互联网金融模式下跨境电商中小企业融资难的原因及应对

互联网金融模式下跨境电商中小企业融资难的原因及应对

作者：陈彦舟尹应凯

来源：《对外经贸实务》 2019年第4期

陈彦舟尹应凯

摘要：随着互联网时代的全面到来，我国越来越多的中小外贸企业转型为跨境电商

中小企业。由于跨境电商业务的特殊性，跨境电商中小企业对于融资的需求更大。然而，目前

我国跨境电商中小企业依然存在融资难的困境，这不利于我国跨境电商中小企业的转型与发展。互联网金融的发展为跨境电商中小企业解决融资难困境带来了机遇。本文概述了我国跨境电商

中小企业融资难的表现，分析了跨境电商中小企业融资难的内外部原因，从企业和政府两方面

提出了互联网金融模式下跨境电商中小企业融资的策略和建议。

关键词：互联网金融模式；中小跨境电商；融资难；原因

2017年，我国商务部在推进落实国务院出台的促进外贸行业发展的政策时，重点提出

要利用互联网大力发展电子商务，尤其是跨境电子商务，以推动我国外贸企业向跨境电商发展。与国内电商不同，跨境电商的跨境贸易性质，决定了企业主体必须考虑货物的仓储、周转、通

关以及交货等问题，此外还要面临货款回收时间长、资金占用量大、流动周期长等现实问题，

因此在融资方面，存有较大需求。中小型外贸企业转型而来的跨境电商中小企业，与大型跨境

电商相比，在融资难度上面临更多难题。因此，融资成为了制约中小跨境电商发展的一大瓶颈。本文旨在研究互联网金融模式下跨境电商中小企业融资难的原因及对策，为学术界开展跨境电

商中小企业融资问题研究提供理论参考。

一、我国跨境电商中小企业融资难的表现

（一）流动资金少，融资需求大

跨境电商的贸易性质，决定了从事跨境贸易的企业在资金方面需要更大支持。与大型

跨境电商企业相比，跨境电商中小企业流动资金较少，除了一般的备货（存货）占款之外，还

会牵涉到货款回收周期更长、货币的汇兑损失、出口退税周期较长（一般跨境电商中小企业在

3-6 个月）、电商平台资金占用等因素引起的流动资金占用。而大型电商企业往往由于自己资金实力雄厚，受到汇兑损失、退税周期较长等影响相对较小。因此，跨境电商中小企业需要更

多的资金来满足流动资金周转。另一方面，近年来越来越多的传统中小外贸企业转型为跨境电商，且不断呈现增长趋势（见图1），但这些企业资金实力普遍有限，存在巨大的融资需求。

（二）融资渠道有限，融资问题表现突出

与大型跨境电商企业相比，跨境电商中小企业在融资渠道上受到诸多限制，且授信额

度较低。在传统观念和社会现状的影响下，大多数中小跨境电商的融资渠道主要是民间借贷和

银行。近年来，随着电子支付的兴起，越来越多的企业和个人采用电子方式支付，传统的汇付、托付等方式受到了严重冲击，跨境电商中小企业在这方面的融资渠道也越来越窄。因此，可供

中小跨境电商进行融资的渠道十分有限。此外，根据汇丰银行（2017）年对长三角地区跨境电

商中小企业的一项调查，跨境电商中小企业都存在较为严重的融资难问题，具体表现为图2。

（三）融资门槛高，融资风险大

跨境电商中小企业要想从银行方面获得融资，通常要面临较高的门槛，比如需要进行

资产抵押或是第三方担保。然而，与电商大企业相比，跨境电商中小企业往往很多都是轻资产

企业，因此抵押的条件往往难以达标，且跨境电商中小企业实力背景较弱，很难得到第三方担保。根据中国人民银行公布的统计数据，在2017年年底之前，我国中小企业占全国企业总数的99.4%，规模庞大，但是在银行的贷款额度上，仅有全国融资规模的26.4%，由此可见，跨境电

商中小企业在融资方面的困境和难度，为了企业的生存和发展，民间借贷也就成为了中小跨境

电商的一条可选道路，但是企业的借贷利率又较高，融资成本大幅攀升，借贷时的相互担保行

为又进一步增加了企业的潜在融资风险。

二、互联网金融模式下我国跨境电商中小企业融资难的原因

（一）内部原因

第一，融资观念落后。受传统观念的影响，我国跨境电商中小企业在融资观念方面仍

较为落后。虽然在互联网金融模式下，部分新成立的跨境电商中小企业能够通过互联网风险投

资等渠道来获取融资，但是大部分由传统中小贸易企业转型而来的跨境电商中小企业，仍将融

资渠道限制在了民间和银行，尚未拓展新的融资渠道。此外，在当前背景下，银行日益重视风

险控制，风险管控不断加强，放贷门槛不断提高，中小企业通过银行融资的难度越来越大。而

民间借贷上，利率和风险都比较大，由此进一步加大了跨境电商中小企业的融资难度。

第二，财务管理能力不足。具有良好发展前景的企业，是资本青睐的目标。此外，规

范化运作和高效的日常管理也是考察企业的又一个主要依据。但是当前背景下，我国跨境电商

中小企业的管理理念有待加强。究其原因，导致企业管理理念落后的因素是多方面，首先就是

严峻的市场环境，导致企业主体将过多精力放置在了市场拓展和产品的营销上，而企业的日常

管理则较为松懈，尤其是民营中小企业，关键岗位多由家族人员管控，而相关家族人员又缺乏

专业的管理知识和财务知识，由此导致财务管理不规范、不透明等等，当资本考察该所企业时，难以确定投资收益，因而会存有诸多顾虑，投资意愿差。

第三，企业信用体系不健全。一般企业所能获得融资的多与少，与企业的信用密不可分。企业的信用需要依靠企业的内部管理制度来积累和保障。在考察企业的信用和赔付能力时，“5C”是一个重要的参考要素。“5C”，即Character、Capacity、Capital、Collateral和Corporate work environment。其分别指的是客户在借贷后主动履约的可能性、客户在借贷方

面的赔付和支付能力、客户企业的资产情况、用以保障赔偿债权人的物权凭证、以及企业当前

背景下的内外部环境。纵观当前我国跨境电商中小企业，在品德、能力、资本、担保和经营这

五个方面，制度体系尚不完善，财务管理体系急需建立，由此导致我国跨境电商中小企业在融

资方面面临诸多困难。

（二）外部原因

第一，国家关于中小企业融资的政策和法律不完善。企业的发展离不开良好的国家政

策和制度保障，企业融资亦是如此。在宏观经济条件下，只有政府制定科学的政策，才能够从

大环境下解决中小企业的融资困境。但是，观察我国当前的政策和法律制度，可以知道，在关

于跨境电商中小企业的融资方面，许多政策与法律尚未得到落实。纵观国外发达国家，都根据

本国国情，制定了符合国内中小企业融资的政策和法律体系。截止目前，我国政府尚未制定适

合中小企业融资实际的法律条文。因而，同发达国家相比，我国对中小企业的支持力度还有待

加强。虽然我国当前有融资法律条文和政策文件，但面对的主要对象都是大型企业，资金更是

优先划拨大型企业。因而，能够用以支持中小企业的资金实在有限。从法律层面上来说，中小

企业在权利的享受上受到了不公平的待遇。

第二，以商业银行为主体的间接融资结构失衡。跨境电商中小企业融资难，不仅是因

为企业自身存在问题，同时跟整体的融资环境也密不可分。新时期以来，我国经济不断发展，

中小企业的数量和规模在不断发展壮大，但是社会整体的融资环境却没有发生较大改变和进步。一般条件下，银行青睐的放贷对象是国企、央企等大型企业，信誉好，资产多，而跨境电商中

小企业规模有限，资产薄弱，不受资本的青睐，融资成本自然较高。跨境电商中小企业在流动

资产受限，固定资产占比又较低，可供抵押的资产又较少，信贷抵押凭证匮乏等诸多条件下，

银行自然认为企业的偿还能力差，因而不愿放贷给跨境电商中小企业，由此导致以商业银行为

代表的金融机构，给跨境电商中小企业融资造成了屏障。

三、互联网金融模式下跨境电商中小企业融资的对策和建议