国美案之公司法分析

国美管理组织机构
主要职位职责

董事长 召集和主持董事会议，组织讨论和决定公司的发展战略、经营 方针、年度计划、财务预算、投资及日常经营工作的重大事项； (2) 审核公司机构调整和重大管理制度改革方案，提交董事会 审核、审批； (3) 检查董事会议决议的实施情况，并向董事会提出报告； (4) 提议公司总经理和其它高层人员的聘用、升级、薪酬及解 聘，并报董事会批准和备案； (5) 根据总经理的提议，审核公司中层管理人员和高级技术人 员的聘任、薪酬和解聘； (6) 审核总经理提出的各项发展计划及执行结果；

(7) 对公司总经理和高层人员的工作进行考核和监控； (8) 定期审阅公司的财务报表和其它重要报表，按规定对公司的 重大财务支出和资金事项进行审核、审批； (9) 签署公司的出资证明书、投资合同书及其它重大合同书、报 表与重要文件、资料； (10) 签署批准公司招、解聘中级管理人员和高级技术人员； (11) 在日常工作中对公司的重要业务活动给予指导和监控； (12) 行使法定代表职权；
激化
黄光裕要求罢免陈晓 国美大战升级 现任董事局主席陈晓2010年8月4日晚间7时 30分收到黄光裕代表公司的要求信函，要求召 开临时股东大会撤销陈晓董事局主席职务、撤 销国美现任副总裁孙一丁执行董事职务。至此， 黄光裕与国美电器现任管理层的矛盾大白天下。
国美案涉及关键人物简介
黄光裕 陈晓

1、大股东损害小股东利益。


大股东利用其在公司治理结构中的优势地位，通 过一些看起来合法的或一些不合法手段侵犯小股东的 利益。 例如：通过关联交易剥削小股东；大股东占用公司的 资金；大股东控制公司的各项重大经营决策、选择管 理者的权力并长年不分配红利，一方面剥夺了小股东 的基本股东权力，造成小股东无法及时体现和获得投 资回报；另一方面，也使公司经营层因缺乏利润分配 压力，不利于经营层充分发挥作用和实现资源的最优 配置。

透过国美之争看家族企业转型焦虑 家族企业分岔路 职业经理人的选择 被忽略的董事会 小股东的呐喊

透过国美之争看家族企业转型焦虑

家族企业分岔路
（1）创始人的权利欲 （2）需摒弃的家族思维 （3）权利让渡中的暧昧

透过国美之争看家族企业转型焦虑



职业经理人的选择 （1）陈晓能称为真正的职业经理人吗？ （2）陈晓的难题：效忠？向谁？ （3）职业经理人的道德考量

谢作诗：所有者控制才是公司治理核心

大股东利益至上 陈晓认为，忠于上市公司是真正的忠诚，为公司利益着想，而不是 为某个股东的利益着想，是为真正的信托责任。但是公司不是具有人 格的自然人，公司的利益到底是谁的利益呢？ 关于公司治理，学界有过一个影响很大的利益相关者理论。虽然实 践早已证明这个理论行不通，但在学界和社会大众中却始终阴魂不散。 该理论讲的是：公司不仅要考虑股东的利益，还要考虑包括管理者、 工人等在内的全部利益相关者的利益。陈晓的公司利益论调，依稀就 有这一理论的身影。

六、聘任、解聘、调配集团公司副总经理及以下各阶层工作人员。 七、拟订集团公司顾问、员工及参与公司事业人员的工资、福 利、奖惩和利益分配等制度、政策。 八、拟订集团公司财务预算、决策和利润分配、弥补亏损方案； 负责追究处理各类原因给企业造成的经济损失和不良影响。 九、代表集团公司对外签订经济（事物）合同和处理业务。 十、开展企业文化建设和凝聚力工程，提高企业知名度；加强 班子团结，充分发挥团队作用。 十一、定期向股东会、集团公司高级管理人员提出经营和财务状 况报告。 十二、负责集团公司各项工作的组织实施、检查和绩效考核。 十三、履行集团公司企业章程授予的其它职权，完成董事会赋予 的其它任务。
陈晓—永乐电器的创始人
姓名：陈晓 身份：国美电器董事局主席 现状：正常工作 简介： 1996年创建永乐家电
2005年10月14日，率永乐在香港成功上市
2008年11月任国美总裁兼任董事会代理主席 2009年1月16日起，出任国美董事局主席兼总裁
竺稼—“中国并购大王”
姓名：竺稼 身份：贝恩资本亚洲有限公司董事总经理 现状：正常工作 简介： 荣获康奈尔大学法律学院法学博士学位 于2006年加进贝恩资本亚洲有限公司前 曾任摩根士丹利投资银行部的董事总经理及中国业务的首席执行官 亦是于港交所上市的中视金桥国际传媒控股有限公司的非执行董事 早在2005年，竺稼时任摩根士丹利中国区CEO时，作为永乐香港上市的承销商，竺稼 就与当时永乐电器的创始人陈晓开始接触。
贝恩资本—绝对控股为前提的投资
贝恩资本——（英文：Bain Capital）是美国一家私人股权投资公司， 于1984年由母公司贝恩策略顾问公司的合伙人米特•罗姆尼等三人成立， 总部设于马萨诸塞州波士顿。Bain Capital是国际性私人股权投资基金， 管理资金超过650亿美元，涉及私人股权、风险投资资金、上市股权对 冲基金和杠杆债务资产管理。
主要职位职责



总经理General Manager岗位职责 岗 位：总经理 职责范围：总经理为集团公司企业最高行政管 理领导人，对集团公司企业全局业务全面负责。职责如下： 一、组织召开总经理办公会议，贯彻落实会议决议。 二、全面负责、主持集团公司的日常经营、行政和业务活动， 努力营造良好的企业发展运营内外部环境。 三、拟订和组织实施集团公司全局业务发展规划、年度经营计 划，负责完成责任目标和年度计划。 四、拟订和组织实施集团公司内部管理机构设置方案。对集团 公司重大投资、经营活动正确决策，认真领导，杜绝重大事故、 失误发生。 五、拟订集团公司的基本管理制度并制定完善的规 章，负责各项制度落实，严格纪律，树立正气。
股东大会上投票决议案
第四项决议案——即时撤销国美于2010年5月11日召 开的股东周年大会上通过的配发、发行及买卖国美股 份之一般授权，获54．6％赞成、45．4％反对获得通 过； 第五项决议案——即时撤销陈晓作为国美执行董事兼 董事局主席之职务，获48．1％赞成、51．9％反对未 获通过； 黄陈之争也就此暂告结束 最终陈晓胜出，继续掌控国美电器。
大股东与中小股东利益冲突的表现

由于大股东与中小股东间的权利不对等,导致 大股东有侵占中小股东利益的条件和倾向,在上市 公司的经营活动中表现出大股东与中小股东间利 益的冲突。
在国美股权争夺战中双方代表的观点

黄光裕方面：陈晓改变了国美电器一贯坚持 的战略发展方向———在提高市场占有率的前 提下,通过管理来持续提升企业效益。 陈晓方面：选择的方向是做减法，是希望通 过精细化管理持续提升企业效益

透过国美之争看家族企业转型焦虑
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
被忽略的董事会
（1）董事会的独立与信任 （2）管理层与大股东要建立沟通

透过国美之争看家族企业转型焦虑

被忽略的董事会
（1）孱弱的群体 （2）争权时，请保护我们

国美案之公司法思考
制作人:瓜子10号 整合多篇文档，仅作总 结，学习
目录：

1.国美公司简介及案件的起因 2.国美案涉及关键人物简介 3.国美案涉及的公司法问题（组织结构及股权 问题） 4.对国美案的各方观点及未来之观点 5.总结 6.国美案给我们的启示
国美公司简介

国美电器有限公司(Gome) 国美电器有限公司是一家以经营各类家用电器为主的全国性家 电零售连锁企业，隶属于北京鹏润投资集团。2004年9月10日起， 中国鹏润集团有限公司更名为国美电器控股有限公司。 2007年1月，国美电器与中国第三大电器零售企业永乐电器正 式完成合并，成为具有国际竞争力的民族零售企业。 国美电器集团中国企业500强之一，被中央电视台授予“CCTV 我最喜爱的中国品牌特别贡献奖”；在世界品牌实验室（WBL） 颁布“中国500最具价值品牌”，国美电器以品牌价值301.25亿 元成为中国最具品牌价值的家电零售之一。
国美之争未来之观点与思考



国美之战分析：最不坏的结果 国美之战最后得到理性的结果VS宏智科技惨 烈之争 国美理性结果离不开香港公司治理环境和法制 环境 香港与内地在公司治理以及法制环境上的巨大 差异 商业文明和商业道德，并不是从天上掉下来的

国美之战各界评论 企业界评论——认为体现民企生存环境的进步 学 界 评 论——结果合法不合理 资本界评论——赢的是进步公司制度 媒 体 关 注——国美“公”“私”之辩，赢 的是现代商业文明
起因
国美股东会之乱 大股东否决贝恩董事 在贝恩投资入股国美电器8个多月后，在国美 电器正在走出危机恢复正增长的情况下，拥有 31.6%股权的国美电器大股东黄光裕与董事局 主席陈晓在2010年5月11日的年度股东大会上 突然发难，向贝恩投资提出的三位非执行董事 投出了反对票
冲突
黄光裕狱中投票反对 贝恩三股东依然连任 由2008年中国首富黄光裕控制的两家控股公 司，投票反对国美三位董事连任。但董事会一 致同意推翻股东大会结果，重新任命竺稼、雷 彦(Ian Andrew Reynolds)、王励弘三人继续 担任董事。
竺稼
贝恩转股之后国美股权结构
贝恩资本
黄光裕—国美电器的缔造者
姓名：黄光裕 身份：国美电器创始人/最大股东 现状：因经济犯罪被判14年刑 简介：
于1987年创办国美电器；
2008年11月19日被调查； 2010年5月18日，一审被判有期徒刑14年 2010年8月30日二审维持原判。现在仍是国美电器最大股东。
绝对控股 —— 纵观贝恩资本参与的一系列投资，如对玩具反斗、华纳
唱片、汉堡王等公司的投资，都是绝对控股。
国美组织结构



宣告52亿元合并永乐后，国美电器“掌门人”黄光裕第五次调整公司架构。 6级垂直管理 国美新组织架构将是董事长、8人决策委员会、总经理(CEO)、常务副总、5个副 总、15个中心的总监的6级垂直管理模式。 据了解，国美电器集团此次在原有的董事长、决策委员会、总经理架构 之下，新设置一位常务副总经理、5位副总经理。负责财务的副总经理周亚飞出 任决策委员会主席。 国美总经理一职暂时空缺，据悉，与永乐合并后，永乐总裁陈晓将出任 这个职务；原国美电器战略合作中心总经理王俊洲为国美电器常务副总经理，5 位副总经理分别由李俊涛(原采销总监)、牟贵先(原门店管理总监)、孙一丁(原 营运总监)、周亚飞(原财务总监)、魏秋立(原行政总监)担任，15个中心分别由5 位副总管辖，15个中心总监继续对各自中心具体负责。 此外，国美还计划将总部部分业务骨干委派到分部担当总经理及总监， 再从分部选拔10位总监级以上人员到总部担当相关岗位。
李兴国：从品牌建设看国美之争



日本学界有种说法，叫：“品牌就是不怀疑！”从网络调查结果来看，国美 事件已经影响到公众对黄光裕和陈晓二人的评价。从网络公布的报表信息看， 现在的国美虽然取得一些成绩，但是总体看，它发展得速度，利润增长速度 都降下来了，在一些主要的指标上已经落后于他的竞争对手了。。 此外，对于贝恩资本注入国美，也应该给予警惕。 如果国美分家，那上市公司走出去势必不能用“国美”的品牌，这肯定会 对家电连锁企业海外拓展产生影响。国美现在已经是全国驰名商标，是行业 龙头，老大跌倒，拓展肯定受影响。 当然影响是两方面的，一是经济实力减弱，企业一分为二，两败俱伤。二 是品牌美誉降低，这是企业最不幸的形象。过去指名购买国美的东西，现在 要产生怀疑——这还是过去的电器老大——国美吗？还可靠吗？还是最物美 价廉的产品吗？
2、股东代表损害股东利益。

公司或其他组织作为投资者投资其他公司， 需要派出人员代表公司（组织）行使股东权。这 些股东代表人同样存在道德风险，不能有效履行 其代理权，造成股东的权益受到损害。如股东代 理人勾结相关人员或者被公司管理层等相关利益 者收买，不正常行使投资者委托其代理权，造成 投资者的利益被损害。