2013年经济师《中级经济基础》预习：营运能力分析

第二十八章财务报表分析
三、财务报表分析的主要指标(重要，掌握)
(二)营运能力分析(掌握)
营运能力是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。

反映企业营运能力的指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。

1.应收账款周转率
(1)应收账款周转次数
反映年度内应收账款平均变现的次数。

应收账款周转次数=主营业务收入净额/应收账款平均余额
主营业务收入净额=主营业务收入-销售退回、折让和折扣
应收账款平均余额=[期初应收账款+期末应收账款]/2
(2)应收账款周转天数
反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数(即应收账款账龄)。

应收账款周转天数=360/应收账款周转次数
=应收账款平均余额×360/主营业务收入净额
应收账款平均余额中不扣除坏账准备。

应收账款周转次数多，周转天数少，表明应收账款周转快，企业信用销售严格。

反之，表明应收账款周转慢，企业信用销售放宽。

2.存货周转率
(1)存货周转次数
反映年度内存货平均周转的次数。

存货周转次数=销货成本/平均存货
平均存货=[期初存货+期末存货]/2
(2)存货周转天数
反映年度内存货平均周转一次所需要的天数。

存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货×360/销货成本
存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加。

否则，存货周转缓慢，往往会造成企业利润下降。

3.流动资产周转率
反映企业流动资产的利用效率。

流动资产周转率=主营业务收入净额/流动资产平均余额
4.总资产周转率
反映企业全部资产的使用效率。

总资产周转率=主营业务收入净额/总资产平均余额
其中：总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)/2
例题：
1.(2005、2008年)以下指标中，反映企业全部资产的使用效率的是()。

A.流动比率
B.资产总额
C.总资产周转率
D.利润总额
『正确答案』C
2.书中289页第9题
某公司年初存货为15000元，年初应收账款为11500元;年末存货为15300元，年末应收账款12500元，年末流动比率为3：1，速动比率为1.3：1，存货周转率为4次，流动资产合计为27000元。

则：
(1)该公司本年销售成本为()元。

A.9000
B.60600
C.15300
D.66000
『正确答案』B
『答案解析』全年平均存货=(15000+15300)/2=15150元。

存货周转率为4次，则本年销售成本60600元。

(2)若公司本年销售净收入为96000元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则该公司应收账款周转次数是()。

A.8
B.7.68
C.8.35
D.6.4
『正确答案』A『答案解析』全年平均应收账款=(12500+11500)/2=12000元，应收账款周转次数=96000/12000=8次
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