基金押题卷二(解析)

基金押题卷二〔解析〕
单项选择题
(1) 我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金的存续期应在()年以上。

A、5
B、6
C、10
D、15
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：9
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在5年以上。

(2) 股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在〔〕左右。

A、40%~60%
B、30%~40%
C、20%~30%
D、10%~20%
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：41
股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%~60%左右。

(3) 我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在〔〕以上。

A、3年
B、5年
C、10年
D、15年
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：9
封闭式基金的存续期应在5年以上。

(4) 经验说明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较大。

为躲避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的〔〕。

A、小型资本股票战略
B、中型资本股票战略
C、大型资本股票战略
D、混合资本股票战略
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：316
基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。

(5) 如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约〔〕。

A、增加3%
B、降低3%
C、增加5%
D、降低5%
专家解析：正确答案：A 题型：计算题难易度：易页码：339
市场利率下降，导致债券价格上升，因此会使债券基金的资产净值上升。

(dp/dy)/p=[-1/(1+y)]*D ，D为久期，所以dp/p=[-1/(1+1%)]*3 *dy，约等于-3% 负号表示与市场利率变动相反，即增加3%。

(6) 根据我国的法律法规,基金管理公司除主要股东以外的其他股东具备的条件正确的为()。

A、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过1家
B、基金管理公司的股东不得持有其他股东的股份和权益
C、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家
D、基金管理公司的股东与其他股东可同属同一实际控制人
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：219
一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家；基金管理公司的股东与其他股东不可同属同一实际控制人。

(7) 根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QDII基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在〔〕日为投资人登记权益，投资人在〔〕日〔含该日〕后有权赎回该部分基金份额。

A、T,T+1
B、T+1，T+2
C、T,T+2
D、T+2,T+3
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：68
根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人登记权益，投资人在T+2日〔含该日〕后有权赎回该部分基金份额。

(8) 客户服务是基金营销的重要组成部分，以下不属于客户服务的是〔〕。

A、座谈会
B、邮寄服务
C、“一对一”专人服务
D、研讨会
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：141-143
研讨会属于基金促销手段。

基金的客户服务方式包括服务中心；邮寄服务；自动、电子信箱与短信；“一对一”专人服务；互联网的应用；媒体和宣传手册的应用；讲座、推介会和座谈会。

(9) 证券投资基金筹集的资金主要是投向〔〕。

A、有价证券
B、股票
C、债券
D、国债
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：4
证券投资基金筹集的资金主要是投向有价证券等金融工具或产品。

(10) 投资者在强趋势的市场中的最优策略为〔〕。

A、投资组合保险策略
B、恒定混合策略
C、战术性资产配置策略
D、买入并持有策略
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：309
在易变、波动性大的市场环境中最优策略为恒定混合策略；在牛市买入并持有策略为最优策略。

(11) 基金托管协议是明确基金管理人与〔〕各自职责及相关业务内容的协议。

A、基金托管人
B、基金注册登记机构
C、基金销售代理人
D、基金份额持有人
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：198
基金托管协议是明确基金管理人与基金托管人各自职责及相关业务内容的协议。

(12) 目前，我国证券投资基金托管费一般按〔〕的基金资产净值的一定比例计提。

A、当日
B、前一日
C、一周平均值
D、月平均值
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：170
目前，我国证券投资基金托管费一般按前一日的基金资产净值的一定比例计提。

(13) 在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币〔〕元。

A、2亿
B、5000万
C、1亿
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：82
在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币1亿元。

(14) 以下关于资本资产定价模型〔CAPM〕的表达，错误的选项是〔〕。

A、资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价
B、资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空
C、当市场到达均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合
D、资本资产定价模型主要应用于资产配置
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：269-270
资本资产定价模型的3项假设：假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差〔或标准差〕评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合。

假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

假设三：资本市场没有摩擦。

(15) 对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值〔〕的现金或者到期日在1年以内的政府债券。

A、20%
B、30%
C、10%
D、5%
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：234
对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。

(16) 根据资本资产定价模型,市场价格偏高的证券将会()。

A、被卖出
B、被买入
C、被转让
D、被退出
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：278
市场价格偏高的证券不是廉价证券，将会被卖出。

(17) A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40％和60％，该投资组合的预期收益率为〔〕。

A、16%
B、30%
C、15%
D、25%
专家解析：正确答案：A 题型：计算题难易度：易页码：257-258
10%*40%+20%*60%=16%
(18) 如果投资者认为市场效率较强时，可采取〔〕策略。

A、指数化策略
B、免疫与现金流量匹配策略
C、积极投资策略
D、应急免疫
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：351
如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化策略。

(19) 以下关于封闭式基金募集的陈述，不正确的选项是〔〕。

A、我国封闭式基金的募集期限一般为3个月
B、封闭式基金募集期限自基金份额出售之日次日起计算
D、封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：59
封闭式基金募集期限自基金份额出售之日起计算。

(20) 关于开放式基金，以下哪项描述是正确的：〔〕。

A、基金份额在基金合同期限内固定不变
B、基金份额持有人不得赎回
C、可以在依法设立的证券交易所交易
D、开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：中页码：9
其他三项为封闭式基金的描述。

(21) 根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起〔〕日内聘请法定验资机构验资。

A、5
B、10
C、15
D、20
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：59
根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

(22) 不符合行为金融理论研究结果的描述是〔〕。

A、过分自信常常导致人们高估证券的实际风险
B、对于收益和损失，投资者更注重损失带来的不利影响，而这将造成投资者在投资决策时主要按照心理上的“盈亏”而不是实际的得失采取行动
C、投资失误将使投资者产生懊悔心理，对未来可能的懊悔将会影响投资者目前的决策
D、社会性的压力使人们的行为趋于一致
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：289
行为金融的研究说明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特点：过分自信、重视当前和熟悉的事物、回避损失和“心理”会计、防止“懊悔”心理、相互影响。

(23) 一般来说，ETF的特点不包括〔〕。

A、招募说明书中明确规定了相关的担保条款
B、被动操作的指数基金
C、实物申购、赎回机制
D、一级市场与二级市场并存的交易制度
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：45-46
保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。

(24) 不属于基金收益中其他收入的项目是〔〕。

A、手续费返还
B、ETF替代损益
C、赎回费扣除基本手续费后的余额
D、销售服务费
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：179
销售服务费属于基金的费用。

(25) 某投资人赎回某基金1万份份额,持有时间为8个月,对应的赎回费率为0.5%,假设赎回当日基金份额净值是1.05元,则其可得到的赎回金额为()。

专家解析：正确答案：C 题型：计算题难易度：易页码：68
计算如下：赎回总金额=10000×1.05=10500〔元〕；赎回费用=10500×0.5％=52.5〔元〕；赎回金额=10500-52.5=10447.50〔元〕，即该投资人的赎回金额为10447.50元。

(26) 根据现代组合理论,能够反映投资组合风险大小的定量指标,除了组合的方差外,还有()。

A、贝塔系数
B、期望值
C、权重
D、协方差
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：275
可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

(27) 基金管理公司的投资研究一般不包括〔〕。

A、行业研究
B、宏观与策略研究
C、个股研究
D、个股内幕信息研究
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：94
投资研究的3个内容：宏观与策略研究；行业研究；个股研究。

(28) 股票投资的基本分析是建立在()的基础之上的。

A、否认强式有效市场
B、否认半强式有效市场
C、否认弱式有效市场
D、以上都不对
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：323
基本分析师在否认半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。

(29) 根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为〔〕。

A、核准规模的80%以上，份额持有人不少于200人
B、核准规模的60%以上，份额持有人不少于200人
C、份额不少于2亿份，份额总额不少于2亿元人民币，份额持有人不少于200人
D、份额不少于2亿份，份额总额不少于2亿元人民币，份额持有人不少于1000人
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：难页码：59
根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额到达核准规模的80%以上，基金份额持有人不少于200人。

(30) 《证券投资基金销售管理方法》中，允许的行为有〔〕。

A、以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
B、采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
C、募集期间对认购费打折
D、基金销售机构加强投资者教育，引导投资者合理投资，保障其合法权益
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：153
基金管理人、代销机构从事基金销售活动时不得有以下情形：压低基金的收费水平；采取抽奖等方式销售基金；以低于成本的销售费率销售基金；募集期间对认购费打折；承诺利用基金资产进行利益输送等。

(31) 证券X的期望收益率为12%，标准差为20%。

证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。

如果两个证券的相关系数为0.7，则它们的协方差为〔〕。

A、3.56%
B、3.78%
C、3.98%
D、4.20%
专家解析：正确答案：B 题型：计算题难易度：易页码：257
XY的协方差等于XY的相关系数乘以X的标准差乘以Y的标准差，即0.7*20%*27%=3.78% (32) 当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将〔〕。

A、随之降低
B、随之提高
C、保持不变
D、不确定
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：305
当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将随之提高。

(33) 基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是〔〕。

A、内部控制大纲
B、基本管理制度
C、部门业务规章
D、业务操作手册
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：102
基金管理公司内部控制制度体系由高至低分别为内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册，因而最低层次是业务操作手册。

(34) 基金管理公司应当在以下哪种公告中批露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例()。

A、净值公告
B、半年度报告
C、年度报告
D、季度报告
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：204
当期末基金管理公司的基金从业人员持有开放式基金时，年度报告还将披露公司所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例。

(35) 关于套利,以下表述正确的选项是()。

A、折价套利会导致ETF总份额的增加
B、溢价套利会导致ETF总份额的缩减
C、ETF不存在套利交易
D、当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：46
ETF存在套利交易，折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。

(36) 依照《证券投资基金会计核算方法》规定，发生的基金运作费用如果影响小数点后第〔〕位的，应采用待摊或预提的方法。

A、3
B、4
C、5
D、6
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：170
发生的基金运作费用如果影响小数点后第5位的，应采用待摊或预提的方法。

(37) 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为〔〕。

A、一个月
B、半年
C、三年
D、五年
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：302
一般而言，全球资产配置的期限在1年以上；股票、债券资产配置的期限为半年；行业资产配置的时间根据季度周期或行业波动特征进行调整。

(38) 某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为〔〕。

A、10000
专家解析：正确答案：D 题型：计算题难易度：易页码：68
10000*1.0500*〔1-0.5%〕=10447.5。

(39) 根据有关规定,对企业投资者买卖基金份额暂免征收()。

A、印花税
B、个人所得税
C、增值税
D、营业税
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：184
对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

(40) 以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是〔〕。

A、指数化投资策略
B、多重负债下的组合免疫策略
C、多重负债下的现金流匹配策略
D、债券互换
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：341-345
积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。

(41) 基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中,应注重()。

A、审慎的对投资者进行调查
B、对投资的风险进行评价
C、根据基金投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品
D、对投资者进行投资知识教育
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：130
基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。

(42) 关于免疫策略，以下表述错误的选项是〔〕。

A、多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等
B、多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广
C、躲避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险
D、或有躲避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的躲避收益，然后确定一个能满足目标收益的可躲避的安全收益水平
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：349-350
多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。

(43) 《证券投资基金运作管理方法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的〔〕时，为巨额赎回。

A、5%
B、10%
C、15%
D、20%
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：68
《证券投资基金运作管理方法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

(44) 根据法规规定，我国开放式基金的认购费率不得超过认购金额的〔〕。

A、1%
B、5%
C、10%
D、15%
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：60
认购费率不得超过认购金额的5%。

(45) 基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的〔〕，并应当归入基金财产。

A、10%
B、15%
C、20%
D、25%
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：66
基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

(46) 以下关于证券投资基金特点的陈述，不正确的选项是〔〕。

A、集中托管，保障安全
B、组合投资，分散风险
C、严格监管、信息透明
D、利益共享，风险共担
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：3
证券投资基金特点有：集合理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享，风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

(47) 基金管理人在代销网点通过宣传手册与潜在客户进行沟通属于基金促销手段中的()手段。

A、人员推销
B、广告促销
C、公共关系
D、营业推广
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：141
属于基金促销手段中的营业推广。

(48) 在证券投资基金促销手段中，举办研讨会属于〔〕。

A、人员推销
B、广告促销
C、营业推广
D、公共关系
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：141
举办研讨会属于营业推广。

(49) 目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为〔〕个等级。

A、3
B、4
C、5
D、7
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：54
目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为5个等级。

(50) 在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为〔〕。

A、营销实施
B、营销计划
C、营销控制
D、营销分析
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：133
在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为营销控制。

(51) 以下不属于中国证监会各地方证管局的监管范围的是〔〕。

A、基金经理任免
B、草拟基金或制定基金行业的监管规则
C、负责辖区基金管理公司开业申请
D、负责辖区基金管理公司设立办事处
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：215
草拟基金或制定基金行业的监管规则属于证监会的职责。

(52) 以下不属于基金管理公司内部控制的总体目标的是()。

A、保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
B、自觉形成守法经营、标准运作的经营思想和经营理念
C、确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时
D、部门设置要表达职责明确、相互制约的原则
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：102
D属于内部控制的基本要求。

(53) ETF属于()。

A、主动操作的指数基金
B、被动操作的指数基金
C、只在一级市场交易
D、只在二级市场交易
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：45-46
ETF属于被动操作的指数基金，实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

(54) 我国《证券投资基金法》规定,开放式基金的登记业务可以由()办理,也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

A、基金托管人
B、基金管理人
C、登记结算机构
D、证券业协会
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：79
根据法规规定，开放式基金份额的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

(55) 市场利率走低时,以下判断正确的选项是()。

A、再投资收益率就会降低
B、再投资的风险降低
C、债券价格会下降
D、利息的再投资收益会上升
专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：336
在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险加大。

当利率上升时，债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。

(56) 2004年7月1日施行的《证券投资基金运作管理方法》首次将我国基金类别分为〔〕。

A、开放式基金、封闭式基金
B、契约型基金、公司型基金
C、ETF基金、LOF基金、封闭式基金
D、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金
专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：22
2004年7月1日施行的《证券投资基金运作管理方法》首次将我国基金类别分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。

(57) 现代投资组合理论创立的年代是〔〕年。

A、1950
B、1952
C、1964
D、1976
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：253-254
现代投资组合理论创立的年代是1952年。

(58) 在证券组合的管理过程中，以下哪一个步骤的目的之一是发现那些价格偏离其价值的证券〔〕。

A、确定证券投资政策
B、进行证券投资分析
C、构建证券投资组合
D、投资组合的修正
专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：253
进行证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券。

(59) 目前，封闭式基金交易报价的最小变动单位为〔〕元人民币。

专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：64
封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

(60) 以市盈率作为指标，关于低市盈率股票的表述正确的选项是〔〕。

A、出现价值被高估的情况
B、这类股票往往是市场投资者较为关注的股票
C、这类股票的市场价格更接近于价值
D、所组成的投资组合的表现要劣于高市盈率股票组成的投资组合的表现
专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：325
通过对低市盈率股票的观察可以发现：一方面，这类股票的市场价格更接近价值，或者出现价值被低估的情况；另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内热点。

多项选择题
(61) 以下关于债券的凸性的说法，正确的有〔〕。