知识产权质押融资中的政府政策配置研究

科　技　进　步　与　对　策Science & Technology Progress and Policy V ol.27 No.13 Jul. 2010第27卷 第13期 2010年7月知识产权质押融资中的政府政策配置研究杨　晨，陶　晶(河海大学 知识产权研究所，江苏 南京210098)摘　要：科技型中小企业是技术创新的主力军，知识产权质押融资能为科技型中小企业解决融资难题。

从政府视角在认知知识产权质押内涵的基础上，分析了知识产权质押融资的5个特点，探索了政府在知识产权质押融资推进中两大政策支持模式，研析了知识产权质押融资的3种模式，旨在提升政府引导知识产权质押融资的有效性，突破中小科技型企业的融资瓶颈。

关键词：知识产权；质押融资；政策配置中图分类号：F830.9 文献标识码：A 文章编号：1001–7348(2010)13–0105–031 知识产权质押融资的内涵知识产权质押融资是指企业以其拥有的知识产权为质押标的物，向银行申请贷款；当企业不偿还贷款时，银行有权依法将该知识产权折价或拍卖，变卖的价款银行优先受偿的一种融资方式。

其内涵认知可由基本流程及特点等组成。

1.1 知识产权质押融资的基本流程知识产权质押融资涉及的主体有：政府、企业、银行、资产评估机构和担保公司等。

在作法上，通常包括推介、评审、评估、审批、监督等环节，具体业务操作如图1所示。

图1　知识产权质押融资基本流程由图1可知，知识产权质押融资是先由知识产权局或政府指定机构负责知识产权质押业务的宣传推介，对知识产权质押贷款申报企业进行筛选和推荐；评审申报企业的信用、信誉、企业运行情况；并将符合知识产权质押融资要求的企业推荐给知识产权价值评估和法律风险评估机构，由专业人员对申报企业的知识产权的价值和法律风险进行综合评估；再由银行审批抉择放贷。

在贷款发放后，银行运用内部贷款监督机制，对企业贷款的正常用途进行定期追踪和监督，以降低企业还贷风险。

1.2 知识产权质押融资的特点与有形资产抵押方式相比，知识产权质押业务存在五大特点：(1)信息不对称更严重。

银企之间的“信息不对称”是中小科技型企业贷款的特点之一。

由于企业和银行之间普遍存在着信息不对称，加之中小科技型企业财务制度不够健全，银行对成长初期企业经营者个人信用、企业管理水平、企业盈利性、知识产权价值及有效性难以把握，导致银行“逆向选择”的产生；同时，因知识产权专业性强，银行收集和处理信息难度大，以致贷款成本较高，易导致银行对中小科技型企业的“惜贷”行为。

(2)知识产权权利不稳定。

知识产权质押融资的标的物应是依法可转让的无形财产，出质的应是无形资产可转让的财产权由于无形资产具有创造性、无形性、时间性、专有性和有价性等特点，其权利人可在同一时间对其行使占有、使用和处分的组合策略。

在我国知识产权保护、登记制度尚未健全的国情背景下，知识产权的权属难以明晰和权利不稳定，银行对出质人知识产权权利法律状况难以监控，这些特点均抑制知识产权质押融资方式的拓展。

(3)知识产权价值难确定。

价值评估是知识产权质押的重要环节｡由于知识产权本身存在较大的专业性和复杂性，与有形资产的评估相比，其价值评估更加复杂，且需经过市场调研、市场分析、收益预测等程序。

外加我国缺乏健全的知识产权评估机制，评估人才素质参差不齐，评估机构龙蛇混杂，均加大了知识产权价值评估的难度。

(4)知识产权易贬值性。

虽然不少知识产权具有较高的价值，但其的价值波动性大，易贬值。

例如技术创新的周期缩短，极易引发专利权丧失预期经济价值；或是企业发· 106 · 科技进步与对策2010年　展中突发事件，极易使企业品牌价值大打折扣等。

如毒奶粉事件爆发后，曾经价值近150亿的三鹿品牌一夜之间被摧毁，这种价值的易贬值性直接构成信贷资产贬值，加大银行放贷风险。

(5)知识产权流动性差。

与有形资产抵押的物品处理机制相比，知识产权拍卖具有价值变动大、流通性差、变现困难等特点。

尤其在我国技术交易市场不成熟、交易信息不对称、转让程序复杂的背景下，一旦贷款发生逾期，银行面临质押物难以处置、成本高、债权得不到实现的高风险，以致于银行对知识产权质押贷款望而却步，表现冷漠。

由上述研析可知，知识产权权利不稳定、价值难确定、易贬值、流动性差、处置困难的特点，以及我国社会信用体系尚待完善，中小企业商业性担保不健全、实力较弱和风险投资体系发展缓慢的国情，都表明现阶段完全依靠市场机制推进知识产权质押融资业务阻力较大，知识产权质押融资业务推动亟需政府介入，并依赖于政府政策的引导和激励机制的支撑。

2知识产权质押融资的政府政策支持在认知知识产权质押融资本质特征的基础上，业界还认同推进知识产权质押方式中政府介入的不可或缺性。

目前各地政府运用政策资源的配置方式各有异同，由实证研析及理论探索发现，政府采取的两大政策支持工具包括：政府信用支持及政府财政支持。

2.1政府信用支持信用是市场经济的重要特征。

目前我国中小科技型企业的信用等级较低，不利于其贷款申请，在现阶段完全由市场主体出资建立的信用担保机构规模有限，信用不足，亟需政府信用支持。

2.1.1公共信息平台由于银企信息不对称，易引发道德风险和逆向选择的产生，这就需要政府或其服务机构充分发掘利用其人才资源、信息资源，借助公共信息平台建设及知识产权质押融资推介活动，搭建银企信息对接平台，增进银企沟通，促进信息流互动畅通，以解决银行和企业之间知识产权质押融资信息不对称的问题。

政府还可通过此平台对企业进行资质审核及融资辅导，帮助中小科技型企业改善财务结构，提升企业信誉及偿债能力，增强企业融资能力。

2.1.2政府信用担保给予中小科技型企业信用担保是一定阶段政府扶持中小科技型企业发展的重要服务手段。

与有形资产抵押相比，知识产权质押融资具有知识产权权属明晰难、价值变动大、流通性差等特点，银行放贷成本与风险较高，对知识产权质押贷款表现冷漠。

在我国社会信用体系建立初期之际，要突破此瓶颈，唯有借助政府为中小科技型企业提供信用担保，减少银行对中小科技型企业知识产权质押融资还款能力的担忧，以改善中小科技型企业知识产权质押融资环境。

2.2政府财政支持政府除提供信用支持外，还可通过财政资源为中小科技型企业知识产权质押贷款提供担保。

具体包括建立专门的政策性担保机构、给予贷款贴息、设立担保基金、引导商业性担保等。

2.2.1政策性担保政策性担保是由政府出资或资助，设立专门机构组织管理，为中小科技型企业知识产权质押融资提供担保，并承担一定的补偿责任的担保体系。

政策性担保中政府能将扶持意愿直接作用于企业与银行，建立速度较快，操作较简便，能有效解决银企信息不对称的难题［1］。

主要包括给予知识产权质押贷款企业贷款贴息及设立专项担保基金两种方式。

(1)贷款贴息。

为提升中小科技型企业知识产权质押融资能力，政府可为其提供贷款利息补贴。

借助财政资金配给，带动社会资金援助中小科技型企业，提升银行开展知识产权质押贷款的积极性。

(2)担保基金。

知识产权质押融资中知识产权易贬值、难变现等特点导致银行处置困难，外加中小科技型企业缺乏有形资产担保，银行放贷风险较大。

这就需政府设立专项担保基金，为中小科技型企业知识产权质押融资提供担保，提高银行放贷信心。

2.2.2商业性担保我国金融机构对企业贷款大多要求采用抵押融资方式，要求抵押物具有较好的变现能力，最好是有形资产［2］。

这对中小科技型企业是很极为不利的。

金融机构希望借助担保机构分散风险，提高贷款的安全性。

我国商业性担保机构虽然数量增加很快，但其实力弱、规模小、资金不足，担保力度有限，且对中小科技型企业担保积极性不高，故需要政府引导商业性担保机构介入。

政府在知识产权质押推进中，可采用政策性担保与商业性担保相结合的方式。

引入专业担保机构，由政府与担保机构共同承担知识产权质押贷款的风险，政府给予担保机构一定比例的担保补贴，逐步实现政府引导下的市场化担保。

3知识产权质押融资模式及选择依据地方政府推进知识产权质押融资方式的疑惑，结合知识产权质押融资实践及典型案例，可根据质押融资中政策工具配置不同将知识产权质押融资划分为3种模式。

3.1政府担保+补贴模式该模式是由政府指定机构定期举办融资项目推介会，建立银、企之间的融资服务平台。

引入相关专业领域中最为优秀的机构进行知识产权质押贷款业务的合作，知识产权促进局与知识产权评估机构、担保机构和律师事务所等专业机构共同搭建业务合作与风险控制平台。

政府承诺银行方与担保公司，若出现代偿，则由政府与担保公司分摊风险，表明该模式具有政策性担保与商业性担保相结合的特点。

此外，政府对知识产权质押贷款企业可给予贴息支· 107 ·杨　晨，陶　晶：知识产权质押融资中的政府政策配置研究　第１３期　持或对融资中介机构予以补贴，调动中介机构积极性；并协调各方约束机制，形成风险控制体系，以分散化解贷款风险。

此模式适用于申请企业繁多，风险控制难度大的地区，现阶段具有广泛适用性和推广性。

例如北京交通银行推出的“展业通”业务，只要是信用良好、资质优异的中小科技型企业均可申请，质押贷款开展效果甚佳。

截至2008年8月末，已对37家企业发放了44笔、总额达4.027 5亿元的知识产权质押贷款，为中小科技型企业雪中送炭，解决了其融资难题。

此模式成功运行关键在于，既有政府资金扶持，又有风险的多方分担机制，使得担保公司及银行的风险大大降低，参与积极性提高。

3.2 政府担保模式该模式是由拥有自主知识产权的科技型中小企业将知识产权质押给政府指定机构，若能通过资质评估要求，则由政府指定机构为申请企业提供担保的知识产权质押融资模式。

此类质押模式适用于政府资金实力雄厚，对企业资质掌握清楚，产业聚集的高新技术园区采用。

例如上海浦东新区政府成立的浦东生产力促进中心作为担保方，每年设立2 000万元担保“保证金”，由银行按照2～2.5倍放大贷款规模。

由政府为贷款企业提供信用担保并设立担保专项基金，一旦出现企业无法还贷，由政府承担95%的风险，履行代偿责任，银行基本没有坏账风险，参与积极性高。

此模式运行成功的关键在于上海浦东知识产权质押贷款的对象主要是浦东新区软件企业，一方面政府对域内企业资质及经营情况有较深了解，且贷后管理方便；另一方面，软件企业具有“短、平、快”的特点，即销售周期短、企业发展平稳、资金回笼快，所以政府担保风险不大。

浦东在该模式开展之初以短期小额贷款为主，在总结成功经验，把握内在规律后，逐步延长贷款期限，加大放贷额度。

自2006年底起开展知识产权质押融资业务试点，截至2009年1月底，已为35家企业提供了49笔贷款，累计金额达6 070万元。

3.3 市场主导模式该模式中政府既不提供担保，也未给予贷款补贴，仅提供政府信用，完全市场化运作，不与个人信用、实物资产相组合，无担保、无抵押的纯粹的知识产权质押融资模式。