理财学原理 第六章 教育金规划

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三、教育金规划原则
• • • • （一）及早规划原则 （二）资金充裕原则 （三）定期定额投资原则 （四）稳健投资原则
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三、教育金规划原则
• （一）及早规划原则 准备时间越长，给家庭带来的财务压力越轻。 甲、乙、丙三个家庭分别在孩子刚出生、6岁、 12岁时进行大学教育金的准备，投资本金、报酬率 相同，但最终获得的投资回报却不相同。
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例题
• 马永为刚出生的儿子马毅投保10万元子女教育年金保险。 • 费用支出：每年交保费6,050元，缴18年。 • 教育年金：马毅满18、19、20、21岁时，每年领取30,000元 的高等教育金。

CF0 = -6,050， CF1 = -6,050， N1 = 17， CF2 = 30,000，N2 = 4， IRR = 0.8773%
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一、国内常见教育金规划工具
• • • • • • • （一）教育金补助 （二）国家助学贷款 （三）教育储蓄存款 （四）子女教育年金保险 （五）中低风险基金产品 （六）子女教育金信托 （七）留学贷款
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（一）教育金补助
• 贫困学生补助：我国高校基本上形成了以奖学金、 学生贷款、勤工助学、特殊困难补助和学费减免 （简称奖、贷、助、补、减）为主的帮助贫困生 的政策体系； • 特殊身份补助：少数民族/军校/公安/师范； • 低收入的父母，为了让子女能有接受继续教育的 机会，必须了解政府的相关补助措施，或主动询 问提出申请。
目标难以实现：资金缺口4740.41 元（53581.21-48840.80）
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解析
•
解决方案1：提高每年定期定额投资 – 每年需拿出8,776.47元进行投资，即每年需 新增投资776.47元（8,776.47-8000 ）！
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解析
• 解决方案2：增加工 作期限 – 学费总需求在当 前时点的现值为： 33,269.71元； – 刘女士的总工作 年限：6年； – 所以还需要多工 作1年。
父母供应-留学费用远高 于国内就学，需要提早 准备； 留学贷款-需父母提供房 产抵押的中短期贷款； 自己筹措-先工作几年累 积留学基金； 注意留学国家的汇率走 势，有机会降低成本； 可申请专为留学生开办 的银行卡，在国外自助 设备取款免费。
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四、教育金需求的计算
• 例题2：假设子女未来各阶段学费如下表，则父母 现在需一次性准备多少钱？ 单位：元 学历 幼儿园 小学 初中 高中 大学 年支出现值 20,000 10,000 10,000 10,000 20,000 合计 就学年数 3 6 3 3 4 19 合计 60,000 60,000 30,000 30,000 80,000 260,000
《理财学原理》
第六章 教育金规划
2016年9月
教育金规划
• • • • 第一节 第二节 第三节 第四节 教育金规划概述 教育金规划原理 教育金需求 教育金规划的工臭
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第一节 教育规划概述
• 一、教育规划的概念 • 二、教育金规划的重要性 • 三、教育金的特性
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一、教育规划的概念
• 教育金规划是指为实现预期教育目标所需要的费 用而进行的一系列资金管理活动。
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（二）国家助学贷款
• 国家助学贷款帮助对象 – 家庭人均收入低于当地最低平均生活线的困难 学生 • 经办银行在与借款学生签署借款合同后20个工作 日内，将首年学费、住宿费和生活费贷款统一划 入学校在经办银行开立的指定账户； • 贷款年利率按中国人民银行规定的同期限贷款利 率执行，不上浮。在校期间贷款利息由财政补贴， 毕业后开始给付利息； • 助学贷款还款：可最晚于毕业后第二年开始还贷， 6年内还清。
/html/2015-11/11/content_326884.htm
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三、出国留学的费用及筹措方式
• 期初准备费用：出国考 • 试，国外学校申请； • 国外就读学费：根据留 • 学国别，公/私立，专 • 业不同； • 出国与回国的交通费用；• • 留学期间的生活费与住 • 宿费：一般比在国内的 费用高；
不足时计算每月 还需要多少储蓄
应如何配置资产 才能达到所需 的投资报酬率
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二、教育金规划的方法
教育金整笔投资PV
教育金定期定额投资 PMT1 准备 年限N
每年 开销 PMT2 实质报 酬率i
子女创 业金FV 持续 年数 N
投资报 酬率i
教育金资产FV 基准点 子女上学时点
教育金负债PV
教育金资产≥教育金负债，子女教育目标可实现
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三、教育金的特性
• 无时间弹性：子女到了一定年龄需上学接受教育； • 无费用弹性：学费相对固定，不会因人而异；
• 子女资质无法事先控制：除学费外，可能还会产 生其他教育开支； • 支出总金额较大：持续时间长，费用呈现逐年、 逐级递增的趋势；
• 无强制储蓄账户，需自行准备：与退休规划有个 人养老金账户、购房规划有住房公积金账户有较 大不同。
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实质报酬率
例题
• 刘女士为儿子五年后上小学筹集学费。她每年从 工资中拿出8,000元进行投资，年回报率为10%。 小学第一年学费10,000元，学制6年，学费年增长 率5%。 • 假如刘女士五年后不再工作，这笔钱是否能供她 儿子上完小学？如果不够，她应如何解决该问题？
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解析
• 上学时点的学费总需求 • 上学时点的学费总供给
客房 每年投资 甲 3000 乙 4500 丙 9000
投资年数 投资报酬率 投资本金 孩子上大学时的投资总价值
18 5% 54000 84397
12 5% 54000 71627
6 5% 54000 61217
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三、教育金规划原则
• （二）资金充裕原则 – 应付子女未来不同的选择 – 多余的部分可留作自己的退休准备金 • （三）定期定额投资原则 – 定期定额投资是积累大额资金的好方法 – 可摊低平均成本，分散投资风险 – 复利效果明显（时间长，利滚利） • （四）稳健投资原则 – 严格控制投资风险 – 距离教育金使用的时间越短，要求风险越低
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四、教育金需求的计算
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四、教育金需求的计算

投资报酬率高于学费成长率，因此不需要准备26万元， 准备18.7万元的整笔子女教育金就够了。
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四、教育金需求的计算

投资报酬率高于学费成长率，因此不需要准备26万元， 准备18.7万元的整笔子女教育金就够了。
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四、 教育金需求的计算
保险计划中应增 加子女教育金现 值18.7万元保额， 保障收入中断时 仍能继续履行子 女教育责任。 高等教育金支付 期与退休金准备 期高度重叠，最 小的子女还未独 立前，不能轻言 退休。
子女教育金 现值18.7万
18.7万元的现值，以投资报酬率 8%折现21年。未来父母承担一个 子女的教育费用每年要多储蓄： 18,666元，即从现在起到子女大 学毕业父母每年要准备18,666元。
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第四节 教育金规划工具
• • • • 一、国内常见教育金规划工具 二、国外典型教育金规划工具 三、教育金规划投资组合 四、执行与定期调整投资组合
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第二节 教育金规划原理
• 一、教育金规划步骤 • 二、教育金规划方法 • 三、教育金规划原则
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一、教育金规划步骤
期望子女接受教育的程度 大学/硕士/博士 国内或出国 公立或私立学校 估算当前子女教育所需的费用 估算学费成长率
估算子女上学时所需的费用 计算投资终值是否足够负担届时的费用
可配置在子女教 育金的资产比例
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一、各求学阶段的学费需求
教育层次 幼儿园 小学 初中 高中 大学本科 研究生（硕士） 公立学校 5000~10000元 1000~2000元 1200~3200元 3000~5000元 6000~8000元 8000~28000元 私立学校 15000~30000元 20000~40000元 20000~50000元 20000~60000元 20000~40000元
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二、学费以外的教育支出
• 择校费支出-很多家长想跨区将子女送往好学校就 读，需交一笔择校费。择校费用各地区水平不一； • 才艺班支出 –幼儿园与小学阶段为主； • 辅导班、补习或家教支出-初中高中阶段为主； • 宿舍费与回家交通费-大专以上阶段为主； • 其他-如制服费，书本费等； • 完整的子女教育金规划，应将以上的各项费用考 虑在内，这些费用有时比学费还高。
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第三节 教育金需求
• • • • 一、各求学阶段的学费需求 二、学费以外的教育支出 三、出国留学的费用及筹措方式 四、教育金需求的计算
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第三节 教育金需求
• 确定对子女的教育目标： – 客户子女目前的年龄是多少 – 子女的兴趣爱好、学习能力 – 希望子女上什么类型的大学 – 所学专业 – 师资力量、学费高低 – 地理位置等
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关于完善国家助学贷款政策的若干意见
• 2015年7月13日教育部、 财政部、中国人民银行联合发布《关于完善 国家助学贷款政策的若干意见》，其核心政策主要有六项： – 学生在读期间贷款利息由财政全额补贴。借款学生毕业后，在还 款期内继续攻读学位的，可申请继续贴息。继续攻读学位期间发 生的贷款利息，由原贴息财政部门继续全额贴息。借款学生在校 期间因患病等原因休学，休学期间的贷款利息由财政贴息。 – 将贷款最长期限延长至20年。 – 还本宽限期从2年延长至3年整。还本宽限期内学生仅需支付利息， 无需偿还本金 – 建立国家助学贷款还款救助机制。 – 完善国家助学贷款考核制度。 – 进一步落实学费补偿贷款代偿政策。这次政策调整，要求有关省 份尽快出台学费和助学贷款代偿办法，鼓励地方高校毕业生到本 行政区域艰苦边远地区基层单位就业，地方高校代偿资金原则上 由省级财政承担，中央财政根据具体情况对西部省份予以奖补。
/xinwen/2015-07/10/content_2895166.htm
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（三）教育储蓄存款
• 开办目的：鼓励城乡居民以储蓄存款方式，为其子 女接受非义务教育积蓄资金，促进教育事业发展； • 适用对象：在校小学四年级（含四年级）以上学生； • 存款性质：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款。存 期分为一年、三年和六年。最低起存金额为50元， 本金合计最高限额为2万元。开户时储户应与金融 机构约定每月固定存入的金额，分月存入； • 教育储蓄实行利率优惠。一年期、三年期教育储蓄 按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计 息；六年期按开户日五年期整存整取定期储蓄存款 利率计息。教育储蓄在存期内遇利率调整，仍按开 户日利率计息。
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（四）教育年金保险
• 保险对象 – 0周岁~17周岁 • 主要分类 – 终身型与非终身型 • 主要功能 – 保费豁免 – 强制储蓄 – 保险保障 – 理财分红
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（四）子女教育年金险
• 优势 – 强制储蓄，保证性大，家长可以根据自已的预期 来为孩子选择险种；分多次给付，回报期相对较 长，并且可为保户(投保人和被保险人)提供意外 伤害或疾病身故以及高度残疾等方面的保障。 • 缺点 – 流动性较差，若家庭在三五年后有较大的支出项 目，教育年金保险占用的资金是无法使用的。 • 子女教育年金保险主要是以最确定的方式储备教育 金，此种保单的投资报酬率并不高，适合高储蓄能 力的保守投资者。
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2015-2016中国基础教育白皮书
• 2015年11月发布的《2015-2016中国基础教育白皮 书》显示，我国一、二线城市子女教育花费平均 每年1.8万元。城市级别越高，子女教育花费越高， 其中一线城市的花费在1000-2000元/月，二线城 市的花费在500-1000元/月，三、四线城市的花费 则在100-300元/月。 • 课外辅导是子女教育花费的最主要投入，其次是 学习类图书购买和对孩子兴趣的培养方面。应试 教育与素质教育相比，应试教育的花费占比更大， 超过六成；素质教育花费也有近四成比例，并且 家长在小学阶段更注重孩子的素质培养。
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二、教育金规划的重要性
学费的成长率通 常高于通货膨胀 率, 储备教育金 的报酬率通常要 高于学费成长率
教育期间的开销属于 阶段性高支出, 不事 先准备，届时的收入 将难以负担
子女教育金无时间弹 性与费用弹性,需预先 规划，否则，会因财力 不足影响子女上学
通常教育程度愈高所 得愈高，因而教育投 资是值得的