000608阳光股份2023年三季度财务分析结论报告

阳光股份2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负82.07万元，与2022年三季度的5,551.78万元相比，2023年三季度出现亏损，亏损82.07万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为4,625.94万元，与2022年三季度的4,311.79万元相比有所增长，增长7.29%。

2023年三季度销售费用为380.86万元，与2022年三季度的842.99万元相比有较大幅度下降，下降54.82%。

2023年三季度管理费用为1,520万元，与2022年三季度的1,476.4万元相比有所增长，增长2.95%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为12.22%，与2022年三季度的8.85%相比有较大幅度的提高，提高3.37个百分点。

在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。

要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。

2023年三季度财务费用为1,115.95万元，与2022年三季度的1,481.28万元相比有较大幅度下降，下降24.66%。

三、资产结构分析
2023年三季度应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，阳光股份2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为11,620.63万元。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
阳光股份2023年三季度的营业利润率为-1.22%，总资产报酬率为0.90%，净资产收益率为-2.12%，成本费用利润率为-0.99%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为39,397.96万元，经营资产的收益率为
-1.54%，而对外投资的收益率为0.42%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析
阳光股份2023年三季度总资产周转次数为0.11次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从2939.59天延长到3402.28天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

阳光股份2023年三季度固定资产周转天数为15.30天，2022年三季度为16.68天，2023年三季度比2022年三季度缩短1.38天。

阳光股份2023年三季度存货周转天数为10.88天，2022年三季度为11.87天，2023年三季度比2022年三季度缩短0.99天。

阳光股份2023年三季度应收账款周转天数为11.30天，2022年三季度为6.26天，2023年三季度比2022年三季度延长5.03天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在48,309.83万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来59,930.46万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企业带来66,210.66万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注
意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析
2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少1,659.41万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由119.62天缩短为117.67天，由此而节约资金270.16万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
阳光股份2023年三季度盈亏平衡点为5,216.66万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的57.17%。

企业通过投资和资产的收缩而取得的现金有0.42%用于偿还债务。

但由于企业当期经营活动存在现金缺口，这部分收回的资金的0.37%用于维护经营活动的正常开展。

2023年三季度阳光股份筹资活动需要净支付资金6,688.47万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。