金融经典案例PPT课件

❖ 2005年10月27日，建行在香港联交所上市。
❖ 2007年9月25日，建行在上海证券交易所上市。
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美国银行入股建设银行的条件
❖ 美国银行在最初通过支付25亿美元现金购入9.0%建行股 权之后，还获得了最高入股该行19.9%上限的权利。
❖ 2007年8月29日之前美国银行的行权价均为全球发售项下 的每股发售价，这日之后增加至招股价的103.00%；2008 年8月29日或之后再度加至招股价的107.12%；2009年8月 29日或之后再度加至招股价的112.48%；2010年8月29日 或之后则加至118.10%。
• 2006年1月，工商银行与高盛投资团签署战略投资与合作 协议，高盛投资团出资37．8亿美元购买工行近10％的股 份。
• 2006年10月27日，工行在上海证券交易所和香港联交所 同时上市。
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高盛对工商银行的历次减持
第一次：2009年6月，出售32.95亿股，套现19.1亿美元。
第二次：2009年9月，套现22.5亿美元。
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我国银行系基金扩容
• 2005年，人民银行、银监会、证监会就启动了商业银行 设立基金管理公司试点工作，工行 （ 工银瑞信 ） 、建行 （建信）、交行成为首批三家试点银行。
• 2007年，经国务院批准，监管部门扩大试点范围，中行 、农行、招行、浦发和民生银行成为第二批试点银行。 如此，共八家银行系基金的格局一直持续数年，据统计 ，其管理的基金资产规模近5000亿元。
金融学案例分析
第六章 金融机构
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四大资产管理公司处置坏账方式
• 四大资产管理公司共收购了1.4万亿元不良资产
• 华融不良资产管理公司从中国工商银行收购了4 077亿元 不良资产，其资金来源为央行再贷款947亿元，以及向工 商银行发行3 130亿元10年期债券，利率均为2.25%；
• 长城不良资产管理公司从农业银行收购了3 458亿元不良 资产，资金全部来自央行再贷款；
• 2009年1月16日，农行股份有限公司挂牌成立。
• 2010年7月15日和16日正式在上海和香港两地上市。
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农业银行H股上市引入战略投资者
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案例2 我国金融控股公司的发展现状
• 中美混业经营模式变迁
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我国国内金融控股公司的主要形式
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我国五家大型商业银行金融控股公司
• 此 外 光大保德信、平安大华和中邮创业3家基金公司，分 别与光大银行、平安银行和邮储银行存在关联关系，可 称为“准银行系基金公司”。
• 2006年6月，中国银行成为了国内首家H股和A股全流通发 行上市的公司。
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淡马锡对中国各银行的增减持
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工商银行股份制改革历程
• 2005年4月，国家通过汇金公司向工商银行注资150亿美 元；
• 2005年10月28日，根据国务院的决定，经中国银监会批 准，中国工商银行股份有限公司正式成立。
❖ 从2005年至2011年入股建设银行6年多以来，美国银行累
计通过建行股份套现194亿美元，净赚75亿美元。
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中国银行股份制改革历程
• 2003年底， 国 家 通过汇金公司向中国银行注资225亿美元 。
• 2004年8月，中国银行股份有限公司挂牌成立。
• 2005年，中行引入苏格兰皇家银行投资团（含苏格兰皇 家银行、李嘉诚基金等） （ 8.25% ） 、富登金融（淡马锡 ）（4.13％）、瑞士银行（1.55%）和亚洲开发银行作为 战略投资者，四者持股占中国银行总股本的比例为13． 91％。
❖ 2003年底，国家通过汇金公司向中国银行注资225亿美元 。
❖ 2004年8月 ， 中国建设银行在银行间债券市场成功发行 150亿元次级债券改善了资本结构，进一步提高了资本充 足率。
❖ 2004年9月，建设银行股份有限公司成立。
❖ 2005年，建行引入美国银行和富登金融（淡马锡 全 资 子 公 司 ）作为战略投资者，分别持有建设银行9.0%和5.1% 的股份。
第三次：2011年11月，出售17.52亿股，套现15.4亿美元。
第四次：2012年4月，出售38.5亿股，套现25亿美元。
第五次：2013年1月，出售13.5亿股，套现约10亿美元。
第六次：2013年5月，套现11亿美元，清出其在工行所有 持股。
高盛抛盘后，淡马锡21日斥资15.4亿港元增持2.8亿股工 行H股股份。经增持后，淡马锡持有工行H股股权已增加 至7.04%。
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交通银行股份制改革历程
• 1987年交通银行重组成全国第一家股份制商业银行。
• 2004年6月，交通银行完成财务重组。
• 2 0 0 4 年 8月完成引入战略投资者 ， 香港上海汇丰银行以 144.61亿元入股交通银行，获得19.9%的股份。
• 2005年6月，交通银行在香港联交所上市 ， 是第一家在境 外上市的国有控股大型商业银行。
• 东方不良资产管理公司从中国银行收购了2 672亿元不良 资产，其中来自央行的再贷款为1162亿元；
• 信达不良资产管理公司1999年收购了建设银行和国家开 发银行3 500亿元不良贷款，资金来源为发行债券3 470 亿元及央行再贷款30亿元。
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四大资产管理公司处置坏账方式
• 1、出售：包括打包在一起出售，单独出售，拍卖出售等 等。比较特殊的是证券化。ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
• 2、运营：包括债转股，对持有的不良企业兼并重组，或 者委托其他方代为运营等等。目的是把这些不良资产通 过良好的经营，重新变成比较良好的资产，实现保值增 值。
• 3、回收：尽管是不良资产，也有少数债权是可以直接收 回来的。
• 4、冲销：各种方法都收不回来的，只能销账。
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3
建设银行股份制改革历程
• 2007年5月，交行在上海证券交易所挂牌上市。
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农业银行股份制改革历程
• 2008年10月，国务院常务会议原则通过《农业银行股份 制改革实施总体方案》，国有商业银行股份制改革的 “收官之战”正式打响。
• 2008年底，国家通过汇金公司向农行注资190亿美元。注 资后农行资本金达到2600亿元人民币。汇金公司将持有 农行48.15%股份，与财政部并列成为农行第一大股东。