期货从业资格期货基础知识历年真题试卷汇编9_真题-无答案

期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编9
(总分92,考试时间90分钟)
1. 单项选择题
单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。

1. 1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨、1670元/吨。

某套利者以该价格同时卖出3月、买入5月玉米合约，等价差变动到( )元/吨时，交易者平仓获利最大。

(不计手续费等费用)[2009年11月真题]
A. 70
B. 80
C. 90
D. 20
2. 我国期货合约的开盘价是在开市前( )分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

[2010年5月真题]
A. 30
B. 10
C. 5
D. 1
3. 在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能( )。

[2012年9月真题]
A. 进行玉米期现套利
B. 进行玉米期转现交易
C. 买入玉米期货合约
D. 卖出玉米期货合约
4. 需求价格弹性是指需求量变动对该商品( )变动的反应程度。

[2012年9月真题]
A. 供给量
B. 产量
C. 成本
D. 价格
5. 下列属于基本分析方法特点的是( )。

[2012年9月真题]
A. 研究的是价格变动的根本原因
B. 主要分析价格变动的短期趋势
C. 依靠图形或图表进行分析
D. 认为历史会重演
6. 农产品在短期内的供给弹性一般( )长期内的供给弹性。

[2012年9月真题]
A. 大于
B. 小于
C. 等于
D. 无关于
7. 供给的价格弹性是指( )变化引起供给量变化的敏感程度。

[2012年5月真题]
A. 产量
B. 价格
C. 需求量
D. 成本
8. 目前货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对( )进行管理。

[2012年5月真题]
A. 货币需求量
B. 汇率
C. 货币供应量
D. 法定准备金率
9. 艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括__________个小浪，前_________浪为主升(跌)浪，后__________浪为调整浪。

( )[2012年5月真题]
A. 8；3；5
B. 8；5；3
C. 5；3；2
D. 5；2；3
10. 技术分析中，波浪理论是由( )提出的。

[2010年9月真题]
A. 索罗斯
B. 菲波纳奇
C. 艾略特
D. 道.琼斯
11. 在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币( )。

[2009年11月真题]
A. 增加或减少无法确定
B. 不变
C. 减少
D. 增加
12. 1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出( )交易。

[2012年9月真题]
A. 股票期货
B. 股指期货
C. 利率期货
D. 外汇期货
13. 20世纪70年代初( )的解体使得外汇风险增加。

[2012年5月真题]
A. 联系汇率制
B. 黄金本位制
C. 浮动汇率制
D. 固定汇率制
14. 目前，在芝加哥商业交易所(CME)交易的欧元期货合约的交易单位是( )。

[2012年5月真题]
A. 125000欧
B. 125000美元
C. 12500欧元
D. 12500美元
15. 2006年8月，( )推出了人民币期货及期权交易。

[2011年9月真题]
A. 香港交易所(HKEX)
B. 芝加哥商业交易所(CME)
C. 新加坡交易所(SGX)
D. 芝加哥期货交易所(CBOT)
2. 多项选择题
多项选择题在每题给出的备选项中，至少有2项符合题目要求。

1. 以下关于大豆提油套利的描述，正确的是( )。

[201 2年9月真题]
A. 买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
B. 卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约
C. 在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
D. 在大豆期货价格偏高，豆油和甄粕期货价格偏低时使用
2. 11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元／吨、2373元／吨和2425元/吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有( )等。

[2012年9月真题]
A. 卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约
B. 买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约
C. 买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约
D. 卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货合约
3. 关于期货价差套利的描述，正确的是( )。

[2012年9月真题]
A. 在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易
B. 关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内
C. 价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的
D. 利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利
4. 下列属于蝶式套利的有( )。

[2012年9月真题]
A. 在同一交易所，同时买入10手5月份白糖合约、卖出20手7月份白糖合约、买入10于9月份白糖合约
B. 在同一交易所，同时买入40手5月份大豆合约、卖出80手5月份豆油合约、买入40手5月份豆粕合约
C. 在同一交易所，同时卖出40手5月份豆粕合约、买入80手7月份豆粕合约、卖出40手9月份豆粕合约
D. 在同一交易所，同时买入40手5月份铜合约、卖出70手7月份铜合约、买入40手9月份铜合约
5. 在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的( )，适合进行熊市套利。

[2012年9月真题]
A. 下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
B. 上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度
C. 上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
D. 下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度
6. 某交易者卖出7月豆粕期货合约的同时买入9月豆粕期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是( )。

[2012年5月真题]
A. 7月合约价格为3470元/吨、9月合约价格为3580元／吨
B. 7月合约价格为3480元／吨、9月合约价格为3600元／吨
C. 7月合约价格为3480元/吨、9月合约价格为3570元/吨
D. 7月合约价格为3400元/吨、9月合约价格为3570元／吨
7. 某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约。

持有一段时间后，该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓。

以下说法正确的是( )。

(不计交易费用)[2012年5月真题]
A. 12月份焦炭期货合约盈利10元/吨
B. 9月份焦炭期货合约亏损10元/吨
C. 该套利者盈利17元／吨
D. 该套利者亏损17元／吨
8. 下列关于跨品种套利的说法，正确的是( )。

[2011年9月真题]
A. 当小麦期货价格高出米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入玉米期货合约、卖出小麦期货合约进行套利
B. 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出玉米期货合约、买入小麦期货合约进行套利
C. 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出小麦期货合约、买入玉米期货合约进行套利
D. 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入小麦期货合约、卖出玉米期货合约进行套利
9. 在8月和12月黄金期货价格分别为962美元／盎司、1000美元／盎司时，某套利者下达“卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货，价差为11美元／盎司”的限价指令，可能成交的价差为( )美元/盎司。

[2011年5月真题]
A. 11．00
B. 10．98
C. 11．10
D. 10．88
10. 在正向市场上，投资者预期近期合约价格的( )适合进行牛市套利。

[2010年3月真题]
A. 涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度
B. 下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
C. 下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度
D. 上涨幅度大于远期合约价格的一上涨幅度
11. 程序化交易系统的检验通常要包括( )等。

[2012年9月真题]
A. 统计检验
B. 观察检验
C. 外推检验
D. 实战检验
12. 以下关于国内期货市场价格描述正确的有( )。

[2012年5月真题]
A. 当日结算价的计算无需考虑成交量
B. 最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
C. 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价
D. 收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格
13. 按时间单位不同，K线图可分为( )。

A. 分钟图
B. 小时图
C. 日线图
D. 周线图
14. 当供给和需求曲线移动时，引起均衡数量的变化方向不确定的情形有( )。

[2012年5月真题]
A. 需求曲线向右移动而供给曲线向左移动
B. 需求曲线和供给曲线同时向左移动
C. 需求曲线向左移动而供给曲线向右移动
D. 需求曲线和供给曲线同时向右移动
15. 当出现( )的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。

[2012年5月真题]
A. 意外的霜冻导致甘蔗大幅减产
B. 气候适宜导致甘蔗大幅增产
C. 居民偏好含糖食晶导致对含糖食品需求增加
D. 居民调整饮食结构导致对含糖食品需求减少
4. 分析计算题
分析计算题在每题给出的备选项中，只有1项符合题目要求。

7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分／蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分／蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。

9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。

(小麦与玉米期货合约每手都为5000蒲式耳，不计手续费等费用)[2012年5月真题]
1. 该交易的价差( )美分／蒲式耳。

A. 下跌15
B. 扩大10
C. 下跌25
D. 缩小10
2. 该交易者( )美元。

A. 盈利30000
B. 亏损30000
C. 盈利50000
D. 亏损50000
3. 3月5日，某交易者卖出100手5月A期货合约同时买入100手7月该期货合约，价格分别为8520元／吨和8560元／吨，3月15日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为8600 元／吨和8700元/吨，该套利交易( )元。

(每手5吨，不计手续费等费用)[2012年5月真题]
A. 亏损60000
B. 亏损30000
C. 盈利60000
D. 盈利30000
4. 4月29日，某交易者在国内交易所进行套利交易，同时买入100手7月LLDPE期货合约、卖出200手9月LLDPE期货合约、买入100手11月LLDPE期货合约；成交价格分别为9180元／吨、9250元／吨和9280元／吨。

5月7日对冲平仓时的成交价格为9200元／吨、9230元／吨和9260元／吨。

该交易者的净收益是( )元。

(不计手续费等费用) [2012年5月真题]
A. 20000
B. 30000
C. 40000
D. 60000
在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元／吨和12190元／吨。

5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元／吨和12120元／吨。

[2011年5月真题]
5. 该套利交易属于( )。

A. 反向市场牛市套利
B. 反向市场熊市套利
C. 正向市场熊市套利
D. 正向市场牛市套利
6. 该套利交易( )元。

(不计手续费等费用)
A. 亏损500
B. 盈利750
C. 盈利500
D. 亏损750
7. 1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13900元/吨、13800元／吨和13700元/吨。

1月20日对冲平仓时成交价格分别为13950元／吨、13700元/吨和13650元/吨，该套利交易( )元。

(每手5吨，不计手续费等费用)[2009年11月真题]
A. 盈利1000
B. 盈利1500
C. 亏损1000
D. 亏损1500
8. 面值为10万美元的10年期的美国国债(每半年付息一次)，票面利率为8％，市场利率为6％，在10年期满之时，债券持有人最后一次收到的利息为( )美元。

[2012年11月
真题]
A. 4000
B. 6000
C. 3000
D. 8000
9. 芝加哥商业交易所3个月期欧洲美元期货的成交价为33．58，其含义是买方将在交割日获得一张3个月存款利率为( )的欧洲美元存单。

[2011年11月真题]
A. 6．42％
B. 3．58％
C. 3．32％
D. 16．605％
3月15日，欧洲的一家财务公司预计将于6月15日收到1000万欧元，打算到时将其投资于3个月期的定期存款。

3月15日的存款利率是7．65％，该公司担心到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易。

[2012年9月真题]
10. 3个月欧元利率期货合约交易单位为100万欧元，报价采取指数报价，1个基本点为值数的1％点，即指数为0．01点，1个基本点代表( )欧元。

A. 100
B. 50
C. 25
D. 12．5
11. 3月15日，该公司以92．40点买入10张6月到期的3个月欧元利率期货合约；6月15日，存款利率跌至5．75％，该公司以94．29点将上述期货头寸平仓。

如果不考虑交易费用，通过套期保值交易，该公司欧元收款的实际存款利率为( )％。

A. 7．65
B. 7．64
C. 5．75
D. 5．71
12. 4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。

三只股票的β系数分别为3、2．6、1．6。

为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约( )张。

[2012年9月真题]
A. 24
B. 48
C. 96
D. 192
13. 9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。

某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。

该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

[2012年5月真题]
A. 200
B. 180
C. 222
D. 202
14. 某机构在3月5日看中A、B、C三只股票，股价分别为20元、25元、50元，计划每
只分别投入100万元购买。

但预计到6月10日才会有300万元的资金到账，目前行情看涨，该机构决定先买入股指期货锁住成本。

假设相应的6月到期的股指期货为1500点，每点乘数为100元，A、B、C三只股票的JE}系数分别为1．5、1．3、0．6，则该机构应该买进股指期货合约( )张。

[2010年9月真题]
A. 23
B. 20
C. 19
D. 18。