第四章 国际直接投资 《国际投资学》PPT课件

合集下载
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。

③市场导向型。
④生产和销售国际化型
第一节 国际直接投资理论
(2)小岛清的比较优势理论的特点
(一)小岛清的比较优势理论
第一,投资国与东道国的技术差距越小越好;
第二,中小企业在制造业的投资比大企业更具有优势;
第三,无论是投资国还是东道国,都不需要有垄断市场。
第一节 国际直接投资理论
第一,古典国际贸易理论中赫克歇尔(-一)小岛清的比较优势理论 (俄第3)林二小(,岛凡H清⁃的是O比具)较有模优势比型投较的资成基理本论本的优假基势定本的是命题行合业理,
① 产业因素 ③ 国家因素
影响因素
② 企业因素 ④ 地区因素
第一节 国际直接投资理论
3.市场内部化收益和成本比较 市场内部化的收益来源于消除外部市场 不完全所带来的经济效益,具体包括以 下几个方面:
(1)统一协调生产经营,消除“时滞” (2)制定有效的差别价格以及转移价格 (3)消除国际市场的不完全性 (4)有效防止技术优势扩散和丧失
产品生命周期理论所分析的对外直接投资往往是 跨国公司针对内部因素进行决策的结果,除了区位 因素外,忽视了外部环境,如日益激烈的市场竞争 对直接投资的影响。
该理论对出口和对外直接投资的关系不具备解释 力。
局限性
第一节 国际直接投资理论
(三)内部化理论
1.内部化理论简介
内部化理论(Internalization Theory) 起源于1937年美国学者罗纳德·科斯 (Ronald H. Coase)的交易成本理论 (Transaction Cost Theory)。“内部 化”这一概念是由科斯首先提出来的, 他指出市场配置资源是有成本的,当市 场交易成本高于企业内部协调成本时, 企业内部的交易活动将取代外部市场的 交易活动。
-04-
国际直接投资
第一节 国际直接投资理论
一、关于投资动机的理论 (一)传统的国际直接投资动机理论 传统理论将企业进行对外直接投资的动机总结为以下三种:
传统的垄断优势理论认为企业活动 的前提是市场的非完全性和企业具 有其自身特有的优势。
研究国际生产折中理论的学者们则 认为企业进行对外直接投资最主要 的动机体现在企业的所有权优势、 内部化优势和区位优势三方面。
第一节 国际直接投资理论
2.OIL优势
所有权优势
内部化优势
区位优势
第一节 国际直接投资理论
3.核心内容 国际生产折中理论吸收了已有的国际直接投资理论的主要观点,但并 非对以往理论的简单总结和归纳,而是从所有权优势、内部化优势和区 位优势这三个方面论述企业对国际经济活动方式的选择(见表4-1)。 三个基本要素的不同组合决定了企业采取国际直接投资、商品出口还是 技术转让(许可证贸易)的经营方式。
第一节 国际直接投资理论
该理论可以表述为: ① 若企业只具备所有权优势,既没有能力使之内部化,也没有能力利用 国外的区位优势,就只能通过技术转让的方式参与国际经济活动,即把 技术专利转让给国外厂商使用,从而获得报酬; ② 若企业具备所有权优势,并且具有内部化的能力,就可以通过商品出 口的方式参与国际经济活动; ③ 企业只有同时具备了所有权优势、内部化优势和区位优势,才可能以 国际直接投资的方式参与国际经济活动。
发达经济体企业进行国际直接 投资的动机较为集中,发展中 经济体企业的动机较为多样。
发达经济体企业国际直接投资 的动机较多受东道国因素的影 响,而发展中经济体企业较多
受母国因素影响。
发达经济体企业国际直接投资 的动机基本上由市场因素推动, 而发展中经济体企业受政府政
策影响较大。
第三节 中国吸引国际直接投资
③ 邓宁在分析中着重考虑成本,并假定不 同国际经济活动的收入是相同的,这点假 设不符合现实。
第二节 国际直接投资实践
一、发达经济体与发展中经济体进行国际直接投资的实践情况
图4-2 美国和东南亚国家“一拉一推”的经济增长模式
第二节 国际直接投资实践
二、发达经济体与发展中经济体进行国际直接投资的动机
第一节 国际直接投资理论
内部化理论有三点基本假设:
企业在不完全市场上从事生产经营活动 的目的是追求利润最大化;
01
生产要素特别是中间产品市场具有不完
全性,企业可以通过将外部市场内部化
的方式来降低外部市场交易成本,进行
统一经营管理活动;
02
内部化跨越国界就产生了跨国公司。
03
第一节 国际直接投资理论
第一节 国际直接投资理论
与此同时,跨国公司实行市场内部化也需要支付一些成本。 (1)规模经济成本 (2)通信联络成本 (3)国家风险成本 (4)管理成本
第一节 国际直接投资理论
4.内部化理论的贡献 内部化理论是西方学者对国际直接投资理 论研究的一个重要转折点,提出了不同于 垄断优势理论的研究思路以及新的理论框 架。
第一节 国际直接投资理论
4.国际生产折中理论的贡献 国际生产折中理论探讨了跨国公司进行国际经济活动的决定因素—— 所有权优势、内部化优势和区位优势,分析了跨国公司对国际经济活动 方式的选择,特别是结合区位优势因素可以较好地解释经济实力不如美 国的国家对美国进行直接投资的行为。
第一节 国际直接投资理论
小岛清的比较优势理论的核心内容是:一国应从本国已经处于或即将 处于劣势地位的边际产业开始依次进行国际直接投资。
Hale Waihona Puke 第一节 国际直接投资理论2.小岛清的比较优势理论的内容 (1)对外直接投资动机的类型
(一)小岛清的比较优势理论
小岛清从投资国的角度将对外直接投资动机划分为三种类型:
①自然资源导向型
②劳动力导向型。
按照小岛清的理论,对外直接投资只能是发达经 济体对东道国进行的单方向投资,而技术相对落后 的发展中经济体无法进行对外直接投资,更不能向 发达经济体投资。
20世纪70年代中期以后,随着日本经济实力的增 强和产业结构的调整,日本的对外直接投资也发生 了明显的变化,表现在向北美等发达经济体的制造 业直接投资大幅增加,并多以进口替代型投资为主。
第一节 国际直接投资理论
二、国际直接投资具体理论 1.小岛清的比较优势理论简介
(一)小岛清的比较优势理论
该理论的核心是,对外直接投资应从本国已经处于或即将处于比较劣 势的产业依次进行,而这些产业是东道国具有明显或潜在比较优势的部 门;但如果没有外来资金、技术和管理经验,则东道国的这些比较优势 不能被利用。
第一节 国际直接投资理论
(四)国际生产折中理论
1.国际生产折中理论简介
1981年,邓宁在《国际生产与跨国企业》中对国际生产折中理论进行了系 统的整理和阐述。邓宁的学说在适应国际化生产格局变化的同时,吸收和综 合了以往的国际直接投资理论,将企业的特定垄断优势与国家的区位、资源 优势结合起来,解释跨国公司参与国际经济活动时对国际直接投资、出口贸 易或许可证交易的选择问题,提供了一种综合分析的研究方法,在很大程度 上解释了国际化经营活动的三种方式——国际直接投资、技术转让和出口贸 易的选择问题,构建了国际直接投资理论研究的综合框架。因此,邓宁的国 际生产折中理论也被称为国际直接投资的综合理论。
5.国际生产折中理论的局限性
② 该理论不具备动态分析的特点,三种优 势之间的关系及其随时间变动的情况并不 明确,更像是一种分类方式。
① 该理论指出,同时具备三种优势的跨国公司 可以通过国际直接投资参与国际经济活动;有 些企业并没有同时具备这三种优势,却可以进 行国际直接投资,该理论对这种现象不具有解 释力,也不能解释行业内的交叉投资现象。
第一节 国际直接投资理论
3.小岛清的比较优势理论推论 推论一: • 国际直接投资与国际贸易在比较优势理论上达到统一。 推论二: • 日本的对外直接投资有利于国际贸易,属于贸易导向型的投资。 推论三: • 国际直接投资中产业的选择应该遵循这个原则,即从技术差距最小的产业开始。 推论四: • 传统理论对国际直接投资的分析往往是从一种商品、一个产业或一家公司入手,认为只有当
第一节 国际直接投资理论
80年代以后,随着国际贸易保护主义的盛行和日 本产业结构的调整,日本众多大型企业纷纷进行对 外直接投资,导致了逆贸易导向型对外直接投资大 幅度增加,小岛清的比较优势理论无法对该现象进 行有力的解释。
通过对日本对外直接投资的实证分析可知,这样 的假定过于简单,即使日本在某些行业存在比较优 势,但并非该行业中所有的企业都会进行对外直接 投资。
第一节 国际直接投资理论
图4-1 产品生命周期理论图
第一节 国际直接投资理论
该理论不能很好地解释发达经济体之间的交叉直 接投资和发展中经济体的对外直接投资现象。
产品生命周期理论适用于解释制造业企业的对外 直接投资行为,因为其最终产品符合产品生命周期 特征;但在解释不具备显著产品生命周期特征的原 材料采掘业等资源开发型和技术导向型投资方面存 在局限性。
第一节 国际直接投资理论
5.内部化理论的局限性
• 内部化理论虽然解释了对外直接投资的可能性,但是其分析仅仅局限在较狭窄 的范围内,忽视了投资主体的投资冲动所起的作用。
• 内部化理论在解释企业扩展方面具有明显的局限性。 • 内部化理论对企业间竞争力量的影响没有加以考虑。 • 内部化理论没有对跨国公司区位的选择问题进行研究和探索。
一、中国吸引国际直接投资的状况
(一)总体状况分析
我国从1983年以后开始统计实际使用外资金额和实际使用外商直接投资金额,直到1997 年我国实际使用外商直接投资金额才首次超过400亿美元。1983—2021年,我国利用外商 直接投资金额实现了跨越数量级的增长。
我国吸引外资整体呈上升趋势,到2010年,全年实际使用外资超过1 000亿美元,从 2010年起中国每年实际使用外资增长速度明显放缓,2017年实际使用外资为8 775.6亿元 人民币,2018年为8 856.1亿元人民币。2019年,我国利用外资稳定增长,实际使用外资 9 415亿元,同比增长5.8%,规模再创历史新高,保持全球第二大外资流入国地位。2020 年,我国实际使用外资9 999.8亿元,增长6.2%,新设外资企业3.9万家,成为全球最大外 资流入国,实现引资总量、增长幅度、全球占比“三提升”。2021年,我国实际使用外资 11 493.6亿元,同比增长14.9%,引资规模再创新高。
内部化理论从产权理论出发,进行了国际市场范围的制度分析, 得出的结论是中间产品市场具有较强的不完全性,厂商都会出 于降低交易成本的目的而采取包括对外投资在内的积极行动, 这就是企业进行对外直接投资的最重要动机。
第一节 国际直接投资理论
(二)20世纪90年代的国家对外直接投资动机理论 该理论认为,从某些角度而言,由于发达经济体先进的管理经验和技 术难以在市场容量较小的发展中经济体获取规模优势,所以发展中经济 体相对发达经济体可以有一些比较特别的获取竞争优势的策略,其主要 分以下两种:一是服务于小型市场的小规模生产技术策略;二是与其母 国市场特征联系紧密的低价或低生产成本策略。
一个产业处于或即将处于比较劣势时,该产业才会对外直接投资。
第一节 国际直接投资理论
4.小岛清的比较优势理论的贡献 小岛清的比较优势理论开辟了一种 新的思路,即将国际直接投资理论与 国际贸易理论在比较优势原则的基础 上融合起来,从投资国宏观的角度而 不是企业微观的角度来讨论投资的动 机,因而与传统的垄断优势理论有明 显的不同。
第三节 中国吸引国际直接投资
二、中国吸引外资的影响因素分析
局限性
第一节 国际直接投资理论
(二)产品生命周期理论 1.产品生命周期理论简介
费农认为,产品生命是指市场上的营销生命; 产品和人的生命一样,要经历形成、成长、成 熟、衰退这样的周期,这可以解释企业根据产 品所处的不同阶段所作出的对外直接投资决策。 他将产品生命周期分成三个阶段:新产品阶段、 产品成长和成熟阶段以及产品衰落阶段(如图 4-1所示)。
的其,比运较用利润H⁃率O也模较型高来,分建析立国在际比直较接成投 资本时或,比可较以利用润更率广基义础的上经的营国资际源分工理 (论不ma仅n可ag以er解ia释l re国s际ou贸rc易es的)发概生念,来也代 替可资以本说要明素国。际直接投资的原因。小岛 清第认三为,可日以本将式国的际对贸外易直和接国投际资直与接美投国 资式的的综对合外理直论接建投立资在是比不较同优的势 。理论的
相关文档
最新文档