再保险基础知识 PPT课件
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
利用原保险人的核保经营和技术 稳定保险业经营成绩，提高安全保证 充分运用自身承保能力，增强市场扩展能力，扩大业
务数量 积累、运用保险资金 与其他保险人和再保险人交换业务，增加业务量，是
风险分散平均化
损 失
• 再保险原理图示
• 控制损失 保险公司自身对保险损
失的波动无法控制, 通过 购买再保控制损失的波动 性。
35
什么是临时分保(Facultative Reinsurance)？
在临时分保中,分出公司就每一张保单或每一笔业务 与接受公司签定单独的再保险协议,对于不愿意购买再 保险的保单,直接保险人可以不买;对于不愿意接的业务, 再保险人可以不予接受。
36
• 合同分保的特点 – 无须承保前通知或申请 – 分出公司可以承保任何 符合合同条件的业务， 接受公司必须无条件接 受。 – 与直接业务费率一致。 – 节省管理费用
Western Europe Asia
Rest
Source: Swiss Re, Economic Research & Consulting
寿 险 业 ： 4 4 7 .1 亿 美 元
3% 7%
27% 2%
61%
North America Western Europe Rest
Latin America Asia
13
■ 根据《保险法》的相关规定，我公司单一风险单位可 以承受20亿人民币左右的损失。然而作为商业公司，资本 的安全性是企业生存发展的基本前提。能够承受这样金 额的损失并不意味我公司在经营中可以冒风险去承担这 样金额的损失。再保险在保证公司承保能力的前提下， 有效的分散了风险，稳定了经营效益，确保了分出公司 的资本安全性。
重大再保险损失事件
➢ 世贸中心恐怖主义袭击 World Trade Center Terrorist Attack 发生于2001.9.11
➢ 保险损失 : 400 亿美元 ➢ 分保摊回 : 260 亿美元 ➢ 对再保业的影响
重新评估不同险种之间的相关性 (risk correlation)
保单准确性 大幅增加准备金 恐怖袭击风险管控 286 亿美元资金流入保险业
历史上一个发电站造成的最大损失？ 12亿人民币
8
• 再保险与资本金的关系 • 1. 为什么需要资本金
• ■ 保险公司的资金来源主要分作两个部分：资本金和保费。 保险公司的基本盈利模式是用收取的保费（及其产生的投 资收益）支付赔款和企业的经营费用，最终的剩余体现为 利润。
• 说明:“资本金”的严格定义,是指为企业所有的权益资本,即由资本所有者出资, 由企业长期占有,永久使用的自有资本和具有股权资本性质的长期负债,其核心 含义是企业可以长期占有,并拥有对这部分资本的自由处置权。
11.6
6.3
Berkshire Hathaway
11.1
8.5
Llyod’s
8.4
8.4
SCOR
7.8
4.2
RGA
5.3
-
PartnerRe**
5.1
4.4
Trans Re
4.1
4.1
Everest Re
3.7
3.7
注: * 包括从Scottish Re 收购的ING寿险业务，预计总保费为 12亿美元 ** 包括2008年Paris Re的净保费12亿美元(7%为人寿和健康保险)
• 临时再保险 - 比例 - 非比例 其它 – 非传统再保险 – 风险证券化
34
• 什么是合约分保（Treaty Reinsurance）？
• 在合同分保中,分出公司事先与接受公司达成分保合同,分 出公司将符合合同条件的业务分给接受公司,接受公司必 须接受。尽管分出公司可能在各个保单的分保上有一些 自己的考虑，但是原则上来说，所有符合合同条件的业 务均应放入合同，分给接受公司。
Tolerable 20
+
再保险保费
-
平均水平
最差的结果 21
再保险的作用（总结）
1.依法合规经营，满足监管和资本市场要求（4倍、1/10 的两个指标约束）
2.再保险可以扩大承保能力，增加业务量 3.再保险通过风险转移，减少财务波动性，稳定企业经营 4.再保险有助于强化承保管理 5.再保险可以获得服务，提高技术
国际价格在2001年以后持续处于高位
（94年1月为100)
140 120 100 80 60 40 20
0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000 2001 2002 2003 2004 2005
水险
非水险
劳合社价格指数，资料来源：CBS
航空险 33
再保险分类
• 合约再保险 – 比例 – 非比例
40
1
2
3
4
5
成数合约 分出公司将所承保的所有业务按事先约定的固定比例 分出给接受公司，并据此分配保费和赔款。
A 公司安排了一个 20%：80%的成数合同（A 公司自留 20%），现有 3 笔业务承保情况如下，请填写下面的表格(不考虑手续费和税的 因素)：
保单 1 保额 保费 赔款 保单 2 保额 保费 赔款 保单 3 保额 保费 赔款
4
其他重要概念：
风险：损害的频率和程度 保险行业盈利的基础：
大数法则
大数法则发生作用的前提：
风险同质
5
风险分析图
严重程度
中
高
转移 避免
低
中
自留 管理
频率
再保险基础知识
➢风险：
– 定义：尚未有确定和统一的定义。预期结果与实际结
果间的相对变化。
风险分类：
– 发生概率大，损失程度高 的风险。
– 发生概率小，损失程度高 的风险。
14
再保险的作用 ➢对原保险人的作用：➢对被保险人的作用：
依法经营，确保偿付能力 控制损失，稳定业务经营 扩大承保能力，增加业务量 降低营业费用率和增加运用
资金
增加对保险人履约能力的 信心
被保险人只需向一家有再 保支持的保险公司投保
增进对国际保险市场的了解，
引进保险新技术
再保险的作用
➢ 对再保险人的作用：
重大再保险损失事件
➢ 卡特里娜飓风 Katrina 发生于2005.8.24
➢ 丽塔飓风 Rita 发生于2005.9.20
➢ 威玛飓风 Wilma 发生于2005.10.16
➢ 对再保业的影响 200 亿美元以上 的资金流入保险业 评级机构开始把巨灾风险管理纳入评 级考量 从新评估巨灾模型 大幅增加运用资本市场产品
– 发生概率大，损失程度低 的风险。
– 发生概率小，损失程度低 的风险。
保险公司业务经营风险：
– 逆向选择产生的承保风险。 – 偿付能力不足的财务风险。 – 自然灾害的巨灾风险。 – 管理风险。 – 道德风险。 – 无序竞争风险。 – 等等。
空客A380价值几何？ 2.4亿美元
中国民航机队航空责任险限额？ 15亿美元
10
3.资本金与承保能力的关系
■ 为保护被保险人利益，避免保险公司片面追求利润回 报，过分压低自身投入的资本金，影响经营安全,监管当 局对应保险公司所承担的风险，对保险公司设定了资本 金的硬性要求，即对偿付能力的要求。
■ 可以说, 偿付能力监管也是监管当局对于保险公司在一 定资本金条件下承保能力(保险经营的资本杠杆率)的限 制。
11
■ 承保能力的限制体现在两个方面：
单一风险单位承保能力的限制：为避免单一事故损失对保 险公司的经营造成重大影响，监管当局限制保险公司单一风 险单位所能自留的最大保险责任（《保险法》第一百条规定, 资本金加公积金的十分之一）。 总计承保能力的限制：为限制自然灾害或其他原因造成业务 大面积亏损所带来的冲击，监管当局通过限制保险公司自留 保费的方式（假设保费越多，承担的风险越多）限制保险公 司承保的风险总量（《保险法》第九十九条，自留保险费不 得超过其实有资本金加公积金总和的四倍）。
9
2.需要多少资本金
• ■ 资本金是有成本的。募集的资本金越多，股东要求的利 润回报就越多。
• ■ 如果利润相对稳定，资本金越多，股东回报率就越低， 但公司的财务安全度则越高；资本金越少，股东回报率就 越高，但公司的财务安全度则越低。
• ■ 从财务稳健、保护被保险人利益的角度出发，资本金越 多越好；从股东利润回报的角度出发，资本金则不宜过多。
38
什么是比例再保险(Proportional Reinsurance)？
以保险金额为基础。 根据事先确定的比例，在分出公司与接受公司之间分 配保额、保费和赔款。 例如：分保比例20%，即保额分配比例80：20
保费分配比例80：20 赔款分摊比例80：20
39
比例合约的分类 ■ 成数合约（Quota Share Treaty) ■ 溢额合约 （Surplus Treaty)
– 1370年，在意大利出现第一笔海上再保险业务； – 17世纪初，英国皇家保险交易所和劳合社咖啡馆开始经营再保险
业务； – 1821年巴黎国民保险公司和布鲁塞尔业主联合公司签订第一个分
保合同； – 1846年出现世界上最早的专业保险公司，德国科隆再保险公司； – 1880－1890年间，为适应车险的发展，出现超赔分保； – 1906年旧金山大地震后，出现巨灾超赔分保； – 1992年安德鲁飓风后，财务再保险逐渐流行起来。
12
4.承保能力的来源
• 既然偿付能力监管限制了单位资本金所能承保的风险限 额，承保能力的来源无非两个方面：一是资本金（即用 自己的钱去承担风险），资本金越多，承保能力越大； 二是再保险（即借用再保险人的钱去承担风险），再保 险支持越多，承保能力就越大。
• 资本金和再保险在提供承保能力上有着互相替代的作用。 用再保险替代资本金提供承保能力的最大好处在于提高 了资本的安全性。
28
当前主要的国际再保险市场 1) 伦敦再保险市场 2) 美国再保险市场 3) 欧洲再保险市场 4) 百慕大再保险市场
29
谁卖再保险？
全球十大再保人（2008）
净再保费收入 (USD bn)
财产&责任险 (USD bn)
Munich Re
27.8
18.8
Swiss Re
23.5
13.3
Hannover Re*
再保险基础知识及公司再保险基本情况
再保险部
2009年 8月
1、再保险基础知识 2、公司再保险简况
2
再保险基础知识
• 什么是再保险？
• -- “保险公司的保险” • 再保险是指保险人根据约定，付出一定的分保费，将承担 的保险责任部分地转移给其它保险人的活动。
3
为什么再保险？
• 保险风险最基本的特性是什么？ • 必然性、或然性！
人寿&健康 (USD bn)
9.0 10.2
5.3 2.6
3.6 5.3 0.7
-
Source: Swiss Re, Economic Research & Consulting
2008
谁买再保险？
非寿险业：1557亿美元
9%
年 分
16%
39%
出
保
费 全 球
32% 5%
分
布
图
North America Latin America
保险业损失 ：570 亿美元 分保摊回： 260 亿美元
包头空难
中国人保 承保了飞机机 身一切险和航 空承运人法定 责任险。
机身险保 额为2300万美 元﹔航空承运 人法定责任险 中，14亿美元。 上述约86%的 保险责任已分 保至境内外再 保险公司。
2008冰雪
共同的硬仗
汶 川 地 震
• 再保险历史上的里程碑事件
全球寿险、非寿险业务保费及分出保费表（2008）
直接业务保费 分出保费
分出比例
非寿险
15088
1557
10.3%
寿险
24388
447.1
1.8%
单位：亿美元
数据来源：Swiss Re
为什么寿险业直接业务保费高但分出保费少？
风险相对分散 — 仍需注意累积风险 “风险保费”少 — 储金性质“保费”为主
• 临时分保的特点 – 逐笔议定、形式多样;
– 费率双方同意即可， 不受直接业务约束， 有较大不稳定性，谨 慎的分出公司往往先 从接受公司处得到报 价。
– 费用较高。
37Leabharlann • 为什么需要临时分保 – 合同分保有一定的责任范围和除外责任，需要通过临 分来解决。 – 保险金额超过合同限额。 – 合同能为分出公司提供自动便捷的风险保障，且往往 有较为优惠的分保手续费和纯益手续费。因此，一个 条件良好的合同对分出公司来讲是非常珍贵的。 – 分出公司从自身利益出发，通常不会将太差的业务放 入合同，而是通过临分解决。
时间(年)
17
+
利润
目标也许达不 到May or may not meet target
-
平均收益 18
+
平均水平 Average Results
最差的不能忍
受的经营结果
-
Worst Result
Tolerable
19
+
再保险
- Reinsurance
平均水平 Average Results
最差的不能忍 受的经营结果 Worst Result
务数量 积累、运用保险资金 与其他保险人和再保险人交换业务，增加业务量，是
风险分散平均化
损 失
• 再保险原理图示
• 控制损失 保险公司自身对保险损
失的波动无法控制, 通过 购买再保控制损失的波动 性。
35
什么是临时分保(Facultative Reinsurance)？
在临时分保中,分出公司就每一张保单或每一笔业务 与接受公司签定单独的再保险协议,对于不愿意购买再 保险的保单,直接保险人可以不买;对于不愿意接的业务, 再保险人可以不予接受。
36
• 合同分保的特点 – 无须承保前通知或申请 – 分出公司可以承保任何 符合合同条件的业务， 接受公司必须无条件接 受。 – 与直接业务费率一致。 – 节省管理费用
Western Europe Asia
Rest
Source: Swiss Re, Economic Research & Consulting
寿 险 业 ： 4 4 7 .1 亿 美 元
3% 7%
27% 2%
61%
North America Western Europe Rest
Latin America Asia
13
■ 根据《保险法》的相关规定，我公司单一风险单位可 以承受20亿人民币左右的损失。然而作为商业公司，资本 的安全性是企业生存发展的基本前提。能够承受这样金 额的损失并不意味我公司在经营中可以冒风险去承担这 样金额的损失。再保险在保证公司承保能力的前提下， 有效的分散了风险，稳定了经营效益，确保了分出公司 的资本安全性。
重大再保险损失事件
➢ 世贸中心恐怖主义袭击 World Trade Center Terrorist Attack 发生于2001.9.11
➢ 保险损失 : 400 亿美元 ➢ 分保摊回 : 260 亿美元 ➢ 对再保业的影响
重新评估不同险种之间的相关性 (risk correlation)
保单准确性 大幅增加准备金 恐怖袭击风险管控 286 亿美元资金流入保险业
历史上一个发电站造成的最大损失？ 12亿人民币
8
• 再保险与资本金的关系 • 1. 为什么需要资本金
• ■ 保险公司的资金来源主要分作两个部分：资本金和保费。 保险公司的基本盈利模式是用收取的保费（及其产生的投 资收益）支付赔款和企业的经营费用，最终的剩余体现为 利润。
• 说明:“资本金”的严格定义,是指为企业所有的权益资本,即由资本所有者出资, 由企业长期占有,永久使用的自有资本和具有股权资本性质的长期负债,其核心 含义是企业可以长期占有,并拥有对这部分资本的自由处置权。
11.6
6.3
Berkshire Hathaway
11.1
8.5
Llyod’s
8.4
8.4
SCOR
7.8
4.2
RGA
5.3
-
PartnerRe**
5.1
4.4
Trans Re
4.1
4.1
Everest Re
3.7
3.7
注: * 包括从Scottish Re 收购的ING寿险业务，预计总保费为 12亿美元 ** 包括2008年Paris Re的净保费12亿美元(7%为人寿和健康保险)
• 临时再保险 - 比例 - 非比例 其它 – 非传统再保险 – 风险证券化
34
• 什么是合约分保（Treaty Reinsurance）？
• 在合同分保中,分出公司事先与接受公司达成分保合同,分 出公司将符合合同条件的业务分给接受公司,接受公司必 须接受。尽管分出公司可能在各个保单的分保上有一些 自己的考虑，但是原则上来说，所有符合合同条件的业 务均应放入合同，分给接受公司。
Tolerable 20
+
再保险保费
-
平均水平
最差的结果 21
再保险的作用（总结）
1.依法合规经营，满足监管和资本市场要求（4倍、1/10 的两个指标约束）
2.再保险可以扩大承保能力，增加业务量 3.再保险通过风险转移，减少财务波动性，稳定企业经营 4.再保险有助于强化承保管理 5.再保险可以获得服务，提高技术
国际价格在2001年以后持续处于高位
（94年1月为100)
140 120 100 80 60 40 20
0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000 2001 2002 2003 2004 2005
水险
非水险
劳合社价格指数，资料来源：CBS
航空险 33
再保险分类
• 合约再保险 – 比例 – 非比例
40
1
2
3
4
5
成数合约 分出公司将所承保的所有业务按事先约定的固定比例 分出给接受公司，并据此分配保费和赔款。
A 公司安排了一个 20%：80%的成数合同（A 公司自留 20%），现有 3 笔业务承保情况如下，请填写下面的表格(不考虑手续费和税的 因素)：
保单 1 保额 保费 赔款 保单 2 保额 保费 赔款 保单 3 保额 保费 赔款
4
其他重要概念：
风险：损害的频率和程度 保险行业盈利的基础：
大数法则
大数法则发生作用的前提：
风险同质
5
风险分析图
严重程度
中
高
转移 避免
低
中
自留 管理
频率
再保险基础知识
➢风险：
– 定义：尚未有确定和统一的定义。预期结果与实际结
果间的相对变化。
风险分类：
– 发生概率大，损失程度高 的风险。
– 发生概率小，损失程度高 的风险。
14
再保险的作用 ➢对原保险人的作用：➢对被保险人的作用：
依法经营，确保偿付能力 控制损失，稳定业务经营 扩大承保能力，增加业务量 降低营业费用率和增加运用
资金
增加对保险人履约能力的 信心
被保险人只需向一家有再 保支持的保险公司投保
增进对国际保险市场的了解，
引进保险新技术
再保险的作用
➢ 对再保险人的作用：
重大再保险损失事件
➢ 卡特里娜飓风 Katrina 发生于2005.8.24
➢ 丽塔飓风 Rita 发生于2005.9.20
➢ 威玛飓风 Wilma 发生于2005.10.16
➢ 对再保业的影响 200 亿美元以上 的资金流入保险业 评级机构开始把巨灾风险管理纳入评 级考量 从新评估巨灾模型 大幅增加运用资本市场产品
– 发生概率大，损失程度低 的风险。
– 发生概率小，损失程度低 的风险。
保险公司业务经营风险：
– 逆向选择产生的承保风险。 – 偿付能力不足的财务风险。 – 自然灾害的巨灾风险。 – 管理风险。 – 道德风险。 – 无序竞争风险。 – 等等。
空客A380价值几何？ 2.4亿美元
中国民航机队航空责任险限额？ 15亿美元
10
3.资本金与承保能力的关系
■ 为保护被保险人利益，避免保险公司片面追求利润回 报，过分压低自身投入的资本金，影响经营安全,监管当 局对应保险公司所承担的风险，对保险公司设定了资本 金的硬性要求，即对偿付能力的要求。
■ 可以说, 偿付能力监管也是监管当局对于保险公司在一 定资本金条件下承保能力(保险经营的资本杠杆率)的限 制。
11
■ 承保能力的限制体现在两个方面：
单一风险单位承保能力的限制：为避免单一事故损失对保 险公司的经营造成重大影响，监管当局限制保险公司单一风 险单位所能自留的最大保险责任（《保险法》第一百条规定, 资本金加公积金的十分之一）。 总计承保能力的限制：为限制自然灾害或其他原因造成业务 大面积亏损所带来的冲击，监管当局通过限制保险公司自留 保费的方式（假设保费越多，承担的风险越多）限制保险公 司承保的风险总量（《保险法》第九十九条，自留保险费不 得超过其实有资本金加公积金总和的四倍）。
9
2.需要多少资本金
• ■ 资本金是有成本的。募集的资本金越多，股东要求的利 润回报就越多。
• ■ 如果利润相对稳定，资本金越多，股东回报率就越低， 但公司的财务安全度则越高；资本金越少，股东回报率就 越高，但公司的财务安全度则越低。
• ■ 从财务稳健、保护被保险人利益的角度出发，资本金越 多越好；从股东利润回报的角度出发，资本金则不宜过多。
38
什么是比例再保险(Proportional Reinsurance)？
以保险金额为基础。 根据事先确定的比例，在分出公司与接受公司之间分 配保额、保费和赔款。 例如：分保比例20%，即保额分配比例80：20
保费分配比例80：20 赔款分摊比例80：20
39
比例合约的分类 ■ 成数合约（Quota Share Treaty) ■ 溢额合约 （Surplus Treaty)
– 1370年，在意大利出现第一笔海上再保险业务； – 17世纪初，英国皇家保险交易所和劳合社咖啡馆开始经营再保险
业务； – 1821年巴黎国民保险公司和布鲁塞尔业主联合公司签订第一个分
保合同； – 1846年出现世界上最早的专业保险公司，德国科隆再保险公司； – 1880－1890年间，为适应车险的发展，出现超赔分保； – 1906年旧金山大地震后，出现巨灾超赔分保； – 1992年安德鲁飓风后，财务再保险逐渐流行起来。
12
4.承保能力的来源
• 既然偿付能力监管限制了单位资本金所能承保的风险限 额，承保能力的来源无非两个方面：一是资本金（即用 自己的钱去承担风险），资本金越多，承保能力越大； 二是再保险（即借用再保险人的钱去承担风险），再保 险支持越多，承保能力就越大。
• 资本金和再保险在提供承保能力上有着互相替代的作用。 用再保险替代资本金提供承保能力的最大好处在于提高 了资本的安全性。
28
当前主要的国际再保险市场 1) 伦敦再保险市场 2) 美国再保险市场 3) 欧洲再保险市场 4) 百慕大再保险市场
29
谁卖再保险？
全球十大再保人（2008）
净再保费收入 (USD bn)
财产&责任险 (USD bn)
Munich Re
27.8
18.8
Swiss Re
23.5
13.3
Hannover Re*
再保险基础知识及公司再保险基本情况
再保险部
2009年 8月
1、再保险基础知识 2、公司再保险简况
2
再保险基础知识
• 什么是再保险？
• -- “保险公司的保险” • 再保险是指保险人根据约定，付出一定的分保费，将承担 的保险责任部分地转移给其它保险人的活动。
3
为什么再保险？
• 保险风险最基本的特性是什么？ • 必然性、或然性！
人寿&健康 (USD bn)
9.0 10.2
5.3 2.6
3.6 5.3 0.7
-
Source: Swiss Re, Economic Research & Consulting
2008
谁买再保险？
非寿险业：1557亿美元
9%
年 分
16%
39%
出
保
费 全 球
32% 5%
分
布
图
North America Latin America
保险业损失 ：570 亿美元 分保摊回： 260 亿美元
包头空难
中国人保 承保了飞机机 身一切险和航 空承运人法定 责任险。
机身险保 额为2300万美 元﹔航空承运 人法定责任险 中，14亿美元。 上述约86%的 保险责任已分 保至境内外再 保险公司。
2008冰雪
共同的硬仗
汶 川 地 震
• 再保险历史上的里程碑事件
全球寿险、非寿险业务保费及分出保费表（2008）
直接业务保费 分出保费
分出比例
非寿险
15088
1557
10.3%
寿险
24388
447.1
1.8%
单位：亿美元
数据来源：Swiss Re
为什么寿险业直接业务保费高但分出保费少？
风险相对分散 — 仍需注意累积风险 “风险保费”少 — 储金性质“保费”为主
• 临时分保的特点 – 逐笔议定、形式多样;
– 费率双方同意即可， 不受直接业务约束， 有较大不稳定性，谨 慎的分出公司往往先 从接受公司处得到报 价。
– 费用较高。
37Leabharlann • 为什么需要临时分保 – 合同分保有一定的责任范围和除外责任，需要通过临 分来解决。 – 保险金额超过合同限额。 – 合同能为分出公司提供自动便捷的风险保障，且往往 有较为优惠的分保手续费和纯益手续费。因此，一个 条件良好的合同对分出公司来讲是非常珍贵的。 – 分出公司从自身利益出发，通常不会将太差的业务放 入合同，而是通过临分解决。
时间(年)
17
+
利润
目标也许达不 到May or may not meet target
-
平均收益 18
+
平均水平 Average Results
最差的不能忍
受的经营结果
-
Worst Result
Tolerable
19
+
再保险
- Reinsurance
平均水平 Average Results
最差的不能忍 受的经营结果 Worst Result