低碳经济两大主线 13条分支投资机会全景扫描

低碳经济两大主线13条分支投资机会全景扫描

2010-02-09 14:30:24

新能源主线5大分支

1.风电：风电行业业绩确定性强，估值有优势，具有较强的防御性。根据风电产业链的各个环节利润的高低以及发展趋势，首选龙头整机生产厂商和核心零部件生产厂商。具体公司包括：金风科技(002202)、湘电股份(600416)、东方电气(600875)（整机）；中材科技(002080)（叶片）；华锐铸钢(002204)（铸件/风机轮毂）；天马股份(002122)（风电轴承）。

2.核电：核电在运营稳定性、盈利能力方面都有较大优势。当前中国核电装机容量906万千瓦，预计到2020年中国核电运行装机容量7000万千瓦，在建3000万千瓦，10年增长约10倍。核电行业的高壁垒性使相关上市公司能充分享受行业发展带来的收益。大型核电设备制造商与核电细分子行业的龙头企业，如东方电气、海陆重工(002255)、中核科技(行情股吧)(000777)、宝钛股份(600456)等值得关注，另外相关个股还包括上海电气(601727)、哈空调(600202)、自仪股份(行情股吧)(600848)、奥特讯、兰太实业(600328)、海陆重工、方大碳素、嘉宝集团(600622)。

3、光伏发电：三部委联合发布通知督促金太阳实施进程，中投50亿元入股保利协鑫，这些都表明政府推动光伏市场发展的决心和信心。光伏上网标杆电价也有望在近期确定，标杆电价的确立将带动中国光伏市场新的一轮需求。中国光伏产业正处于探底回升的阶段，本土市场启动是光伏产业复苏的关键。依据太阳能行业需求回暖时，各环节的受益程度的不同。机构优先推荐高端薄膜电池厂商及零配件供应商，其次是晶体硅电池下游或一体化厂商，再次是晶体硅电池上游多晶硅。看好拥有光电一体化产业链的天威保变(600550)和航天机电(600151)，以及在细分子行业具有先发优势的金晶科技(600586)、江苏国泰(002091)、杉杉股份(600884)、南玻A、中航三鑫(002163)、拓日新能(002218)、孚日股份(行情股吧)(002083)、川投能源(600674)。

4.生物质能发电：生物质能是世界第四大能源。全世界每年通过光合作用生成的生物质能约为50亿吨，其中仅1%用作能源，但它已为全球提供了14%的能源。目前，国外的生物质能技术和装置多已实现了规模化产业经营。美国、瑞典和奥地利生物质转化为高品位能源利用方面已具有相当可观的规模，分别占该国一次能源消耗量的4%、16%和10%。我国拥有丰富的生物质能资源，每年我国理论有生物质能资源50亿吨左右，其中农作物残留物占一半多。近年来，我国在生物质发电领域取得了重大进展。国家电网公司、五大发电集团等大型国有、民营以及外资企业纷纷投资参与我国生物质发电产业的建设运营。在油气价格的不断走高的背景下，该行业具有长期投资价值。凯迪电力(000939)拟通过定向增发的形式募集约18亿元的资金投资建设7个生物质能电厂，其他涉及生物质能发电领域的上市公司还有华光股份(600475)、泰达股份(000652)、丰原生化(000930)、北海国发(600538)等。

5.氢能领域：氢能是一种二次能源，它是通过一定的方法利用其它能源制取的。氢能经济产业链包括，氢燃料电池、氢燃料电池驱动系统、制氯、加氢、加氢站建设几个方面。相关的上市公司有同济科技(600846)、中炬高新(行情股吧)(600872)、科力远(600478)等。

节能减排主线8大分支

1.智能电网：智能电网包括发电、变电、输电、配电、用电五个环节，特高压、柔性输电、数字化变电站、智能电表四个环节将会首先受益于智能电网投资。值得关注的上市公司包括特变电工(600089)、荣信股份(002123)、国电南瑞(600406)、长园集团(600525)、科陆电子(002121)、思源电气(002028)、长城开发(000021)。

2.新能源汽车：我国政府正不遗余力推动新能源动力汽车发展，未来政策的重点将放在消费补贴和关键技术推广上。新能源汽车产业链包括矿产资源、电池材料部件与模块、新能源汽车。涉及上市公司相当多，宇通客车(600066)、金龙汽车(600686)、福田汽车(600166)、中通客车(行情股吧)(000957)、安凯客车(000868)、时代新材(600458)、一汽轿车(000800)、上海汽车(600104)、万向钱潮(000559)、长安汽车(000625)、长城电工(600192)、同济科技、新大洲A、卧龙电气(600580)、宁波韵升(600366)、复星医药(600196)、江苏国泰、杉杉股份、科力远等。

3.建筑节能：根据建筑业协会智能建筑专业委员会和赛迪咨询预测，预计未来三年智能建筑面积增速达20％，2008年智能建筑专业委员会统计市场容量超过300亿元，预计到2010年全国智能建筑市场容量将达到2000亿元。建筑节能已日趋成为建筑智能化的发展方向，其核心业务是建筑电气节能改造。智能建筑行业的核心投资要素是智能建筑面积及建筑节能改造面积增长率将超过20％，符合节能减排和集约式经济增长模式发展方向。申万预计，未来几年建筑电气改造面积增速超过30％，2008年市场容量超过30亿元。目前，国内企业占据智能工程业务市场，两类企业成为市场主体——建筑智能集成方案提供商和建筑电气设备制造商。从事智能建筑行业的上市公司包括：同方股份(600100)、泰豪科技(600590)、延华智能(002178)和华东电脑(600850)，另外具有核心技术优势的智能建筑安防设备供应商大华股份(002236)也值得关注。

围绕建筑，除了节能电气化改造之外，节能建材还有广阔的市场前景，在建筑环节运用各种新型节能材料如新型墙体材料、保温材料、门窗材料等，在老建筑改造上还包括外墙节能改造。招商证券看好居于优势地位的子行业龙头企业，涉足节能建材相关产业链的上市公司包括北新建材(000786)、海螺型材(000619)、南玻A、烟台万华(600309)、红宝丽(002165)等。

4.半导体照明节能：国家半导体照明工程研发及产业联盟副秘书长阮军日前在业界研讨会上表示，明年我国会持续推动LED照明，包括发改委拟将LED照明纳入补贴范围，以及地方政府对LED路灯进行补助。LED照明市场若能大规模启动，对于行业发展绝对是飞跃性的提升，仅需要想像一下庞大的家用照明、路灯、景观灯全部换成LED灯，投资者已能自行估量市场大小。业内调查公司预计，随着技术进步和应用领域的开拓，到2012年LED