内部控制、高管薪酬与盈余管理

内部控制、高管薪酬与盈余管理
在企业所有者越来越远离经营的制度下,高管人员在委托人和代理人的矛盾中,由于自利性的驱使,会为了自己的利益而做出一些短期行为;而委托人则希望自己的资产能够在受托人的经营下快速增长,长期发展。

两者的矛盾通过签订薪酬契约加以缓解,会计信息因其可衡量性和较易获得性往往作为薪酬契约实现的重要条件,高管人员作为会计信息的直接提供者,在信息上有绝对的优势,可以在预期期末盈余不能达到薪酬契约约定标准时,通过操控盈余或构造真实的交易活动,来使得财务指标向着有利于高管实现自身报酬的方向发展。

于是,有越来越多的人开始研究高管人员的这种自利行为。

而内部控制制度作为企业一种重要的监督治理机制,不仅能抑制高管人员盈余管理的行为,还能促进管理层有效的履行受托责任。

所以,在对高管的薪酬以及高管人员盈余管理的行为进行研究时,考虑内部控制对前述二者关系的影响具有重要意义。

在回顾已有文献的基础上,对内部控制、高管薪酬、盈余管理相关的理论分别加以论述,并对它们相互之间的关系加以分析并提出假设。

通过2012—2014年制造业A股上市公司的数据来考察高管薪酬对高管人员盈余管理行为的影响,同时研究内部控制如何影响高管薪酬与盈余管理。

在实证研究的部分主要通过建立多元线性回归模型进行分析,结果发现:高管人员的薪酬水平与应计盈余管理的程度呈现出负相关的关系,与真实盈余管理的程度呈现出正相关的关系。

即随着高管薪酬的提高,管理层的应计盈余管理活动会减少,转而采取更多的相对来说更为隐蔽的真实盈余管理活动;在2012—2014年的样本数据中,内部控制对高管薪酬和应计盈余管理的关系没有显著影响,2014年开始对高管薪酬和真实盈余管理的正相关关系有明显的抑制作用,说明我国企业的内部控制体系日趋完善,在企业的经营管理中越来越发挥出积极的作用,内部控制质量的提高使得薪酬契约的激励作用越来越有效,减少了高管的自利行为。

研究结果不但丰富了薪酬与盈余管理方面得研究,也为内部控制的相关规范指引发挥的积极作用提供了经验证据。