20120718-优科金融网：债权融资,想说爱你不容易
互联网金融下的债券市场与债权融资
互联网金融下的债券市场与债权融资近年来，随着互联网金融的迅速发展和投资理念的改变，债券市场和债权融资也开始出现了一些新的变化。
传统的债券市场和债权融资方式逐渐受到互联网金融的冲击和改变。
本文将从互联网金融对债券市场和债权融资的影响、债券市场改革与创新以及互联网金融下的债权融资进行论述。
一、互联网金融对债券市场的影响互联网金融对债券市场的影响主要表现在以下几个方面：1. 提高了债券市场的流动性互联网金融打破了时间和空间的限制，加速了债券市场信息的传递，提高了交易的效率和流动性。
传统的债券市场交易周期长，信息不对称问题严重，互联网金融通过信息技术的应用，使得债券交易更加透明和高效，投资者可以更全面、准确地了解债券市场的风险和收益，提高了市场的流动性。
2. 降低了债券市场的融资成本互联网金融提供了一系列的金融服务和产品，为投资者和发行人之间提供了更多的融资渠道。
通过互联网平台，中小企业和个人投资者可以便捷地获得债权融资，而传统的债券市场对中小企业和个人投资者的准入门槛较高。
互联网金融的发展使得债券市场的融资成本得到了降低，促进了经济的发展和创新。
3. 拓宽了债券市场的参与主体传统的债券市场主要以机构投资者为主，而互联网金融的发展拓宽了债券市场的参与主体。
通过互联网平台，个人投资者也可以参与债券市场的投资，实现个人财富的增值。
互联网金融的普及降低了个人投资者的投资门槛，提高了债券市场的参与度和活跃度。
二、债券市场改革与创新为了适应互联网金融的发展和改变，债券市场不断进行着改革与创新。
债券市场改革的核心是提高市场效率、降低融资成本和促进企业创新。
1. 债券市场的创新产品为了满足投资者的个性化需求和提高市场的流动性，债券市场推出了一系列的创新产品。
如债券回购、可转换债券、可交换债券等。
这些新型债券产品在债券市场上受到了广泛的关注和认可，为投资者提供了更多的投资机会。
2. 债券市场信息披露的透明化债券市场的信息披露是保障投资者利益和提高市场信任的关键。
北金所债权融资计划业务案例解读
背景介绍北金所是中华人民共和国财政部指定的金融类国有资产交易平台，财政部第54号令《金融企业国有资产转让管理办法》规定，非上市金融企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。
截止至8月9日，北金所非金融机构合格投资人债券交易平台主承报价共计111只债券进行报价，其中MTN62只，SCP38只，CP11只，报价总条数为117条。
为积极推进普惠金融、服务实体经济，北金所在充分借鉴银行间债券市场成熟经验基础上，推出“债权融资计划”创新业务。
致力于打造银行间私募二板市场，为债务融资工具市场提供有益补充和支撑，提升银行间债券市场分层服务能力，助力银行间债市稳健发展，“债权融资计划”的创新更是由政策、监管环境、市场需求三方面共同决定的。
中央政策方面，从“十三五”的丰富金融机构体系、健全金融市场体系、改革金融监管框架逐步向提高直接融资比重、支持中小企业发展；监管环境方面，北金所积极落实中央政策，发展和健全多层次资本市场、丰富直接融资工具；市场需求方面，因为金融脱媒而产生的转型压力以及优质企业发债额度的耗尽，都需要合法合规、风险分散可控的新产品来补充。
业务介绍1、产品定位债权融资计划是指融资人向具备相应风险识别和承担能力的投资者，以非公开方式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。
其中服务对象包括开展债权融资计划业务的挂牌管理人、融资人、主承销商、投资者等；设计的原则为服务市场实际需求为核心，效率与风险防范并重；而设计的核心机制如下表所示：2、制度体系3、产品特点发债规模：依据企业融资实际需求，自行确定发债额度。
主体评级：不要求强制外部评级，市场参与主体自行判断风险。
资金用途：资金用途灵活，可用于长期项目资金，也可用于短期流动资金，也可用于归还借款等。
行业政策：放宽项目准入标准，在符合国家政策方针的前提下，灵活调整。
4、业务流程业务基本流程包括：（1）参与主体开户，融资人、投资者、主承销商等相关业务参与主体与北金所签署《北京金融资产交易所综合业务平台客户服务协议》且提交开户材料，北金所为客户开立系统账户、发放数字证书；（2）备案，融资人（主承销商代）向北金所提交债权融资计划备案材料，北金所完备性核对后通过后发放《接受备案通知书》；（3）挂牌，融资人（主承销商代）进行债权融资计划信息披露，由挂牌管理人及投资者开展申购、定价配售及挂牌资金划转工作，最终在北金所完成初始信息记载的过程；（4）转让，持有人出让债权融资计划，投资者受让债权融资计划，完成债权融资计划的变更信息记载；（5）其他资金划转，融资人按照当期债权融资计划《募集说明书》约定的时间、方式和金额，向持有人划转本金、利息等资金，完成债权融资计划的注销信息记载；6.存续期信息披露，主承销商督导融资人和中介机构及时进行信息披露。
债权融资计划
债权融资计划
产品定义
融资人向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者，以非公开方式在北金金融资产交易所挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。
产品要素
1.产品定价根据产品与资金实际供求情况，市场化定价。
2.币种人民币。
3.期限一般1-3年，注册期限2年。
4.融资比例不受净资产规模限制。
5.适用客户对时效性要求较高、融资成本敏感度相对较低的各类大中型企业；拥有
无瑕疵的收费权、应收账款、经营性物业等各类收益权类资产，有变现需求的贸易型、生产型、服务型等企业；有融资需求，但发债额度已经超过净资产40%的大中型企业。
产品优势
扩宽企业融资渠道，优化融资结构；降低企业融资成本，满足企业融资灵活需求；提高融资效率，操作简便；满足企业大额融资需求，所需融资一次性到位；解决企业单一客户所占银行贷款比例过高问题；备案发行无强制性外部评级要求，原则上评级在BBB（含）以上的企业均可。
操作流程
请提交企业基础证照、报表材料、中介机构出具的专业意见报告/意见书、发行交易文件等资料，并联系我行网点办理。
债权融资对公司价值的影响——以多晶硅行业为例
债权融资对公司价值的影响研究———以多晶硅行业为例闫自杰（上海理工大学管理学院，上海２０００９３）［摘要］运用中国多晶硅上市公司２００８－２０１０年的数据，对债权融资与公司价值的关系进行研究，发现中国多晶硅上市公司债权融资比例偏低，且有减少的趋势；债权融资率与企业价值具有正相关关系，债权融资对提高公司价值有积极的影响。
其表现是公司在选择融资的时候，应该优先考虑内部融资，其次是短期和长期的债务融资，最后选择股权融资。
与此同时，我国应加快银行改革，强化银行的监督作用；完善债券市场，提高公司债券融资率，从而改善我国企业债权融资比率偏低、融资结构不合理的现状，提升企业价值。
［关键词］债权融资；公司价值；多晶硅企业；影响；结论［中图分类号］Ｆ６４０［文献标识码］ＡＴｈｅＩｎｆｌｕｅｎｃｅｏｆＤｅｂｔＦｉｎａｎｃｉｎｇｔｏｔｈｅＣｏｍｐａｎｙＶａｌｕｅ：ａＣａｓｅＳｔｕｄｙｏｆｔｈｅＰｏｌｙｃｒｙｓｔａｌｌｉｎｅＳｉｌｉｃｏｎＩｎｄｕｓｔｒｙＹＡＮＺｉｊｉｅＡｂｓｔｒａｃｔ：ＢａｓｅｄｏｎｔｈｅｄａｔａｏｆｌｉｓｔｅｄＣｈｉｎｅｓｅｐｏｌｙｃｒｙｓｔａｌｌｉｎｅｓｉｌｉｃｏｎｃｏｍｐａｎｉｅｓｆｒｏｍ２００８ｔｏ２０１０，ｔｈｅｐａｐｅｒｓｔｕｄｉｅｓｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅ－ｔｗｅｅｎｄｅｂｔｆｉｎａｎｃｉｎｇａｎｄｃｏｍｐａｎｙｖａｌｕｅａｎｄｆｉｎｄｓｔｈａｔｔｈｅｄｅｂｔｆｉｎａｎｃｉｎｇｒａｔｉｏｏｆｔｈｅｓｅｃｏｍｐａｎｉｅｓｉｓｌｏｗａｎｄｄｅｃｒｅａｓｉｎｇａｎｄｔｈａｔｔｈｅｒａｔｉｏｈａｓａｐｏｓｉｔｉｖｅｒｅｌａｔｉｏｎｗｉｔｈｔｈｅｃｏｍｐａｎｙｖａｌｕｅ，ａｎａｃｔｉｖｅｉｎｆｌｕｅｎｃｅｉｎｉｍｐｒｏｖｉｎｇａｃｏｍｐａｎｙ＇ｓｖａｌｕｅ．Ｗｈｅｎｆａｃｉｎｇｆｉｎａｎｃｉｎｇｏｐｔｉｏｎｓ，ａｃｏｍ－ｐａｎｙｓｈｏｕｌｄｇｉｖｅｐｒｉｏｒｉｔｙｔｏｉｎｔｅｒｎａｌｆｉｎａｎｃｉｎｇ，ｔｈｅｎｃｈｏｏｓｅｔｈｅｓｈｏｒｔ－ｔｅｒｍａｎｄｌｏｎｇ－ｔｅｒｍｄｅｂｔｆｉｎａｎｃｉｎｇ，ａｎｄｆｉｎａｌｌｙｔｈｅｅｑｕｉｔｙｆｉｎａｎｃｉｎｇ．Ｍｅａｎｗｈｉｌｅ，Ｃｈｉｎａｓｈｏｕｌｄｓｐｅｅｄｕｐｔｈｅｒｅｆｏｒｍｉｎｂａｎｋｓ，ｅｎｈａｎｃｉｎｇｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒｙｆｕｎｃｔｉｏｎｏｆｂａｎｋｓ；ｃｏｍｐｌｅｔｅｔｈｅｂｏｎｄｍａｒｋｅｔ，ｐｒｏｍｏｔｉｎｇｔｈｅｃｏｍｐａｎｙ＇ｓｂｏｎｄｆｉｎａｎｃｉｎｇｒａｔｅｔｏｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔｓｉｔｕａｔｉｏｎｉｎｔｅｒｍｓｏｆｔｈｅｌｏｗｄｅｂｔｆｉｎａｎｃｉｎｇｒａｔｉｏａｎｄｕｎｒｅａｓｏｎａｂｌｅｆｉｎａｎｃｉａｌｓｔｒｕｃｔｕｒｅａｎｄｔｏｒａｉｓｅｔｈｅｃｏｍｐａｎｙｖａｌｕｅｉｎｔｈｅｅｎｄ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｄｅｂｔｆｉｎａｎｃｉｎｇ，ｃｏｍｐａｎｙｖａｌｕｅ，ｐｏｌｙｃｒｙｓｔａｌｌｉｎｅｓｉｌｉｃｏｎｍａｎｕｆａｃｔｕｒｅｒｓ，ｉｍｐａｃｔ，ｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎ［收稿日期］２０１２－０９－１０［作者简介］闫自杰(1986-)，上海理工大学2010级国民经济学硕士研究生。
宜信坏账风波敲响P2P系统性风险警钟
２ ０ １ ４ 年第１ ４ 期 ７９
是 在评 估 风 险 的本 身 数 据都 是 虚假 的 ， 那如 何 防 控和
都是东北四线以下城市的烂尾楼。但是在高达 ２ ２ ％ 的 利率吸引下， 宜信仍然放 出了这笔贷款。该消息引发
市场哗然 ， 以Ｐ ２ Ｐ 为 代表 的 互联 网金 融 企 业 的风 险瞬
间成为各界关注的焦点。
Ｐ ２ Ｐ 作为一种金融创新模式 ， 因其填补商 业银行 避免？ ” 李安渝将其称之为 Ｐ ２ Ｐ 的系统性风险 ， “ 只有在
漱濉鹃 Ｉ 基 金・ 机构
Ｆ ｕｎｄ． Ｉ ｎｓ ｔ ｉ ｔ ｕｔ ｉ ｏ系统 性 风险警钟
本刊记者 田磊
昔 日Ｐ ２ Ｐ 领域 的老大宜信近 日深陷“ ８ 亿元坏账 ”
风 波 。 近期 有 消息 称 ， 宜信有８ ＜ ｇ 贷 款 已经 坏账 ， 贷款
次坏账事件本身并不大 ， 但 其 暴 露 出来 的 Ｐ ２ Ｐ 系统 性 风 险不 容 小 觑 ， “ 此 前 我 们所 指 的坏 账 风 险通 常是 由 于 其 收益 率 不 达预 期 ， 本 来 说 好要 ２ ０ ％ 的 收益 率 ， 但 是 最 终 只有 １ ７ 名 或者 １ ， 但 是 宜 信 此次 事件 让 我 们 看 到 中国 Ｐ ２ Ｐ 的系 统性风 险 ” 。 事 实上 ， 从 宜 信 近 些 年 公 开 的 风 控 体 系 不 难 看
门等 多部 门运作 。其 中 ， 贷后管理部 门负责风 险预 警、 逾 期客户催收等 ， 具体该部 门利用量化 工具 ， 密切
主体 已经遭 到多起诉讼 ， 宜信 即使 申请 资产保全 ， 也 关注客户的还款行为 ， 结合数据模型开发客 户的行为
很难追回全部欠款。报道引用知情人话称 ， 宜信此次 评分模型等 ， 制定不 同的催收策略 ， 以及进行资产组
中小企业债权融资优化方案思考
中小企业债权融资——优化方案思考一、企业情况概述海南航空股份有限公司（以下简称海南航空）于1993年1月成立，起步于海南省，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一。
自开航以来，海南航空连续安全运营17年，航班正常率连续十多年在全民航名列前茅，服务赢得广大旅客和民航业界的一致认可。
1993年1月由经规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司。
1997年6月，海南航空B股在上海证券交易所挂牌交易，成为首家国内上市B股的航空运输企业。
1999年10月11日，海南航空A股（股票代码600221）获准在上海证券交易所公开上网定价发行。
二、企业债权融资的成功做法及其效果海南航空股份有限公司债券发行募集资金为不超过人民币50亿元（含50亿元），在扣除发行费用后其中30亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充流动资金。
公司补充流动资金后，有效地缓解了公司的流动资金压力，为公司发展提供有力的支持，综合性效益明显。
1、优化公司债务结构截至2010年12月31日，公司负债合计为45,732,537千元，流动负债占公司负债总额的56.16%，公司流动负债中以银行短期借款为主，占比例达46.14%，比例偏高。
本期公司债券发行后，部分募集资金将用于偿还短期银行贷款，部分募集资金补充流动资金。
一定程度上充实了公司货币资金，有利于优化公司债务结构。
表3.2 发行前后海南航空债务结构对比资料来源：2011年海南航空公开发行公司债券募集说明书。
本次公司债券发行前后，海南航空短期偿债能力指标变化情况如下：表3.3 发行前后海南航空短期偿债能力指标变化资料来源：2011年海南航空公开发行公司债券募集说明海南航空的流动比率、速动比率分别由发行前的0.53倍提高到发行后的0.69倍，增幅为30.19%；现金比率由发行前的0.52倍提高到发行后的0.67倍，增幅为28.85%，表明本次公司债券发行及募集资金并运用后，将有助于海南航空优化负债结构，提升短期偿债能力。
北金所 债权融资计划
北金所债权融资计划债权融资是企业通过发行债券等方式筹集资金的一种方式，北金所作为国内领先的金融机构，一直致力于为企业提供多元化的融资服务。
在当前金融市场形势下，债权融资计划具有重要的意义，不仅可以为企业提供资金支持，还可以为投资者提供稳定的投资回报。
本文将就北金所的债权融资计划进行详细介绍。
首先，北金所的债权融资计划具有多种融资方式。
企业可以选择发行公司债、短期融资券、中期票据等多种债券产品，以满足不同期限、不同规模的融资需求。
同时，北金所还提供债权融资包括信用债、可转换债、可交换债等多种债券品种，以满足企业融资的多样化需求。
其次，北金所的债权融资计划具有灵活的融资条件。
企业可以根据自身的资金需求和经营状况选择合适的融资方式和融资条件，灵活调整债权融资计划，以满足企业不同阶段的融资需求。
同时，北金所还可以根据企业的信用状况和债务水平，为企业提供个性化的融资方案，确保企业融资的顺利进行。
再次，北金所的债权融资计划具有严格的风险控制。
在债权融资过程中，北金所将严格把控企业的资金用途，确保融资资金的合理使用。
同时，北金所还将对企业的经营状况、财务状况进行全面评估，有效控制债权融资过程中的各种风险，确保投资者的权益。
最后，北金所的债权融资计划具有市场化的定价机制。
北金所将根据市场利率、企业信用状况等因素，合理确定债券的发行利率和发行价格，确保债权融资计划的合理定价。
同时，北金所还将通过市场化的方式进行债券的发行和交易，为投资者提供多样化的投资选择。
总之，北金所的债权融资计划具有多种融资方式、灵活的融资条件、严格的风险控制和市场化的定价机制，为企业提供了全方位的债权融资服务。
在未来，北金所将继续优化债权融资计划，为企业和投资者提供更加优质的金融服务。
民营融资租赁公司融资难的问题及应对
民营融资租赁公司融资难的问题及应对作者：韩洁来源：《现代企业》2024年第07期民营融资租赁公司在中国的融资环境中面临着一系列的难题。
其中主要的外部障碍包括市场认知度的不足，使得这些公司很难获得足够的融资机会；资金来源的单一性，导致对资金流的依赖度过高；以及政策和法规的制约，为其带来了更大的经营压力。
同时，从内部来看，这些公司在管理和运营上存在不规范之处，风险控制能力不足，且在技术和信息化建设上相对滞后。
为解决上述问题，建议民营融资租赁公司加强内部管理和风险控制，扩大资金来源以降低融资成本，并加强技术和信息化建设，同时积极争取政策支持和提高市场认知度。
一、引言近年来，随着中国经济的快速发展，融资租赁业务逐渐成为企业融资的重要方式之一。
作为金融市场的一部分，民营融资租赁公司为众多中小企业和项目提供了必要的资金支持，有力地推动了经济的持续增长。
但是，与此同时，这些民营公司也面临着一系列独特的挑战，特别是在融资环节。
尽管已有研究对融资租赁行业进行了深入探讨，但对于民营融资租赁公司所面临的融资问题，尚缺乏系统的研究。
这些公司在中国金融体系中的地位、功能以及面对的挑战与国有或大型融资租赁机构有所不同。
而这种差异性使得它们在求存发展中需要更加巧妙和灵活的策略。
本文意在从一个新的视角出发，深入挖掘和分析这些民营融资租赁公司在融资过程中所面临的问题及其成因，期望为相关企业和政策制定者提供有价值的参考和建议。
二、民营融资租赁公司面临的主要外部融资难题1.市场认知度不足。
首先，市场对民营融资租赁公司的了解不足导致了投资者信心不足。
在金融市场中，知名度和声誉往往决定了一个公司的融资能力。
与国有或大型融资租赁公司相比，民营公司由于规模较小、宣传力度不足，难以在短时间内积累足够的市场知名度。
这导致当它们需要资金时，很难吸引到大型或中型投资者。
其次，市场对民营融资租赁业务的不理解进一步加大了这些公司的融资难度。
融资租赁作为一个相对特殊的金融业务，在一些投资者心中存在疑虑，担心其业务模式的风险。
债权融资的案例
债权融资的案例债权融资是指企业或个人通过向金融机构或投资者发行债务证券，筹集资金的一种融资方式。
债权融资具有成本低、期限长、灵活性高等优点，适用于企业扩大规模、投资项目、运营资金等方面的融资需求。
以下是十个债权融资的案例：1. 公司债券发行：一家大型企业为了筹集资金，发行公司债券，吸引投资者购买，并承诺按照约定的利率和期限偿还本息。
2. 基础设施债券：政府或政府机构发行的债券，用于资助基础设施建设项目，如公路、桥梁等。
投资者购买债券，享受一定的利息回报。
3. 抵押债券：企业将其资产作为抵押物，发行债券筹集资金。
如果企业无法偿还债务，投资者可以依靠抵押物来追回部分或全部本金。
4. 存单融资：企业将其存款作为抵押，向银行贷款。
银行根据存款金额和期限，提供相应的贷款额度，并收取一定的利息。
5. 债权转让：企业将其拥有的债权出售给投资者，以获取即时的资金。
投资者可以通过购买债权来获得未来的利息回报。
6. 商业票据融资：企业发行商业票据，以获取短期融资。
投资者购买商业票据，享受票面金额和利息回报。
7. 租赁债权：企业将其资产租赁给金融机构，金融机构以此为抵押物发行债券。
投资者购买债券，享受租金和利息回报。
8. 贸易融资：企业通过向供应商或金融机构申请贷款，用于购买原材料或货物。
贷款金额和期限根据企业的需求和信用状况来确定。
9. 债权担保：企业向金融机构提供担保，以获取债务融资。
担保可以是抵押物、保证人或担保公司提供的担保。
10. 债权债务重组：企业在面临财务困境时，与债权人协商重组债务。
重组可以包括延长还款期限、减免部分债务或改变利率等方式来减轻企业的财务压力。
以上是十个债权融资的案例，不同的企业和个人可以根据自身的需求和条件选择适合的债权融资方式。
债权融资可以帮助企业或个人实现资金的快速筹集和运作，促进经济的发展和增长。
但在进行债权融资时，需要注意风险管理和合规性，避免过度债务和不良债务的产生。
某中小企业通过债权转让融资的案例
某中小企业通过债权转让融资的案例在当前竞争激烈的商业环境中，中小企业常常面临着资金短缺的问题。
为了解决这一难题，某中小企业积极探索多种融资渠道，并通过债权转让的方式成功获得了所需资金。
本文将通过对该企业案例的分析，探讨债权转让融资的优势和具体操作过程。
一、债权转让融资介绍债权转让是指债权人将自己的债权通过协议转移给另一方的行为。
在融资领域，债权转让融资即指企业将自己拥有的债权卖给投资者或金融机构，从而获得所需的资金。
相比传统融资方式，债权转让融资具有周期短、成本低、风险可控等优势，因此受到越来越多中小企业的青睐。
二、某中小企业债权转让融资案例某中小企业是一家专注于电子产品研发和销售的公司。
由于市场竞争的加剧，企业需要大量资金用于产品更新、市场推广等方面。
然而，由于企业规模较小，传统融资途径难以满足其需求。
该企业经过市场调研和咨询后，决定采取债权转让融资的方式。
首先，企业与金融机构签订了债权转让协议，明确了资金金额、利息、还款期限等关键条款。
然后，企业将其拥有的债权进行评估和打包，形成债权资产组合。
接着，企业通过合法途径将该债权资产组合向投资者进行公开招标，并选择了最有竞争力的投资方。
在成功选择了投资方后，企业与投资者签订了债权转让协议，明确了转让价格以及相关的权益和义务。
此后，企业将债权转让的资金用于企业经营所需，实现了迅速获得资金的目标。
三、债权转让融资的优势债权转让融资相比传统融资方式具有以下优势：1. 快速获得资金：债权转让流程短，无需进行繁琐的审批过程，企业能够快速获得所需资金，满足资金周转需求。
2. 成本低廉：相比发行股权或银行贷款，债权转让不涉及股权分割或利息支付，能够降低企业的融资成本。
3. 风险可控：债权转让融资一般不会影响企业的经营控制权，企业能够在融资过程中保持相对独立的经营决策权。
4. 免除抵押/质押：与传统贷款相比，债权转让融资不需要提供抵押品或质押物，减轻了企业的负担。
债权融资的基础知识
债权融资的基础知识
债权融资的定义：债权融资是指企业通过举债的方式进行融资。
债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。
债权融资的特点：债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。
债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。
与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题。
债权融资的优势：债权融资的优势在于可以提供稳定的资金来源，并且债务利息可以作为企业的税前扣除。
债权融资的渠道：债权融资按渠道的不同主要分为银行贷款、发行债券和民间借款。
银行贷款是债权融资的主要形式，但对占民营企业绝大部分的中小民营企业来说，获得银行的贷款是很多企业不敢设想的事情。
为什么90%的P2P网贷民营平台很难存活 鸣金网
近期通融易贷CEO在接受采访时，提出“九成民营平台难存活”的观点，在P2P 行业，甚至整个金融领域引起热议。
在仔细阅读以及研究了关于这个观点的报道之后，只觉不胜惋惜，同时我也纠结了许久，最终决定还是把我的个人见解写出来。
作为同行，我最不希望看到的就是我投资过的平台，特别是那些运营多年，在当年逆境中艰难存活下来的老平台出问题，我也真心希望他们能渡过难关。
我从2010年开始真正接触P2P网贷，至今算来已有5年。
起初，我和许多投资人一样，对于风控、担保等都不甚了解，只看利息高就投；后来，随着经验的积累，特别是在自己从事P2P网贷平台运营之后，通过学习和研究，我发现：风控，才是P2P网贷平台得以生存和发展的根本，而抵押、担保对于平台来说也是不可或缺的重要因素。
对于老平台出现的问题当然是我们大家都不愿看到的，个中原因必然错综复杂，在这里我想谈谈我的个人看法，通过大量的分析研究，我觉得问题可能出在以下四个方面：一、市场竞争广东、浙江、山东是民间金融最发达的地区，竞争激烈，这种竞争范畴仅仅是民间企业之间的博弈。
而从去年开始，银行、保险、上市公司、甚至大型互联网公司陆续进军P2P行业，这些新军背景强大、实力雄厚，相比之下民营平台处境则愈发艰难。
举个简单的例子，过去线上获取财富端的成本在十几元到几十元之间不等，现在起码需要一百元以上。
实力雄厚的平台有足够的推广资金、银行系P2P更是不愁客户、再加上强大的信用背书，优势显而易见；相比之下，民营平台没有足够的推广资金，利息低了投资人不满意，利息高了有自融嫌疑，这话怎么说来着？想做点事真不容易。
实际上，在竞争如此激烈的战役中，P2P平台只是喂饱了那些第三方机构，如搜索类、支付类等企业，过半的资金成本流向它们的口袋，谁才是这场博弈的胜利者？难说。
二、资金链断裂资金池、拆标和错配是引发流动性风险的元凶。
资金池手法隐蔽、来钱快，尽管很多平台都说不做资金池，但实际情况业内人都心知肚明。
债权转让的融资作用及实践案例
债权转让的融资作用及实践案例债权转让是指债权人将自己的债权通过协议转让给他人，在转让过程中，债权人将债权收益的权益进行变现，达到资金储备或融资的目的。
本文将探讨债权转让在融资方面的作用，并提供一些实践案例。
一、债权转让的融资作用1.1 资金周转对于债权人而言，债权转让是将应收账款转化为现金的一种手段，通过将债权转让给专业机构或其他投资者，债权人能够迅速回收资金，实现资金的周转。
1.2 风险分散债权转让可以将债权风险分散给其他投资者，降低债权人自身的风险承受能力。
如果某位债权人拥有大量债权，一旦债务方出现违约等问题，债权人将面临巨大的风险。
而通过债权转让，债权人可以将部分或全部债权转移给其他投资者，减少风险集中度。
1.3 融资渠道拓宽债权转让提供了多样化的融资渠道。
债权转让市场不仅包括传统金融机构，还包括了各类专业机构和个人投资者。
这些投资者的风险承受能力、投资偏好各不相同，可以为债权人提供更多的融资选择，并且有助于推动融资市场的发展。
1.4 降低成本债权转让还可以降低融资成本。
通过债权转让，债权人可以获得现金回报，并继续享受相对较低的服务费用或利息。
相比于其他融资方式，债权转让通常具有较低的利息负担，能够为债权人降低融资成本。
二、债权转让的实践案例2.1 汽车金融债权转让在汽车金融领域，债权转让被广泛应用。
以汽车信贷公司为例，通常在向消费者贷款购车后，将债权进行转让给其他金融机构或投资者，以获取资金回笼。
这种债权转让既可实现资金周转，又能够减少信贷风险。
2.2 应收账款债权转让许多企业面临长期应收账款无法收回的问题，这时债权转让可以提供解决方案。
企业通过将应收账款转让给专业机构或其他企业，将无法收回账款变现为资金，用于企业的日常经营或扩大生产规模。
这种方式在解决融资问题的同时，还能够减少企业的催收成本和风险。
2.3 政府债权转让政府部门也可以通过债权转让来筹集资金。
例如，某地政府计划举办一次大型文化活动，需要大量的资金支持，但财政预算有限。
航天科工金融租赁 债券-概述说明以及解释
航天科工金融租赁债券-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述:航天科工金融租赁是中国航天科工集团旗下的金融租赁公司，致力于为国内外客户提供全方位、多领域的金融租赁服务。
金融租赁是一种与传统融资模式不同的融资方式，是企业通过将资产租赁给客户并获得租金收入，从而实现融资的一种方式。
航天科工金融租赁债券作为其中的一种融资工具，具有较高的投资价值和市场吸引力。
本文将深入探讨航天科工金融租赁债券的发行和影响，并展望其未来在金融市场中的发展前景。
文章结构部分将主要包括以下内容：1. 引言部分：介绍文章的概要和背景，引出本文的主题。
2. 正文部分：详细讨论航天科工金融租赁的相关概念和作用，以及航天科工金融租赁债券的发行情况。
3. 结论部分：总结文章的主要观点和结论，分析航天科工金融租赁债券的影响和意义，展望其未来发展方向。
写文章1.2 文章结构部分的内容1.3 目的文章的目的是通过对航天科工金融租赁债券的介绍和分析，深入了解金融租赁在航天科工领域的应用和影响力。
通过对金融租赁的概念和作用进行探讨，可以帮助读者更好地理解金融租赁的机制和优势，并了解航天科工金融租赁债券的发行情况和背景。
同时，本文也旨在探讨航天科工金融租赁债券对航天科技行业的发展和投融资环境的影响，为读者提供对未来金融租赁市场的展望和思考。
通过深入研究航天科工金融租赁债券，可以促进金融与航天科技领域的融合，推动中国航天科技产业的发展与壮大。
2.正文2.1 航天科工金融租赁介绍航天科工金融租赁是指中国航天科工集团有限公司旗下的金融租赁公司，是中国航天科技集团的一部分。
作为一家专业的金融机构，航天科工金融租赁致力于为航天科技企业和其他行业提供金融服务，包括融资租赁、融资贸易、金融担保等多种金融产品和服务。
航天科工金融租赁借助中国航天科工集团雄厚的实力和资源优势，为客户提供全方位的金融解决方案，帮助企业实现资金需求与产业发展的有效对接。
通过金融租赁业务，航天科工金融租赁可以提供灵活的融资方式，降低企业融资成本，促进科技创新和产业升级。
债务优化如何通过债权转让优化资金运作
债务优化如何通过债权转让优化资金运作债务优化是一项重要的财务战略，能够帮助企业优化资金运作、减少财务压力以及提升经营效率。
在债务优化的过程中，债权转让是一种常见的手段，通过债权转让可以实现债务重组、降低利息负担、优化资金结构等目标。
本文将探讨债务优化如何通过债权转让来实现资金运作的优化。
一、债务优化的意义与目标债务优化是企业管理中的一项重要任务，它可以使企业更好地应对市场变化和内外部环境的压力。
债务优化的主要目标包括：1. 降低财务压力：通过债务优化，企业可以降低财务成本，减轻债务负担，缓解经营压力，提高盈利能力。
2. 优化资金结构：债务优化可以帮助企业优化资本结构，提升财务稳定性，实现长期发展的可持续性。
3. 提高融资能力：债务优化可以提高企业的融资能力，为企业的扩张和投资创造更多的资金来源。
4. 降低经营风险：通过债务优化，企业可以降低财务风险，保护股东利益，提高企业的市场竞争力。
二、债权转让的概念与原理债权转让是指债权人将其拥有的债权通过协商或交易的方式转移给其他债权人的行为。
债权转让的原理是通过将债权人的权利和义务进行转移，实现债务关系的转变。
债务优化中的债权转让主要包括以下几种方式：1. 债务重组：债务重组是指债权人和债务人通过协商和约定，对债务进行重新调整和安排，旨在降低利息负担、延长偿还期限、减少偿还压力等。
2. 债权出售：债权人将自己所持有的债权通过交易的方式转让给其他机构或个人，以获得一笔现金或其他有利条件。
3. 债权转让协议：债权转让协议是债权人与债务人签订的协议，约定了债权转让的具体条件、方式、偿还方式等，并由法律保护双方的合法权益。
三、债务优化中的债权转让实践债务优化通过债权转让可以实现资金运作的优化，提高资金的使用效率和回报率。
在债务优化中，企业可以采取以下措施：1. 债务重组：通过与债权人协商，对现有的债务进行重组，调整利率和偿还期限，以降低财务压力，提高还款能力。
2. 债权出售：企业可以将部分或全部债权出售给金融机构或其他投资者，以获得现金，减少债务负担，提升资金运作效率。
债权融资可行性研究报告
债权融资可行性研究报告一、前言债权融资是一种企业通过借款的方式来筹集资金的融资形式。
相比于股权融资，债权融资通常更便捷、更灵活，也不需要让出企业股权。
本报告旨在对债权融资的可行性进行研究分析，为企业融资决策提供参考。
二、企业概况本文以某虚构的公司“ABC科技有限公司”为例，进行债权融资可行性分析。
ABC科技有限公司成立于2005年，主要从事互联网软件开发和服务，业务范围涵盖电子商务、移动应用等领域。
公司目前有员工近200人，年营业收入约1亿元，盈利稳定。
在业务发展过程中，ABC科技有限公司需要筹集一定资金用于扩大生产规模、技术升级和研发等方面的投入。
目前公司股东自有资金有限，因此需要进行债权融资以满足企业发展需求。
三、债权融资的形式债权融资通常可以采取债券发行、银行借款、私募债等多种形式。
根据公司规模、发展阶段和资金需求，选择合适的债权融资形式至关重要。
3.1 债券发行债券发行是一种常见的债权融资形式，企业可以通过发行公司债券的方式筹集资金。
债券发行一般需要较高的审核标准，并且有发行成本高的特点。
但是，债券发行的优点是可以进行大规模融资，并且灵活性较高。
3.2 银行借款银行借款是一种较为传统的债权融资方式，企业可以通过与银行签订借款协议，获取一定金额的贷款。
银行借款具有审批速度快、资金使用灵活等优势，但是利率较高、贷款额度受限等缺点也需要考虑。
3.3 私募债私募债是一种中介机构为企业筹集资金的债权融资形式，相比于债券发行和银行借款，私募债具有审批周期短、利率低等特点。
四、债权融资可行性分析4.1 企业发展需求ABC科技有限公司目前面临着扩大生产规模、技术升级和研发投入的需求。
公司拟用于融资资金主要用于增加生产线、研发新产品和技术升级，以提升公司核心竞争力和盈利能力。
4.2 债权融资成本债权融资的成本包括利率成本、发行成本、抵押成本等多个方面。
企业需要综合考虑债权融资的各项成本，并且与股权融资进行比较，确定债权融资的可行性。
金融危机后中小企业融资问题的思考
金融危机后中小企业融资问题的思考
严有良
【期刊名称】《集美大学学报（哲学社会科学版）》
【年(卷),期】2011(014)002
【摘要】2008年开始的金融危机给中小企业造成严重的影响.在金融危机的冲击下,中小企业的资金链出现严重的问题,政府也为此相继出台了一系列的扶持政策.通过分析中小企业的融资现状,探讨了当前中小企业融资存在内源融资有限、外源融资单一、融资成本高、资信程度不高等问题,并就如何解决中小企业的资金问题提出了一些建议.
【总页数】5页(P76-80)
【作者】严有良
【作者单位】兴业银行,长春分行,吉林,长春,130041
【正文语种】中文
【中图分类】F830.9
【相关文献】
1.对金融危机下中小企业融资问题的思考 [J], 赵迪琼;覃群发
2.金融危机下中小企业融资问题思考 [J], 雷雯雯
3.金融危机后中小企业信贷融资问题研究 [J], 涂锐
4.后金融危机背景下中小企业融资问题新思考 [J], 吴昊;饶海琴
5.对我国中小企业融资问题的思考——基于金融危机的背景 [J], 蔡霞
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优科金融网：中小企业融资渠道系列2
——债权融资，想说爱你不容易
债权融资的形式早已存在，从引入外资和发行债券对内举债，债权融资对我国的经济发展有着不可低估的作用。
撇开政府债权融资外，企业对于债权融资的依赖也逐渐增强。
对于企业而言，债权融资主要有直接融资和间接融资两种，这两种融资方式的规模逐年增加，然而我们发现，这样的规模增加并没有给予中小企业带来多少实惠，对于中小企业而言，债权融资仍像是一块看得见摸不着的大蛋糕。
一、直接债权融资
对企业而言，直接债权融资主要是通过发行企业债或者公司债进行融资。
截至2012年上半年，我国企业债共发行188只，发行规模为3123亿元，分别较去年同期的126只、1427亿元飙升49%和119%；上半年公司债共发行97只，发行规模为1030亿元，分别较去年同期的24只、539亿元飙升304%和91%。
从历史数据看，今年的企业债、公司债发行均创下历史同期新高。
然而，作为直接债权融资中最重要的公司债和企业债渠道似乎并没有包含大部分中小企业。
因为目前的企业债发行主体是“境内注册登记的具有法人资格的企业，一般中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业”，公司债发行主体是“在交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份公司”。
所以公司债和企业债的发行情况对于大部分中小企业而言是没有太多意义的。
但对于中小企业而言，直接债权融资的探索之路从未停止。
自从金融危机爆发以来，政府对中小企业融资难问题给予很大的关注，政府也在想法设法围绕中小企业自身特点拓宽它们的融资渠道，其中中小企业集合债是一个很大的尝试，即由一个机构作为牵头人，以多个中小企业所构成的集合为发债主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式。
中小企业集合债的发行在2007年甚至更早就已经存在，各地政府也在积极推进，但是2012年年初的“2010年中关村高新技术中小企业集合债券”出现发行人之一无法还债而由担保公司代偿的情况，一时间让中小企业集合债的道路越走越窄。
直到2012年5月上交所和深交所分别发布并实施《上交所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》后，针对中小企业直接债权融资的渠道才得以真正得到拓展，满足条件的企业可以向不超过200人非公开发行债券。
2012
年6月7日，上交所已经接受审理7家中小企业的申请，首批中小企业私募债可能会于近日正式发行。
二、间接债权融资
对于企业而言，间接债权融资主要是以银行贷款为主，我们在《苏州科技型企业融资现状与需求调查报告（2012）》中也同样发现，有83.33%的企业是通过银行贷款进行融资的。
然而银行贷款渠道对于中小企业而言，也是一条布满荆棘的通道。
对于中小企业而言，为了获得银行贷款就需要解决一连串的问号：（1）为什么我的资质总是不合格？银行为了控制风险，对于企业都有一个资质审查和风险评估，而大部分中小企业都被无情的第一道坎挡在门外。
中小企业存在缺少抵质押、抗风险能力弱、信用不高以及还款来源不确定等特点，虽然银行的产品列表里面把“应收账款质押贷款”、“知识产权质押贷款”及“纯信用贷款”等产品摆在显著的位置，但是企业真正拿着应收账款和知识产权去质押贷款时却总也行不通，因为目前大部分银行无法控制这类产品的风险，大部分是通过与其他产品组合的方式进行操作。
（2）为什么我的借贷成本降不下来？对于银行而言，盈利也是其目标之一，在贷款利率上不存在共赢的说法，所以要么你的借款利率总是在基准利率上浮到最高的，然后哀怨为什么央行公布贷款利率最高可下浮30%的情况总不会发生在你身上，要么你会被征收各种杂乱的费用和办一些杂乱的业务，比如搭配保险，虽然银监会明令禁止七不准，但在中小企业看来，这些显然还在继续，只是程度轻了一些。
（3）为什么这么久了还没等到放款？今年央行几次公布的不对称降息已经基本宣告银行暴利时代的结束，各家银行未来的盈利能力随即被质疑，被质疑的结果就如近日招商银行在二级市场被众机构投资者抛弃一样，为了避免这样的惨案发生在自家身上，银行的一线工作人员工作任务相比不会轻松很多，也在积极拓展客户来源，增加业务量，所以积压的业务和内部审批的缓慢是可以预见的。
（4）为什么在我最困难的时候反而对我进行收贷？银行并不是慈善家，银行对所有的业务都要进行风险控制，所以自然当企业越是贫穷的时候银行越是不容易给企业贷款或者企业越有可能会被收贷。
近日，浙江出现的600名民企联名上书请求政府出面让银行停止对其收贷并帮助其度过难关。
可见，银行与企业的共荣辱只是一句空谈。
银行在内忧外患之中，近期也是频频向中小企业倾斜，但是由于中小企业自身的特点以及银行的风控能力问题等等，使得目前银行与中小企业之间的关系还是十分尴尬，银行面对着中小企业这块硕大的骨头，一时之间还未找到正确的吃法。
所以，虽然公司债和企业债的发行每年达到千亿规模，金融机构的贷款每月都达到万亿规模，但是真正惠及中小企业的并不多。
不过值得庆幸的是，各方都在努力为中小企业与债券市场以及金融机构之间构建通道，拓展中小企业融资渠道。
在苏州，截至2012年5月，已有52家银行金融机构落户苏州，2012年上半年发放贷款余额1.25万亿元，同比增长16.8%，至少在总量上是有所增长的。
而且交通银行在苏州成立科技支行服务中小企业，南昌银行、宁波银行和泰隆银行这些专注于中小企业服务的银行陆续开业，中国银行、中信银行这些也专门成立中小企业信贷部服务企业，还有如渣打银行这些为企业提供纯信用贷款产品的银行，这些都在改善苏州中小企业的贷款环境。
其次，苏州工业园区在今年4月发行了“2012年度第一期中小企业集合票据”，也在为中小企业拓展融资渠道出谋划策。
为中小企业构建高效率的债权融资渠道并非一日之功，我们相信在逐渐完善的制度下中小企业债权融资或许已经并不遥远。