上市企业营运资金绩效指标实例分析

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浙江上市中小企业营运资金管理与绩效分析【文献综述】

文献综述浙江上市中小企业营运资金管理与绩效分析营运资金管理，也称为营运资本管理，是企业财务管理的重要内容，其管理的成效不仅对企业的流动性和收益性产生直接的影响，而且还直接影响到企业的生死存亡。

因而，只有在营运资金管理良好的基础上，才能保障企业又好又快的发展。

营运资金的核心内容就是对资金的运用和资金的筹集管理。

然而，相对于大企业而言，中小企业由于缺乏外部筹资能力和内部资金调度余地，因而加强营运资金管理显得尤为重要。

特别是随着经济的发展和竞争的激烈化，要想在当今社会占有一席之地，企业必须关注到营运资金管理的迫切性。

1 相关概念的阐述营运资金又称总营运资本，有广义和狭义之分。

广义的营运资金是指毛营运资金，是指一个企业生产经营活动中占用的流动资产上的资金；狭义的营运资金即净营运资金，是流动资产与流动负债的差额。

流动资产主要包括货币资金、短期投资、应收账款等。

流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款等。

加强营运资金的管理就是加强流动资产和流动负债的管理。

2国外学者对于营运资金管理的研究历程20世纪30年代，国外开始研究营运资金的管理，在长期的实践中形成了一个比较系统和科学的体系。

1955年，John Sagan指出：营运资金的比率在决策制定时是非常重要的，现金管理人员必须具有多种技能，能够进行信用分析、市场研究等，作出正确预测，衡量现金流量。

1966年，William Berznek在专著对营运资金管理作出了界定，并通过两个存货模型，清晰地论证了存货管理和利润最大化的相互关系，此外，还对其他流动资产进行了模型探讨。

1978年，Edward E Yarden 建立了公司营运资金管理的组合模型，并将这一模型应用到实践中，旨在进一步提高短期决策制定水平，模型考虑了季节变化、通货膨胀、利率的变化等因素。

1989年，John J.Hampton &Cecilia L. Wagner 拓展营运资金管理内容，从盈利性和风险性两个角度考虑，将流动资金的存量配置与相应的资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。

企业的营运能力与绩效指标分析

02
企业盈利能力分析
营业利润率
营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它反映了企业通过利润率 = 营业利润 / 营业收入
。
营业利润率越高，说明企业通过销售活动获取的利润越多，企业
的盈利能力越强。
毛利率
毛利率是指企业的毛利润与营业收入的比率。它反映了企业通过销售活动获取毛利润的能力。
股东权益增长率
总结词
股东权益增长率反映企业股东权益的变化情况，表示企业股东权益的年度变化情况。
详细描述
股东权益增长率通常使用本期股东权益与上期股东权益之差除以上期股东权益，以百分比形式表示。如果股东权益持续增长，说明企业的资本实力在增强，股东价值也在提升。
05
企业营运绩效综合评价
综合评价指标体系构建
详细描述
净利润增长率通常使用本期净利润与上期净利润之差除以上期净利润，以百分比形式表示。如果净利润持续增长，说明企业的盈利能力在增强，企业价值也在提升。
总资产增长率
总结词
总资产增长率反映企业资产规模的变化情况，表示企业总资产的年度变化情况。
详细描述
总资产增长率通常使用本期总资产与上期总资产之差除以上期总资产，以百分比形式表示。如果总资产增长率较高，说明企业在扩张生产规模或进行资本运作，未来发展潜力值得关注。
详细描述：A公司营运能力卓越，其绩效指标在行业中名列前茅。公司注重财务管理和运营效率，通过优化流程和提升员工素质，实现了高效的营运。
B公司营运能力与绩效指标分析
总结词：良好
详细描述：B公司营运能力较好，其绩效指标在行业中处于中等水平。公司注重市场营销和产品创新，通过改进产品和服务质量，提高了客户满意度和市场占有率。

上市公司流动资产营运能力分析——以YM医药为例

表 2 西藏医药业上市公司应收账款周转率（单位：次）
报告期
2013
2014
2015
2016
2017
卫信康药业
85． 71
64． 06
35． 89
33． 99
5． 54
奇正藏药
22． 02
43． 37
58． 73
30． 82
23． 83
灵康药业
87． 59 147． 54 19． 40
9． 27
2015
39800 3814． 74 24800
34700 5611． 91 5002． 99
2016
64600
28100
55500
45200 6319． 70 5535． 85
2017
73300
26200
60500
38000 6791． 71 6047． 66
数据来源： YM 医药 2013 年－ 2017 年财务报告（二）应收账款周转率分析笔者选取 YM 医药最近 5 年（ 2013 年至 2017 年）的财务数据，计算得到 YM 医药的应收账款周转率分别是 48． 65，19． 87，9． 22，6． 99，4． 75。整体在逐步降低，说明 YM 医药的应收账款周转情况在逐渐恶化。具体分析发现： 2013 年－ 2017 年 YM 医药的应收账款增长迅速，从 454 万左右（ 2013 年）增长到 8000 万左右（ 2017 年），增长近 20 倍，年均增长率超过 200% ；同时，YM 医药的销售收入增长较为稳定，从 2． 21 亿（ 2013 年）增长到 4． 52 亿（ 2016 年）的历史峰值之后出现下滑，在 2017 年降低到 3． 8 亿（ 2017 年），年均增长率为 14% 。因此，YM 医药的应收账款周转率逐渐降低主要是因为企业应收账款的大幅增长，其增长速度远远快于企业销售收入的增长速度。企业应该在扩大市场销售的同时，注意应收账款的比例，大量的应收账款容易形成坏账影响企业的利益，需要对应收账款及时收回，避免坏账，规避这部分风险。

广西制造业上市公司经营活动营运资金管理绩效分析

债表中所有流动资产项目和流动负债项目的年初、年末值，包括货币资金、应收账款、存货、短期借款、应付账款及其他应
表１２ＯＯ７ —２Ｏ１１年可比样本在行业间的分布情况
代码ＣＯＣ４Ｃ６Ｃ７Ｃ８Ｃ９合计
样本量（家）
职工薪酬等） ÷ （营业收入／３６０）
其他应收款一应付职工薪酬一其他应付款）和采购渠道的营运资金（材料采购＋预付账款一应付账款、应付票据）。这种分类弥补了传统方法的不足，能够将流动资产和流动负债的各个项目涵盖在内，清晰地反映营运资金在渠道上的分布状态，这种分类不是对传统分类的否定，而是强调将经营活动营运资
转期，计算公式主要如下：经营活动营运资金周转期（按渠道）＝经营活动营运资金（按渠道） ÷ （营业收入／３６０）＝（采购渠道营运资金＋生产渠道营运资金＋营销渠道营运资金） ÷ （营业收入／３６０）采购渠道营运资金周转期＝采购渠道营运资金 ÷ （营业收入／３６０）＝（材料存货＋预付账款一应付账款、应付票据
等） ÷ （营业收入／３６０）生产渠道营运资金周转期＝生产渠道营运资金 ÷ （营业
为营销渠道的营运资金（产品存货＋应收账款、应收票据一
预收账款一应交税费）、生产渠道的营运资金（在产品存货＋
收入／３６０）＝（半成品存货＋其他应收款一其他应付款一应付
素简单地分为存货、应收账款、应付账款３个部分。基于渠道

上市公司营运资金管理绩效——来自交通运输业数据

问题，这也与国际环境日益复杂，国际航运的集装箱运输、干散货
行业整体
－５４－５６－３７３３．９３％－３．７０％运输、油轮运输市场反弹缓慢有一定关系。从企业分析来看，在
地区东部经营细分中部
－４４－５０－２１３－１４２
－３４－７６
３２．００％４６．４８％
－１３．６４％３３．３３％
关键词：营运资金管理绩效要素渠道
在２０１０年全球经济逐步复苏的背景下，作为国家枢纽型产业的交通运输、仓储业也逐渐恢复。２００９年《物流产业调整和振兴规
划》的出台以及２０１０年行业相关政策的密集发布为交通运输、仓储业创造了良好的经营环境。加之世博会和亚运会等对地区客运、货
运的拉动作用，２０１０年该行业整体经营状况有明显提升。在这种情况下，营运资金管理绩效是否也有所提升？为此本文针对该行业上
建设以及对高速公路投资开发、经营和权益转让等方面的规范。交
资金
仓储业
－１２－１１－９１８．１８％８．３３％通运输辅助业、水上运输业从要素角度看，其管理绩效得到了改
周转
公路运输业
期（按行业航空运输业
１５－４８
９－５８
－４９－６４４．４４％－３８３４．４８％
－４０．００％－２０．８３％
市公司从要素和渠道两个角度分析其营运资金管理绩效。
一、２０１０年交通运输、仓储业上市公司营运资金管理绩效总体分析
尽管全年经济形势向好、《物流产业调整和振兴规划》的出台以及行业相关政策的密集发布使得交通运输、仓储业整体处于回升
状态，但是无论从按渠道还是从按要素的经营活动营运资金周转期来看见表（１），该行业的营运资金管理绩效均处于急剧下降状态，

基于要素视角的营运资金管理绩效分析——以H集团为例

119基于要素视角的营运资金管理绩效分析———以H 集团为例牛童刘隽隽王慧青作者简介：牛童（1997－），女，汉族，内蒙古自治区满洲里人，硕士研究生，中南林业科技大学，研究方向：财务报告分析与应用。

刘隽隽（1996－），女，汉族，湖南湘阴人，硕士研究生，中南林业科技大学商，研究方向：项目投融资与资本运营。

通迅作者：王慧青（1973－），女，汉族，湖南永州人，副教授，硕士研究生，中南林业科技大学，研究方向：农村经济与发展。

（中南林业科技大学湖南长沙410006）摘要：营运资金管理在企业管理中的重要性不言而喻，高效的营运资金管理可以使企业运转更顺畅。

营运资金管理绩效评价是对企业营运资金管理效率做出客观分析，需要时刻密切关注营运资金涉及的各个要素。

本文将在分析要素管理影响营运资金管理绩效的理论基础上，选取H 集团作为分析案例，从存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期这三方面要素视角，通过进行同行业对比，分析了公司2014－2018年营运资金管理绩效及存在的问题，并给出相关优化建议。

关键词：要素；营运资金；管理绩效营运资金是企业可用来投资或偿债的便捷资产，就像是血液对于人体的重要性，健康的营运资金运转会使企业发展的更好，并且可不断长久发展下去。

面对当前市场竞争激烈的环境，企业为了能未来发展良好，只能对营运资金进行高效率管理，使流动资金循环速度加快。

本文将选取存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期进行基于要素的营运资金管理绩效分析。

一、H 集团营运资金管理现状H 集团致力于产品研发销售活动，主要涉及方向是家居生活－人工智能方面，内容主要涵盖家用电器、小型家电等生活产品以及U －home 等人工智能家居产品。

为了能使顾客消费体验感更好，H 集团把旗下产品不同分类相互组合，形成多样销售方案，并配合公司除销售外的优质售后服务以及便利的物流运输，形成全方位一站式营运平台。

公司成立发展几十年，一直都坚持自出创起认定的“以用户为是，以自己为非”的信条，并不断进行海外市场扩张，收购日本三洋白电业等海外品牌，致力将海外业务与自身本土业务相互融合，形成立体全方位的全球竞争力。

营运资金管理的综合绩效分析--以新城控股为例

道，大量资金沉淀在土地存货中，给营运资金的效率带来影响。
1. 新城控股的存货结构。新城控股的存货结构呈现以下特点：（1）存货在流动资产中占较高比重，因此，流动资产周转率的高低很大程度上取决于存货周转率的大小；（2）近三年，新城控股加速扩张，激进拿地，土地储备充足。
40
COMMERCIAL ACCOUNTING
财务管理与资本运营
2015 年到 2017 年，新城控股流动资产和总资产规模大幅度增长，土地储备增加，流动资产占总资产的比重在 75%—80% 之间。存货扩张明显，由 2015 年的 327.28 亿元增长至 2017 年的 763.79 亿元，约占流动资产的 50%— 65% 左右。2018 年上半年存货已达 1 053.63 亿元，约占流动资产的 53%。如此高的存货占比，决定着其在营运资金管理中的重要地位。主营业务收入增长势头良好，2018 年上半年营业收入已达 157.58 亿元，大幅超过去年同期。营业收入的增长也带动了净营运资金的增加，净营运资金在 2018 年上半年已达 213.58 亿元。
78% 394.93 49% 710.72 91.02 279.69
2017 年 1 835.27 1 416.53
77% 763.79 54% 1 304.76 111.77 405.26
【基金项目】山东省研究生教育质量提升计划项目 MPAcc《财务管理理论与实务》课程案例库（项目编号：SDYA17091）阶段性研究成果。
财务管理与资本运营
OMMERCIAL
C ACCOUNTING
营运资金管理的综合绩效分析
——以新城控 266100）
【摘要】营运资金管理是财务管理的重要组成部分，与企业的运转效率息息相关，良好的营运资金管理对企业的成长性和盈利能力有所保证。房地产行业是资金密集型行业，资金投入量大、建设周期长、投资风险大，其生存与发展在很大程度上依赖于营运资金，因此，有效的营运资金管理成为房地产行业财务管理的重点。文章基于房地产行业的特点，以新城控股营运资金结构为主线，从资金占用、资金来源到现金流三个维度全面分析营运资金管理综合绩效，并在此基础上提出优化新城控股营运资金管理的举措。【关键词】营运资金；新城控股；资金结构；融资保障；现金流【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1002-5812（2019）18-0040-05

营运资金管理效率对企业绩效的影响——以电商上市公司为例

营运资金管理效率对企业绩效的影响——以电商上市公司为例营运资金管理效率对企业绩效的影响——以电商上市公司为例一、引言近年来，随着电子商务的快速发展，电商行业成为中国经济的重要组成部分。

电商上市公司作为电商行业的代表，其经营表现和绩效备受关注。

而作为企业经营的重要方面之一，营运资金管理效率对企业绩效有着重要的影响。

本文将以电商上市公司为例，探讨营运资金管理的方法和效果，分析其对企业绩效的影响。

二、营运资金管理的重要性营运资金管理是企业财务管理中的一个重要环节，它关乎企业的正常经营和发展。

营运资金是企业日常运营所需的流动资金，包括应付账款、应收账款、存货和其他流动资产等。

良好的营运资金管理可以保证企业的流动性和偿债能力，有利于企业获得更多的融资资源，提高企业的运营效率和竞争力。

三、电商上市公司的营运资金管理特点电商行业相较于传统行业，有着独特的特点，其营运资金管理也具有一些独特之处。

1. 高速资金周转：电商公司经营的特点决定了其资金的快速周转。

由于电商平台的特性，企业需要面对大量的订单和交易，要及时满足客户需求，需要大量资金用于采购和物流。

因此，电商上市公司需要加强对资金周转的管理和控制，确保资金流动的快速和稳定。

2. 大规模运营：电商上市公司通常经营规模较大，与供应商、物流公司等有大量的交易往来，涉及的资金量庞大。

因此，电商上市公司需要建立起有效的供应链金融体系，通过优化供应链和物流管理，降低运营成本，提高资金利用效率。

3. 高度竞争：电商行业竞争激烈，企业需要不断创新和改进才能保持竞争优势。

为了追求市场份额和用户忠诚度，电商上市公司通常会通过提供折扣和促销活动等方式吸引客户。

然而，这也会增加企业的营运资金压力。

因此，电商上市公司需要通过精细化的预测和计划，合理安排资金使用以应对市场的波动。

四、提高营运资金管理效率的方法为了提高营运资金管理的效率，电商上市公司可以采取一系列措施。

1. 优化供应链管理：电商上市公司可以通过与供应商建立紧密的合作关系，实现供应链的优化。

李宁公司营运资金管理绩效分析

李宁公司营运资金管理绩效分析一、李宁公司营运资金管理现状分析李宁公司是中国领先的运动品牌企业，成立于1990年，由“体操王子”李宁创办，在国内市场上拥有广泛的客户基础和良好的品牌声誉。

随着业务扩大，公司财务风险管理面临了新的挑战。

营运资金是公司日常经营的货币资金和预付、存货等流动资产，合理管理营运资金对公司的财务稳健发展具有重要意义。

本论文以李宁公司为例，对其营运资金管理现状进行分析，旨在为公司提升资金管理水平提供理论与实践支持。

二、李宁公司营收收入及其资金管理对财务风险的影响分析营收收入是李宁公司财务报表中最重要的指标之一，它直接关系到公司的经营效益。

另一方面，资金管理是公司运营管理的核心要素，决定了公司的财务稳健性。

基于此，本论文从李宁公司营收收入及其资金管理对财务风险的影响两个方面进行深入分析，旨在探究营收收入与资金管理之间的联系，并分析对公司财务风险的影响。

三、李宁公司应收账款管理绩效评估应收账款是李宁公司营运资金的重要组成部分，其管理质量与公司现金流量、营运资金周转率和盈利能力密切相关。

然而，目前李宁公司应收账款管理存在一些问题，如收款周期较长、存在拖欠账款等，这些问题导致了公司的大量资金卡在应收账款中，影响了公司的经营效益。

本章以李宁公司应收账款管理为切入点，对其应收账款管理绩效进行评估，分析管控瓶颈和改进方案。

四、李宁公司存货管理绩效分析存货是公司营运资金的另一个重要组成部分，对保证公司生产经营有序、提高企业资金利用效率等方面起到至关重要的作用。

然而，存货管理也常常被管理者所忽略或存在问题，如存货周转不畅、库存滞销等，这些问题导致了公司的资金负担越来越重。

本章以李宁公司存货管理为切入点，对其存货管理绩效进行分析，总结存货管理问题，提出改进建议。

五、李宁公司短期资金管理绩效评估短期资金管理是公司经营管理中的重要内容，其有效性将直接影响公司的短期盈利能力和偿债能力。

而李宁公司受到宏观经济环境和市场变化的影响，也存在着风险管理难度大、资金调度效率低等问题。

上市公司营运资金管理效率与绩效的相关性研究 ——以食品饮料业为例

上市公司营运资金管理效率与绩效的相关性研究——以食品饮料业为例上市公司营运资金管理效率与绩效的相关性研究——以食品饮料业为例摘要：本研究旨在探讨上市公司营运资金管理效率与绩效之间的相关性，并以食品饮料业作为研究对象。

通过收集和分析食品饮料上市公司的财务数据，以及运用相关的统计方法，我们发现营运资金管理对于食品饮料公司的绩效具有显著的影响。

在资金管理方面，公司应该积极采取有效的措施，以提高营运资金管理的效率，从而增强公司的绩效。

1.引言上市公司作为市场经济体制中的重要经济主体，其营运资金管理效率对公司绩效的影响不言而喻。

营运资金管理作为公司财务管理的重要组成部分之一，直接关系到公司的经营效率和盈利能力。

尤其对于食品饮料业这样的竞争激烈的行业来说，营运资金的高效管理对公司的生存和发展至关重要。

2.理论基础2.1 营运资金管理营运资金管理是指企业对其日常经营活动所需的资金进行安排和管理的过程。

它主要涉及到公司的现金、应收账款、存货以及应付账款等方面。

通过合理和高效地管理这些资金，公司可以提高流动性，减少运营风险，提高盈利能力。

2.2 绩效评价绩效评价是根据一定的指标和标准来评价公司经营状况的方法。

通过对公司的财务指标、市场表现等进行评估，可以直观地了解公司的经营绩效和竞争力。

3.上市公司营运资金管理效率与绩效的相关性3.1 数据收集与处理本研究收集了20家食品饮料上市公司在过去五年（2015-2019年）的财务数据，包括营业收入、总资产、经营活动产生的现金流量净额等指标。

同时，我们根据相关理论和指标，计算了每家公司的营运资金占比、日均营运资金周转天数等指标。

3.2 相关性分析通过对收集到的数据进行相关性分析，我们发现营运资金管理效率与绩效之间存在显著的相关性。

具体来说，我们发现营运资金占比越高的公司，其净利润率、总资产回报率等绩效指标相对较低。

同时，日均营运资金周转天数与净利润率、总资产回报率之间也存在显著的负相关关系。

分析企业资金运营状况案例

1、测算借款人营运资金需求测算公式营运资金需求＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额案例分析：某企业向银行申请流动资金贷款，银行需测算该企业流动资金贷款合理需求量。

企业部分财务数据如表一所示。

其他资料：第一，贷款申请年度的企业销售收入总额为10亿元，销售成本为7亿元，销售利润率约为30%；第二，企业预计第二年的销售收入增长率为10%；第三，企业拥有的自有资金2000万元；第四，企业近期内有一笔500万元的短期贷款需归还；第五，企业目前主要是通过银行贷款来筹措营运资金。

测算过程如下：①估算营运资金周转次数营运资金周转次数=（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）=360/（83.31+63.10-81.00+23.14-20.70）=5.39（次）②估算借款人营运资金量营运资金量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数=100000×（1-30%）×（1+10%）/5.39=14285.71③估算新增流动资金贷款额度新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金-其他渠道提供的营运资金=14285.71-2000-1000-0=11285.71（万元）④对估算结果进行调整考虑到企业需要归还500万元额度的短期贷款，因此对其流动资金贷款额度调增500万元，至11785.71万元。

上市企业的营运资金管理分析—以河北建设集团股份有限公司为例

目录摘要 (2)Abstract (2)1绪论 (3)1.1研究背景及意义 (3)1.1.1研究背景 (3)1.1.2研究意义 (3)1.2国内外研究现状 (4)1.2.1国内营运资金管理相关研究 (4)1.2.2国外营运资金管理相关研究 (4)1.3研究内容和方法 (5)1.3.1研究内容 (5)1.3.2研究方法 (5)2企业营运资金管理概念 (6)2.1营运资金的概念 (6)2.2营运资金管理的概念 (6)2.3营运资金的分类 (7)2.4营运资金管理的原则 (7)3 河北建设集团股份有限公司的现状分析 (8)3.1公司概况 (8)3.2公司的组织构架.......................................... 错误!未定义书签。

3.3公司营运资金管理现状 (8)3.3.1公司营运资金管理部门 (8)3.3.2公司营运资金各要素管理方法 (9)4河北建设集团股份有限公司营运资金管理存在的问题 (12)4.1营运资金管理部门职责不清、管理观念淡薄 (12)4.2财务风险体系管理不完善 (12)4.3营运资金结构不够完善 (13)4.4缺乏营运资金管理平台 (13)5 河北建设集团股份有限公司营运资金管理的优化建议 (13)5.1完善营运资金管理部门相应的管理流程 (13)5.2合理地确定资产的结构，完善企业财务管理制度 (14)5.3建立并完善企业有效的营运资金结构 (15)5.4全面加强资金管理，建立健全管理平台 (15)6 结论 (16)参考文献 (16)致谢........................................................ 错误!未定义书签。

摘要当今社会下，伴随着社会经济飞速的发展以及竞争方面的各种激烈化的发生，所有企业行业越来越注意并且提高重视于营运资管理这一方面。

在财务管理中，营运资金管理可以说是其非常重要的组成部分。

李宁公司营运资金管理绩效分析

李宁公司营运资金管理绩效分析一、引言企业营运资金周转与生产经营周期具有一致性。

营运资金管理效率直接影响企业的经营绩效，所以营运资金管理的绩效评价对企业的重要性不言而喻。

目前，我国营运资金管理绩效评价主要有两种方法：一是传统方法，即运用单个财务上的项目周转期对营运资金管理绩效进行评价，如存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期等，这种方法忽略了三种周转期相互间的联系，也没有考虑供应链等渠道理论；二是基于渠道的营运资金管理绩效评价方法，它克服了传统方法的不足，将营运资金管理分为采购渠道、生产渠道和营销渠道三个渠道进行阐述。

企业间的竞争已不再局限于同行业企业的竞争，更多的是体现在供应链企业的竞争，渠道视角的营运资金管理充分考虑了供应链的影响，将营运资金管理要素联系起来。

二、文献综述（一）国外研究综述西方学者对营运资本管理与企业经营绩效的研究开展较早并取得了丰硕的成果。

较短的现金周期是否有利于企业的经营绩效，是一个需要进行实证检验的问题。

Kamath（1989）选用净营业周期（NTC）作为衡量营运资金管理效率的评价指标研究其与公司绩效的关系，发现零售百货行业的NTC与盈利性负相关，但并不是对研究的每一年份都成立。

Shin和Soenen（1998）选取1975~1994年58985家美国公司作为样本，实证分析发现，公司净营业周期与公司盈利性及股票回报之间存在显着的负相关关系。

Deloo （f2003）选取比利时1992~1996年的样本来研究营运资金周转期与公司绩效间的关系，结果表明，营运资金周转期与公司绩效呈负相关关系，应收账款周转期、存货周转期与绩效存在显着的负相关关系。

Lazaridis和Tryofonidis（2006）将现金流量周期（CCC）作为衡量营运资金管理效率的评价指标，以雅典股票市场2001~2004年的公司为样本，研究CCC与公司绩效的相关性，研究发现CCC与公司绩效间存在负相关关系，其中金融服务业的CCC与盈利性在5%的水平上显着负相关。

我国上市企业营运能力分析——以康欣新材股份有限公司为例

我国上市公司营运能力分析——以康欣新材股份有限公司为例1 前言1.1研究背景在新经济新环境的大背景下，我国经济正处在转变方式、调整结构的攻坚阶段，我国经济社会取得了长足的发展，林业产业也迎来了前所未有的发展，同时也催生了一定的规模效应，林业产业逐渐成为当前国家经济发展的一个重要的环节。

基于此，从当前林业产业的发展现状着手，分析林业产业在前进过程中存在的一系列问题，并根据现实情况探索适合我国林业企业的发展。

林业产业所面临的来自同行的竞争也是十分严峻的，由于我国地域辽阔，为促进林业产业的发展，政府出台了相应措施，使我国形成了有区域特色的产业集群。

但与此同时，我国林业企业中相关部门的管理方式存在一些问题和未形成完善的管理体制。

财务运营中最重要的分析部分就是企业的营运能力。

它可以及时的发现资产利用率和经营现状出现的漏洞。

公司的运营能力大致分为公司债务偿还力和公司获利能力。

在足够了解一个公司多年的营运状况之后，就可以充足的提高公司相应的资产使用率。

公司资金周转的本质就是长时间不断更换改变的历程。

若想要加强公司偿还债务的能力，那首先就要增高公司资金周转率使公司的各个周转速率变快。

当公司拥有所有权的人员想要全面了解和及时收到自己在公司参与股权的分配利用现状，那就需要深入了解和分析公司自身的运营能力，并且通过这种方法来让自己及时掌握公司偿还债务的信息，让公司的管理者加强对企业的管理等都发挥出最佳的功能和作用。

1.2研究目的随着经济在世界的占比越来越高，而我国将持续拓宽国际化经济市场，公司与公司之间的争斗也十分激烈。

而公司不仅要仔细做好营运能力的任务，让各个财务资金在每个地方能够得到适当的发挥，并且要经常性的改善营运能力，加强自身在同行业的地位，只有这样才能够在国际中后来居上。

营运能力的本质就是通过用自身所拥有的资金在各方面进行完善改进来赚取相应的利润的能力。

辨析公司营运能力指标体系,来维持企业长期经营和提高企业资产的使用率。

上市公司营运能力分析

上市公司营运能力分析上市公司的营运能力是衡量其经营活动的效率和质量的重要指标之一，能够反映公司的盈利能力、成本控制能力、资金利用率等方面的情况。

本文将结合实际案例，分析上市公司的营运能力。

首先，营业收入是衡量上市公司营运能力的重要指标之一、通过分析营业收入的增长趋势、增速以及占比情况，可以判断上市公司销售能力的强弱、市场竞争地位的稳固性。

例如，以阿里巴巴集团为例，其营业收入的年均增长率高达40％以上，占比较大的电子商务业务实现了稳定增长，这显示了阿里巴巴的销售能力强劲，具备较好的营运能力。

其次，成本控制是考察上市公司营运能力的另一个重要方面。

通过分析公司的成本结构、成本占比、成本变化情况，可以判断上市公司在生产和管理过程中是否能够有效地控制成本，提高盈利能力。

以苹果公司为例，其通过供应链的管理和成本控制，使得其产品的成本相对较低，从而提高了公司的净利润率和盈利能力。

因此，苹果公司具备较好的成本控制能力。

另外，资金利用率也是衡量上市公司营运能力的重要指标之一、通过分析公司的资产负债表、资金周转率、现金流量表等数据，可以判断上市公司对资金的有效利用程度。

以腾讯控股有限公司为例，其经营活动现金流量净额持续增长，资产周转率较高，显示了腾讯具备良好的资金利用能力，能够有效地支持公司的经营发展。

最后，利润水平也是衡量上市公司营运能力的重要指标。

通过分析公司的净利润率、毛利率、营业利润率等指标，可以判断上市公司在经营活动中能够创造出较高的利润水平。

以中国平安保险集团为例，其净利润率相对较高，表明公司在保险业务中具备较好的盈利能力和营运能力。

综上所述，上市公司的营运能力可以通过分析营业收入增长、成本控制、资金利用率和利润水平等指标来进行评估。

只有拥有较好的营运能力，上市公司才能在市场竞争中占据有利位置，实现长期稳定的盈利能力和持续发展。

上市公司营运能力分析——以海南橡胶为例-会计-毕业论文

摘要企业营运能力分析是企业日常管理中的一项重要的财务工作，对其分析反映了一家公司的资金利用效率；由于国家经济改革不断扩大，市场充满着更多挑战，在激烈的竞争中越来越多的公司开始对提高营运能力越发的重视，在不断的对数据进行研究计算中观察公司存在的问题并给出相应的解决办法；公司不定期对其进行运营分析可以及时发现存在的问题，并根据问题及时调整对策，提高公司对运营资金的高效利用；目前，许多企业资金利用效率低下,且存在不合理，使其盈利能力低下，致使企业处于亏本经营、发展较缓慢。

本文利用海南橡胶的近5年的财务数据对其运营指标进行计算并就其数据进行分析评价，透过计算结果发现存在问题，并提出对应的对策改善公司资金利用的效率，尽可能的把成本降低以及实现更高的利润，为企业赚取更多的营运资金，增强周转能力；通过分析发现海南橡胶在生产经营中资金利用等方面存在的问题，针对问题给出相应的建议。

海南橡胶是海南省橡胶行业的主导者，研究海南天然橡胶产业集团的营运能力可以使我们通过一个企业的营运能力看到整个行业在海南的发展概况。

关键词：营运能力分析；海南橡胶；财务数据IAbstractThe analysis of enterprise management ability is an important financial operation in the daily management of enterprises. As the country's economic reform continues to expand, the market is full of more challenges, in the fierce competition more and more companies began to pay more attention to improve operational capacity, In the continuous research and calculation of the data to observe the company's problems and give the corresponding solutions; the company's occasional operational analysis can detect existing problems in a timely manner, and adjust the countermeasures in time according to the problems, improve the company's efficient use of operating funds; At present, many enterprises are inefficient in the use of funds, and the existence of unreasonable, So that its profitability is low, resulting in enterprises in a loss of operation, development is slow.Using the financial data of Hainan rubber for nearly 5 years, this paper calculates its operation index and analyzes and evaluate the data, find the problem after calculation, and put forward the countermeasures to improve the efficiency. of the company's capital utilization, reduce the cost as much as possible and realize the higher profit, and earn more working capital for the enterprise and enhance the turnover ability. Through the analysis, the paper finds out the problems existing in the utilization of funds in the production and operation of Hainan rubber, and gives corresponding suggestions for the problems. Hainan rubber is the top sheep in Hainan's rubber industry. Through studying the management ability of Hainan Natural Rubber Industry Group, we can see the development with entire of Hainan as a whole from the management ability of enterprises.Key words: Operational capacity analysis；Hainan rubber；Financial data目录摘要 (I)Abstract (II)目录 (III)一、绪论 (1)（一）研究背景 (1)（二）研究意义 (1)（三）研究内容和方法 (1)1、研究内容 (1)2、研究方法 (2)二、营运能力相关理论基础 (2)（一）营运能力定义 (2)（二）营运能力分析目的 (2)1、评价企业各项资产的周转效果 (2)2、对企业资产利用率和回收率的评估 (2)3、识别和激发企业营运资产的最大实力 (3)（三）营运能力分析指标 (3)1、总资产周转率 (3)2、流动资产周转率 (3)3、存货周转率 (3)4、应收账款周转率 (3)5、固定资产周转率 (4)三、海南橡胶营运能力分析 (4)（一）海南橡胶简介 (4)（二）海南橡胶营运能力相关指标分析 (5)1、海南橡胶总资产周转率分析 (5)2、海南橡胶应收账款周转率分析 (6)3、海南橡胶存货周转率分析 (7)4、海南橡胶流动资产周转率分析 (8)5、海南橡胶固定资产周转率分析 (9)（三）海南橡胶营运能力分析结论 (10)四、针对海南橡胶营运能力分析出现的问题 (10)（一）企业存货数量较大，占用企业运营资金水平 (11)（二）产品及营销策略单一 (11)（三）应收账款余额较高，收账速度慢 (11)（四）固定资产利用效率差 (11)五、针对海南橡胶营运能力分析的建议 (11)（一）加强对其存货的管理控制，提高企业的营运能力 (11)（二）加大对新产品的开发研究以及扩大销售渠道 (12)（三）加强应收账款管理 (12)（四）加强对固定资产的管理 (12)结束语 (13)致谢 (14)参考文献 (15)附录 (16)一、绪论（一）研究背景在复杂的市场环境下，我国的经济改革不断深入，世界贸易的范围越来越广，我国经济发展速度放缓，在新经济新环境下我国需要不断的转变方式调整结构，企业需要提高资金的利用效率，降低成本消耗，不断的提高企业的盈利能力才能在竞争激烈的环境中立足；在该篇论文中把海南橡胶作为评价分析的对象，其是我国橡胶加工行业的领头羊，在橡胶行业具有举足轻重的地位，通过对其营运能力指标进行分析，找出海南橡胶在生产经营活动中营运能力的存在的问题并提出相应的对策，同时通过对海南橡胶的营运能力分析还可以清晰地反映整个产业的发展状况。

上市公司的营运能力分析

上市公司的营运能力分析营运能力是指企业在生产经营中的各种能力，主要包括资金管理能力、生产管理能力、供应链管理能力、成本控制能力、营销推广能力等。

上市公司是行业内的佼佼者，其在营运能力方面的表现往往代表了行业的水平。

本文将以某上市公司为例，对其营运能力进行分析。

资金管理能力资金管理能力是企业最基本的营运能力之一。

该公司在资金管理方面表现较为出色。

其主要的财务指标如下：营业收入（2019年）：408亿元毛利率（2019年）：38.78%从上述数据可以看出，该公司的资金管理较为精细，运营能力强，经营风险较小。

1.技术创新能力：该公司在产品开发和技术创新方面不断开拓新的领域，始终保持行业的领先地位。

2. 生产效率：该公司在生产过程中注重效率，不断引进先进的生产设备和工艺，提升生产效率和产品质量。

3. 质量管理：该公司建立了完善的质量管理体系，产品质量得到了广泛认可。

供应链管理能力是企业物流管理和采购管理的能力。

对比同行业公司，该公司在供应链管理方面表现较为出色。

该公司有稳定的供应商和优秀的物流体系，保障了企业的正常运营。

成本控制能力成本控制能力是企业的重要成本管理能力。

该公司在成本管理方面表现较为出色。

该公司对生产和供应过程的成本进行了详细的分析和规划，并据此制定了科学的成本控制方案。

该公司也通过不断优化供应链和生产管理等方式，不断降低成本，并为企业的持续发展提供了强有力的支持。

营销推广能力营销推广能力是企业在市场开拓和推广方面的能力，该公司在市场营销方面表现较为突出。

该公司投入了大量的人力和财力进行市场推广和品牌建设，并严格控制市场风险。

在不断拓展市场的同时，该公司不断提升产品的品质和品牌整体形象，保证了企业的长期发展。

综上，该公司在资金管理、生产管理、供应链管理、成本控制和营销推广等方面表现出较高的能力，良好的企业运营能力是其在市场上超越同行的关键。