ： 子公 司相 对独立 ， 在融资决策 和成本 费用等收支有 实际 的决 策权 ， 可 以 调动各子公 司的生产 和管 理的积极性 ， 而且决策周 期短 ， 有利
母公 司架空 。 其次 ， 母公 司给予子公司较高 的财务决策权会 ， 子 公司很可能为 了 自己的利益而损害母公 司的利益 。
个环节 。
其次 ， 激励方面 ， 我 国企业集 团激励 措施 有限 ， 大多数企 业 集 团采 取薪酬 的激 励措施 ，股票市场 的不稳定会 造成股价 波 动， 进而影 响管理层 的利益 ， 而且薪酬 的激励措施 会使企业 集 团的利 益与管理 层的利益相脱节。我 国企业集 团一直 以来 ， 未 能有效 的把企业集团的利益与管理层 的利益联 系起来 ， 在管理