风险和不确定性培训资料(ppt 37页)

• 你认为他能胜诉吗？
• 我们这里要问的一个问题是，假如情况 正好反过来，气象台天气预报准确，刘
某为此发了大财，他是否会回报气象台 呢．或者向气象台捐出其中50％的利润 呢?答案多半是否定的。从气象台角度 看．其有责任和义务提高气象预报的准
确性。从刘某这一角度说，他经营决策
不能完全相信气象台的预报，在作出决
• 可保风险是具有某种已知风险水平的风 险，不可保风险则是那些未知其风险水 平的风险。
• 按照弗兰克·奈特的说法，可保风险才是 真正意义上的风险，不可保风险则相当 于前文所言的不确定性。
• 风险理论认为，可保风险是由于外生不确 定性产生的．不可保风险则是由于内生不 确定性所致。
• 火灾、盗窃、意外事故等由于外生不确定 性导致的事件多属于可保风险的范畴；
• 当一项经济决策可能产生两种以上的结果 时；
• 如买彩票，可能中素
• 人们普遍习惯于用“环境状态”来描述决 定经济决策可能结果的控制因素。
• 例如,购买彩票中彩是一种环境状态，而不 中彩又是一种环境状态。
（4）环境状态的分类
• 不确定性经济学将环境状态划分为已知和 可能两种环境状态；
第三讲 风险和不确定性
• 教学要求： • 掌握不确定性； • 掌握风险； • 掌握风险分担的方法；
风险和不确定性
1 确定性
预先知道将来会出现何种自然状态，称为 确定性。
2 不确定性
（1）定义：不仅不知未来可能出现何种自然 状态，连它发生的概率也无从估计，称为 不确定性。
• （2）不确定性产生的条件：
• 事实上，正是各种经济不确定性提高了经 济活力，市场的不确定性带来了“几家欢 喜，几家愁”的景象。
“心忧炭贱愿天寒”
• 雨伞商期盼梅雨季节的阴雨连绵，祈祷每年 365天都下雨；
• 空调企业希望越热或越冷，最好一年四季是夏 季或寒冬；
• 玻璃经销商希望多来几次冰雹，下石头更好！
• 然而，市场经济不完全以个人意志为转移。我 门难以认识市场，也难以控制市场之魂。我们 恐怕唯一能够知道的是在死亡面前人人平等。 但是，由于死亡的原因和日期是不确定的，于 是有了人寿保险业务。
•
某年1月，西安个体服装商刘某从当地电视台
天气预报节目中获悉，2月初有强大的冷空气袭击
西安地区，气温将大幅度下降。精明的刘某认为这
条消息有很大的经济价值，当即携款20多万元南下，
购回大量防寒服装待销。然而，天有不测风云，货
物抵达后，西安气温不仅没有下降，而且回升到摄
氏零度以上，整日阳光普照，最高气温达摄氏八九
• 但是，至今统计学家还找不出一种统计方法来测度厂 商技术创新失败的概率，也没有一家保险公司能够发 明某种计算方法确定收取多少技术创新失败的保险英 才适宜。因此．保险公司一般都不愿意对企业的某种 新产品的开发或某项工程的投资风险承保。
• 可以应用统计方法计算并预测其发生概 率的风险，称为可保风险。不能用统计 方法或其他方法计算并预测其发生概率 的风险，称为不可保风险。
气候、意外事故等； • 政府的经济政策； • 可以对外生不确定性进行保险。
• 内生不确定性： • 生成于某个经济范围之内，影响经济系统
操作效用的不确定性。
• 如技术创新等
• 保险公司不愿意对其保险。
案例
• 在购物时我们不知道是否支付过高的价格？ • 购买股票时不知道是否赚钱还是亏本？
• 有时人们不喜欢不确定性，但如果经济活 动变得太确定了，又可能觉得没有意识。 如：当银行利息非常确定但又很低时，不 少人就会倾向于购买债券或投资于股市。
本等于他所预测的边际收益，而决不可能 预先估计出这种成本或收益的确切数值。
已知环境状态
自然
环
境
状 态
可能环境状态
外生不确定性 政策不确定性 市场不确定性
内生不确定性
（5）外生和内生两种不确定性
• 外生不确定性 ： • 来自某个经济系统自身范围之外的不确定
性称为外生不确定性； • 如对企业家而言，消费者偏好、厂商技术、
策前，还应了解到气象台预报中的不确
定性因素。这是一则市场参加者处理不 确定性失败遭受损失的实际例子。
2 风险性
对未来出现何种自然状态不能确定，但知 道这些随机发生的自然状态出现的概率， 这种情形称为风险性。
• （1） 风险与不确定性的关系
• 常认为．如果一个经济代理人面对的随 机状态可以用某种具体的概率值来表示， 那么，这种随机状态就称为风险。
度，致使大批防寒服装滞销。
刘某经咨询后，气呼呼地打热线电话向西安经
济广播电台投诉，并着手聘请律师状告气象台。公 众对此看法不一，部分公众认为，气象台有责任报 准气象变化情况，但没有义务承担连带责任；另一 部分人认为，气象部门属于事业性服务业，有责任 通过科学手段提高预报的准确性，以免气象误报给 国家和个人带来不必要的损失。
• 已知环境状态：决策结果是确定的和唯一 的。
• 可能的环境状态：
• 不确定性就会自主地出现，在这个可能的 环境状态中，任何行动本身都是所处环境 状态下的一种偶然结果，人们只能依据对 于成功与失败的判断来操纵决策、而不能 以决策来操纵可能的环境状态中的偶然结 果。
• 所谓谋事在人，成事在天，就是这个道理。 • 企业家最多只能做到使他所预测的边际成
• 如果一个经济代理人面对的随机状态不 能够(至少在目前条件下还不能)以某种实 际的概率值来表述出可能产生的结果， 这种随机状态则称为不确定性。
• 换句话说，风险就是不能确定地知道， 但能够预测到的事件状态；而不确定性 是既不能确定地知道，也不能预测到的 事件状态.
• 某些风险发生的概率可以用统计方法预测出来，而另 外一些风险发生的概率则难以或不能用统计方法预测 出来。例如，统计学家可以较为准确地计算出发生火 灾事故的概率，假设经统计测算全国每年有5％的企 业将发生火灾，虽然我们并不知道究竞是哪一家企业 将发生火灾，但是，保险公司通过计算之后就能够知 道对每家企业收取多高火灾保险费可以贴补火灾的损 失。另一方面，企业也知道火灾的损失有多大和火灾 保险费的数额，因而也乐意支付火灾保险费而避免风 险损失。
• 企业家错误地判断市场造成的损失，买卖 双方是否能够达成一致协议，经济环境是 否具有更好的发展趋势等内生不确定性产 生的事件，往往属于不可保风险的范畴。