项目准入标准表 (1)
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创始人对产品、运营的核心数据不清楚
创始人刚毕业没有工作经验
夫妻携手创业的
公司PPT介绍脏乱差
以融资作为创业目的
公司成立时间超过8年
启动资金（前期投入）中自有资金占比＜10%
实际控制人资本溢价＞30倍，且现阶段没有不可取代的核心资源
商业评估
市场空间具有天花板
没有成熟的盈利模式
在整个产业链条中定位模糊
产品非标准化
高于行业产品估值2倍以上
财务状况
没有明确的资金使用计划
法律风险
股权不清晰，存在股权纠纷
公司主要财产（含主要知识产权）存在权属纠纷
资产转让、股权变动未履行事前审批、事中评估、事后备案程序的
合作方案
投资额度超过 1000 万
没有对我司有利的回购退出方案
实际控制人不同意承担无限连带责任
触碰个数
0-1通过
2谨慎
项目准入标准
一、天使项目准入标准（重点考量团队）
要素
红线标准
触碰
行业政策支持
交易对手
商业评估
财务状况
法律风险
合作方案
触碰个数
0-1通过
2谨慎
≥3不投
评判结果
二、VC项目准入标准（重点考量项目题材）
要素
红线标准
触碰
行业政策支持
不具有高成长性
交易对手
创始人具有不良的商业、为人处世的记录
创始人年龄超过50岁
合作方案
投资额度超过2亿元
投资期限超过6年
投资额度<5000万，筹款期限长于1个月；
5000万<投资额度<1亿，筹款期限长于2个月；
1亿<投资额度<2亿，筹款期限长于3个月
交易结构存在缺陷，结构化设计不合理
资金使用计划不明晰
没有详细的退出方案，如IPO、并购、回购
PE估值为当年预期净利润的15倍以上
≥3不投
评判结果
三、PE项目准入标准（重点考量财务状况）
要素
红线标准
触碰
行业及政策支持
发展不具有高成长性
所处的细分行业当前市场总量低于8亿
业务/团队
稳定性
最近三年主营业务出现重大变化
高级管理人员、核心技术人员出现重大变化
标的物
商业模式尚不完善，持续盈利能力有限
同业中销售额排名前十以后
未来经营利润预测缺乏数据支持及分析佐证
项目预期收益低于24%/年
财务状况
当年没有营业收入，不产生利润
资产负债率高于85%
流动比率低于，速动比率低于
应收账款周转率（年应收账款周转次数）低于
存货周转率（年应收账款周转次数）低于
EBIT利息保障倍数低于
法律风险
股权不清晰，存在股权纠纷
大额订单交易不真实
资产转让、股权变动未履行-1通过
2谨慎
≥3不投
评判结果
四、债权项目准入标准（重点考量还款能力）
要素
红线标准
触碰
行业政策支持
交易对手
商业评估
财务状况
法律风险
合作方案
触碰个数
0-1通过
2谨慎
≥3不投
评判结果
创始人刚毕业没有工作经验
夫妻携手创业的
公司PPT介绍脏乱差
以融资作为创业目的
公司成立时间超过8年
启动资金（前期投入）中自有资金占比＜10%
实际控制人资本溢价＞30倍，且现阶段没有不可取代的核心资源
商业评估
市场空间具有天花板
没有成熟的盈利模式
在整个产业链条中定位模糊
产品非标准化
高于行业产品估值2倍以上
财务状况
没有明确的资金使用计划
法律风险
股权不清晰，存在股权纠纷
公司主要财产（含主要知识产权）存在权属纠纷
资产转让、股权变动未履行事前审批、事中评估、事后备案程序的
合作方案
投资额度超过 1000 万
没有对我司有利的回购退出方案
实际控制人不同意承担无限连带责任
触碰个数
0-1通过
2谨慎
项目准入标准
一、天使项目准入标准（重点考量团队）
要素
红线标准
触碰
行业政策支持
交易对手
商业评估
财务状况
法律风险
合作方案
触碰个数
0-1通过
2谨慎
≥3不投
评判结果
二、VC项目准入标准（重点考量项目题材）
要素
红线标准
触碰
行业政策支持
不具有高成长性
交易对手
创始人具有不良的商业、为人处世的记录
创始人年龄超过50岁
合作方案
投资额度超过2亿元
投资期限超过6年
投资额度<5000万，筹款期限长于1个月；
5000万<投资额度<1亿，筹款期限长于2个月；
1亿<投资额度<2亿，筹款期限长于3个月
交易结构存在缺陷，结构化设计不合理
资金使用计划不明晰
没有详细的退出方案，如IPO、并购、回购
PE估值为当年预期净利润的15倍以上
≥3不投
评判结果
三、PE项目准入标准（重点考量财务状况）
要素
红线标准
触碰
行业及政策支持
发展不具有高成长性
所处的细分行业当前市场总量低于8亿
业务/团队
稳定性
最近三年主营业务出现重大变化
高级管理人员、核心技术人员出现重大变化
标的物
商业模式尚不完善，持续盈利能力有限
同业中销售额排名前十以后
未来经营利润预测缺乏数据支持及分析佐证
项目预期收益低于24%/年
财务状况
当年没有营业收入，不产生利润
资产负债率高于85%
流动比率低于，速动比率低于
应收账款周转率（年应收账款周转次数）低于
存货周转率（年应收账款周转次数）低于
EBIT利息保障倍数低于
法律风险
股权不清晰，存在股权纠纷
大额订单交易不真实
资产转让、股权变动未履行-1通过
2谨慎
≥3不投
评判结果
四、债权项目准入标准（重点考量还款能力）
要素
红线标准
触碰
行业政策支持
交易对手
商业评估
财务状况
法律风险
合作方案
触碰个数
0-1通过
2谨慎
≥3不投
评判结果