银行关于有限公司申请担保贷款2000万元的信贷调查报告

**************银行关于**************有限公司申请担保贷款2000万元的信贷调查报告
**************社市场营销部：
**************有限公司于2009年4月2日向我社申请办理2000万元的担保贷款用于公司流动资金，**************部已经受理，根据对该公司提供的相关材料进行实地调查，现将情况汇报如下：
一、借款人概况及资格调查
（一）、客户基本情况表
**************有限公司（以下简称公司）是**************省**************有限公司收购原**************省**************酒厂后，于2003年11月7日经**************省工商行政管理局登记成立的有限公司。

目前注册资本*********亿元，法定代表人**************，公司注册地址：****************************，经营范围为制造销售白酒、饮料、配制酒。

已依法取得组织机构代码证、卫生许可证、全国工业产品生产许可证、税务登记证、贷款证和环保批复文件；现有基酒生产能力12000吨，白酒包装能力6万吨。

公司基本账户开设在*************分行营业部。

公司前身原**************省**************酒厂，是**************省酿酒行业骨干企业，始建于1957年，曾于1993年被国家统计局定为中国500家最大饮料制造企业。

**************自1960年起就是地方名酒，1995年获95国际食品博览会金奖，1998年、2001年被评为**************名牌产品和中国名牌产品。

企业改制后，**************有限公司先后开发了精制**************等系列新
产品，投放市场后反响较好。

公司2006年5月被确认为**************农业产业化龙头企业。

（二）客户管理状况：
1、客户组织架构。

①法人企业。

**************有限公司有注册登记的下属法人企业1家。

2001年11月28日，原**************省**************酒厂登记成立了*********酒业有限责任公司，注册资本金52万元，**************有限公司成立后，变更了该企业的法人代表，其他注册登记表况没有变化。

该公司是独立核算的子公司，主要业务是销售*********酒业的产品，该公司每月将报表合并到*********酒业反映。

2006年3月28日，**************有限公司与**************酒业有限公司签订了“资产收购协议书”，以405万元的价格整体收购了**************酒业有限公司。

公司收购后暂时没有生产安排，只派几个人员看守厂房和设备。

**************得天酒业有限公司2007年以来一直未进行工商年检，现已自动注销。

②企业内设机构。

该公司内部设有生产设备部、人力资源部、质管部、财务部、物流部、采购部、安保部，6S办公室、劳服公司、勾兑中心和总经办等11个行政管理部门。

2、客户决策机制。

按公司法的规定设立了董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制，下设生产副总经理、人事副总经理、销售副总经理、总经理助理和财务总监。

公司的重大决策，包括对外签订经济合同（含经销合同、广告合同、采购合同）都必须先报**************省**************有限公司批准后才能执行。

该公司现有员工2000人，其中：管理人员380人，生产人员1430人，销售及其他人员190人。

3、客户制度建设。

该公司结合本企业的特点及管理要求，建立了比较健全的行政管理、人力资源管理、财务管理和内控管理制度。

（三）客户股东与投资情况：
（1）主要股东情况表
（2）客户隶属关系及组织机构补充说明
**************省**************酒业有限公司主要股东情况表
注：***********贸易有限公司为**************贸易有限公司全资子公司。

（四）法定代表人及要负责人基本情况：
1、法人代表**************，男，*********年出生，大专文化，历任集团**************投资公司副总经理，**************集团**************投资公司副主任、**************有限公司总经理。

2009年出任**************酒业有限公司法人代表。

2、财务总监*********，男，*********岁，大学本科学历，曾任**************省**************有限公司财务部长，现任**************公司财务总监。

经调查，该领导层班子团结，工作能力强，经验丰富，有较强的实践经验和管理经验。

（五）客户信誉状况：
根据公司2008年报表反映，该企业短期借款余额15000万元，中长期借款为19278万元。

（见下表）。

目前公司无对外担保情况，无欠息和其
他不良信用记录。

同时据了解，尚未发现公司与外界有各种经济纠纷等现象，2007年被国家工商总局评为重合同守信用单位称号。

2006、2007、2008年度被**************评为AA级信用等级企业。

短期借款表
中长期借款表
注：中长期贷款中的**************经济技术投资担保公司放的1300万贷款：系企业改制前由省金委所属公司--**************经济技术投资担保公司发放的企改贷款。

公司承债式收购时承担的**************人民政府及有关投资公司的长期借款余额；在**************的中长期及短期贷款都是政府支持的低息贷款。

（六）关联公司情况基本情况：
控股母公司——**************省**************酒业有限公司（以下简称**************公司）是一家经营酒、日用百货、日用杂品、五金、交电、家
用电器、照相器材、建筑装饰材料（不含硅酮胶）、服装、机械设备、电子产品、政策允许的金属材料、农副产品的民营企业，前身为长沙海达酒类食品批发有限公司（**************贸易有限公司全资子公司），成立于2000年3月14日，经营期限30年。

公司注册地址为*************；企业基本帐户开立在**************华兴支行，公司法人代表**************。

①股权结构。

**************公司注册资本10000万元，其中**************集团8000万元，占股80%，****************************石油贸易有限公司（****************************贸易有限公司全资子公司）2000万元，占股20%。

截止调查日，**************公司全资控股****酒业公司、****酒业、********酒业公司、****酒业、****酒业有限公司、****酒业；****酒业有限公司（占股80%），参股****酒业公司（占股20%）。

②决策机制。

**************公司实行董事会领导下的总经理负责制，向股东大会负责。

组织内设机构有市场中心（品牌部、广告部、促销部、研发部、物流部、八个销售大区），财力结算中心（财务部和审计部）和行政中心（办公室和人力资源部）三个部门。

现有员工约3300人，其中：管理人员约100人，生产及技术人员约1200人，营销人员约2000人。

公司规章制度比较健全、内控措施比较健全。

③经营情况。

该公司比较注重借鉴国外先进营销经验，以“代理名牌，创造名牌，拥有名牌”为发展战略目标，在确保产品品质的前提下，不断细分市场，已开发多个品牌（全国性品牌：**************、香格里拉、福酒、六福668、邵阳老酒；区域性品牌：开口笑、**************、无比古方酒、无比白酒、**************、临水系列、皇家庆宴系列）。

2004年“**************”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标，2005年**************酒被指定
为全国两会专用酒。

目前，公司经营网点已发展到30个省市，经销商1万多家，网络遍及全国。

2005年、2006年、2007年公司分别实现销售收入24.44亿元、32.22亿元和34.19亿元，实现净利润2.05亿元，3.85亿元和3.57亿元。

二、市场和借款人经营情况分析
（一）白酒行业发展趋势分析
根据公司提供的资料和网上查询的相关信息反映，2008年，我国白酒行业增长表现优异，白酒总产量超过600万吨，比2007年的493万吨上升21.7%；白酒业呈现出产量平稳增长，高端名酒市场为主，高端酒价格将继续上扬，传统白酒逐步国际化。

预计高档白酒的销售额将继续保持30%的年增幅；
1、统计数据显示，消费行业2008年度销售收入和利润同比增长均超过GDP增长速度。

居民可支配收入水平的不断提高，居民消费产品结构的改善，食品饮料主要子行业，尤其是酒类将维持长期持续增长。

在此背景下，白酒涨价已经成为行业发展的主旋律，2007年以行来巨头五粮液、茅台等为主的涨价风潮真是风生水起，以五粮液为例，其在2007年内三次上调旗下高端产品价格，更是带动了其他白酒产品的涨价之风，不少白酒企业的涨价态势已经超过企业的预计。

2、白酒业目前是市场上执行税率比较高的行业之一。

新税法草案将企业所得税税率确定为25%，税率的改革将使白酒企业受益。

受税收政策利好影响。

白酒企业负担降低，营销费用增加，这极大的促进了白酒行来持续稳定的发展。

3、从酒类消费角度看，我国人均白酒消费2.76升，消费者倾向低度和健康，白酒总体转向中档及中高档，餐饮业继续红火，家宴、婚宴等成为中高档白酒消费主力军。

预计到2010年我国白酒行业销售收入将保持12%的平均增速，行业利润保持25%左右的平均增速，白酒行业景气继续高位运行。

根据我国消费增长趋势预测，2011年中国白酒市场（包括烈性洋酒）将达到2000亿元的销售规模。

4、公司主要产品特点及行业地位。

该公司主要产品有**************、开口笑、**************酒等，其中**************从1957年建厂以来一直是三湘大地人民喜爱的地方品牌，开口笑酒在全省有一定的市场知名度，**************酒是**************有限公司成立后开发生产的高档品牌酒。

根据国家统计局公布的2005年度全国白酒工业百强企业排名，**************有限公司位列第79位。

表明该公司所生产的白酒是一种强势地方品牌，在**************省有很高的市场占有率。

（二）客户生产及工艺流程
1、设备生产能力情况。

该公司现有基酒生产能力12000吨，包装生产线11条，年包装成品酒能力6万吨。

现有原料仓库2栋、可储存粮食3000吨，新厂建有粮食仓库8栋，可储存粮食4000吨基本可满足现有生产能力原料需求。

同时公司建有地下酒库，建筑面积5000平方米，陶坛酒库建筑面积13770平方米，设陶坛库房、成酿室、微机监控室、办公室、卫生间等，可储存陶坛10000罐，可储存基酒10000吨。

2、技术工艺及加工流程
A、制曲流程
高梁筛粉粉碎高梁粉拌粉踩曲（人工）入
房培养出房成品曲贮存破碎曲粉→供发酵使用。

B：酿造流程
采用高梁粉、续渣混蒸、低温泥窖双轮发醇、发醇周期为60天。

生产周期：根据该公司工艺流程及产品特点分析，其生产周期为一年，其中制曲酿造为60天，基酒存放期约为300天。

（三）原料市场情况
该公司主要生产原材料为高梁、小麦和基酒。

目前所需的高梁和小麦要从东北三省购进，加之该企业已建立了较为稳定的原料供应渠道，原料采购供应有保障。

该公司基酒主要从四川省各大酒业公司购进（因公司自产基酒最低需储存半年以上才可勾兑，同时将部分基酒作为年份酒进行窖藏，所以才从四川购进），该公司与供货商建立了良好合作关系，基酒供应基本不成问题。

（四）产成品市场
公司主要产品有**************酒、**************酒等四大系列产品，有近五十年生产曲酒的历史，酿酒技术力量雄厚，生产工艺先进。

2004年****牌系列产品被评为**************省名牌产品和著名商标、52度十五年****和52度**************酒被**************省评为优质产品，产品目前销售情况比较正常。

主要销售区域有****地区、****地区、****本地，其中：****地区占该企业销售量的45%，****地区占25%，****本地占25%，省外市场占5%。

**************省**************有限公司也正在积极利用现有的营销网络，逐步在广东、上海、北京、河南等省为该企业产品建立销售网络，销售量呈放量增长。

2008年度公司累计生产销售近30000吨，产销率达100%。

（五）市场竞争能力分析
与业内企业比较，该公司竞争优势主要体现在以下几个方面：1、品牌优势。

“*********牌”和“****酒”系**************名牌产品和**************省著名商标。

2、营销网络优势。

一是该企业通过多年的经营，已拥有比较稳定的客户群；二是有控股方**************省**************有限公司的鼎力支持，营销市场优势明显。

3、政策优势。

公司年产1万吨名优曲酒生产基本工程项目是**************省重点项目、全省134个产业化龙头项目和湘西开发重点项目之一，得到省、市政府的高度重视和支持，固定资产投资享受省级政府贴息支持。

4、技术优势。

**************酒厂有五十多年生产曲酒的历史，酿酒技术力量雄厚，生产工艺先进，并且有相当规模的曲酒生产能力。

**************省**************有限公司收购该厂后，比较注重人才引直和新产品的开发。

（六）市场前景评价
该公司秉承**************文化内涵，借助自身品牌优势和自身及**************省**************有限公司强大的营销网络优势，从品牌经营战略出发，通过市场细发合理定位（价格、档次、品种、酒精度等搭配适当），决定以原**************酒厂为生产基地，扩大名优酒生产规模，计划在10年内生产规模达15万吨，销售额过30亿元，使之成为**************省最大的名优曲酒生产企业的经营目标。

三、财务分析（报表均已通过会计事务所年审）
**************公司资产负债简表
至2008年未，**************公司资产总额****万元，其中：流动资产****万元，长期投资****万元，固定资产****万元，无形资产****万元，负债总额****万元，其中：短期借款****万元，所有者权益*******万元，资产负债率51.74%，企业实际营运资本****万元。

（1）应收帐款****万元，属正常业务往来款项，账龄在1年以内的占
比95.44%。

（2）存货****万元，包括原料****万元，半产品、在产品和产成品****万元，包装材料****万元。

（3）长期投资****万元，其中：**************社投资****万元（****万元为分红转股）；隆回得天酒业投资****万元。

（4）固定资产价值****万元，其中固定资产净值****万元；在建工程****万元，系江北万吨酒新基地支出。

（5）无形资产****万元全部是新厂土地使用权。

**************公司损益简表
2008年该公司实现销售收入****万元，比上年增加****万元，实现利润
****万元，比上年增加****万元。

从总体情况上看，公司经营和效益情况正常。

公司2008年按所得税应为****万元（按25%计算）实际上交****万元，少提****万元。

**************公司现金流量简表
从公司经营活动现金流量情况分析，该公司近几年销售货款回笼情况较好，且有一定量的现金净流入。

2006年、2007年、2008年该公司经营活动分别实现现金收入****万元、****万元、****万元。

现金净流入****万元、****万元、****万元。

（一）客户经营能力分析
经营能力分析表
（注：行来平均值和行业良好值按饮料制造业中型企业取值。

下同）从近三年该公司经营能力主要指标对比分析，主要呈现以下几个方面的特点：
1、2008年度各项指标比2007年度有所提高，表明企业经营形式和营运能力在不断提高。

2、2008年度除存货周转率外，其余各项指标均已超过行业良好值。

存货周转率低的主要原因是公司正在扩产，致使原材料、自制半成品等增加而增加了存货总量。

加之生产周期需要近一年时间。

3. 由于债权性资产占用流动资金较小，使得流动资产在经历销售阶段时所占用的时间较少，相对节约了流动资产，表明该企业销售能力、盈利能力强。

4、应收账款周转率较高，回收快，有效的保证了企业短期偿债能力及盈利能力。

（二）客户盈利能力分析
盈利能力分析表
从该公司净资产收益率、销售利润率、总资产报酬率、成本费用率等指标看，近两年该公司盈利指标数值均好于行来平均值，2008年大部分指标已超过行业良好值，表明该公司盈利能力较强。

1、公司在大幅增加销售收入同时加强了管理有效控制了成本费用的提升，提高了自身的盈利能力。

2、2008年公司在增加收入和节约资金方面取得了较好的效果使得资产的利用效率得到较大提高。

（三）客户偿债能力分析
偿债能力分析表
（注：EBITDA，即息税折旧摊销前利润，是扣除利息、所得税、折旧、摊销之前的利润。

计算公式为EBITDA＝净利润＋所得税＋利息＋折旧＋摊销，或EBITDA＝EBIT＋折旧＋摊销。

EBITDA剔除摊销和折旧，则是因为摊销中包含的是以前会计期间取得无形资产时支付的成本，而并非投资人更关注的当期的现金支出。

而折旧本身是对过去资本支出的间接度量，将折旧从利润计算中剔除后，投资者能更方便的关注对于未来资本支出的估计，而非过去的沉没成本。

）
通过上表分析认为：近年来，公司资产负债率一直保持较好水平，2007、2008年末资产负债率虽然较2006年上升，但仍好于行业良好值，说明公司资产负债结构较好；流动比率高地行业行业良好值，说明公司资产流动性较强；2008年总债务/EBITDA比率接近行业良好值水平，说明公司在总债务增长幅度较快的同时也相应提高了自身的盈利能力；现金债务总额比率低于行业平均值水平，说明公司资产结构合理性有待加强；已获利息倍数超过行业良好值水平，说明公司偿付贷款利息能力较强。

（四）客户发展能力分析
发展能力分析表
通过上表分析可以看出：该公司各项指标都大大超过了行业良好值，表明该公司经营规模断扩展迅速，盈利水平大幅提高，体现出较强的盈利能力和良好的上升趋势，但企业盈利水平和资产增幅迅猛提高的同时应该注意控制成本费用的增加，以及公司资本结构的合理性。

四、贷款用途和还款来源分析
（一）客户借款原因及额度
随着公司生产规模不断扩大，2009年公司计划生产至少1万吨基酒，包装成品酒3万吨，实现销售收入超过5亿元，实现利润9000万元，为保证2008年度计划顺利完成，公司需购进高梁、小麦等原材料3万吨以上用于自酿基酒，购进值9000万元，各项费用1000万元；包装成品酒需购进基酒2万吨，购进值20000万元，各项费用10000万元，以上共需资金40000万元。

2009年流动资金周转次数计划按2次计算，预计全年流动资金月平均占用2亿元，年末公司实际营运资本13699万元，资金缺口约6000万元，为确保2009年经营目标顺利完成，该公司向我行申请短期流动资金贷款2000万元，期限壹年，贷款方式：担保贷款。

（二）还款来源
公司产品目前销售情况比较正常。

主要销售区域有****地区、****地区、****本地，其中：****地区占该企业销售量的45%，****地区占25%，****
本地占25%，省外市场占5%。

**************省**************有限公司也正在积极利用现有的营销网络，逐步在广东、上海、北京、河南等省为该企业产品建立销售网络，销售量呈放量增长。

2008年度公司累计生产销售近30000吨，产销率达100%，实现销售收入48730万元，实现润7591万元，如照此发展速度及目前我国白酒市场行情，该公司2009年实现销售收入5个亿，实现利润9000万元并不存在困难。

虽然2009年公司在**************1.5亿贷款将陆续到期，但公司目前的15893万元的未分配润是还款的保障。

故公司2009年实现的利润可作为我部贷款的第一还款来源。

其次**************集团有限公司作为担保单位，公司3.28亿的净利润及12.37亿未分配利润（截止2008年9月）对贷款的归还也是很好的保证。

五、担保分析
（一）担保单位基本情况
****集团成立于2006年3月，具有独立法人资格，整合于有十余年历史的**************企业，广泛涉及白酒、有色酒领域，是一家主要从事酒类营销及品牌打造的集团公司。

**************集团目前旗下拥有***********等20余个自有品牌，****年份酒等专销品牌，下辖**************销售、****酒业、**************投资、****酒业、香港**************投资五大业务板块及服务管理中心。

**************集团现拥有15000名员工，业务遍及全国31个省市自治区；拥有上、下游合作企业5000余家，从业人数超过30万。

（二）客户股东与投资情况：（1）主要股东情况表
法定代表人**************，男，****年出生，****学历，1987年至1990年8月就职于****，1990年9月至1992年7月就读于****学校，随后下海经商，1999年起任**************酒业有限公司总经理，************公司董事局副主席，后任**************酒业有限公司董事长、**************集团董事长、**************有限公司成立任该企业法定代表人。

（2）客户隶属关系及组织机构补充说明
**************集团取得实质控制子公司有：
（三）担保单位财务情况（2006、2007年报表已通过会计师事务所年审）
**************集团资产负债简表
**************集团利润表简表
（注：由于**************集团2008年合并会计报表要到2009年5月底才能出来，故采用2008年财务报表对比参照）
至2008年9月，**************集团有限公司资产总额****万元，其中：流动资产****万元，长期投资****万元，固定资产****万元，无形资产****万元，负债总额****万元，其中：短期借款****万元，所有者权益****万元，资产负债率****%。

公司实现主营业务收入****万元，预计2008年实现主营业务收入达到50亿元，实现净利润达4.5亿元。

1、客户偿债能力分析
偿债能力分析表
从上表可以看出，公司流动比率、速动比率逐年增高，已超过行业标准值，表明公司短期偿债能力较强；
资产负债率呈下降趋势，到2008年第三季度为34.95％远低于行业标准值70％；长期偿债能力强。

产权比率低于标准值1.2，是低风险、低报酬的财务结构，目前全球处在金融危机时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

对于长期负债也是很好的保障
已获利息倍数到08年第三季度为17.90，预计2008年该指标应该在30以上。

远高于行业良好值4.3，说明公司债务利息压力小。

2、公司营运营能力分析
营运能力分析表
2006、2007年各项指标均高于行业良好值，从2008年第三季度数据可以预计2008年各项营运能力指标准会超过行业良好值。

说明公司在规模扩大的同时加强了企业的管理，很好的保证了资产的使用效率，减少了流动资金在各环节的占用时间，提高了盈利水平。

3、公司盈利能力分析
盈利能务分析表
预计2008年总资产报酬率应该在13％左右，净资产收益率超过20％。

应该可以看出三年各项盈利指标准高于行业平均水平，表明该公司及盈利能力较强。

从以上的财务分析可以认为，**************集团有限公司有着较强的经济实力，符合担保资格。

六、贷款风险及防范措施
（一）贷款风险分析
1、经营风险分析。

一是公司管理层发生重大变化，或经营决策过程中出现重大失误，导致经营风险。

二是新厂投入使用后，生产、销售和经营环节等方面不配套，从而带来经营风险。

三是经营活动中，因质量或经济纠纷等原因，影响企业正常生产，经营，从而为企业带来经营风险。

2、市场风险分析。

一是销售风险。

白酒行业产品的不断更新换代、互相效仿，价格的不断调整，到销售渠道、网络的激烈争夺对抗，再到多种多样的广告与促销，以及不良竞争手段的影响，对该企业新厂投入运营生，企业生产加工能力呈倍量放大，市场吞吐能力将面临的考验。

二是主要原辅材料采购价格波动对企业生产经营成本和盈利水平也将带来重大影响。

3、财务风险分析。

一是企业相关财务制度落实情况，将直接对企业的财务管理产生影响。

二是税收政策调整、税收优惠政策落实，以及税收执法检查等方面的情况，都将对企业财务状况产生影响。

三是随着该企业贷款额度的倍量放大，企业财务费用势必大量增加，其生产经营规模能否与
之匹配，将对企业的经营效益产生重大影响。

4、关联企业风险分析。

该公司的产品销售基本上是通过**************开口笑酒业有限公司承销，且其销售上又多利用**************省**************有限公司的销售网络进行。

该公司为**************省**************有限公司的子公司，为**************集团的二级子公司，集团内部可能存在关联交易，由于这些企业不是我社的贷款客户，信贷监管难度较大。

同时，控股公司内部调度资金和母子公司相互担保的行为有可能影响我社贷款安全。

(二)防范措施
1、严密监控借款人开设在我部的存款帐户，随时进行经营资金的跟踪，落实资金用途是否合规。

2、每季财务报表须报送我部一份，随时掌握其财务状况变动及经营情况。

3、实行不定期走访调查，及时了解该公司情况。

七、调查结论
1、借款人主体合法，贷款用途符合其经营范围，贷款投向符合国家现行的产业政策和我社授信支持政策，具有良好的市场前景、经济效益和社会效益，
2、贷款还款来源充足，贷款风险可控。

3、贷款的准入符合我社有关信贷管理基本规定和单项业务管理规定。

4、担保单位合法，具有担保资格。

5、增加授信2000万后资产负债率达到53.1%远低于标准值70% 也
低于行业良好值55％
6、经过调查，本人同意此笔贷款的申请，金额2000万元、期限1年、。