展恒理财9月私募月报
尽职调查表模板
***投资尽责检查表一、 *** 基本情况1.1基础信息（ 1）公司简介公司名称建马上间XXXX-XX-XX员工人数一致社会信用代码未登记三证合一的，请填写营业执照号码和组织结构代码营业执照号码注册资本组织机构代码实缴资本经营范围法人代表姓名或执行事务合伙人名称注册地址办公地址联系人及联系方式其他说明（可填无）（2）可否为中国证券投资基金业协会会员或观察会员？（3）近三年来，公司也许公司的高级管理人员（部门经理及以上）可否受过国家相关部门及自律组织的警告、通知责怪或处罚？公司可否涉及过任何法律诉讼？可否因涉嫌重要违纪违规行为正碰到国家相关部门检查？发生的原因是什么？最后怎样解决？（4）公司当前管理的财富规模，三年内计划发展达到的财富管理规模水平？（5）简要说明公司近来三年（公司成立低于 3 年的，自公司成立当年始）财富、负债、盈利、成本等情况。
1.2股东和股权结构信息如有外资股东请详细说明：直接或间接控股或参股的境外股东，如有穿透后请说明境外股东可否吻合现行法律法规的要求和中国基金业协会的规定。
股东名称股东情况介绍个人认缴资本（万元）实缴资本（万元）股权比率合计1.3组织架构及团队介绍（1）组织架构图（2）高级管理人员情况姓名当前职位工作情况说明其他说明20XX-20XX:任职公司任职职位20XX-20XX:任职公司任职职位20XX-20XX:任职公司任职职位（3）投资团队投资经验（适用于“证券投资基金” ）投资经理（一）姓名（曾）任职公司（曾）任职职位投资运作管理时间 20XX.XX -20XX.XX 管理基金（账户）名称管理期间最新累计单位净值其他运作情况补充说明投资经理（二）姓名（曾）任职公司（曾）任职职位投资运作管理时间 20XX.XX -20XX.XX 管理基金（账户）名称管理期间最新累计单位净值其他运作情况补充说明（4）投资团队情况（适用于“股权、创业及其他投资基金” ）投资经理（一）姓名（曾）任职公司（曾）任职职位投资运作管理时间 20XX.XX -20XX.XX 管理基金（项目）名称基金、项目的投资情况明细及当前运作状态其他运作情况补充说明投资经理（二）姓名（曾）任职公司（曾）任职职位投资运作管理时间 20XX.XX -20XX.XX 管理基金（项目）名称基金、项目的投资情况明细及当前运作状态其他运作情况补充说明（5）技术团队情况中心技术人员（一）姓名（曾）任职公司（曾）任职职位项目开发管理时间20XX.XX -20XX.XX 项目名称项目的开发情况明细及当前运作状态其他运作情况补充说明中心技术人员（二）姓名（曾）任职公司（曾）任职职位项目开发管理时间20XX.XX -20XX.XX 项目名称项目的开发情况明细及当前运作状态其他运作情况补充说明二、投资管理情况2.1 公司的投资理念是什么？2.2 公司经过何种手段保证投资理念的执行？2.3 说明投资决策流程（最少包括：研究过程、决策体系、投资组合的成立方法和过程、风险控制过程、组合调整过程）2.4 公司旗下产品采用何种投资策略/ 方法 / 系统管理？2.5 产品刊行情况及业绩表现（ 1）产品刊行情况公司于 20XX年 X 月自主刊行第一只基金。
9月四大银行利率表(完整版)
9月四大银行利率表(完整版)9月四大银行利率表一、中国银行定期存款利率：1、整存整取定期存款：3个月利率1.35%;6个月利率1.55%;1年期利率1.75%;2年期利率2.25%;3年期利率2.75%;5年期利率2.75%。
2、大额存单定期利率，20万起存：3个月利率1.595%;6个月利率为1.885%;1年期利率2.175%;2年期利率3.045%;3年期利率3.85%。
二、工商银行定期存款利率：1、整存整取定期存款：3个月利率1.35%;6个月利率1.55%;1年期利率1.75%;2年期利率2.25%;3年期利率2.75%;5年期利率2.75%。
2、大额存单定期利率，20万起存：3个月利率1.595%;6个月利率1.885%;1年期利率2.175%;2年期利率3.108%;3年期利率4.125%。
三、建设银行定期存款利率：1、整存整取定期存款：3个月利率1.35%;6个月利率1.55%;1年期利率1.75%;2年期利率2.25%;3年期利率2.75%;5年期利率2.75%。
2、大额存单定期利率，20万起存：1个月利率1.53%;3个月利率1.54%;6个月利率1.82%;1年期利率2.10%;2年期利率2.94%;3年期利率3.85%。
四、农业银行定期存款利率：1、整存整取定期存款：3个月利率1.35%;6个月利率1.55%;1年期利率1.75%;2年期利率2.25%;3年期利率2.75%;5年期利率2.75%。
2、大额存单定期利率，20万起存：3个月利率1.595%;6个月利率为1.885%;1年期利率2.175%;2年期利率3.045%;3年期利率为4.07%。
央行公布最新存款利率2023年9月1日，据中国银行公布最新存款利率：活期存款利率为0.2%。
零存整取、整存零取、存本取息一年利率为1.25%，定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打六折执行。
协定存款按一年以内定期整存整取同档次利率打六折执行。
非银行金融行业跟踪：二十大期间资本市场更多利好举措落地值得期待
DONGXINGSE CURITIE行业研究证券：本周市场受9月金融数据和CPI 、PPI 等经济数据超预期利好提振，交易情绪呈现复苏态势，日均成交额回升700亿至0.7万亿；两融余额（10.13）续降至1.54万亿，但已较周中的近期低点回升。
周末证监会和沪深交易所推出一系列利好资本市场的政策，包括：1.证监会原则同意开展私募股权创投基金向投资者实物分配股票首单试点，后续还将根据试点情况逐步扩大试点范围——该业务创新模式既有利于PE/VC 优化募投管退流程，也有望进一步完善拟上市企业股权市场化定价方式，亦间接改善资本市场流动性；2.证监会修改《上市公司股份回购规则》，沪深交易所也针对规则调整做了相应安排，规则修订主要包括优化上市公司回购条件、放宽回购限制、完善回购/增持窗口期、合理界定股份发行行为等，《规则》的调整有利于降低上市公司回购门槛，缩短多次回购周期，优化回购流程，鼓励上市公司在低迷市场环境中通过更为积极的行动提振投资者信心，进而利好资本市场；3.上交所科创板股票做市业务的准备已就绪，目前已有14家券商获得做市资格，后续还将逐步扩容——和主板相比，当前科创板交易活跃度和市场生态均有继续改善的空间，科创板做市制度有助于提升优质高新成长企业上市融资的积极性，亦有望提升参与跟投券商的投资收益、对冲市场风险，此外，上交所还修订发布科创板询价转让实施细则，有望进一步降低科创板股权转让交易成本，提升市场流动性，有利于一、二级市场高效联动。
保险：年初以来保险负债端仍在承受居民消费能力下降、疫情和代理人减员等因素带来的影响，但从各家险企中报中也能看到渠道改革呈现的积极变化，特别是代理人产能和活动率的提升，同时银保渠道的持续发力亦助力头部险企稳住核心客户群体。
伴随疫情逐步缓解和各险企2023年开门红筹备工作的陆续展开，险企渠道改革成效有望陆续兑现，给予市场对险企经营层面更大的信心。
整体上看，四季度负债端表现值得期待，边际改善趋势有望更加显著。
G21表样
报送口径：境内汇总数据 A 项 目 次日 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.资产总计 1.1现金 1.2存放中央银行款项 1.3存放同业款项 1.4拆放同业 1.5买入返售资产（不含非金融机构） 1.6各项贷款 1.7债券投资和债权投资 1.8其他有确定到期日的资产 1.9没有确定到期日的资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2日至7日 0.00 报表日期： 年 月 B C 剩余期限 未定期限 8日至30日 0.00 31日至90日 0.00 91日至1年 0.00 1年以上 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 逾期 总计 D E F G 货币单位：万元 H I
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 复核人： 无数据部分不填写数据 负责人：
25 4.表外支出 26 27 4.1表外支出项——有确定到期日 4.2表外支出项——没有确定到期日
11 2.表外收入 12 13 2.1表外收入项——有确定到期日 2.2表外收入项——没有确定到期日
14 3.负债合Байду номын сангаас 15 16 3.1向中央银行借款 3.2同业存放款项
私募信息披露月、季、年度报表模板汇总
信息披露月、季、年度报表模板汇总月度报表一、基金情形二、净值报表注：份额净值，是每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总欠债后的余额再除以基金全数发行的单位份额总数。
份额累计净值=份额净值+基金成立后累计份额分红金额。
基金资产净值是指在某一基金估值时点上，依照公平价钱计算的基金资产的总市值扣除欠债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。
如为分级基金，应按级别别离列示（XX级、YY级、ZZ级）。
季度报表一、基金大体情形二、基金净值表现注：净值增加率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值。
当季净值增加率=（本季度末累计净值-上季度末累计净值）/上季度末累计净值。
表中指标均已不带百分号数值形式表示，一样保留至小数点后2位。
如为分级基金，应按级别别离列示（XX级、YY级、ZZ级）。
3、要紧财务指标注：如为分级基金，应按级别别离列示（XX 级、YY 级、ZZ 级）。
4、投资组合情形期末基金资产组合情形报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合五、基金份额变更情形注：如基金成立日晚于报告期期初，那么以基金成立日的基金份额总额作为报告期期初基金份额总额。
如为分级基金，应按级别别离列示（XX级、YY级、ZZ级）。
六、治理人报告如报告期内高管、基金领导及其关联基金体会、基金运作遵规守信情形、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情形和运用杠杆情形、投资收益分派和损失承担情形、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等。
年度报表1、基金产品概述内容和季度报告一致。
基金治理人和基金托管人信息披露方式其他相关资料会计师事务所、注册记录机构、外包机构的名称和办公地址。
2、要紧财务指标、基金净值表现及利润分派情形要紧会计数据和财务指标注：如为分级基金，应按级别别离列示（XX级、YY级、ZZ级）。
MSA手册
内部资料严禁翻印测量系统分析参考手册第三版1990年2月第一版1995年2月第一版；1998年6月第二次印刷2002年3月第三版©1990©1995©2002版权由戴姆勒克莱斯勒、福特和通用汽车公司所有测量系统分析参考手册第三版1990年2月第一版1995年2月第一版；1998年6月第二次印刷2002年3月第三版©1990©1995©2002版权由戴姆勒克莱斯勒、福特和通用汽车公司所有本参考手册是在美国质量协会（ASQ）及汽车工业行动集团（AIAG）主持下，由戴姆勒克莱斯勒、福特和通用汽车公司供方质量要求特别工作组认可的测量系统分析（MSA）工作组编写，负责第三版的工作组成员是David Benham（戴姆勒克莱斯勒）、Michael Down （通用）、Peter Cvetkovski（福特），以及Gregory Gruska（第三代公司）、Tripp Martin（FM 公司）、以及Steve Stahley（SRS技术服务）。
过去，克莱斯勒、福特和通用汽车公司各有其用于保证供方产品一致性的指南和格式。
这些指南的差异导致了对供方资源的额外要求。
为了改善这种状况，特别工作组被特许将克莱斯勒、福特和通用汽车公司所使用的参考手册、程序、报告格式有及技术术语进行标准化处理。
因此，克莱斯勒、福特和通用汽车公司同意在1990年编写并以通过AIAG分发MSA手册。
第一版发行后，供方反应良好，并根据实际应用经验，提出了一些修改建议，这些建议都已纳入第二版和第三版。
由克莱斯勒、福特和通用汽车公司批准并承认的本手册是QS-9000的补充参考文件。
本手册对测量系统分析进行了介绍，它并不限制与特殊生产过程或特殊商品相适应的分析方法的发展。
尽管这些指南非覆盖测量系统通常出现的情况，但可能还有一些问题没有考虑到。
这些问题应直接向顾客的供方质量质量保证（SQA）部门提出。
沪深300_股指期权与现货市场价格关联性研究
的影响不大" iN@CAP@Z@WBSW运用时变方差计算方 可达一个工作日$ 有些学者通过计算衍生品的'"
法" 得出期权产品上线前后相对应的标的产品价 定量分析了期权对现货市场价格的引导机制"
格波动率没有显著变化$
,BCBDJW@_ 认为不同样本区间导致的结构性差异
国内学者对期权与现货市场关联性的研究主 使得期权产品的'" 份额较低$ 有学者在引入沽空
市" 作为继上证70#(*期权# 中证700 股指期货 随着我国期权市场产品的不断推出以及各类
上市之后的又一期权产品" 该期权产品的发布" 金融监管政策的完善" 金融期权与现货市场的关
标志着我国期权市场发展的进一步完善以及对衍 联性越来越受到民众关注" 期权作为金融市场中
生品的研发更加深入" 也标志着我国股指期权的 重要的对冲工具" 沪深300#(*期权的市场规模
风险对冲的工具" 价格发现机制是其引导标的资 设条件方差不仅取决于残差项的滞后期" 还依
产价格变化# 揭示市场未来价格走势进而减少组 赖于自身的滞后期" 该模型通过引入方差滞后
合资产波动性的重要影响因素之一$ 具体来说" 期的方式来减少模型中的滞后阶数$ 由于金融
期权与现货市场的关联性的衡量是收益率的波动 市场的价格信息常常受历史价格表现的影响"
期货及衍生品
中国证券期货!!!!! !
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私募基金登记备案系统操作手册
私募基金登记备案系统操作手册篇一：私募基金登记备案系统填表说明私募基金登记备案系统填表说明xx 年 4 月编制私募基金登记备案系统填表说明目录contents一、用户注册 ........................................................ ................................. 1 二、会员代表信息 ........................................................ ......................... 1 三、管理人信息 ........................................................ ..................... (2)1、基本资料 ........................................................ ........................... 2 2、外包信息情况 ........................................................ .................... 3 3、实际控制人 ........................................................ ........................ 3 4、合法合规及诚信情况 ........................................................ ......... 4 5、财务状况 ........................................................ ............................ 5 四、股东（合伙人）信息 ........................................................ .. (5)1、股东情况表 ........................................................ ....................... 5 2、合伙人情况表 ........................................................ .................... 6 五、主要人员信息 ........................................................ ..................... (7)1、法定代表人/执行事务合伙人（委派代表） ........................... 7 2、其他高级管理人员信息 ........................................................ .. (8)六、正在运作的基金信息 ........................................................ .. (9)1、基本信息情况 ............................................................................ 9 2、私募证券投资基金信息表（表1） ........................................ 11 3、私募股权投资基金信息表（表2） ........................................12 4、创业投资基金信息表（表3） ................................................ 14 5、私募商品基金信息表（表4） ................................................ 16 6、其他私募基金信息表（表5） ................................................ 18 7、顾问管理基金信息表（表6） ................................................ 20 七、需要定期报送的信息 ........................................................ (22)1、基金月度信息更新 ........................................................ ........... 22 2、基金季度信息更新 ........................................................ ........... 24 3、重大事项变更 ........................................................ .................. 26 使用说明《私募基金登记备案系统填表说明》（以下简称填表说明）为私募基金登记备案系统表格及说明文字，可以结合《私募基金登记备案系统操作手册》使用。
983639_行业
Frontier ·Information:李雪峰央行加息0.25%：央行宣布7日起金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。
这是今年以来第3次加息，也是去年加息周期启动后的第5次加息。
此次加息后，一年期存贷款基准利率分别升至3.5％和6.56％。
据悉，下半年货币政策调控方式将有所调整，这一调整主要针对2010年下半年来过度依赖数量工具，连续11次上调存款准备金率带来的弊端而言的。
CPI 提前至9日发布：国家统计局决定，自今年7月份起调整统计数据发布方式，数据发布时间提前，其中，引人瞩目的CPI 数据将提前至每月9日发布。
国家统计局对此举的解释是，为了进一步提高统计数据发布的及时性，缩短统计数据生产到发布的时间，更好地满足社会各界对统计数据的需求。
另据消息透露，原定于7月15日召开的上半年中国宏观经济数据发布会，现初步定于13日召开。
重点推进八大行业并购重组：工信部副部长苏波日前在全国企业兼并重组工作经验交流会上表示，“十二五”期间，我国将以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息、医药等八大行业为重点，推动优势企业强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，提高产业集中度。
苏波指出，各地要推动本地区重点行业企业兼并重组，争取到“十二五”期末，八大重点行业产业集中度明显提高。
短期外债占比创历史新高：据国家外汇管理局公布的统计数据，截至今年3月末，我国短期外债余额为4116.5亿美元，占外债余额的比例为70.25%，再创历史新高。
按照国际标准，短期外债占比的警戒线是25%。
以此作为衡量标准，我国短期外债在整个外债余额中的占比已出现明显偏高迹象。
不过外汇局有关负责人表示，由于与贸易有关的信贷是以真实的进出口贸易交易为背景的，这部分短期外债占比上升不会影响我国外债安全。
■汽车制造业：未来十年仍将快速发展国务院发展研究中心副主任刘世锦5日在《2011年中国汽车产业蓝皮书》发布会上指出，加入世界贸易组织10年来，中国汽车产业经历了历史上发展最好、最快的十年，在开放中逐步确立了大国竞争优势。
银行间市场业务-新版本币培训教材(基础知识篇)2010.7
3.7.2 数据接口信息服务 ............................................................................................. 35 3.7.3 信息服务服务 ..................................................................................................... 36 3.7.4 中国货币网信息服务 ......................................................................................... 36
恒生公司ta与客服系统接口规范
登记过户系统与客户服务系统接口规范登记过户系统与客户服务系统接口规范文档修改记录登记过户系统与客户服务系统接口规范登记过户系统与客户服务系统接口规范一、接口规范概述1．用途本接口规范仅描述登记过户系统给客户服务系统(包括CALL CENTER查询和网站查询)所提供数据的具体内容和形式。
2．数据处理规则为：(a) 以文本文件定长记录方式提供数据；约定：将来需要新增加的字段都增加在尾部，客服系统读记录时，不用校验记录的长度，以保持兼容。
登记过户系统与客户服务系统接口规范(b) 文件的第一行为数据的记录数(c) 最后一行为' END'(d) 文件数据体中，每行代表一条完整记录；(e) 换行必须用回车( ODH)、换行( OAH)字符；(f) 数据项类型，C:字符型；N:数字；A:字符型，填数字(g) 数字如是负数，第一位用' - ‘表示，占用一个整数位(h) 数字左补零右对齐，字符右补空格左对齐；(i) 带有小数点的数值型数据，传输时不传小数点；本接口中，没有特别说明的，都表示 2 位小数。
(j) 带下划线的字段为相应文件记录的主索引；3．包括内容本接口包含六个方面的数据：客户帐户信息、账户类确认数据、客户基金份额余额、客户交易流水(包括申请流水和确认流水) 、基金分红信息和基金行情信息。
4．内容更新规则为：(a) 每日由登记过户系统向客户服务系统提供一次数据；(b) 每日所提供的数据仅表示截至到当日做完登记过户操作后的客户信息和基金行情信息；(c) 每次只提供变化(包括新增和更新)的数据；也可不定期提供全部数据(文件名区分)、客户账户信息数据1．数据生成规则：(a) 客户帐户信息包括客户基本信息和基金帐号的登记信息两个方面的内容，这两个方面的内容同步更新；(b) 客户资料和客户的基金帐号资料合在一条记录里形成所谓“客户基本信息”；(c) 客户基本信息既支持新增客户记录模式又支持新增基金帐号记录模式；(d) 客户基本信息还支持修改已有记录模式，销户也算修改记录范畴；登记过户系统与客户服务系统接口规范（e）基金帐号登记信息：只要某基金帐号下的账户登记信息有变化（包括增加、修改和取消），则将与该基金帐号有关的所有基金帐号登记信息记录全部更新；2．客户基本信息的具体内容：变更数据文件名：Acco_yyyymmdd.txt ，其中yyyymmdd为当天日期，以下同全部数据文件名：Acco yyyymmdd all.txt登记过户系统与客户服务系统接口规范3．基金账号登记信息的具体内容：变更数据文件名：Acconet_yyyymmdd.txt 全部数据文件名：Acconet yyyymmdd all.txt三、客户基金份额余额数据1．数据生成规则：(a) 基金静态份额余额和份额明细同步更新；(b) 对于静态份额数据，只生成当天发生过变化的记录( 包括修改和新增) ，如份额余额变为0，也会生成对应数据；对于份额明细数据，对六要素(基金帐号、销售商、托管网点、交易账号、基金代码、份额类别)的份额余额有变化(包括修改和新增加)，则生成对应六要素的份额明细记录。
2023年9月金融机构人民币存贷款主要项目表
2023年9月金融机构人民币存贷款主要项目表【序号一】基础信息1.1 表的编制单位：我国人民银行1.2 表的标题：2023年9月金融机构人民币存贷款主要项目表1.3 表的编制目的：总结和展示2023年9月金融机构人民币存贷款的情况，为相关部门决策提供参考依据。
【序号二】存款情况2.1 存款总额：XXX亿元人民币2.2 个人储蓄存款：XXX亿元人民币2.3 企业及其他组织存款：XXX亿元人民币2.4 存款汇总分析：个人储蓄存款和企业及其他组织存款占比分别为XX和XX，存款总额较上月增长XX亿元人民币。
【序号三】贷款情况3.1 贷款总额：XXX亿元人民币3.2 个人住房贷款：XXX亿元人民币3.3 企业贷款：XXX亿元人民币3.4 贷款汇总分析：个人住房贷款和企业贷款占比分别为XX和XX，贷款总额较上月增长XX亿元人民币。
【序号四】利率情况4.1 存款利率：个人储蓄存款平均利率为X，企业及其他组织存款平均利率为X4.2 贷款利率：个人住房贷款平均利率为X，企业贷款平均利率为X 4.3 利率汇总分析：XXX利率水平保持平稳，对经济金融运行产生稳定影响。
【序号五】风险分析5.1 风险情况：2023年9月金融机构人民币存贷款风险总体可控，各项指标符合监管要求，未出现较大异常情况。
5.2 风险防范措施：加强风险管理意识，及时发现并应对潜在风险，保障金融市场的稳定和健康发展。
【序号六】结语通过以上数据和分析，我们可以看到2023年9月金融机构人民币存贷款情况总体稳定，存款、贷款总额均呈现增长趋势，利率保持平稳，风险可控。
在当前经济形势下，金融部门将继续加强风险管理，稳健运营，为国家经济发展和金融稳定做出积极贡献。
【序号七】资金用途分析7.1 个人储蓄存款用途：个人储蓄存款主要用于以下几个方面：- 家庭日常消费- 住房购物或装修- 孩子教育- 其他投资理财7.2 企业及其他组织存款用途：企业及其他组织存款主要用于以下几个方面：- 生产经营资金周转- 投资扩张- 偿还债务- 其他资金运作7.3 个人住房贷款用途：个人住房贷款主要用于以下几个方面：- 购物自住房产- 购物投资性房产- 购物二手房- 装修、改造房屋7.4 企业贷款用途：企业贷款主要用于以下几个方面：- 资金周转- 设备购置- 技术升级- 生产经营扩张【序号八】贷款拖欠情况8.1 个人住房贷款拖欠情况：截至2023年9月底，个人住房贷款拖欠情况总体平稳，未出现较大幅度的增长，各项指标符合监管要求。
银行业理财月度分析(9月)
112CHINA BANKINGRELEASE | 权威发布·理财报告银行业理财月度分析（9月）作者：中国银行业协会理财业务专业委员会发布时间：2016年10月9月份，银行理财产品发行数量较上月略有下降，预期年化收益率略上浮。
根据中国银行业协会理财业务专业委员会统计，本月常委单位共发行2459款理财产品，环比减少280款，预期年化收益率3.73%，环比上升2BP。
从资金面看，本月央行在公开市场以7天和MLF两种方式操作为主，未发行央票和进行正回购操作。
累计44期逆回购释放流动性24600亿元，逆回购到期收回流动性20900亿元；2期国库现金定存释放流动性1200亿元，1期国库现金定存到期收回流动性800亿元；2期央票到期释放流动性900亿元，MLF 释放流动性1518亿元。
本月央行公开市场实现资金净投放（含国库现金）6518亿元。
当前，我国进入了“低利率”时代，在国内经济下行压力仍较大的背景下，无风险利率呈不断下行趋势。
只有当投资回报率高于通货膨胀率时，资产才不至于缩水，因此，选择何种投资显得尤为重要。
面对今年债市信用违约事件频发，投资者应重点关注信用风险，拓宽投资边界，并选择适合自身风险承受能力的产品，防范风险为当下资产配置的首要原则。
对于风险能力承受较弱的投资者，建议把握投图1 中国银行业协会常委单位新发行产品数量和预期年化收益率走势图(款)35003000250020001500100050005.505.004.504.003.503.002015.092015.102015.112015.122016.012016.022016.032016.042016.052016.062016.072016.082016.09发行数量 (左轴)预期年化收益率 (右轴)(%)资机会，选择低风险类理财产品以资产保值为主。
在保持适度流动性的同时，可适度投资中长期理财产品，提前锁定收益。
全国性股份制商业银行产品发行数量及预期年化收益率环比均下降。
9月银行理财产品市场月度报告
9月银行理财产品市场月度报告作者：来源：《大众理财顾问》2012年第11期9月，境内共发行2251款个人理财产品，较8月减少274款。
平均期限为126天，环比增加1天；平均预期收益率为4.16%，环比微幅反弹1个基点。
新发产品特征当月，76家银行发行理财产品，71家中资银行发行2206款，5家外资银行发行了45款。
具体分布见表1。
新发产品市场分布当月，人民币债券类产品发行914款，市场占比显著下滑至40.60%；外币债券类产品发行115款，市场占比显著下滑至5.11%；结构性产品发行66款，市场占比下滑至2.93%；信贷产品发行量发行5款；其他类产品发行1151款，市场占比显著上升至51.13%。
保证收益型产品发行353款，市场占比下降至15.68%；非保本浮动收益型产品发行1556款，市场占比大幅上升至69.12%，依然是最主要的产品收益类型；保本浮动收益型产品发行342款，市场占比大幅下滑至15.19%。
人民币理财产品发行2103款，市场占比显著下滑至93.43%，其平均预期收益率为4.33%。
外币理财产品发行148款，市场占比为6.57%。
1个月（含）以下期产品共发行88款，1～3个月（含）期产品发行1205款，3～6个月（含）期产品发行632款，6个月～1年（含）期产品发行258款，1年以上期产品发行63款，无固定期限理财产品发行5款。
从发行数量的变化情况来看，1～3个月期限产品下降数量最多，但降幅最大的是6个月～1年期限的产品，降幅接近19%。
产品投资方向、产品类别及投资期限分布情况分别见图1～4。
产品预期收益分析人民币债券类产品平均预期收益率整体持稳。
55家银行共发行了914款人民币债券类产品，平均预期收益率为4.17%。
分期限来看，除了1年期以上产品收益率在经历8月的反弹后出现超过100个基点的大幅回落以及3～6个月期限产品平均预期收益率小幅下滑外，其余所有期限产品预期收益均不同程度上升，上升幅度均超过5个基点，见表2。
杠杆基金的操作与投资价值分析
杠杆基金的操作与投资价值分析杠杆基金反弹强势，是否可以作为好的投资品种？在历次市场的反弹阶段，如果想要最大程度的获取股市上涨收益，首选分级基金中的杠杆基金、尤其是分级杠杆型指数基金，这点曾被市场反复验证。
市场表现稍有回暖，杠杆基金便迫不及待发力。
上周2011-9-21在沪指上涨2.66%重新站上2500点的情况下，杠杆基金放量大涨，部分创出上市以来单日最大交易金额，溢价率也再冲新高。
指数型杠杆基金在二级市场出现大涨态势，量价齐升，信诚500B上涨6.43%，涨幅位居首位，成交金额达到610.8万元，成交量是此前一天的6倍。
此外，申万进取上涨5.7%，双禧B上涨5.59%，银华鑫利上涨5.21%，银华锐进也上涨4.3%，专业人士指出，杠杆基金量价齐升，近期场内份额也持续增加，在溢价率如此偏高的情况下几只具有代表性的指数型杠杆基金仍然放量大涨，显示了高风险投资者正介入杠杆基金布局后市，以获取反弹收益。
事实上，在此前市场连续下跌时，杠杆基金二级市场表现相对抗跌，而近期随着价格的上涨，杠杆基金的溢价率被进一步推升，并创出历史新高，“杠杆基金溢价率继续攀升或折价率收窄，场内份额有所增加足显示市场正酝酿中级反弹的欲望。
数据显示，截至2011年9月20日，申万进取溢价率高达46.86%，再次刷新了杠杆基金溢价率记录。
此外，银华鑫利也达到30.05%，银华锐进达到26.49%，信诚500B达到16.13%，双禧B达到21.43%。
透析国际形势与美国抛出的“扭曲政策”9月21日晚美联储FED推出的4,000亿美元"卖短债买长债"计划，维持现行联邦基准利率不变，是试图恢复经济的最新举措，自2008年金融危机以来，美国经济积重难返，在之前实施一系列举措之前，投资者的乐观情绪有所减弱，尤其是鉴于美联储在声明指出经济存在巨大风险，美国抛出“扭曲政策”，此政策并不是投资者预期的QE3继续释放流动性，而是卖短债买长债的机会并没有使货币量增加，美元呈现暴涨态势。
2021年3月中国私募基金调查问卷
2021年3月中国私募基金调查问卷2021年3月中国私募基金调查问卷2021年03月07日 19:29 来源：私募排排网2021年2月，中东及北非政局动荡，但全球主要股指大部分取得升势。
其中，中国深证成指和上证指数表现最为突出，分别以月度涨幅7.57％和4.10％居前两位，上证综指再度站上2900点，深证成指也创下本轮反弹以来新高。
纵观两市，主题投资再度风靡市场，石墨烯、新三板概念、水泥、旅游等纷纷揭竿而起，领跑两市，一时风头无俩。
抓住了这波热点的私募收获颇丰，净值大幅攀升。
2021年3月，“两会”将召开，各行业“十二五”规划将陆续敲定，宏观政策也将定调。
3月能否延续2月的反弹势头？私募会采取何种操作策略？私募青睐哪些板块？对海内外的各种不确定性又持何种态度？针对这些问题，私募排排网研究中心对全国近60家私募公司进行问卷调查。
私募谨慎乐观 33.33％私募看涨3月行情回顾针对2月行情的私募调查，仅20％私募看涨2月行情，市场再度验证了“二八规律”，踏准市场节奏敢于重仓的私募收获了不少净值。
经过2月的持续上涨后，3月市场能否延续反弹的势头，继续强势呢？据私募排排网研究中心的调查显示，私募对3月行情谨慎乐观，看涨私募在增加，看跌私募大幅下降，持中性态度私募仍为主流。
看涨3月行情私募为33.33％，比2月增加了13.33％；看跌私募仅为3.34％，相较2月大幅下降了32.66％，但63.33％私募认为大盘将维持横盘整理状态，不悲观，但也不能过于乐观（如图一）。
看涨私募认为大盘目前估值合理，甚至处于偏低水平，部分高估值个股经过下跌也到合理位置；政策处于观察期；从数据看，中国的增长速度并不悲观，通胀压力会逐渐减小，信贷也维持在比较宽裕的状态，市场的流动性无碍；经过前期上涨后，市场信心得到修复；“两会”召开，相关行业会不断出现机会，带动市场上攻；如果金融等蓝筹股启动，会有一波不小的行情，或会出现系统性机会。
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9月回顾总结
1 市场总览
9月股市继续下跌，申万一级行业分类的23个行业指数全部收跌。
上证指数、沪深300
全月收盘价格9月下行7.70%与8.93%。
基金市场方面，公募基金与私募基金虽然都遭受不小
的损失，但两者境遇两重天，公募损失超过大盘，下跌近百分之十，而同期私募只下降5.86%，
远好于大盘与公募。
公募、私募及市场回报对比图
数据来源：展恒理财基金研究中心
数据截止：2011年9月30日 虽然市场表现不尽人意，国家政策法规上却有一些好消息。
吴晓灵介绍，《基金法》修改草案在全国人大财经委员会全体委员会上做了讨论之后，已经原则通过，再做一些修改之后将提交财经委主任办公会讨论，然后就会通过全国人大正式向国务院提出征求意见。
当国务院的意见回到全国人大之后，将提交全国人大常委会进入审议程序。
如果这项法案通过，
-7.70%
-8.93%
-9.76%
-5.85%
-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%
0.00%
私募公募HS300上证
私募研究月报
2011年9月30日
内容导读
➢ 2011年9月份，受外围市场影响，上证指数继续下跌，
一度突破2400点，全月跌幅达7.70%，申万一级行业分
类的23个行业指数全部收跌。
➢ 公募、私募表现两重天，公募平均损失9.76%，低于大盘。
私募同期下降5.86%。
➢ 私募收益差异依旧巨大，负向分布方向出现“肥尾”现
象。
私募短期收益排名波动巨大，中长期净值排名逐步显现规律。
➢ 私募平均仓位有所下降，近60%私募仓位保持在5成仓位。
➢ 私募重仓股披露，逾三成A 股公司“前十大”出现私募
基金。
电子信息成为阳光私募最为青睐的板块。
➢ 公募、私募发行规模均有下降，9月仅发行7只非结构化
阳光私募，平均募集规模4500万，环比下降37.24%，相较7月下降6成。
将会对基金的定位更加准确，为投资者投资基金增加了信心。
其次，第三方基金销售机构资格申请即将开闸，中国证监会9月29日发布了《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》(简称《暂行规定》)，并2011年10月1日起施行。
这意味着基金销售的法规已基本完善，在具体的实施细则出台后，有意申请基金销售资格的机构就可以开始申报。
该销售渠道的开闸也将为基金销售打上一针强心剂。
同时也标志着第三方机构话语权的提升。
2 私募收益分析
2.1 收益分布分析
9月中，近80%的阳光私募基金跑赢大盘，这主要是得力于私募灵活的仓位控制与风险控制的提升。
从下图私募9月回报率分布可以看出阳光私募收益分布的9月特点：收益分布广，不对成，负向分布方向出现“肥尾”现象。
最高与最低收益之间相差24个百分点，同时，集中了63.37%阳光私募的[-7,-1]收益区间，最高与最低收益也存在6个百分点的差异。
从整体分布上看，阳光私募的回报率并无明显统计规律，这表现出不同基金之间投资策略的显著差异性。
数据来源：展恒理财基金研究中心
数据截止：2011年9月30日
在 -7%~-1%区间内的私募占总数的60.02%,这跟我们调研显示私募63.37%的基金9月平均仓位在3至7成的分析结果相符。
值得关注的是在-1%到1%区间内，也集中了15.23%的私
募基金，集中在此区间的基金，仓位一般在三成以下。
另外，相对于回报率在1%以上的私募基金，回报率小于-11%的基金要多出不少，其中部分原因是这些基金依旧维持着8月建立的高仓位，依旧保持对市场回暖的判断。
2.2 私募收益排名
9月净值排名中，排名靠前的分别是荣威一号，金星1号，景良能量1期、思考一号以及星石系列产品等产品，通过跟之前的收益排名对比，这些都是中长期排名中的“新面孔”，研究发现，这一系列中除景良能量1期之外都属于一致波动的保守型基金，在9月大幅退潮的市场行情下，才得以浮上月收入前十。
景良能量1期净值变化过于激烈，净值曾一度跌破60大关。
本月基金的排名，反映了私募基金一贯的短期净值排名变化剧烈的特点。
私募基金属于中长期投资，中长期表现更能反映基金的管理能力，同时，由于私募的封闭期一般都在半年以上，因此1年期回报最接近普通私募投资者实际投资回报。
由于篇幅有限此处仅是局部排名。
《理财有道》2011年第4季度有完整版。
数据来源：展恒理财基金研究中心
数据截止：2011年9月27日
泽熙瑞金1号，是近年来风头正盛的一支“民间派”基金。
其掌门人徐翔有着比较神秘的背景，以短线风格为主，且每逢出手就是重仓。
此类投资风格会带来较大的净值波动，是股市热门人物的常见类型。
德源安的仓位配置弹性较好，风格稳定并且明确：市场上涨几率小于30%时减仓，市场下跌
几率小于30%时加仓，目前德源安仓位属于相对较高位置，市场出现机会，德源安加速增长几率较大。
其投资基金经理许良胜，1997年开始涉足证券投资，经理过2005年及2008年的市场熊市，在 2010年10月到12月间沪深300下跌6.4%，德源安战略成长1期逆势上涨7.6%。
展博1期，在同期发行的30支私募基金中净值排名第一。
基金经理陈锋为2010年明星投资基金经理。
投资风格稳定，善于利用“市场选美理论”进行择时交易。
目前正在加大投研力度，伺机建仓。
3私募仓位分析
通过私募净值表现与调研，可以估算出，在9月中，阳光私募中有15.23%的平均仓位在3成以下，60.02%的阳光私募平局仓位在3成至7成，剩余24.75%的基金仓位在七成以上。
但在九月整个过程中，阳光私募的仓位分为3个阶段。
在9月初始，由于7、8两月，私募都跑赢了大盘，并且通过2011年上半年的年报可以看出，私募所选重仓股表现明显好于公募，有部分私募以较高的仓位进入9月。
迈入九月之后，由于欧美等海外市场的不利消息，以及众多金融机构的做空，让九月的上旬的股指连连下跌，不少重仓基金损失严重，部分基金开始改变投资策略，减少持仓。
致使9月中旬基金平均仓位有所下降。
九月下旬，市场一度跌破2400点大关，从九月末的一些调研可以看出，部分基金经理开始建仓。
从下图8、9月份仓位对比图可以看出，九月私募基金的平均仓位更加集中在中位。
数据来源：展恒理财基金研究中心
数据截止：2011年9月30日
4.上半年私募重仓股
随着上市公司2011年半年报披露的尘埃落定，一向神秘的私募基金调仓路线图也终于曝光。
来自私募排排网的最新数据显示，私募基金现身逾三成A股公司“前十大”。
阳光私募重仓的主板公司共有385只，占比56.2%，中小盘个股占比43.8%，几乎占据了半壁江山。
其中，中小板个股为191只，占比27.88%;创业板个股为109只，占比15.91%。
据了解，创业板目前一共只有258家上市公司，私募已经涉足其中42.25%。
其中，电子信息成为阳光私募最为青睐的板块，共持有109只股票，占所有重仓股中的15.91%。
公司，私募基金偏好成长性、喜欢寻找黑马的特点一览无遗，且抄底创业板似乎成为公私募基金的共识。
4. 私募发行
市场持续下跌使得私募基金发行低迷，9月由独立私募基金公司担任投资顾问的非结构化阳光私募产品仅发行7只。
这里只统计投资顾问为独立阳光私募基金公司的非结构化产品;结构化产品，TOT，以及投资顾问为公募基金一对多业务或券商资产管理部门的产品均不包含在内。
数据来源：展恒理财基金研究中心
数据截止：2011年9月30日
私募平均发行规模4500万元;与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%;与7月份 13673.21万元的首募规模相比，更是萎缩67.09%。
据《证券日报》基金周刊记者观察，9月份私募基金的平均首募规模创出了2006年4月以来的新低。
同期，9月份公募基金首募平均规模与上半年水平相比下降40%以上。
不少基金募集规模挣扎在2亿元成立生死线上，其中今年募集规模不足3亿份的基金多达9只;另有一些基金为能成立，不得不延长募集期，今年以来延长募集期的新基金有10只。
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